2021年新能源电动化产业链与光伏供需格局分析报告.pdf

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1、国内新能源车行业正在弱化对补贴政策的依赖，进入市场化发展模式。综合 来看，补贴缓慢退坡对行业的影响不会太大。相反，目前补贴政策持续到 2022 年的这 一讯号对于近两年的销售是一个利好。叠加基础设施建设、新能源车下乡等政策的催化， 国内新能源车将继续维持高景气度。从产业发展的角度看，无论是通过政策倒逼企业技 术升级，还是消费者用脚投票做出市场选择，都有助于行业出清，加快行业的转型升级 和高质量发展。2021 年是电动新车密集发布之年。从 2021 年车展各品牌的发布会来看，无论是造车新 势力还是传统车企，都在全力主推电动车产品。据不完全统计，各大车企今年发布的热 门车型将不少于 25 款。优质

2、供给是市场化需求的核心驱动，随着更多优质车型的上市， 消费者的购车需求也将被进一步激发。 2021 年 1-4 月国内新能源车销量延续火爆行情，行业增长趋势明确。从月度数据看， 2020 年 8 月起，国内新能源车市场开始摆脱疫情带来的低迷态势，呈现较强复苏，实现 了高速增长。2021 年初，销售数据依旧保持高位，基本与 2020 年底持平。2021 年 1-4 月，国内新能源车销量分别为 18/11/22/20 万辆，单月同比增速在 200%以上，与 2019 年同期相比增速超 100%。2021 年 1-4 月累计销量 72 万辆，已超去年全年销量一半， 今年高景气度可期。我们认为 2021 年国内新能源车销量有望达 250 万辆。 新能源车渗透率达 8.2%，产业高速发展拐点将至。从渗透率来看，2021 年 1-4 月国内 新能源车渗透率达到 8.2%，相比 2020 年增长 2.8 pct。普遍的产业经验曲线认为渗透 率变化呈现 S 型曲线形态，10%是导入期和成长期的分界点，一旦突破临界点将迎来质 的飞跃。按照目前的发展趋势来看，中国新能源汽车产业进入成长期的临界点预计将于 2022 年前后到来。