烟台氨纶：首次公开发行股票招股说明书摘要.PDF

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1、 （烟台经济技术开发区黑龙江路 10 号）首次公开发行股票招股说明书摘要 首次公开发行股票招股说明书摘要 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）（上海市静安区新闸路 1508 号）招股说明书与发行公告 招股说明书摘要 发行人声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网站（http:/）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及

2、其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。招股说明书与发行公告 招股说明书摘要 1-2-1 目 录 目 录 第一节 重大事项提示2 第二节 本次发行概况3 第三节 发行人基本情况 4 一、发行人基本资料 4 二、发行人历史沿革及改制重组情况 5 三、有关股本的情况 5

3、四、发行人主营业务情况 7 五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况12 六、同业竞争与关联交易情况14 七、董事、监事、高级管理人员15 八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况20 九、发行人简要财务会计信息及管理层讨论与分析23 第四节 募集资金运用33 一、募集资金投资项目安排和计划33 二、募集资金超出项目需求或不足时的安排35 第五节 风险因素和其他重要事项35 一、风险因素35 二、重大事项35 第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排 38 一、各方当事人情况 38 二、本次发行的日程安排 39 第七节 备查文件39 招股说明书与发行公告 招股说明书摘要 1-2-2 第一节

4、 重大事项提示 1、2008年氨纶纤维价格下降引致业绩下滑的风险。受市场竞争加剧的影响，近年来氨纶纤维价格波动较大，以40D常规氨纶为例，2005年末较年初价格下降幅度约为20%，从2006年初氨纶价格企稳并从6月份开始回升，此后2006年12月和2007年2月又分别经历两次较大幅度的价格上涨，至2007年3月较2005年底涨幅约为109%；2007年4月起氨纶产品价格又开始回落，至2008年3月底下降了约35%。本公司氨纶纤维的平均销售价格近年来也有较大幅度的波动，2007年度、2006年度、2005年度本公司每公斤氨纶纤维产品的平均销售价格（不含税）分别为75.45元、46.66元、45.

5、56元，2008年1季度本公司每公斤氨纶纤维产品的平均销售价格约为65.90元，较2007年全年的平均售价下降12.66%。2005年、2006年、2007年度及2008年1季度氨纶纤维的毛利率水平分别为6.77%、7.67%、39.29%和29.97%（2008年1季度数据未经审计）。2005-2007年氨纶产品所贡献的主营业务毛利占公司全部产品主营业务毛利的比重分别为37.35%、38.69%、83.17%。如果2008年1季度后氨纶价格继续延续下跌行情，将导致本公司的业绩较大下降。2、芳纶 1313 市场推广风险。报告期内本公司的芳纶 1313 纤维外销比例较高，2007 年、2006

6、年、2005 年出口销量约占到总销量的 52.34%、50.29%、60.69%。本公司的芳纶 1313 纤维从 2004 年开始产业化，在国际市场上还需要一个逐步为客户认知和接受的过程。在国内市场，芳纶纤维长期以来由国外少数厂商提供，供货量有限，价格较高，受制于国内经济水平的发展，芳纶的应用还不广泛，尽管该产品的市场前景广阔，目前的竞争对手较少，但该产品在国内的应用领域仍待开拓。如果本公司芳纶 1313 新增产能不能及时得到市场消化，产量增长可能趋缓，影响公司的发展速度。3、芳纶 1414 的市场开拓风险。本次募集资金项目对位芳纶产业化工程将生产芳纶 1414 纤维，芳纶 1414 纤维是公