【公司研究】博腾股份-深度研究报告：能力边界不断扩张的全球性制药服务平台-210525（22页）.pdf

上传人：木***

编号：37835

2021-05-26

PDF 18页 1.37MB

《【公司研究】博腾股份-深度研究报告：能力边界不断扩张的全球性制药服务平台-210525（22页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【公司研究】博腾股份-深度研究报告：能力边界不断扩张的全球性制药服务平台-210525（22页）.pdf（18页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、从产品结构上看，2017 年以前，公司的生产项目以中间体为主。API 订单数量及收入均较小。2017 年起，公司通过车间的投入及验证、GMP 体系和EHS 体系的巩固建设，优秀技术人才的引入，开启了产品升级战略。在大型药企创新药API 的订单上，2017 年公司成功引入了第一个商业化的API 品种地瑞拉韦，并顺利完成了验证批生产及交付工作。2018 年3 月，公司与强生成功签署了关于地瑞拉韦原料药于 100 多个国家销售授权和技术转移合同，证明了公司具备商业化API 的定制服务能力。2020 年，公司已收到了第一笔地瑞那韦的商业化订单，实现了商业化阶段创新药原料药供应 0 的突破。我们认为，对

2、强生地瑞拉韦原料药的承接，有望极大的加深了欧美大型药企对公司供应体系的信任，为公司未来承接更多的大型药企的创新药原料药项目铺平了道路。在 Biotech 公司方面，公司取得的成果更为喜人。2017 年，公司首次获得来自美国Biotech 公司的 2 个高潜临床三期API 项目和7 个国内客户的API 项目。此后，公司每年承接的来自 Biotech 的 API 订单均呈爆发增长的趋势。2020 年，公司引入的 API 项目已有数个国内客户的NDA 项目，实现中国市场NDA 业务的零突破。进一步体现了中国市场对公司后期项目服务能力和品质的高度认可。总体来看，截至2020 年底，无论是在大型药企创新药原料药项目的承接，还是国内外 Biotech 公司 API 项目的承接上，公司都得到了令人欣喜的突破。2020 年公司共承接API 产品 92 个，其中中国客户产品59 个，海外客户产品33 个，合计实现收入1.87 亿元。无论从产品数量还是收入规模上看都呈较为良好的发展趋势。

【公司研究】博腾股份-深度研究报告：能力边界不断扩张的全球性制药服务平台-210525（22页）.pdf

相关报告