【研报】医药行业4Q2020持仓分析：医药仓位有所回落核心资产持续加强-210125（20页）.pdf

《【研报】医药行业4Q2020持仓分析：医药仓位有所回落核心资产持续加强-210125（20页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【研报】医药行业4Q2020持仓分析：医药仓位有所回落核心资产持续加强-210125（20页）.pdf（20页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、 4Q2020持仓分析： 医药仓位有所回落，核心资产持续加强 54362 1 从公募基金持仓来看 20Q4全部公募基金占比13.3%，环比下降0.9pp；剔除主动医药基金占比10%，环比下降0.9pp；再剔 除指数基金占比9.94%，环比下降0.82pp；申万医药板块市值占比为9.54%，环比下降0.08pp。 从公募基金持仓家数来看，公募基金数量前五的分别是恒瑞医药(745家)、迈瑞医疗(549家)、药明康德 (466家)、长春高新(455家)、爱尔眼科(267家)、智飞生物(256家)。从变动情况来看，基金数量增加前 五支股票分别是：药明康德(+127家)、长春高新(+118家)、恒瑞医药

2、(+96家)、金域医学(+75家)、泰格 医药(+72家)、爱尔眼科(+64家)。 从公募基金持仓占比情况来看，1）持仓占流通股比例前五分别为：迈瑞医疗(22.8%)、长春高新 (20.4%)、健帆生物(20%)、通策医疗(17.6%)、博腾股份(17.5%)、药明康德(17%)；2）持仓总股本占 比前五分别为：长春高新(17.9%)、通策医疗(17.6%)、康德莱(14.9%)、凯莱英(14.7%)、博腾股份 (14.4%)、美年健康(14.1%)。 从公募基金持仓总市值来看，持仓总市值排名前五分别是：迈瑞医疗(485.6亿元)、恒瑞医药(412.8亿元) 、药明康德(393.6亿元)、长春

3、高新(325.6亿元)、爱尔眼科(268亿元)、智飞生物(163.5亿元)；变动情况 来看，基金持仓市值增加前五分别为药明康德(+164.1亿元)、迈瑞医疗(+121.3亿元)、长春高新 (+114.1亿元)、爱尔眼科(+93.7亿元)、泰格医药(+93.1亿元)、恒瑞医药(+86.2亿元)。 qRqOsNsPqQtOrPxOrMrQpP7NaO6MoMrRmOqRjMoOpOjMmOpR6MnNzQvPsPmQvPrNqO 2 从陆股通持仓来看 12月外资持有医药生物板块的总市值占比为3.50%，环比下降0.07pp，其中12月的持股总市值为2775 亿元，环比减少46亿元。 从持仓占比情况

4、来看，1）流通股持仓占比前五分别为益丰药房（26%）、泰格医药（24.1%）、恒瑞 医药（21.1%）、云南白药（20.7%）、华润三九（20.2%），从变动情况来看，金域医学（+7.1%） 、贝瑞基因（+4.1%）、艾德生物（+3.8%）、中新药业（+3.8%）、迈克生物（+3.1%）等五个公司 增加最快； 2）总股本持仓占比前五分别为生物股份（17.5%）、泰格医药（13.5%）、恒瑞医药（ 12.8%）、迪安诊断（11.8%）、金域医学（10.4%），从变动情况来看，康泰生物（+1.2%）、欧普 康视（+1.2%）、凯莱英（+1.1%）、金域医学（+1.1%）、奥佳华（+1%）等五个公司

5、增加最快。 从持仓市值情况来看，恒瑞医药（759亿元）、迈瑞医疗（312亿元）、爱尔眼科（232亿元）、药明康 德（202亿元）、泰格医药（190亿元）；从变动情况来看，恒瑞医药（+207亿元）、迈瑞医疗（+94 亿元）、爱尔眼科（+74亿元）、泰格医药（+65亿元）、药明康德（+45亿元）。 风险提示：公募基金持仓分析是基于wind基金数据库内开放式和封闭式公募基金披露的2020年年报重仓 持股明细汇总，存在因为部分股票在十大重仓股之外导致的样本误差风险。 1 医药行业公募基金持仓及外资持股占比一览 3 近年来基金持仓总量占比情况 过去2年外资持股占比变化（陆股通） 2020Q4医药总持仓变

6、化情况： 全部公募基金占比13.3%，环比下降0.9pp；剔除主动医药基金占比10%，环比下降0.9pp；再剔除指数 基金占比9.94%，环比下降0.82pp；申万医药板块市值占比为9.54%，环比下降0.08pp。 2020年12月外资持股占比略有下降，市值略有提升： 12月外资持有医药生物板块的总市值占比为3.50%，环比下降0.07pp，其中12月的持股总市值为2775亿 元，环比减少46亿元。 数据来源：Wind，西南证券整理 1,473 1,560 1,612 1,820 1,948 2,322 2,580 2,526 2,333 2,390 2,227 2,821 2,775 3.