【研报】国防军工行业：佐证军工基本面大幅改善的有力证据持续释放-210614（21页）.pdf

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1、军工行业基本面持续改善，未来成长性，强烈推荐。1)重点推荐业绩率先兑现的军工电子元器件标的：宏达电子、振华科技、鸿远电子、中航光电。2)重点推荐产能扩张持续超预期、规模效应逐步显现的中游航空制造标的：爱乐达、西菱动力、豪能股份、利君股份。3)重点推荐具有垄断性和稀缺性，长期成长空间巨大的武器装备总体：中航沈飞、航发动力、中直股份和高德红外。3. 行业动态3.1. 国防要闻3.1.1. 美军在第一岛链设置新防线 部署智能水雷围堵中国潜艇五角大楼一直视中国的潜艇部队为美国海军的心腹大患。美国福布斯新闻网站8 日的报道称，美军正规划利用无人潜艇布放的智能水雷来对付中国潜艇。报道称， “中国的潜艇舰队

2、规模庞大，但美国海军计划用水雷解决他们”。按照该报道的说法，一旦中美爆发大规模海上冲突，防止规模庞大的中国潜艇闯入菲律宾海的辽阔海域是美国和盟友的关键目标。为此美国沿着第一岛链设置了严密的封锁线，日本海上自卫队的整个战时战略都围绕着封锁北线，美国海军将负责封锁南线。(凤凰网)3.1.2. 美最新测试的两大无人武器，中国需警惕美国媒体7 日接连报道了两则武器测试的最新消息，一个是美国首次完成“黄貂鱼” MQ-25 舰载无人加油机为“超级大黄蜂”舰载机进行空中加油，一个是号称美军“幽灵舰队”的二号无人艇完成远海测试的消息。老刘发现，这两个都很有里程碑式意义的武器测试有一个共同点：都是无人化武器，而

3、且它们的应用场景与作战想定都和中国有关。因此老刘认为，我们需要警惕这两款无人武器，特别是这两款武器背后蕴含的无人装备+有人装备混搭、破圈的作战思路。(环球网)3.1.3. 五角大楼推出数项机密计划，剑指中国据多家美媒报道，当地时间 9 日，美国防部长奥斯汀(Lloyd Austin)对五角大楼发出指令，称将中国及其军力建设置于美国国防政策的中心，数项旨在对抗中国的机密计划出台。国会山报报道称，奥斯汀表示，该指令旨在通过提高五角大楼的能力，“振兴我们的盟友和合作伙伴网络，增强威慑力，并加快发展新的作战概念、新兴能力、未来部队态势以及现代化的文职和军事人员队伍”。外交部发言人汪文斌指出，美国参议院刚刚通过的这个法案中的涉华内容歪曲事实，诋毁中国发展道路和内外政策，渲染“中国威胁”，鼓吹开展对华战略竞争，在台湾、涉港、涉疆、涉藏等问题上严重干涉中国内政，充斥着冷战零和思维，与中美两国各界希望加强交流合作的普遍愿望背道而驰，中方对此坚决反对。美国怎么发展，怎么提升美国的“竞争力”，这是美国自己的事，但我们坚决反对美国拿中国说事，把中国当“假想敌”。美国最大的威胁是美国自己，把自己的事办好，比什么都重要。(长安街知事)