研报】建材行业专题：2020Q4建材板块持仓分析-210125（23页）.pdf

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1、敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 专题：专题：2020Q4 建材板块持仓分析建材板块持仓分析 行业评级：增行业评级：增 持持 报告日期： 2021-01-25 Table_Chart 行业指数与沪深行业指数与沪深 300 走势比较走势比较 Table_Author Table_Report 相关报告相关报告 1专题： 2020Q3 建材板块持仓分析 2020-11-02 2.专题：2020Q2 建材板块持仓分 析2020-07-27 主要观点 主要观点： Table_Summary Table_Summary 2020Q4 建材板块持仓分析建材板块持仓分析 1）我们选取了 85 家

2、建材上市公司作为板块样本，2020Q4 建材板块公募 基金持仓比例整体下降 0.5pct 至 0.58%，处于大幅低配状态，低配比例为 0.76pct； 2）以 2020Q4 基金持股市值计，最多的个股为东方雨虹、中国巨石、北新东方雨虹、中国巨石、北新 建材、菲利华、旗滨集团建材、菲利华、旗滨集团；以持仓占流通股比计，最多的个股为东方雨虹、东方雨虹、 菲利华、科顺股份、中国巨石、亚玛顿菲利华、科顺股份、中国巨石、亚玛顿； 3）从基金持仓结构看，以持仓占流通股比的环比变化计，周期类建材中水 泥和减水剂整体受到减持，玻纤板块整体获得增持，消费建材龙头出现一 定分化，东方雨虹、北新建材、坚朗五金东方

3、雨虹、北新建材、坚朗五金最受机构青睐； 4）从沪深股通持仓情况来看，北上资金与内资机构逻辑相似，2020Q4 北 上资金对建材板块增持主要集中于玻璃、玻纤和消费建材龙头。以持股占 流通股比计，消费建材板块的三棵树三棵树（+2.47%） 、伟星新材伟星新材（+2.38%） 、坚坚 朗五金朗五金（+1.77%） 、东方雨虹东方雨虹（+1.50%） 、科顺股份科顺股份（+1.04%） ，玻璃和玻 纤板块的福莱特福莱特（+4.33%） 、中国巨石中国巨石（+0.97%） 、南玻南玻 A（+0.88%） ，其 他建材如再升科技再升科技（+2.39%）等获增持较多，水泥板块整体受到减持，祁祁 连山连山（-3.64%） 、万年青万年青（-2.55%）受减持较多。 5） 周期类建材方面， 我们认为 2020Q4 水泥板块被大幅减持或已充分反映 市场的悲观预期，影响水泥行情表现的主要因素包括：1）2020