【研报】煤炭行业热点聚焦之五：大涨过后行情有望继续向好-210510（16页）.pdf

上传人：木***

编号：36177

2021-05-11

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海外疫情也影响到了中国煤炭进口节奏。根据中国煤炭资源网统计，3 月上旬甘其毛都口岸蒙煤通关日均 512 车，相比于 2 月日均增加 102 车，通关车次在上旬呈现大幅回升状态，而中下旬由于蒙古国疫情爆发，自 16 号起甘其毛都口岸进口蒙煤日均通关车数骤降至平均 35 车，截止到 4 月中旬，甘其毛都口岸蒙煤通关日均在 20 车左右，中旬开始进口通过车辆有所增加，但也仅恢复至 90 车的水平，远低于正常年份 400 车以上的通关量。从结构而言，澳大利亚煤炭进口的波动对国内焦煤供给影响较大，每年中国自澳大利亚进口的焦煤约为 30004000 万吨，占比在 40%左右，且其中部分优质主焦煤对于国内市场而言相对较为稀缺，部分钢焦用户对优质煤种也有刚性需求。如果澳大利亚煤炭长期无法进口，对动力煤而言，下降份额预计主要由印尼和国内动力煤填补，而对于焦煤而言，大部分焦煤煤种可以由蒙古国进口填补，但是蒙古煤进口增长有个过程，俄罗斯焦煤可供应增量比较少，且有限满足中东欧市场，因此澳大利亚焦煤进口的减少很难完全通过国内增产以及海外替代解决。如果澳大利亚焦煤进口长期受到抑制，国内主焦煤预计将额外存在 5001000 万吨的缺口。

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