陽光房地產基金：201920年報.pdf

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1、股份代號：4352019/20年報同行關懷相關年度亮點收益（港幣百萬元）每基金單位資產淨值（港幣）物業收入淨額（港幣百萬元）資產負債比率（%）每基金單位分派（港仙）物業評估價值（港幣百萬元）2020年6月30日2020年6月30日2020年6月30日2019年6月30日2019年6月30日2019年6月30日2019/20年財政年度2019/20年財政年度2019/20年財政年度2018/19年財政年度2018/19年財政年度2018/19年財政年度 一份尚算理想的業績建基於良好的非核心寫字樓及社區零售物業組合 2019冠狀病毒病爆發所導致之困難營商環境，削弱相關年度上半年的理想表現 把握有利

2、的利率環境，進一步強化融資成本的穩定性表現摘要20,003682.59.68850.727.320.418,918684.78.89854.626.821.6目錄前瞻性陳述本年報載有若干屬 前瞻 性質的陳述及詞語。該等陳述乃根據恒基陽光資產管理有限公司（管理人）之董事會（董事會）及高級管理層目前之信念、假設、期望及預測所撰寫。它們受管理人控制能力以外的各種風險、不明朗及其他因素的出現所影響，可能導致實際結果或業績與該等陳述所表示或意指之情況有重大差別。2 關於我們：企業簡介4 主席報告書6 行政總裁報告10 物業組合概覽12 物業組合數據14 業務回顧28 財務回顧32 環境、社會及管治報告5

3、6 董事會及高級管理層62 企業管治報告82 關連人士交易85 權益披露88 估值報告106 受託人報告107 獨立核數師報告112 綜合財務報表158 表現概覽159 基金單位持有人週年大會通告162 財務日誌163 公司資料概覽管理層討論及分析企業管治財務及其他資料001002陽光房地產基金 2019/20年報業務陽光房地產投資信託基金（陽光房地產基金）為證券及期貨事務監察委員會（證監會）認可，並按日期為2006年5月26日之信託契約（經六份補充契約修訂及補充）（信託契約）構成的房地產投資信託基金。陽光房地產基金的受託人（受託人）為滙豐機構信託服務（亞洲）有限公司。陽光房地產基金於2006

4、年12月21日在香港聯合交易所有限公司（聯交所）上市，市值於2020年6月30日 約為港幣6,397百萬元。陽光房地產基金為投資者提供投資於多元化物業組合的機會，包括位於香港的 11個寫字樓及 5 個零售物業，可出租面積合共逾1.2百萬平方呎。寫字樓物業主要分佈於核心商業區包括灣仔及上環/中環，以及在非核心商業區例如旺角及北角。而零售物業則座落於地區性交自上市以來投資者之年度化總回報關於我們：企業簡介陽光房地產基金之基金單位表現（2020年6月30日）總回報附註（%）1年5年自上市陽光房地產基金(32.2)28.4291.3恒生指數(11.7)11.0102.3恒生地產分類指數(21.4)10

5、.5118.7恒生房地產基金指數(29.8)21.1139.1來源：彭博附註：總回報為持有期回報，當中的股息（就陽光房地產基金而言，則指分派）再投資於相關證券。通樞紐及新市鎮包括上水、將軍澳及元朗，以及人口稠密的市區地點。陽光房地產基金之總估值師高力國際物業顧問（香港）有限公司（總估值師）就其物業組合於2020年6月30日的估值為港幣18,918.0百萬元，寫字樓與零售物業分別佔該估值的53.8%及46.2%。管理層管理人為恒基兆業地產有限公司（恒基地產）之間接全資附屬公司，主要責任是根據信託契約完全以陽光房地產基金之基金單位持有人（基金單位持有人）的利益為依歸，管理陽光房地產基金及其所有資產

6、。管理人亦負責確保房地產投資信託基金守則（房地產基金守則）、信託契約、適用的證券及期貨條例（香港法例第571章）及聯交所證券上市規則，以及其他相關法例和規例得以遵守。恒基陽光物業管理有限公司（物業管理人）已獲授權，在管理人的整體管理及監督下，專責向陽光房地產基金位於香港的物業提供物業管理、租賃管理及市場推廣的服務。物業組合之構成（按評估值）寫字樓53.8%零售46.2%10.6%003概覽企業管治財務及其他資料管理層討論及分析20,00018,00016,000700600500策略管理人的主要目標為向基金單位持有人提供定期及穩定且具備持續增長潛力之現金分派，及長遠提升物業之資本價值。管理人已