联想集团-3S战略赋能全球智慧化-210720（26页）.pdf

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1、疫情下核心硬件严重缺货，材料涨价明显。受疫情影响上游工厂大面积停工停产，晶圆厂产能不足，芯片、面板缺货严重。根据台湾供应链媒体 Digitimes 报道，联电、世界先进、力积电、中芯国际、格芯都将再次提高其晶圆代工报价，以应对持续紧张的产能；台积电也已取消了今年新订单以及 2022 年订单的所有价格折扣。根据彭博社指出，从汽车制造商到消费电子产品，零部件紧缺都将对产品出货造成影响，长期供需不匹配状态将持续到今年下半年或更久。缺货涨价状态对供货商的供应链管理带来了一定的挑战。除了芯片，其他供应链环节也面对疫情的压力。目前全球供应链正在经历疫情的恢复期，而中国在恢复期中一马当先。我国供应链的优势将

2、有助于国内供应商在全球市场中获得更高份额，享受竞争红利。在国内供应商中，由于部分公司受到中美贸易摩擦影响较重，或者进入国际市场较晚，现有的国内全球化品牌将在竞争中抢占先机。而在 PC 和服务器领域，联想的商业模式尤为独特。联想在全球拥有完整的供应链体系，可以在缺货涨价潮中优先获得原材料，也可以通过全球的产能调配实现产能优化。因此短期来看市场集中度将更加明显，在竞争中联想的市场份额有望进一步提升。长期驱动：智能化转型成为行业趋势，场景丰富和商业模式转变为行业提供新的机遇技术进步加快企业的智能化转型进程。人工智能、大数据等技术的落地导致企业数据量和算力规模不断提升，全球服务器市场有望保持确定的成长

3、性。服务器产品模式也由传统的计算存储型服务器向混合计算型、边缘型和人工智能型服务器产品升级。而产品的交付模式也开始向云服务的方式倾斜，全球云计算市场相比服务器市场有着更高的景气度，对供应商提出了更高的要求。我们认为，边缘计算、云计算融入 IT 项目，智能化将是未来 IT 企业市场份额提升的突破口，新的产品与服务将可能推动新的收入形式、业务价值和提升客户参与度。智能化市场开始进入群雄逐鹿的竞争时代，办公、教育场景在未来将有所突破。基于企业数字化转型的背景，云网融合、边缘计算、5G 专网等迎发展机遇，厂商的产品和服务功能逐渐完善细化，从底层数据中心扩展到上层解决方案的全套服务架构。从行业渗透率来看，据2018-2019 中国 SaaS 市场洞察报告，2018 年制造业、金融业、电子商务场景应用居前，教育、娱乐服务、文化传媒等领域渗透率都不到 10%。我们认为，疫情影响将带动其他应用市场需求提升，未来在办公、教育等垂直领域的行业解决方案将大有所为。