【研报】通信行业持仓深度系列（2）：持仓创新低建议聚焦“新应用+新网络”-210509（23页）.pdf

上传人：木***

编号：36187

2021-05-11

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2020 年初至今通信板块整体表现较差，跑输TMT 板块其他行业。截至2021 年 4 月 23 日，通信(申万)指数下跌 18.95%，在28 个子行业中排名倒数第一，跑输 TMT 板块其他子行业电子(上涨34.39%，排名第 9)、传媒(上涨 1.93%，排名第 20)、计算机(上涨1.67%，排名第21)。资料来源：Wind，信达证券研发中心(数据截至 2021 年 4 月 23 日)2020 年初至今，虽然通信板块整体表现不佳，但以“云智物联新应用+卫星互联网新网络”为代表的细分板块表现突出，实现了较大涨幅。1)云计算：2020 年初至今，IDC 板块领涨，涨幅达 49%，IDC 板块长期受益于流量驱动，长期成长性和确定性较强;云视频板块涨幅达46%，疫情拉动在线办公、云通信的需求，传统通信向云通信转型确定性较强，技术和产品双重因素有望推动云通信大规模快速落地;2)物联网：2020 年初至今，物联网板块涨幅达45%，其中智能控制器板块涨幅高达108%，模组涨幅为 63%， 2020 年物联网板块三大拐点确立，5G 万物智联时代，物联网板块具备长期成长空间;3)卫星互联网/北斗：2020 年初至今，涨幅达43%，2020 年卫星互联网被首次纳入新基建，国家高度重视卫星互联网的发展，发布多项政策持续推进，卫星互联网作为通信新型网络基础的代表，未来发展前景广阔。

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