深圳市核达中远通电源技术股份有限公司招股说明书（433页）.pdf

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1、(一)市场变化的风险公司通信电源、新能源电源和工控电源等产品的销售情况受相关行业市场情况影响较大，若相关行业市场情况发生变化，可能会对公司的生产经营产生不利的影响，公司存在相关行业市场变化的风险。通信行业投资需求的周期性波动是通信设备行业面临的固有风险，若未来全球运营商通信基础设施部署进程放缓或进入下降周期，或政企网络建设规模出现下滑，或通信设备制造商减少对供应商的通信电源采购额，可能会对公司通信电源业务产生不利影响。公司未来面临因相关政策变化等因素导致新能源汽车产业和配套的充电基础设施行业发展放缓或下降，以及因市场竞争加剧等因素导致新能源汽车零部件和充电桩价格下降，进而对公司新能源电源业务产

2、生不利影响的风险。工控行业与宏观经济、人口结构变化、制造业发展水平等因素相关，市场规模呈现着波动上升趋势，具有一定的周期性。若未来工控行业发展放缓或下降，可能会对公司工控电源业务产生不利影响。(二)客户集中度较高的风险报告期内，公司前五大客户合计销售收入分别为 59,676.49 万元、53,886.18 万元和 54,753.86 万元，占当期营业收入的比例分别为 62.81%、57.88%和 55.62%，客户集中度较高。若公司产品所处行业发生不利变化，主要客户生产经营情况或者与公司的业务合作情况发生不利变化，导致对公司的订单需求减少、产品价格大幅下滑或使公司未来不能持续进入主要客户的供应

3、商体系，将造成公司收入下降，进而对公司的生产经营产生不利影响。（三）技术开发服务收入毛利较高的风险报告期内，公司确认的技术开发服务收入分别为 565.96 万元、1,579.60 万元和 2,509.24 万元，毛利分别为 167.53 万元、1,017.41 万元和 1,182.74 万元，毛利率较高，对公司净利润影响较大，若公司技术开发服务收入减少或毛利率下降，会对公司业绩产生不利影响。 （四）国际出口管制和贸易摩擦风险当前，国际贸易环境日趋复杂，中美贸易摩擦争端加剧，给中国企业的全球化经营带来不利影响。公司的部分客户被美国采取出口管制措施，并且在部分国家和地区受到经营限制，生产

4、经营受到一定影响。随着相关事态的发展，公司可能面临对相关客户订单减少的局面，进而对公司的生产经营及财务状况造成重大不利影响。此外，公司部分原材料特别是 MOS 管、集成电路、电解电容等需要通过进口采购。若未来国际出口管制和贸易摩擦加剧，使得公司相关原材料进口受到限制，影响订单正常履行，将对公司的生产经营及财务状况造成重大不利影响。 （五）实际控制人控制风险本次发行前，中国广核集团通过深核实业间接控制本公司 42.63%的股份，吉学龙、张学军通过中远通开发、众贤成业及众才成业间接控制本公司 55.89%的股份，中国广核集团、吉学龙和张学军为公司的实际控制人，合计控制公司98.52%的股份，公司控制权较为集中。中国广核集团实际控制的深核实业、吉学龙、张学军签署了一致行动人协议及其补充协议。本次发行后，中国广核集团、吉学龙、张学军仍为公司实际控制人。根据公司章程一致行动人协议及其补充协议和相关法律法规的规定，公司实际控制人有能力对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产生重大影响，公司存在因实际控制人不当控制而损害公司或中小股东利益的风险。