煤炭开采行业：国际煤炭供需形势深度研究-210718（23页）.pdf

1、2013 年以来日本煤炭消费呈现高位震荡并有回落态势，因国内煤炭产量寥寥，日本煤炭进口趋势与消费基本一致。2011 年日本大地震引发的福岛核事故以后日本立即关停了国内所有核电站（51 座）。2015 年日本政府制定了新的能源政策，大幅降低了核电在能源结构中的占比，提高了煤炭和天然气占比，计划到 2030 年发电组成预计为：煤炭 26%、核电 22%、液化天然气 27%、石油 3%、其他可再生能源 22%，确保实现 60%左右的基荷电力以保证供电的稳定性，燃煤发电将贡献 56%的基荷电力，此外日本政府鼓励新建电厂使用更具成本效益的能源资源日本在当前煤电装机容量为 47.9GW，在建装机 7.3G

2、W，一方面日本煤电装机仍有增长，另一方面其出力也受可再生能源和其他化石能源的影响。根据日本最新的能源政策，煤电装机发展速度，我们预计 2021-2023 年日本动力煤进口需求变化为 593.16 、4.69、-411.17 万吨，同比分别为 3.41%、0.03%、-2.29%。韩国国内的煤炭消费量经过 2010-2018 年的高位震荡平台后，从 2019 年开始下降。为缓解国内日益严重的空气污染现状，关停了多座燃煤电厂，同时将在产煤电厂开工率控制在 80%以内。韩国目前拥有约 60 座煤电厂，煤电在韩国电力供给中占比约 40%。因为国内煤炭消费几乎依赖进口，故煤炭进口量自 2019 年开始下

3、滑，2020年全年煤炭进口 1.23 亿吨，同比降 12.77%。根据韩国对燃煤电厂的管控态度，我们预计伴随国内煤炭消费量的下降，2021-2023 年韩国煤炭进口需求变化为11.93、10.20、-289.55 万吨，同比分别为 0.10%、0.08%、-2.35%。根据 IEA 跟踪的全球各国核准装机容量，2020 年全球共核准 95GW 电力装机（自备电除外），其中包括 20GW煤电装机，是 2015 年以来的首次增长，尽管较 2015 年的核准量下降近 80%，但仍说明全球能源转型并非简单的线性路径。2020 年核准燃煤装机的增长主要来自于中国，同比增长 45%，达 13GW；柬埔寨、印度尼西亚和巴基斯坦是其他煤电装机核准在 2020 年增加的国家，总共批准了近 5GW，而印度下降到不到 1GW，这是十年来的最低水平。