计算机行业产业互联网专题：工业篇4达索系统复盘与启示-210707（45页）.pdf

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1、收入和利润稳步增长体现龙头地位，增幅略有波动与公司产品和市场拓展有关。 收入利润稳步增长。公司2020年收入44.52亿欧元，同比+10.80%，净利润4.91亿元，同比-20.16%。2006-2020年收入复合增速10.10%，持续稳步增长，2006-2019年净利润复合增速10.20%，净利润2020年有所下滑主要由于无形资产摊销增加和财务亏损所致，收入利润在过去十多年内整体稳定增长，体现公司在市场的核心龙头地位。 增幅呈现出一定的波动，与公司的产品周期和市场策略有关。公司近十年来毛利率整体稳定在85%左右，净利润在16%上下波动，是优秀经营能力的体现。CATIA+Solidwork+E

2、NOVIA三大软件是公司收入来源基本盘，其中Solidwork保持增长，其它创新型软件增速更高。 软件业务是主力军。2020年公司营业收入44.52亿欧元，其中软件类业务40.13亿元，占营业收入的90%，其它部分为软件服务收入。 CATIA/Solidwork/ENOVIA占比56%，创新软件快速增长。在软件类业务中，经常性软件业务占比80%。从产品来看，2020年CATIA/Solidwork/ENOVIA三款产品贡献的收入分别为10.66/8.41/3.46亿欧元，同比-3%/+2%/-6%，分别占软件收入的比例为26.6% /21.0%/8.6%，是公司业务的基本盘。其它类软件占软件收入比重为43.9%，同比+41%，主要由于生命科学类软件高速增长所致，是软件业务增长的主要驱动因素。全球化战略深入，达索主耕欧洲+美洲+亚洲三大地区，欧美占比较高，反映其先进的制造业信息化水平。 主耕欧/美/亚三大地区。公司2020年营业收入中，来自欧洲/美洲/亚洲地区的收入分别为16.7/16.9/10.9亿欧元，同比+0%/+30%/+4%，占比38%/38%/24%。 收入来源主要为制造业发达国家。达索作为法国大型制造商出身的工业软件厂商，在德国、法国等欧洲制造业发达国家深耕细作，美洲地区收入主要来自美国，亚洲地区主要收入来自日韩。