普源精电科技股份有限公司招股说明书（446页）.pdf

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1、 风险因素投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险是根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素会依次发生。 大额股份支付导致最近一年亏损且未来一段时期可能持续亏损的风险2018 年、2019 年及 2020 年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为3,909.56 万元、4,599.04 万元及-2,716.64 万元;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-314.53 万元、3,866.00 万元及-3,538.18 万元。公司最近一年存在亏损，且未来一段时

2、期存在可能持续亏损的风险。公司最近一年亏损且未来一段时期存在可能持续亏损的主要原因是公司为了进一步建立、健全公司长效激励机制，充分调动公司中高层管理人员及骨干员工的工作积极性，于 2020 年开始实施较大规模的股权激励。其中，2020 年确认股份支付金额为 8,139.21 万元，因此导致 2020 年度亏损;2021 年至 2024 年各年预计确认股份支付金额分别为 9,207.79 万元、5,537.62 万元、1,268.09 万元、 182.99 万元。扣除前述股份支付费用影响，公司 2020 年度正常经营业务不存在亏损。大额股份支付费用对公司经营业绩产生一定程度的不利影响，并进而延迟

3、实现公司盈利，因此导致公司未来一段时期存在可能持续亏损的风险。前述导致公司出现亏损的原因属于经常性因素。公司 2018 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为负，主要是因为 2018 年底重组完成后苏州普源全资控股北京普源，北京普源合并层面(不含苏州普源及其子公司)2018 年年初至合并日的当期净损益 4,997.17 万元作为非经常性损益列报。(一) 公司在未来一定期间可能无法盈利或无法进行利润分配截至 2020 年末，公司未分配利润为 2,968.97 万元。公司因实施股权激励， 2021 年至 2024 年各年预计确认股份支付金额分别为 9,207.79 万元、5,537.6

4、2 万元、1,268.09 万元、182.99 万元，因此导致公司未来一定期间可能无法盈利或无法进行利润分配。预计首次公开发行股票并上市后，公司短期内无法现金分红，将对股东的投资收益造成一定程度的不利影响。(二)公司在资金状况、业务拓展、人才引进、团队稳定、研发投入、战略性投入、生产经营可持续性等方面可能受到限制或存在负面影响公司主营业务开拓、人才引进、团队建设及保持稳定、研发投入、战略性投入及生产经营可持续性等各方面均需要投入大量的资源及资金，并需要通过各种融资渠道获取资金。如果公司经营发展所需开支超过可获得的外部融资，将会对公司资金状况造成压力。虽然截至目前公司实施股权激励尚未对公司的现金

5、流产生直接影响，且资产负债率较低，但未来一定期间可能的持续亏损可能影响公司的融资渠道或融资成本。若未来公司无法维持充足的现金流，公司的业务开拓、人才引进及团队稳定性、研发项目开展、战略性投入等方面将受到限制或负面影响，并进而对公司的生产经营可持续性产生不利影响。(三)研发可能失败、产品或服务可能无法得到客户认同公司长期以来持续开展研发活动并不断形成满足客户需求的新产品，但公司属于技术密集型行业，技术发展日新月异，迭代速度较快。如果公司的研发活动失败，或者研发出的新产品或提供的服务无法满足客户的需求或无法获得客户的认可，则将对公司的生产经营可持续性产生不利影响。(四)公司无法保证未来几年内实现盈

6、利，公司上市后亦可能面临退市的风险公司 2020 年实施股权激励导致的大额股份支付对公司未来几年持续产生影响，上市后未盈利状态可能持续存在且可能出现未弥补亏损。公司 2020 年营业收入为 35,420.72 万元，截至 2020 年末净资产为 67,446.26 万元，但若公司上市后触发上海证券交易所科创板股票上市规则第 12.4.2 条的财务状况，即“最近一个会计年度经审计扣除非经常性损益前后的净利润(含被追溯重述)为负且营业收入(含被追溯重述)低于 1 亿元，或经审计的