农林牧渔行业策略报告：追寻周期属性之外的成长之美（30页）.pdf

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1、20 世纪 80 年代，美国宠物产业兴起，宠物数量快速增加，传统宠物零售商店显现；至 2010年，美国宠物产业进入加速整合期，综合性零售大店时代到来。从产业规模角度来看，1994年美国宠物产业消费规模仅为 170 亿美元。据 APPA 统计，2019 年美国宠物行业总支出达 957亿美元，同比+5.75%（其中 2018 年高增长原因为协会数据统计口径变更）；协会预测 2020 年该支出将达到 990 亿美元，同比+3.45%。美国拥有世界上规模最大、最发达的宠物经济体，宠物行业较成熟。据美国宠物产品协会APPA 统计，2019 年度美国共有 8490 万户家庭饲养宠物，宠物渗透率从统计开始的

2、 1988 年56%上升到 68%。从宠物类别来看，狗和猫最受欢迎。2019 年养狗的家庭户数达到 0.63 亿，养猫的家庭户数达到 0.43 亿。此外，美国家庭中养马的不在少数，饲养户数达到 160 万。1）家庭有宠比例提高成就宠物经济增长的基础。根据 APPA2017-2018 年的调查数据，美国约 68%的家庭至少拥有一只宠物，而 1988 年该指标对应数据为 56%。2）成熟的宠物行业支出与人均 GDP 增速存一定相关性。观察美国人均 GDP 增速与宠物支出增速的关系，我们发现两者基本呈现同向变动关系。此外，我们发现宠物消费逐步成为家庭的必需消费支出，具有消费依赖和粘性。2008-20

3、09 年以及 2012-2013 年，美国人均可支配收入分别下降 1.4%和 0.76%，但美国宠物产业规模分别增长 5.32%和 4.5%。日本是亚洲宠物饲养和消费大国，国民尤其喜爱猫与狗，柴犬、秋田犬等日本代表犬种具有极高人气，田代岛等“猫岛”吸引了来自各地的观光客。根据日本宠物食品协会抽样调查，日本饲养率最高宠物为狗，饲养率达到 12.5%；其次为猫，饲养率达到 9.7%。日本宠物食品协会数据显示，由于养狗需要面对强制疫苗、遛狗等问题，且养狗比养猫消费更高（狗一生全部饲养费用约 200.41 万日元，而猫的费用约为 134.48 万日元），宠物狗数量连续四年下滑，宠物猫的数量逐年提升。但

4、由于日本收入水平提升和陪伴需求增长，日本饲主的消费意愿不减，日本宠物市场整体规模保持稳定增长。矢野经济研究所显示，2019 年日本宠物市场规模为 15,700 亿日元，近年增长率基本处于 1.5%左右。从日本人口结构来看，日本老龄化问题日益严重。2018 年 65 岁及以上老人占比为 28%，日本总务省预测 2025 年该比例可达 30%。日本少子化问题同样突出。2018 年日本出生率仅为0.74%。据日本厚生劳动省公布，“令和风潮”也未能阻挡出生率下滑，日本 2019 年新生儿人数不足 90 万，创下 1899 年以来最低纪录。在老龄化和少子化并行的背景下，宠物成为日本民众的精神慰藉。日本宠物食品协会发布的令和元年全国犬猫饲育实态调查显示，无论是宠物狗或是宠物猫，饲养宠物的理由中“想慰藉心灵”均排名第一。对标日本宠物市场发展规律，老龄化趋势是宠物市场规模增加的支撑之一。