电工钢行业深度报告：新能源及工业动力核心材料被忽视低估的电工钢-210721（19页）.pdf

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1、无取向电工钢作为电机定转子铁芯的核心材料，其磁性能及力学性能又影响着驱动电机服役效果。随着新能源汽车生产企业对于车辆动力性能及稳定性要求逐步提升，对于电机核心材料的无取向硅钢的规格要求非常高。另一方面，车企对于原材料认证周期一般在 4-5 年，进入市场壁垒较高。目前新能源汽车用无取向硅钢（一般为高牌号无取向硅钢中的最高规格或是高效级别无取向硅钢）主要供应商仅有宝钢（全车系认证完成）、首钢（全车系认证完成）、太钢。2020 年，我国新能源汽车产量 137 万辆，全球新能源汽车产量 320 万辆。根据另一方面，新能源汽车用无取向硅钢需求关注全球范围的增量。新能源用无取向硅钢主要海外企业为浦项钢铁（

2、韩国）、新日铁住进（日本）、日本 JFE（日本）。除了中国外，其他国家电工钢产能已经饱和甚至出现下降的情况。未来随着全球新能源汽车产量快速上升，中国是唯一具备能力提供供给弹性的国家。因此，我国新能源汽车用无取向硅钢未来将长期受益于全球市场的快速发展。2016 年工业和信息化部印发了钢铁工业调整升级规划（20162020 年）的通知。在第四部分“重点任务”中，明确指出“高效率、低损耗及特殊用途硅钢”为关键品种重大工程。2017 年国家发展和改革委员会印发了增强制造业核心竞争力三年行动计划(2018-2020 年)。文件中，明确规定变压器使用厚度薄，磁感应强度大的高端电工钢。2019 年国家发展和

3、改革委员会颁布了第 29 号令产业结构调整指导目录（2019 年本）。文件中，国家鼓励类第 8 部分钢铁，第 4 节中明确规定“低铁损高磁感取向电工钢”为国家鼓励类重点产品。2020 年国务院办公厅关于印发新能源汽车产业发展规划（20212035 年）的通知。文件提出，到 2025 年纯电动乘用车新车平均电耗降至 12.0 千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右。2020 年，在家电、电机、新能源汽车和变压器等领域，国家各部委下发能效升级的相关政策或规划，进一步促进高端高牌号电工钢需求快速增长。由于电动机及电器产品的能效高低很大程度上取决于电工钢电磁性能的优劣。

4、加之我国在“碳达峰”“碳中和”大背景下，对于节能减排的要求日益提高，国家对变压器、电机、家用电器的能效升级提出了严格的要求，因此未来下游制造业对于能效标准的提升也将增加高牌号无取向硅钢的需求量，而低端产品市场将逐步被蚕食。驱动电机是新能源汽车的三大核心部件之一，目前主流的方案是稀土永磁同步电机，部分异步电机也在逐步向永磁同步电机转换，永磁同步电机具有高效率、高转矩密度、尺寸小、重量轻等优点。而核心材料上除永磁体外电工钢也是不可或缺的。稀土永磁体是市场最关注的新能源驱动电机的原材料，但电工钢（硅钢）严重被忽视和低估。无取向电工钢作为电机定转子铁芯的核心材料，其磁性能及力学性能又影响着驱动电机服役效果。