2021年京基智农公司竞争优势与中国生猪养殖行业前景分析报告（21页）.pdf

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1、非洲猪瘟疫情抬高养殖门槛，行业集中度加速提升。我国生猪养殖行业以中小规模养殖户为主，根据中国畜牧业年鉴统计数据，2009-2018 年，我国年出栏 1-49头的养殖场占养殖场总数的 95%左右，而年出栏 50000 头以上的养殖场占比非常小。从短期来看，非洲猪瘟疫情肆虐对我国生猪养殖产业造成了重大损失，但从长期来看，非洲猪瘟疫情的长时间存在将倒逼散户退出市场，腾挪出的市场空间被养殖效率较高的大型养殖集团填补，倒逼行业提质增效。主要逻辑在于，在市场上暂无有效疫苗的背景下，散养户生物安全防控意识、养殖水平双低，极易反复感染非洲猪瘟病毒，造成重大损失，而受限于资金实力，试错的成本非常高，多重压力之下

2、，散养户或将永久性退出市场。大型养殖集团与散养户的不同之处在于，其在生物安全防控水平、融资渠道以及种猪资源等方面的优势突出，可以领先于行业尽可能控制非洲猪瘟疫情的影响，并趁势加快产能扩张节奏，带动行业规模化进程加快。根据 A 股主要生猪养殖企业公告、公开资料整理测算得，生猪养殖行业集中度从2020Q2 开始回升，截至 2020 年年底，生猪出栏规模前三的企业生猪出栏总量达到3722.02 万头，CR3 达到 7.06%，生猪出栏规模前十的企业生猪出栏总量达到 5496.02万头，CR10 已提升至 10.43%。2021Q1，CR3/CR10 继续提升至 7.23%/10.56%。生猪繁育体系

3、是判断未来生猪供给的重要因素。整体来看，我国生猪繁育体系依次由曾祖代（GGP）、祖代（GP）、父母代（PS）、商品代（CS）构成。其中，曾祖代（GGP）技术壁垒较高，需要投入大量的资源，只有在生猪出栏量达到一定规模的时候才可以看到显著的经济效益，由于我国生猪养殖行业较为分散，头部企业市占率较低，基于经济效益的考虑，我国猪企投入育种的积极性并不高，导致我国生猪育种技术和国外产生了较大差距。目前，我国以进口国外优质种猪为主，主要引进品种包括大白、长白和杜洛克三大品种的祖代种猪，构建现有的三元商品猪育种体系。二元母猪到商品猪出栏需要 10 个月左右的时间。按照生猪繁育流程，我们可以大致了解生猪繁育体系中的各个单位在时间和数量上的对应关系。一般情况下，曾祖代种猪传导至祖代种猪大致需要 14 个月的时间，其中，妊娠及分娩时间在 114 天左右，保育 70 天，饲养 230-240 天。祖代种猪传导至二元种猪和上述流程较为相似，所需时间同样在 14 个月左右。从二元能繁母猪传导至三元商品猪出栏大致需要 10 个月左右的时间，其中，妊娠及分娩 114 天，保育 70 天，饲养 4 个多月。