【研报】兴证通信通信行业周报：运营商获机构加配联通ARPU提升明显（18页）.pdf

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1、交通运输部已发布道路运输条例(修订草案征求意见稿)，规定 12 吨以上载货车辆配备具有行驶记录功能的卫星定位和智能视频监控装置，持续关注商用车载视频监控龙头锐明技术。2020 年实现营业收入16.09 亿元，同比增长2.90%;归母净利润2.35 亿元，同比增长 20.61%。产能搬迁使部分订单交货延期，2021 年一季度实现营业收入 2.61 亿元，同比增长12.45%，归母净利润亏损 -1953.94 万元。随着智能网联汽车的产业链不断完善、新能源汽车快速发展、国五升级国六，软件定义汽车等业务的兴起，TBOX 的市场需求仍将继续增加，并将向域控制器、中央处理器领域升级演进;汽车行驶记录仪新

2、标准或于近期发布，建议关注鸿泉物联。公司2020 年实现营业收入 4.56 亿元，同比增长 45.64%;归母净利润 8830.66 万元，同比增长26.72%。2021 年一季度实现营业收入 1.35 亿元，同比增长 104.15%;归母净利润2093.75 万元，同比增长92.25%。北斗 3 号正式开通，岁末年初为军工订单集中落地期，建议关注北斗板块，持续关注军用市场龙头海格通信，公司 2021 年一季度实现营业收入 8.72 亿元，同比增长11.04%;归母净利润4830.39 万元，同比增长53.28%，无线通信和北斗导航业务增长强劲。4 月18 日发布公告，新获特殊机构客户无线通信

3、(含卫星通信)、北斗导航产品及配套设备合同 3.48 亿元。北斗高精度 GNSS 行业领军企业华测导航，公司布局高精度卫星导航主赛道，加强高精度核心技术积累，公司2020 年实现营业收入为14.1 亿元，同比增长23.05%;归母净利润 1.97 亿元，同比增长 41.99%。一季度 GNSS 智能装备、农机无人驾驶、形变监测等业务板快速增长，预计实现净利润 4,700 万元-5,300 万元，同比增长 654.41%-791.57%。2021 年公司整体经营目标为营业收入达到 18.5 亿元，同比增长 31.25%;净利润达到2.7 亿元，同比增长37.10%，彰显发展信心。三大运营商或 2

4、021 年初联合宣布 5G 消息商用，中国移动定调 5G 消息将采取共享收益模式，中国电信&中国联通联手共建 6000 万容量 5G 消息系统，关注龙头CSP 厂商梦网集团，云短信业务的单条毛利额已接近 2019 年同期水平，富信业务增长迅猛，电力电子业务已全部剥离完成。2020 年实现营业收入 27.36 亿元，同比下降 14.53%;归母净利润1.01 亿元，上年同期为-2.78 亿元。2021 年第一季度，公司实现营业收入 6.24 亿元，同比下降 0.54%;归母净利润 4728.39 万元，同比增长 40.87%。此外建议关注 5G 铁路专网频段落地情况，及 5G 指挥调度领域龙头佳讯飞鸿。(三)【云计算基础设施】Intel 发布2021 年一季报，整体收入超出指引区间，主要是 PC 需求持续火爆，服务器方面，政企客户需求逐渐好转，云需求偏淡，在去年一季度历史高基数的情况下，政企、云业务收入都同比下滑。云需求情况，在信骅、旭创一季度的数据都能看出来，增速整体疲软。二季度，数通光模块需求已经大幅回暖，服务器产业链环节也会逐渐看到好数据，但二季度也是历史高基数，同比数据大概率在三季度会更好看，环比是持续改善的。