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2021年柜类定制专家索菲亚公司渠道变革与产品升级分析报告(26页).pdf

上传人: e**** 编号:43576 2021-07-01 26页 2.24MB

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本文主要分析了索菲亚家居的行业地位、业务发展、财务状况和投资前景。 1. 索菲亚家居是国内柜类定制行业的龙头企业,拥有索菲亚、司米、华鹤等多个品牌,覆盖大众、中高端市场。 2. 2018年以来,公司收入增速放缓,但利润保持稳健增长,2020年营业收入83.53亿元,同比增长8.67%,归母净利润11.92亿元,同比增长10.66%。 3. 衣柜业务是公司收入和利润的主要来源,2020年实现收入67.02亿元,占比80%。橱柜和木门业务快速增长,2020年分别实现收入12.11亿元和2.92亿元,占比分别为14%和3%。 4. 公司积极拓展电商、整装等新兴渠道,多品牌矩阵持续扩张,最大化抢夺流量。经销商渠道变革成效逐步显现,门店转化率提升可期。 5. 盈利预测显示,2021-2023年公司净利润分别为14.48亿元、16.84亿元和19.43亿元,同比增长分别为21.5%、16.9%和15.3%。 6. 投资建议给予公司2021年24倍市盈率估值,对应目标价38.10元,首次给予“买入”评级。
索菲亚如何从定制衣柜拓展至柜类定制专家? 索菲亚柜类定制如何实现稳健增长? 索菲亚橱柜、木门业务发展前景如何?
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