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政策刺激推动经济快速复苏:疫情发生后,政府从财政、货币等各个方面出台了一系列刺激政策助力经济加快复苏;2021年,各项政策仍保持“不急转弯”基调,维持着宽松的政策环境。随着政策发力,国内经济增速逐渐恢复甚至超过疫情前水平,为钢铁需求复苏奠定了良好的环境。 经济活动正常化带来的积攒性需求的爆发。随着国内经济活动开始向正常化演进,前期受疫情压制的主要用钢行业开始恢复正常生产经营,疫情期间积攒的需求得到快速爆发,从而拉动了钢材需求快速增长。 碳中和及环保限产导致的供给收缩预期。(1)碳中和带来的供给收缩预期。围绕“双碳”目标节点,2020年底有关部门提出了“要坚决压缩粗钢产量,确保粗钢产量同比下降”的要求,提升了市场对2021年钢材供给缺口的预期。(2) 环保限产带来的供给收缩预期。3-4月份,唐山、邯郸地区相继实施环保限产,市场预期环保限产将进一步扩围,后续或将有更多区域跟进限产,导致供给收缩预期更加强烈。