【研报】农林牧渔行业深度研究：复合肥有望迎来量价齐升重点推荐优质行业龙头-210605（18页）.pdf

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1、2.3. 中小产能逐步退出，行业竞争格局持续改善国内复合肥行业集中度相对较低，行业格局较为分散。随着环保压力和竞争白热化，中小型复合肥企业逐渐关停，行业集中度将持续提升，龙头企业市场份额将逐渐扩大。在复合肥领域，市场份额的竞争将逐步进入质量、品牌、资金、技术、服务等综合能力竞争的阶段。存在造假和质量问题的肥料生产企业生存空间变窄，加之环保趋严、环保检查常态化，中小型复合肥公司将加速退出市场，行业集中度将不断提高。此前我国复合肥企业年产量普遍较低，小产能居多。从产业格局来看，2014 年，我国复合肥生产企业有 5000 多家，产能在 30 万吨以下的小型企业占 90%以上，且该类企业中，只生产中

2、低浓度复混(合)肥的企业至少有 2600 家，这些企业基本上生产复混肥，生产简陋，开工率非常低。2014 年全国产量在 200 万吨以上的企业有三家，产量在 100-199 万吨的企业约 6 家，产量在 50-99 万吨的企业 13 家，产量在 30-49 万吨的企业约 11 家，其他更多企业产量在 30 万吨以下，尤其 10-20 万吨的较多，而且存在大量的不足 10 万吨的小规模生产企业。政策对于复合肥行业的质量要求不断提升。由于复合肥行业集中度低，生产企业数量众多，形成恶性竞争，资质不健全的中小型企业产品质量难以保证，大型企业产品同质化现象严重，以价格战、广告战等方式进行炒作和跟风，导致

3、市场倾轧混乱。2020 年 12 月 29 日，国家市场监管总局组织发布复混肥等产品质量国家监督抽查结果，抽检抽查了 22 个省(区、市)244 家企业生产的 250 批次复混肥料产品，其中 19 批次产品不合格，不合格发现率为 7.6%。不合格项目涉及总氮、氧化钾、总养分、水溶性磷占有效磷百分率、包装标识等。随着环境问题的日益突出，“三磷”整治进一步加速行业产能去化。2019 年 4 月 30 日，国家生态环境部印发长江“三磷”专项排查整治行动实施方案，指导磷肥和含磷农药制造等涉及磷矿、磷化工企业、磷石膏库的“三磷”专项排查整治行动。经排查，湖北省共有“三磷”企业 210 家，其中存在突出环保问题的企业有 74 家，占比高达 35.24%。根