2021阿里影业公司全产业链娱乐平台与IP衍生业务研究报告（28页）.pdf

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1、TO B 端平台凤凰云智为国内仅有的 7 家持牌影院经营管理软件之一，其余 6家为华夏满天星、中影博圣、辰星、沃思达、影合众新和 M1905 影院。云智前身为粤科软件，其多项技术在当时为全国首创，具有强大的技术实力与牌照优势，2015年以 8.2亿元对价被收购，作为公司向线下实体影院拓展及电商化战略的关键一环，随后升级为基于云计算的影院数字化管理开放平台凤凰云智，显著提高影院经营管理效率，同时有效降低影院运营及人力成本。据公司公告披露，FY2021，云智继续位居行业出票影院数量的首位，牌照壁垒优势显著。就盈利模式而言，公司票务平台营收主要来自于单票服务费的收取，一般比例为每张电影票支付价的 6

2、%-8%。为测算票务平台大体收入规模，保守假设单票平均价格为 35 元，服务费率按 6%，7%，8%分为三类，淘票票市场占有率维持 35%稳定不变，另据猫眼数据显示，2020.03.31-2021.03.31 期间网络售票数为 7.9 亿张，由此可以粗略估算出 FY2021 票务平台收入区间在 6-8 亿元。灯塔是科技业务中的新基础设施，可细分为“灯塔研究院”与“灯塔专业版”，用于建立底层预测逻辑和宣发商业模型，利用大数据技术，根据用户画像判断用户的特征、观影偏好等锁定电影核心人群。细分产品“试映会”针对待上映影片的口碑和营销热度预测市场评分并帮助片方科学定档，并根据不同人群的喜好调整不同的电

3、影档期；通过平台数据指标跟踪，及时调整宣发方向。灯塔通过口碑与用户数据的沉淀，夯实优质内容宣发的根基，提升挖掘爆款作品成功率，构筑独家数据壁垒，助力营销与内容业务维持高增长。“直播+短视频”双轨并行，“淘秀光影”高效赋能影剧宣发。“淘秀光影”创立于2018 年 7 月。电影方面：在报告期内，其服务电影作品超过 160 部，并覆盖票房超过 5 亿元的院线电影；剧集方面：“淘秀光影”挖掘内容爆点，在流量平台上采取“直播+短视频”的模式，报告期内服务超过 20 部影剧综项目。目前“淘秀光影”为抖音 TOP20 的 MCN 机构，旗下 KOL 超过 400 人，覆盖粉丝数量达 3 亿，利用丰富的营销矩阵助力电影剧集宣发。其宣发的司藤目前抖音话题播放量已超过 30 亿次，猫眼评分 8.0，豆瓣评分 7.2，年度爆款潜力隐现。我们认为，科技业务虽受疫情影响 FY2021 出现明显下滑，属于偶发因素，运营效率提升带来毛利的提升，较过往期间增长 29%。灯塔宣发平台与“淘票票”观影决策平台有望沉淀愈来愈多用户观影数据，最终形成较宽的数据护城河，提升预测准确性，不断助力宣发高效化，提高爆款出现的可能性，构建各业务板块间良性互哺基础。