零壹财经：金融科技案例系列报告：金融IT软通动力五次冲击上市助力大公司数字业务（16页）.pdf

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1、根据软通动力招股说明书，交付中心新建及扩建项目，是从公司业务发展和客户需求出发，结合公司区域战略，满足技术人员未来两年高速增长的实际需要。通过此次新建及扩建交付中心，将实现公司交付能力的全国性战略提升。而行业数字化转型产品及解决方案项目主要是应对客户日益增长的数字化转型需求。通过建设新一代财务公司“金融级”核心业务系统、新一代保险公司核心系统整体解决方案、新一代集团企业资金管理系统整体解决方案和升级银行实施分析和智能预警平台、智能终端技术解决方案、多云管理平台六个子项目，提升公司在相关领域的服务深度与广度，有效带动主营业务发展。根据软通动力招股说明书，软通动力拟使用约 5.93 亿元补充公司营

2、运资金有其必要性及合理性。首先，由于公司的持续扩张，公司需要在优秀人才招聘及人工薪酬支付方面保持较大投入。其次，由于主要客户汇款均有一定信用期，随着公司规模迅速扩大，应收账款也逐步增加。截至 2020 年末，公司应收账款账面价值为 33.07 亿元，重分类至应收款项融资科目的应收账款账面价值为 5.10 亿元，公司应收账款账面价值及重分类至应收款项融资科目的应收账款账面价值合计占当期营业收入的 29.36%。因此，公司需要补充营运资金来充实流动资金水平，支持业务规模进一步扩张。同时，截至 2020 年末，软通动力的资产负债率为 54.93%，与同行业可比公司的资产负债率平均值 32.64%相比

3、明显偏高。软通动力主要为多领域客户提供软件与数字技术服务和数字化运营服务。其中，软件与数字化技术服务主要承接客户相关信息技术服务需求，包括软件、信息系统、电子电路产品等的设计、开发、测试、运维、数据处理等；数字化运营服务主要承接客户运营服务需求，包括客服服务、数字内容服务和业务流程服务等。根据软通动力的技术企业性质、相关技术成熟度及在招股说明书中的内容呈现，本文主要分析软通动力的软件与数字技术服务。软件与数字技术服务内容主要分为通用技术服务、数字技术服务和咨询与解决方案三大块。其中，通用技术服务和数字技术服务主要面向科技企业，咨询与解决方案作为更深入定制的解决方案，为多领域客户提供服务。软通动力通过新兴技术的应用实践，推动科技企业商业模式转化及运营模式变革。目前，公司已经成为百度、腾讯、阿里巴巴的核心信息技术服务供应商之一，同时也为字节跳动、新浪、滴滴、美团、小米等知名互联网企业提供多样化的服务。 通用技术服务公司通用技术服务以常规技术为导向，基于成熟的 IT 知识、方法和技能满足客户广泛的信息技术服务需求。该项服务下，客户主要依托公司完善、专业的实施交付体系实现自身业务目标。 数字技术服务公司数字技术服务以新型技术为导向，充分发挥自身多年来在云计算、大数据、物联网、人工智、区块链、5G、半导体和集成电路、信息安全领域的技术积累和应用经验，为客户赋能。