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华锐精密-硬质合金数控刀具第一梯队产能扩张助力腾飞-210809(17页).pdf

上传人: 栗****苦 编号:48732 2021-08-11 17页 970.12KB

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本文主要介绍了华锐精密(688059)作为国内数控刀具行业领军企业的发展情况。华锐精密成立于2007年,主营数控刀具的生产、研发和销售,产品包括车、铣、钻等多品种数控刀片。2021年上半年,公司实现营收2.3亿元,同比增长67.46%,实现归母净利润0.74亿元,同比增长115.54%。 文章指出,全球刀具行业市场规模达数百亿美元,国内刀具消费规模在400亿元左右,市场空间巨大。随着我国技术的进步和新冠疫情对海外刀具厂商的冲击,进口替代有望加速。另一方面,市场对刀具产品的要求越来越高,技术落后的厂商逐渐被淘汰,市场集中度预计将会进一步提升。 华锐精密在基体材料、槽型结构、精密成型、表面涂层领域有10多项核心技术,其中大部分公司标准已经超过了行业标准,部分技术已经超越了日韩。公司加大市场开拓力度,鼓励经销商开设专卖店,销售渠道进一步完善。 投资建议方面,预计2021-2023年收入分别为4.78/6.70/8.82亿元,同比增长53.2%/40.0%/31.8%;实现归母净利润分别为1.50/2.08/2.77亿元,同比增长69.0%/38.4%/33.2%,对应EPS分别为3.42/4.73/6.30元。首次覆盖,给予“增持”评级。
株洲钻石数控刀具市场地位如何? 疫情对刀具行业进口替代有何影响? 国内刀具行业集中度提升趋势明显吗?
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