Milliman：2021年基准利率流动性监控（英文版）（5页）.pdf

上传人：云闲

编号：41163

2021-06-23

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1、5月份的ESR交易量从4月份的回升中回落，EURIBOR掉期交易量保持稳定。SONIA的交易量目前远高于所有期限(包括曲线短端)的GBPLIBOR掉期交易量。5月份美元OIS对美元LIBOR交易量的比率保持不变。Swapsinfo数据显示，5月份欧元ESR月度交易量从450亿欧元降至200亿欧元。同时，每月的交易量保持在通常的100-150笔之间。与EONIA掉期相比，关键期限内的ISTR掉期交易量继续提高：5月份，它们在10年、20年和30年的点位上几乎匹配。在这些期限内，ESR的交易数量尚未与EONIA匹配。5月份，根据Swapsinfo数据，这是有记录以来索尼娅交易量首次超过英镑伦敦银行

2、同业拆借利率。索尼娅对英镑伦敦银行同业拆借利率交易量的比率继续上升：索尼娅所有期限的掉期目前占英镑伦敦银行同业拆借利率掉期的100%以上。特别值得注意的是，随着索尼亚对英镑伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)交易量比率接近400%，5年来的活跃度有所回升。最近发布的PRA(英国监管机构)对索尼娅流动性的评估，现在也认为这一市场的深度和流动性的关键期限长达50年。Swapsinfo数据显示，5月份，SOFR月度交易量增长11%，至1690亿美元。上个月，伦敦同业拆借利率与美元伦敦同业拆借利率的比率在5年至30年期间保持相对稳定。然而，就2年期而言，OIS(联邦基金和SOFR)与美元LIBOR交易量的比率从50%下降到39%，OIS与美元LIBOR交易量的比率从21%下降到19%。SOFR贸易量仍集中在曲线的短端。30年期的交易量继续略高于美联储基金的交易量。

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