2021年沪农商行盈利能力与资负结构及发展机遇分析报告（19页）.pdf

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1、进一步细分贷款投向：对公贷款以房地产业、租赁和商务服务业贷款为主，对于制造业贷款的支持力度增强，个贷主要是按揭和消费及经营性贷款。（1）对公贷款：目前主要投向房地产业、旅游服务业、制造业、租赁和商务服务业。2020 年房地产业占比最高，且连续四年占比在 28%左右，主要原因是上海农商行业务拓展主要立足上海地区，区域内房地产业发达，业务占比较高，同时公司还支持上海市各类园区、保障性住房（含动迁安置房、租赁住房）等建设。最近三年公司向租赁和商务服务业客户发放的贷款和垫款分别占银行企业贷款和垫款总额的 17.02%、17.57%和 18.60%，波动较为平稳。制造业占比也相对较高，占比超过13 个点

2、，且近三年持续上升，主要原因是银行根据上海市制造业“十三五”规划及工业强基工程，积极支持改造提升传统优势制造业，加大对先进制造业企业信贷投放力度。2020 年上海农商行批发和零售业贷款和垫款占银行企业贷款和垫款总额的比例有所上升，主要原因是公司积极响应上海市政府发布的全力防控疫情支持服务企业平稳健康发展的若干政策措施，加大对受疫情影响较大的批发和零售业优质企业的信贷投放。 （2）个人贷款中，近三年上海农商行房产按揭贷款占银行个人贷款和垫款总额的比例分别为 84.80%、75.11%和 67.78%，主要原因为上海市住房贷款需求较大，行业整体趋势平稳，符合上海市房产市场的发展特征。银行

3、个人消费及经营性贷款增长较快，从 2017 年 8.3%持续增长到 2020 年的 24.8%，主要原因是不断创新产品，加大金融科技投入，于 2019年立零售金融部在线贷款中心，积极开展个人互联网贷款业务。存款增速稳中向好，个人存款持续稳定增长。（1）历史变动分析：计息负债同比增速自 2016 年的 22.28%下降至 2018 年的 2.98%，2020 年回升至 14.51%。存款同比增速自 2016 年的 22.96%下降至 2019 年的5.29%，主要是活期存款和对公存款增速的大幅下滑，2020 年在活期存款和对公存款的增速回升驱动下，存款小幅增速回升至 10.30%，总体趋势稳中向好。其中个人存款保持稳定增长，连续三年增长率超过 10%。（2）同业对比分析：2020 年上海农商行计息负债同比增速高于上市农商行平均水平的 13.08%，存款以 10.30%的增速低于上市农商行平均水平的 12.86%，个人存款增速 10.53%，低于上市农商行平均水平的18.17%。而发行债券增速为 82.88%，远高于上市农商行平均水平的-1.64%。