美世咨询（Mercer）：2021年私人市场投资首要考虑因素（英文版）（25页）.pdf

上传人：云闲

编号：33296

2021-04-06

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2020年我们经历了一场全球性的流行病，工作和学习的新常态，热情(和疲劳)，澳大利亚和美国西部的毁灭性野火，整个夏天美国主要城市的政治动荡，3月9日道琼斯股票市场有史以来最糟糕的一天，以及一个极具争议的美国选举季节，其影响可能会持续多年。尽管投资者的决心在2020年受到了考验，但从以往危机中吸取的教训似乎让我们更有弹性。尽管存在不确定性且无法亲自审查新经理，有限合伙人(LP)仍继续投入资金，尤其是在所有私人市场领域与现有普通合伙人(GP)的关系。随着有限合伙人增加对信贷基金的承诺，私人债务和房地产尤为活跃。临近下半年，有限合伙人开始加大共同投资和二级活动，因为许多人仍然分配不足。从地区角度来看，尽管投资和变现活动较弱，但美国私募股权、风险资本和基础设施战略的有限合伙人配置相对稳定。相比之下，由于COVID-19的早期影响，对以亚洲为重点的全球定位系统的新承诺更加沉默。但受益于对冲基金alpha-generation以及现有私人市场基金更强劲的投资活动，因为该地区比世界其他地区更快地从流感大流行中反弹。然而，欧洲的筹款和投资活动依然低迷。在全球范围内，对冲基金和房地产策略似乎能够很好地利用消费者和商业行为的后危机变化，这将产生更多不同的赢家和输家。

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