江西中天智能装备股份有限公司招股说明书（404页）.pdf

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1、公司因投资规划和长期发展的需要或者行业监管政策、自身经营情况、外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和深圳证券交易所的有关规定。有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会、监事会审议通过后方能提交股东大会审议，独立董事应当对利润分配政策的调整发表独立意见。同时，公司应充分听取中小股东的意见，通过网络、电话、邮件等方式收集中小股东意见，并由公司证券部汇集后提交董事会。公司应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因，并充分考虑独立董事、外部监事(如有)和公众投资者的意见。股东大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权

2、的2/3以上表决同意方能通过。发行人特别提醒投资者关注的风险因素(一)行业周期性风险公司的主要产品塔式起重机及施工升降机广泛应用于机场、公路、铁路、城市轨交、市政路桥和会展、体育场馆、住宅和商业地产等建设领域，上述 领域的发展与国家宏观经济形势存在明显的同步效应，因此行业需求与国民经济的景气程度有较强的相关性。塔式起重机行业的发展主要与宏观经济发展形势、基础设施建设投资力度、城市化建设发展进程等密切相关。若国内宏观经济发展形势变化、基础设施建设投资力度降低、城市化建设发展进程放缓，将会对公司的经营业绩产生不利影响。(二)主要原材料价格波动风险发行人生产所需的主要原材料为钢材，报告期内，热轧卷板

3、现货价格存在-定的波动。钢材价格除受宏观经济形势、市场供求关系影响外，还会受到期货市场、投机资本的影响。如果未来热轧卷板价格大幅上涨，将带动公司所需要的板材、角钢、圆钢等售价上涨，而公司产品销售价格主要受下游市场供求关系影响，销售价格与原材料价格的变动无法完全同步，因而原材料价格大幅度波动将对公司盈利能力造成不利影响。(三)融资租赁销售模式下担保余额较高的风险报告期内，国内塔式起重机行业快速发展，塔机租赁市场规模不断扩大，由于单台塔式起重机价格较高以及融资租赁业务的不断渗透，越来越多的经营租赁商、施工单位选择通过融资租赁服务来解决自身的资金需求。根据行业惯例，在融资租赁销告模式下，公司及控股股

4、东、实际控制人需为采用融资租赁结算方式的承租人承担担保责任:若融资租赁合同项下的承租人未按期向融资租赁公司支付租金，公司需承担为承租人垫付租金义务:若承租人违约触发设备回购条款，公司需承担设备回购义务。报告期各期末，公司融资租赁担保余额分别为28,001.33万元、37,194.37万元、47,256.85 万元，占当期经审计的归属于母公司净资产的比例分别为196 88%、163.55%、 129.28%; 根据华融金租、湘江时代出具的说明函，担保余额中扣除承租人支付的保证金、公司交纳的保证金及承租人尚未到期的利息后，2020 年末公司融资租赁合同项下的担保敞口为32,762.84万元，占当期

5、经审计的归属于母公司净资产的比例为89.63%。报告期内，公司为承租人垫付的租金金额分别为1,207.53 万元、739.76万元、1,239.35 万元，占各期营业收入的比例分别为2.96%、 1.34%、 1.84%。报告期各期末，当期垫付且当期未受偿的金额分别为562.27 万元、367.34 万元、11.33万元，占各期营业收入的比例分别为1.38%、 0.66%、 0.02%。 报告期内，公司未发生设备回购的情形。若未来行业出现不利的周期性波动导致承租人不能按期支付融资租赁设备租金的情况增加，公司将需承担更多的租金垫付及设备回购义务，将给公司造成较大的资金压力，并可能对公司经营业绩产生不利影响。