上海电力招股说明书.PDF

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1、上海电力股份有限公司 首次公开发行 2 4 0 0 0 万 A 股网上路演公告 上海电力股份有限公司首次公开发行 24000 万 A 股已获中国证券监督管理委员会证监发行字2003123 号文核准。本次发行采用全部向二级市场投资者定价配售的发行方式，发行价格为 5.80 元/股，发行人和主承销商就本次发行举行网上路演。1、路演时间：2003年 10月 13日下午 14点至 18点 2、路演网站：全景网（）3、参加人员：上海电力股份有限公司董事会、管理层主要成员及主承销商有关人员。本次公开发行的招股说明书摘要于 2003 年 10 月 9 日刊登于中国证券报、上海证券报及证券时报，敬请投资者关注

2、。特此公告。上海电力股份有限公司 2003年 10月 9日 上海电力股份有限公司（上海市浦东南路 1888 号）首次公开发行股票招股说明书 主承销商 国泰君安证券股份有限公司 上海电力股份有限公司招股说明书 11 1【董事会声明】发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之

3、相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。【特别风险提示】1、控股股东变更风险 根据国家发展计划委员会计基础 2 0 0 2 2 7 0 4 号文国家计委关于国家电力公司发电资产重组划分方案的批复，在本次国家电力体制改革中，公司的原控股股东上海市电力公司被重组为电网公司，自 2 0 0 3年 4月 2 2日起不再持有本公司的股权，其持有的本公司股权转由中国电力投资集团公司持有。公司控股股东的

4、变化可能对公司经营策略的延续性、经营团队的稳定性、原控股股东所给予的支持和承诺等方面带来不同程度的影响。2、重大关联交易的风险 本公司与关联公司在综合后勤服务、燃料采购及受托管理电厂环节中存在重大关联交易。关联交易价格和总金额的变动将对公司的收益产生较大影响。3、大股东控制风险 中国电力投资集团公司持有公司股份 1 0 0,9 4 5.5万股，占发行前总股本7 6.2 7%，公开发行股票后，仍占公司总股本的 6 4.5 6，均处于绝对控股地位。中国电力投资集团公司可能凭借其控股地位，对公司的人事、管理、经营决策产生上海电力股份有限公司招股说明书 11 2影响，可能出现忽视中小股东合理建议和权益

5、的情况。因此存在一定的大股东控制风险。4、在公司本次发行公开披露信息中未包括 2 0 0 3 年度盈利预测,请广大投资者自行判断公司盈利前景并注意投资风险。5、净资产收益率下降的风险 公司 2002 年度的净资产收益率与 2001 年度相比略有下降。本次发行募集资金拟投资项目的建设周期长，不能立即产生收益，一定时期内可能摊薄本公司的每股收益，降低净资产收益率。6、发电机组长期服役的风险 公司拥有的部分发电机组已经长期服役，继续使用这些发电机组将会面临稳定性降低、维护费增加以及机组报废的风险。7、募集资金投资项目投产后的收益率与预期收益存在差异的风险 本次募集资金拟投资的三个项目均为发电、供热项

6、目，产品结构单一。投产后所需的原材料主要为燃煤及天然气。由于目前热价是由政府有关部门确定，电价也存在下调的可能。而天然气和燃煤的价格存在着一定的市场波动，因此，募集资金投资项目投产后的收益率可能会与目前的预测收益率存在差异。8、西电东送对公司经营影响的风险 国家西电东送战略的实施，三峡和其他区外来电的竞争将影响公司的上网电价和电量。9、公司发起人投入资产评估增值较大的风险 公司设立时，经国家国有资产管理局的确认，发起人上海市电力公司投入本公司资产的评估增值率为 122.35%。发起人投入资产评估增值较大，可能会使公司资产收益率受到影响。投资者在评价公司本次发售股票时，应特别关注上述风险因素，并