金融租赁业务全梳理-170405（14页）.pdf

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1、政府在财税政策上分别对出租人和承租人进行优惠。在对出租人优惠方面，美国允许出租人在出租设备购置成本中，按照一定比例享受税收优惠，美国和韩国允许出租人对租赁设备采取加速折旧，允许承租人把租金计入成本，而且韩国租赁公司发债的上限可达净资产 10 倍，而一般企业的发债比例仅为 2 倍；在对承租人优惠方面，日本对金融租赁公司实施财政补贴，减少承租人尤其是中小企业承租人的租赁成本。 融资渠道多样化，防范流动性风险在金融租赁业成熟的发达国家，租赁公司能通过多种渠道并以优惠条件获得长期资金，实现资产与负债的匹配。常见的融资渠道如保险公司、银行、公司债券市场以及其它投资者。在美国，除母公司资金外，租

2、赁公司可以充分利用发达的金融市场，通过中介公司发行债券的方式，从投资者筹措资金，对象包括保险公司、银行等机构投资者，而设备所有权作为债券担保；而日本则通过国家开发银行等国营银行，对金融租赁公司提供的政策性优惠贷款一般可占其资金来源的 40%左右；韩国租赁公司所需资金的 70%来源于公司债券，银行贷款也是租赁公司重要的资金来源。强化信用监督，控制信用风险金融租赁业发展的必要保障是良好的信用环境。美国的征信系统非常先进，个人信用、企业信用的详细资料，均可通过在一定授权下查询到，并有专门的公司开发相关系统，通过加工、整理承租企业年报、税收数据，形成有效的信用评价体系。完善的租赁物回收制度和强大的翻新

3、能力。国外成熟的租赁公司具有很强的设备翻新意识和能力，一件回收的租赁物件价值约为新设备价值的 10%-30%，翻新后可卖到新品的 70%，因此积极开展租赁物回收，而当租赁物回收制度化时，租赁公司由于有了物权的保障，承受的信用风险得到有效控制。政策性保险制度，防范特定风险发达国家对租赁公司所遭遇的某些特定风险，如政治风险、违约风险等实行政策性保险，保障其正常经营。如美国的官方信贷机构“海外私人投资公司”，对跨国租赁公司提供全方位的政治风险保险；日本政府推行租赁信用保险方案，租赁公司如与政府所批准的风险投资公司签订租赁合同，则出租人可获得的保险赔偿率提高到 70%；韩国则由商业银行和短期融资公司按照资产的一定比例无偿交纳一定的资金，建立忠信基金。 项目开发和审查相分离，控制操作风险租赁项目由代理商开发，进行初步筛选和资信材料收集工作，承租人的信用审核掌握在租赁公司，实现项目开发和项目审核分离。这种由法律上完全分离的实体进行项目审定，有利于控制操作风险.鼓励金融租赁业务创新，扩大金融租赁业务范围金融租赁业发展的关键在于创新。美日韩等国允许金融租赁公司灵活营销和业务创新。