【研报】“碳中和”系列专题报告（一）：“碳中和”如何改变全球产业配置格局？（18页）.pdf

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1、#page#国金证券宏观经济报告内容目录引言：3一、不同经济体的碳中和进程存在差异。9二、我国不同区域实现碳中和的主要目标和途径有所12三、“碳中和”风口下，产业结构也将重置图表目录图表1：全球气温在不同政策下的变化3图表2：全球碳排放量的趋势图表3：全球碳中和相关规划进展程度6图表4：2019年主要地区能源消费结构占比.图表5：2019年主要地区碳排放占不同部门比重，图表6：欧盟碳排放在工业部门大幅回落，但是在交运部门持续上行图表7：欧盟太阳和风能占比持续上行.图表8：美国风能和太阳能份额大幅上行图表9：美国碳排放在交运部门占比最大.8图表10：美国交运部门中汽油使用占比最大.图表11：日本

2、碳排放在交运和工业部门占比最大。图表12：日本风能和太阳能持续发展10图表13：我国不同地区对应碳中和出台政策11图表14：2017年我国30省份碳排放量详情。13图表15：IRENA对2050年全球可再生能源的预期15图表16：能源供给端减排标的.16图表17：我国新能源产量和销量上行.16图表18：全国并网光伏电站上行16图表19：新能源汽车发展十四五规划重点.17图表20：我国粗钢产量处于高位17图表21：生物降解塑料和其他塑料对比敬请参阅最后一页特别声明#page#国金证券宏观经济报告引言：当前地球生态和气候系统已经达到了临界点，与此同时，世界正处于第六次科技革命和第四次工业革命的初期

3、，将推动第三次世界能源的转型一能源主体的要素将发生根本性的转变（从石化能源转变成为新能源、从有碳转变至无碳、从资源主导型发展至技术为主导型）。联合国应对气候变化框架公约要求，各缔约方在2020年底之前，均要向联合国更新提高力度的2030年减排目标的报告；我国政府也明确提出将在2030年前实现碳达峰，在2060年前实现碳中和目标，从相对减排到绝对减排。在此背景下，碳中和作为全球共同努力的“主线”，是否会对全球产业结构发生根本影响是我们需要深入分析的问题。一、不同经济体的碳中和进程存在差异从世界能源消费结构的发展趋势来看，当前处于第三次世界能源转型，且应对气候变化成为了全球治理的重要目标。从历史来

4、看，能源的体系主要包括煤炭石油、天然气和新能源“四分天下”的格局，在20世纪前，世界经历了从木炭到煤炭的第一次能源转型，20世纪后，实现了煤炭向油气的第二次能源转型，经历了21世纪后，全球对高碳转向低碳的重视程度不断上行，另外开始追求清洁无碳的新能源。从人类文明和经济发展的背景来看，历次能源转型都是新的一轮世界格局变迁和经济发展的主要潜在驱动力，第一次转型的蒸汽时代、第二次转型的电气时代和目前处于第三次的智能信息时代的转型都是莫定新时代资本不可或缺的重要转折点。在这过程中，人类意识到了资源依赖的不可持续。且发现能源带来的气候变化不仅仅影响人类发展，也涉及到国与国之间的生态安全问题。图表1：金球

5、气温在不同政策下的变化200150没有气候政策：+4.1-4.810050现在的气候政策+2.8-3.2如果所有国家都兑现减排承诺：+2.5C-2.80+2+1.550yondindata敬请参阅最后一页特别声明#page#中国金证券宏观经济报告图表2：全球碳排放量的趋势4035单位：十亿吨口国际交运30口大洋洲口亚洲（不包括中国和印度）25口中国口印度2口非洲S北美（不包括美国）口美国10EU-275口欧盟（不包括EU-27）感嫩好塑影加奶助必网别别境烤圳培训训基另外，疫情加速了对碳中和和低碳复苏的需求。在工业革命之前，全球的排放量相对较低，直到20世纪中叶，排放量虽然增长但是相对缓慢，数据

6、显示，在1950年，世界的二氧化碳排放量刚好超过50亿吨，只相当于当前美国的目前水平和中国的一半。但到了1990年，这一数据翻了一倍，达到220亿吨，截至2020年，全球排放量高达360亿吨，且从目前的情况来看，虽然排放量增速放缓，但是还未达到峰值。2015年12月，巴黎气候协定正式签署，其核心目标是将全球气温上升控制在远低于工业革命前水平的2摄氏度以内，并努力控制在1.5摄氏度以内。在疫情前，考虑到排放的经济成本和难度，大多数的国家强调相对于某一基准年实现某一比列的减排目标，疫情后，碳中和面临较重到的经济姜缩，供应链中断和需求低迷的状态，为了扭转经济下滑压力，各国政府采取扩张性的财政刺激，一