湖北华强科技股份有限公司招股说明书（368页）.pdf

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1、固定资产折旧风险报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 22,741.69 万元、41,821.56 万元和 53,770.96 万元，占各期末非流动资产的比重分别为 37.00%、59.70%和70.57%。报告期内，随着公司新厂区厂房、办公楼及配套设施建成转固，公司固定资产规模大幅增加，未来年度固定资产折旧将保持较高水平，如果营业收入未能同步增长，可能会对公司业绩产生不利影响。应收账款余额较大风险报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 22,805.61 万元、17,183.72 万元和 57,017.90 万元，占流动资产的比例分别为 19.86%、10.25%和 36.69%。公司

2、应收账款余额较大，且受军品回款情况影响较大。报告期内，公司对军方应收账款未发生实际坏账，亦未因应收账款回款问题发生诉讼及纠纷，实际执行中受军方付款周期影响可能会出现回款周期较长的情况。如出现大额应收账款长期未回款情况，将对公司正常生产经营及资金流转产生一定不利影响。经营性现金流为负的风险报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为 19,784.89 万元、44,080.95 万元和-31,312.06 万元。2020 年度，公司经营活动现金流量净额为负，主要原因系：(1)107 产品未完成军方审价，应收单位 A 和单位 B 的 107 产品货款暂未最终结算收款;(2)2019 年度开具的票据金额

3、较大，于 2020 年到期兑付;(3)公司增加原材料储备，购买商品、接受劳务支付现金流出增加。如果未来公司经营活动现金流量净额为负的情况仍出现并持续，公司可能会存在营运资金紧张的风险，进而可能会对公司业务持续经营产生不利影响。军工企业特有风险(一)涉密信息脱密披露和豁免披露可能影响投资者对公司的价值判断公司主要从事军品业务，部分生产、销售和技术信息属于国家秘密，不宜披露或直接披露。根据军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法的相关规定，公司部分涉密信息采取脱密处理的方式进行披露，部分无法进行脱密处理或者进行脱密处理后仍存在泄密风险的信息，根据国防科工局的批复豁免披露。由于上述涉密信息豁免披

4、露或脱密处理，投资者不能通过产能、产量、销量、价格等指标以及客户、供应商信息来了解、判断公司军品业务的部分具体信息，可能难以准确估计公司的盈利趋势，从而影响对公司价值的判断，造成投资决策失误。(二)国家秘密泄露风险公司拥有承担武器装备科研生产任务所需的保密资格。根据武器装备科研生产单位保密资格认定办法，拟承担武器装备科研生产任务的企事业单位，须经过保密资格审查认证。公司生产经营中存在涉及国家秘密的情况，不排除一些意外情况的发生有可能导致有关国家秘密泄露，甚至影响公司从事军品生产的资质，从而对公司生产经营产生重大不利影响。(三)部分军品因未取得暂定价格导致收入确认时间晚于军检交付时间造成公司收入

5、及业绩波动的风险对于需要审价但尚未完成审价的军品，公司在取得军检合格证时按照暂定价格确认收入，后期在收到军品审价批复后，在当期调整收入。其中，对于直接解缴部队的军品，直接客户为军方，公司以军方履行现场审价程序后签署的审价协商纪要、议价纪要或者同等效力的文件约定的价格作为暂定价格确认收入。但是，由于军品需求的特殊性以及军方审价计划延迟等情况，可能存在军方履行现场审价程序确认暂定价格的时间晚于军检交付时间的情况。该种情况下，公司在军方履行现场审价程序并确认暂定价格的当期确认收入。报告期内，公司涉及上述情况的产品为 107 产品。107 产品于 2018 年正式定型，原计划于 2019 年初开展现场审价程序。后因军方机构改革等因素的影响，审价计划整体延迟。2019 年末，公司完成了 2018-2019 年度 107 产品的生产任务并经军方军检验收合格，但是由于仍未履行现场审价程序，未能取得军方认可的暂定价格，暂未确认收入。