上海醉清风健康科技股份有限公司招股说明书.pdf

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1、两性健康用品行业在中国处于发展初期，行业呈现“小、散、乱”的发展状态，行业监管良性引导和对不良行为给予约束，对于行业发展有重要的意义和作用。公司需严格遵守行业监管要求，符合中华人民共和国广告法中华人民共和国消费者权益保护法等法律法规和政策法规的规定。如果行业监管政策的制定、实施不利于公司现有的商业模式，将会对公司经营和业务发展产生不利影响。(二)平台管控和渠道集中风险报告期内，公司销售收入主要来源于线上销售，占比在 98%以上。线上销售渠道包括天猫平台、淘宝平台、京东平台等，公司需遵守电商平台相关运行规则，如果公司违反电商平台规则，将会对公司经营和业务发展产生不利影响。报告期内公司在天猫平台共

2、开设了 16 家店铺，合计收入占公司报告期销售收入的比例为 60.99%、59.54%和 50.59%，占比相对集中，对天猫平台存在一定的依赖。如果公司未来无法与天猫平台保持良好的合作关系，或天猫平台的销售政策、收费标准等发生重大不利变化，或公司在天猫平台的经营情况发生重大不利变化，将对公司的经营业绩产生不利影响。(三)公司业绩下滑风险报告期内，公司的销售收入为 76,142.96 万元、96,450.03 万元和 106,738.81万元，呈增长趋势，但收入增速放缓;净利润为 6,330.28 万元、11,039.87 万元和 9,746.55 万元，2020 年净利润有所下降。如果未来两性

3、健康用品电商行业的竞争进一步加剧、行业政策出现重大不利变化、公司品牌运营决策失误或未能及时适应平台规则变化等，公司将不能延续收入增长趋势，可能出现业绩进一步下滑的风险。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 10,835.46 万元、13,122.20 万元和13,883.62 万元，占流动资产比重分别为 72.11 %、57.90 %和 55.04 %，存货账面余额保持较高水平。公司根据预测销量和产品周转率情况决定安全库存，同时针对双 11、双 12、年货节、618 等促销活动带来的销售高峰期提前备货，以应对短期的大批量供货需求。如果对于促销活动带来的销量预测不够准确，则可能岀现产品备货较多，

4、期末库存较大的情形，导致公司占用较多营运资金，影响经营性现金流，增加财务风险。同时，公司产品种类繁多，对库存管理能力提出了较高的要求，若公司供应链管理不当，导致存货周转速度放缓甚至库存积压，将会对公司盈利能力产生不利影响。本次发行后公司的利润分配政策本公司提醒投资者关注公司本次发行后的利润分配政策，具体详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“二、本次发行上市后的股利分配政策及前后差异”之“(二)本次发行后的股利分配政策”。财务报告审计截止日至招股说明书签署日公司主要经营状况财务报告审计截止日至招股说明书签署日，公司生产经营的内外部环境未发生重大变化，经营状况良好，公司所属行业的产业政策未发生重大调整，税收政策未出现重大变化，公司所属行业所处生命周期未发生重大变化;公司的业务模式及竞争趋势未发生重大变化，主要产品的采购规模及采购价格或主要产品的销售规模及销售价格均未出现大幅变化，未发生新增对未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，主要客户或供应商未出现重大变化，重大合同条款或实际执行情况未发生重大变化，未发生重大安全事故，以及其他可能影响投资者判断的重大事项