诺亚财富-首次覆盖报告：坐拥金字塔尖客群的第三方龙头迎接大财管时代的来临-210730（39页）.pdf

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1、大众、中等收入及高净值人群对产品要求、费率敏感度大不相同，因此适应于不同种类的财富管理机构。在大众财富管理市场中，头部独立销售机构占据较高的份额。2017 年底客户人均可投资产在 100 万元以下客群占中国总户数 96%，资产规模占中国个人财富总量 53%。此类客户对费率较为敏感，关注投资收益和风险程度，追求较高的性价比。高净值财富管理市场中，头部银行具有较高份额。该客户群主要目标为保证财富安全，其次为财富传承和创造更多财富，其要求也更加复杂、多元。中等收入客群既希望财富增值，又对费率敏感，独立销售机构丰富的产品种类和较低费率具有一定吸引力。在当下市场中，中高等收入人群将成为各方机构争夺市场份

2、额的焦点。三驾马车：财富管理、资产管理双轮驱动，诺亚智能保持长期目标财富管理：立体服务模式扎根高净值客户，加快数字化拓展步伐诺亚目标客群财富增长迅速，市场上基金于保险需求显著增加，与诺亚优势重合。诺亚从2003 年开始首先引进私人银行概念，通过转介绍与高端论坛进行品牌宣传，提供多样化、差异化的财富管理产品及服务(公开市场产品如标债公募二级私募，信托服务，企业服务及境内外保险)。其业务主要收入为募集费和管理费，为诺亚三个板块中收入最大的板块。在中国的市场与外资银行相比，诺亚财富更贴近中国客户，与中资银行相比，诺亚坚定于客户服务，但中资银行以保本保收益为主，因此诺亚短期难有优势。疫情期间中国财富管

3、理和服务类需求明显提升，高净值人群财富增长迅速，大部分人购买基金和保险的意愿增加。诺亚在长期深耕基金和保险领域优势明显，适应当下市场需求。客户分层，微笑基金唤醒沉睡客户。诺亚财富目前共有 38 万注册客户，2021 年第一季度活跃客户数量为 27846，与2020年相比同比增长65.4%，创下单季新高，而注册用户仅增长19.6%，说明客户转化率大幅度提升。诺亚将客户分为 5 级，分别为黄金(存量 100 万以上)，白金(存量 300 万)，钻石客户(存量 1000 万以上，数量在 2500 左右)，黑卡客户(存量 5000 万以上)，以及 3 家家族办公室客户(存量 5 亿以上)。其中钻石客户群贡献为 80%，二八效应明显。对于不入金的客户采取转换手段，进行定期客户回访，电话、软件联系等，通过低门槛的公募产品引导用户入金。微笑基金主要为公募基金，起投额较小，是成为诺亚象牙级客户(存量小于100 万)的主要渠道，可以激活睡眠客户。