2021年全球LED芯片龙头三安光电公司业务布局分析报告（51页）.pdf

1、80 年代 LED 产业起步，LED 走出实验室开始迈向生产，90 年代LED 产业初具规模，90 年代后期得到迅速发展。经过 30 多年的积累，我国经历了“进口器件销售-进口芯片封装-进口外延片制成芯片并封装-自主生产外延片、芯片和器件”四个阶段，当前已初步形成包括 LED 外延片的生产、LED 芯片的制备、LED 芯片的封装以及LED 产品应用在内的较为完整的产业链。自2008 年以来，我国LED 产业产值不断提升。据高工产研 LED 研究所(GGII)统计显示，2008 年我国 LED 行业产值规模为 651 亿元，到 2019 年我国 LED行业产值规模增长至7548 亿元，2008

2、年以来我国LED 产业产值规模复合增长率达到25%。我国LED 行业经过2009-2010 年与2016-2017 年两波上升周期，国内产业集中度逐步提高。但在产能转移过程中，部分中小厂商在技术、配套、客户等环节没有合理、完善布局的情况下，大幅增加产能，从而引起传统照明领域 LED 芯片供需结构阶段性失衡，产品单价下降，导致行业企业出现不同程度的业绩下滑。GGII 数据显示，2019 年度 LED 三大细分市场除下游应用产值维持增长外，LED 外延芯片及封装产业规模均出现一些幅度的下滑，年度降幅分别为16%、9%。目前，全球LED芯片整体增速放缓,我国的LED行业在经过几年的快速发展后，已经进

3、入了供大于的状态。2018 年以来，受中美贸易摩擦、全球宏观经济增速放缓等因素影响，LED 下游需求萎靡，叠加 LED 上游芯片产能持续开出，导致主要厂商库存偏高，芯片价格持续下跌，LED 市场规模增速持续降低。随着制造门槛的逐步降低，未来行业内在渠道端的竞争将更加激烈。上游芯片企业将出现一超多强的局面，行业利润将按照企业规模被分享;中游封装将出现多强格局，差异化竞争是决定其中的关键;下游应用则是传统巨头企业的天下，通过其掌握的行业资源和尖端技术继续牢牢把握趋势和市场。尽管如此，市场最终仍将保留掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、竞争力强、产业布局合理的龙头企业，市场集中度将会进一步提高，行业供需环境将进一步优化。