2021年杉杉股份公司布局偏光片及负极材料产业一体化分析报告（39页）.pdf

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1、偏光片是液晶显示模组核心材料之一。偏光片全称为偏振光片，可控制特定光束的偏振方向，对面板的显示底色和驱动电压有很大影响，是液晶显示模组的核心材料之一。LCD液晶显示模组需要使用上下两层偏光片，分别贴在玻璃基板两侧，下偏光片用于将背光源产生的光束转换为偏振光，上偏光片用于解析经液晶电调制厚的偏振光，产生明暗对比，液晶显示模组的成像必须依靠偏振光，少了任何一张偏光片，液晶显示模组都不能显示图像。偏光片在 TFT-LCD 的成本占比约为 7%。OLED 显示则需要一层偏光片。除了在 LCD 上作为偏关材料外，偏光片也可用于太阳眼镜、防眩护目镜、摄影器材的滤光镜、汽车头灯防眩处理及光量调整器等。偏光片

2、行业处于 LCD 显示液晶产业链的中游，其上游为光学材料供应商，下游为液晶显示模组厂商及各类终端产品生产厂商。由于 LCD 显示技术下游应用领域广阔，使得偏光片产品亦呈现多样化的特点，不同细分产品的利润空间存在较大差异。中小尺寸偏光片产品由于对产品的光学指标、机械性能等要求较高，其利润空间相对较大，而大尺寸偏光片产品由于使用量大，产品类别相对单一，其利润空间有限。PVA 膜、TAC 膜是偏光片核心原材料。偏光片是一种复合膜，它是由偏光膜(PVA)、保护膜(TAC)、压敏胶层、离型膜、保护膜、光学补偿膜等复合而成，基本结构是两层TAC 膜夹一层拉伸后的 PVA 膜，其成本占比约为 60%。其中，

3、PVA 膜经染色后吸附具有二向吸收功能的碘分子，通过拉伸使碘分子在 PVA 膜上有序排列，形成具有均匀二向吸收性能的偏光膜，其透过轴与拉伸的方向垂直。TAC 膜一般用于在 PVA 膜两侧复合，一方面作为 PVA 膜的支撑体，保证延伸的 PVA 膜不回缩;另一方面，TAC 膜保护 PVA 膜不受水汽、紫外线及其他外界物质的损害，保证偏光片的环节耐候性。在生产偏光片所需的各膜层中，TAC 膜和 PVA 膜是最主要的膜层，其技术和产品主要被日本企业掌控。目前 TAC膜已由中国乐凯部分实现国产化。根据当前的偏光片的主流生产工艺，PVA、TAC 暂时很难被其他材料替代。由于日本企业垄断其技术和产品，偏光片生产企业主要从日本企业采购。