【研报】医药行业全球新冠疫情及疫苗、中和抗体研发进展定期跟踪系列11：寒潮来袭全球疫情危机升级-210110（64页）.pdf

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1、全球全球新冠疫情及疫苗、中和抗体研发进展定期跟踪系列新冠疫情及疫苗、中和抗体研发进展定期跟踪系列11】 寒潮来袭，全球疫情危机升级寒潮来袭，全球疫情危机升级 证券研究报告：行业研究简报证券研究报告：行业研究简报 2021年年01月月10日日 目录目录 疫情数据 pOrOrRmRxOnMqPpOmRtOsM7NcM7NpNrRmOnMiNpPqRfQnMoPaQoOvMwMsOyQNZmPmM 全球疫情最新数据全球疫情最新数据 图表2：欧洲新冠死亡人数变化曲线 资料来源：wind，国盛证券研究所 回顾疫情时间线：回顾疫情时间线： 从2020年1月至2月的中国地区疫情高暴发，到2月至4月的美国、意

2、大利、西班牙等欧美国家疫情高暴发，到 4月至8月的以美国、印度、巴西、俄罗斯为代表的大国主导疫情发展，到8月开始欧洲等地区的疫情二次暴 发，海外疫情持续发酵，12月以来英国疫情恶化明显，新冠变异菌株或加剧了新一阶段的疫情发酵，近期欧 美疫情反复，新增确诊再创新高，进入冬季（气候更利于病毒传播）后全球有可能面临疫情又一阶段的流行。 从最新数据来看：从最新数据来看： 截至2021年1月8日，海外新冠新增确诊62.9万人，现有确诊2290.7万人，累计确诊8910.9人，累计死亡 191.31万人，累计治愈6428.9万人。当前海外新增确诊再创新高（60至80万人/日），美国单日新增接近29 万人；

3、其他重点地区如巴西、英国等单日新增超过5万人，印度、俄罗斯等单日新增超过万人，海外疫情反 复；欧洲单日新增死亡人数保持超过5000人/日的高位水平，其中英国疫情恶化明显，单日新增突破6.8万人， 新冠变异菌株或成为引发新一阶段疫情的重要因素。 图表1：海外新冠确诊人数变化曲线 资料来源：wind，国盛证券研究所 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 0 50 100 150 200 250 01/2002/1703/1604/1305/1106/0807/0608/0308/3109/2810/2611/2

4、312/21 海外累计确诊（万人，右轴） 海外新增确诊（万人，左轴） -2000 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 0 10 20 30 40 50 60 70 03/0203/2604/1905/1306/0606/3007/2408/1709/1010/0410/2811/2112/16 欧洲累计死亡（万人，左轴） 欧洲单日新增死亡（人，右轴） 全球疫情最新数据全球疫情最新数据 图表3：海外重点地区新冠确诊数据 资料来源：wind，国盛证券研究所 2,1852,185 2020/01/22 5/2020/01/22 5/1717 9 9/11 2021/0

5、1/0/11 2021/01/08 8 最近一周美国整体新冠疫情仍在蔓延，最近一周美国整体新冠疫情仍在蔓延， 扩散速度进一步加速扩散速度进一步加速 美国亚利桑那州为本周全美发病率最高的地 区，达126.4人/10万人口，西南加利福尼亚 州、东北部的罗德岛、以及新增的中部阿肯色 州和田纳西州亦大于92人/10万人口。中北部 地广人稀的各州疫情出现缓和但东西海岸明显 恶化。 截止至1月8日，美国总计新冠肺炎病例 2153万余例，累计死亡病例36万余例，疫疫 情在新年的第一周进一步加重态势明显。情在新年的第一周进一步加重态势明显。 图表6：美国历史每日新确诊发病人数（2020.01.22-2021.

6、01.08） 资料来源：美国CDC，国盛证券研究所 图表5：最新一周美国各州每10万人发病率（发病人数/10万人） 资料来源：美国CDC，国盛证券研究所 全球疫情最新数据全球疫情最新数据: :美国美国 20200 0k k 10100 0k k 0 0 国内疫情最新数据国内疫情最新数据 本土进展：本土进展： 基于全国各地的积极防控，本土新增确诊患者一度降低并长期维持至零增长，国内新增主要来自境外输入。 而而1010月底开始月底开始，陆续出现本土新增确诊患者陆续出现本土新增确诊患者，并于近一个月内出现较快的增长并于近一个月内出现较快的增长，2021.1.8最新数据，国内新 增确诊33例，其中境外

7、输入16例，本土新增确诊17例（河北14例，辽宁3例）。目前石家庄（河北）为部分 中高风险地区，沈阳（辽宁）、顺义（北京）、黑河（黑龙江）、邢台（河北）、大连（辽宁）和朝阳（北 京）为部分中风险地区。 我们认为我们认为，冬季的来临可能会更利于病毒的传播，而国内疫情防控经验丰富，后续全国尤其中高风险地区有 望进一步提升防控强度，后续国内疫情或仍以地方报告零星病例为主后续国内疫情或仍以地方报告零星病例为主，大概率不会出现大规模流行大概率不会出现大规模流行。” 专家观点：专家观点： 中国疾控中心流行病学首席专家吴尊友表示：中国疾控中心流行病学首席专家吴尊友表示：“近期，我国多地出现新冠肺炎本土病例，

8、但我国疫情不会卷 土重来。我们已经了解了新冠病毒的传播特征，也发展了一套及时发现、控制疫情的防控策略。可能有地方 会报告零星病例，但不会出现大规模流行。” 图表4：国内新冠确诊人数变化曲线 资料来源：wind，国盛证券研究所 0 10 20 30 40 50 60 70 8-018-078-138-198-258-319-069-129-189-249-30 10-06 10-12 10-18 10-24 10-30 11-05 11-11 11-17 11-23 11-29 12-05 12-11 12-17 12-23 12-29 1-04 全国新增确诊 新增确诊（境外输入） 新增确诊（本

9、土） 目录目录 全球疫情相关新闻 全球疫情相关新闻全球疫情相关新闻 时间时间 事件事件 01.09 9日上午起，石家庄市公交各线路停止运营，地铁各线路停止运营，出租车全部停止运营， 恢复运营时间另行通知。全市完成核酸检测任务后，广大群众居家7天。 01.08 新增本土病例17例（河北14例，辽宁3例），河北病例均为石家庄报告，石家庄、邢台已完 成9成以上居民核酸采样 01.08 为了严防环京地区疫情传播风险，减少京冀地区跨省流动，非必要不进京。河北环京地区 通勤人员，凭环京地区居住证明、在京工作证明、14日内核酸检测阴性证明可以正常通勤 （近期首次通勤的须72小时内核酸检测阴性证明） 01.0

10、7 国务院应对新冠疫情联防联控医疗救治组已选派江苏、浙江两省各5支新冠病毒核酸检测队 赴河北省支援新冠病毒核酸检测工作。每支医疗队携带5套检测设备和仪器以及5万份核酸 检测试剂，于1月7日连夜达到河北。 01.07 新增本土病例37例（河北33例，辽宁2例，北京1例，黑龙江1例），石家庄市全市所有车辆 及人员均不出市，高风险地区藁城区人员均不离开本区域，石家庄市和邢台市均计划在9日 完成全市核酸检测 01.06 新增本土病例52例（河北51例，辽宁1例），石家庄市藁城区全域调整为高风险地区，石家 庄市客运站关闭，火车站实行临时性严防严控措施。所有乘客一律暂停进站乘车。飞机出 行旅客须出示72小

11、时内有效核酸阴性证明方可登机。石家庄市和邢台市开展全民核酸检测 01.05 新增本土病例23例（河北20例，北京1例，辽宁1例，黑龙江1例） 01.04 新增本土病例17例（河北14例，辽宁2例，北京1例） 图表7：国内 资料来源：央视新闻，环球网，河北省卫健委，北京市政府，石家庄市政府，国家卫健委，国盛证券研究所 河北省石家庄市和邢台市此次疫情爆发以来应对及时河北省石家庄市和邢台市此次疫情爆发以来应对及时，疫情得到及时有效的控制疫情得到及时有效的控制。截至1月8日24时，河 北省现有本地确诊病例137例（重型7例、普通型130例）、境外输入确诊病例2例（普通型）。尚在医学 观察本地无症状感染

12、者197例、境外输入无症状感染者5例。 截至1月8日24时，石家庄市累计完成核酸采样10251875人份，已完成检测8459146人份；邢台市已累计完 成核酸采样6744455人份，已完成检测4596213人份，两地核酸采样均已完成总人口的九成以上两地核酸采样均已完成总人口的九成以上。 全球疫情相关新闻全球疫情相关新闻 时间时间 事件事件 01.08 美国医学协会杂志研究显示，近半新冠传播可能是由无症状感染者导致的 01.07 澳大利亚计划在2月份开展疫苗接种计划 01.06 康复病人在8个月后仍对新冠具有免疫力 01.05 英国发现伦敦地区约3%的居民测试英国变异菌株呈阳性 01.05 由于

13、害怕英国变异菌株传播，丹麦实施更严格的限制措施 01.04 英国新冠疫情进入新高，全国开始第三次封锁 01.04 洛杉矶每5人就有1人新冠测试阳性 图表8：海外 资料来源：CNN，纽约时报，ABC，JAMA，国盛证券研究所 目录目录 全球疫苗进展 国内外疫苗进展及相关事件国内外疫苗进展及相关事件 时间时间 事件事件 01.09 国务院联防联控机制就近期疫情防控和疫苗接种举行新闻发布会：累计报告接种人群数是 738.3万，再加上前期的各省开展的重点人群接种，已经超过了900多万。中国医学科学院 医学实验动物研究所和中山大学的病毒研究所，对我国1至6月份国内出现的病毒，与这次 英国的突变株进行对比

14、，发现新冠疫苗免疫猴子和免疫人体产生的抗体，对境内早期的病 毒毒株和英国的突变病毒毒株，能够同样进行中和，他们已向杂志投稿，正在等待发表。 01.08 巴西公布科兴新冠疫苗III期临床试验数据：有效率78%，重症的有效性为 100% 图表9：国内新冠疫苗进展及事件 资料来源：中国政府网，国新发布，凤凰网，国盛证券研究所 时间时间 事件事件 01.08 英国正式批准Moerdena新冠疫苗，成为英国通过使用的第三种疫苗，英国政府计划在原有7 百万剂的基础上增加采购1千万剂Moderna疫苗 01.08 欧盟确保了3亿剂额外的辉瑞BioNTech疫苗，现在欧盟总共为成员国提供6亿剂辉瑞疫苗 01.

15、07 德克萨斯大学医学分部在BioRivix上发表一篇预印，发现20名接种辉瑞新冠疫苗的接种者 的抗体对N501Y变异菌株有效 01.06 辉瑞BioNTech疫苗通过 01.06 欧盟正式批准了Moderna新冠疫苗的使用 01.04 英国开始正式开展接种阿斯利康牛津疫苗，政府宣称已经准备好了50万剂 图表10：海外新冠疫苗进展及事件 资料来源：路透社，纽约邮报，CGTN，CNN，NBC，BBC，eeking alpha，国盛证券研究所 国内外疫苗进展及相关事件国内外疫苗进展及相关事件 时间时间 事件事件 01.04 Moderna将其2021年全球新冠疫苗产量预计从5亿剂提升至6亿剂，公司

16、仍将投入更多努力以 争取在2021年达到10亿剂的产量 01.04 墨西哥批准阿斯利康牛津疫苗 01.04 以色列批准Moderna新冠疫苗 01.03 美国曲速行动负责人声称正在考虑将疫苗原有Moderna疫苗接种剂量减半，以加快全美疫苗 接种速度。前期临床试验中剂量减半的疫苗产生的保护力与现规定剂量基本相同，具体正 在与Moderna和FDA商讨。 01.03 印度批准Bharat Biotech新冠疫苗，但无具体数据公布，也无III期数据初步分析 图表10：海外新冠疫苗进展及事件-接上文 资料来源：路透社，纽约邮报，bBoomberg，seeking alpha，国盛证券研究所 全球新冠

17、疫苗接种进展全球新冠疫苗接种进展 图表11：截止2021/01/08全球疫苗接种数量 资料来源：Our World in Data，国盛证券研究所 图表13：截止2021/01/08各国疫苗接种率（剂/100人） 资料来源： Our World in Data ，国盛证券研究所 图表12：截止2021/01/08各国疫苗接种总量（剂） 资料来源：Our World in Data ，国盛证券研究所 目前全球部分国家已经陆续开始实施新冠疫苗 接种。截止2021年1月8号，全球已接种1730万 剂疫苗（不一定与接种人数相等），其中美国 接种最多，接近600万剂，其次为中国450万 剂、以色列170

18、万剂、英国130万剂等。从每日 接种进展来看，中国和美国进度最快，平均增 加20万剂、30万剂。此外，由于人口数低、国 家较为富裕，以色列以及阿拉伯联合酋长国接 种率最高，平均每100人中有20人及9人接种， 相比之下，美国接种率仅2人/100人。 以色列以色列 阿拉伯联阿拉伯联 合酋长国合酋长国 全球各国使用的新冠疫苗品牌全球各国使用的新冠疫苗品牌 图表14：截止2021/01/08全球各国使用的新冠疫苗品牌 资料来源：Our World in Data，国盛证券研究所 国家国家 疫苗品牌疫苗品牌 国家国家 疫苗品牌疫苗品牌 国家国家 疫苗品牌疫苗品牌 阿根廷 Sputnik V 沙特阿拉伯

19、 Pfizer BioNTech 立陶宛 Pfizer BioNTech 奥地利 Pfizer BioNTech 苏格兰 Pfizer BioNTech 卢森堡公国 Pfizer BioNTech 巴林岛 Sinopharm 斯洛伐克 Pfizer BioNTech 马耳他 Pfizer BioNTech 比利时 Pfizer BioNTech 斯洛文尼亚 Pfizer BioNTech 墨西哥 Pfizer BioNTech 保加利亚 Pfizer BioNTech 西班牙 Pfizer BioNTech 荷兰 Pfizer BioNTech 加拿大 Moderna Pfizer BioNT

20、ech 瑞典 Pfizer BioNTech 北爱尔兰 Pfizer BioNTech 智利 Pfizer BioNTech 联合阿拉伯酋长国 国药中生 挪威 Pfizer BioNTech 中国 国药中生 科兴生物 英国 Pfizer BioNTech 阿曼 Pfizer BioNTech 哥斯达黎加 Pfizer BioNTech 美国 Moderna Pfizer BioNTech 波兰 Pfizer BioNTech 克罗地亚 Pfizer BioNTech 威尔士 Pfizer BioNTech 葡萄牙 Pfizer BioNTech 塞浦路斯 Pfizer BioNTech 意大利

21、 Pfizer BioNTech 罗马尼亚 Pfizer BioNTech 捷克 Pfizer BioNTech 科威特 Pfizer BioNTech 俄罗斯 Sputnik V 丹麦 Pfizer BioNTech 拉脱维亚 Pfizer BioNTech 爱尔兰 Pfizer BioNTech 英格兰 Pfizer BioNTech 法国 Pfizer BioNTech 以色列 Pfizer BioNTech 爱沙尼亚 Pfizer BioNTech 德国 Pfizer BioNTech 希腊 Pfizer BioNTech 芬兰 Pfizer BioNTech 冰岛 Pfizer Bi

22、oNTech 匈牙利 Pfizer BioNTech 美国新冠疫苗接种情况美国新冠疫苗接种情况 根据CDC的统计数据美国各州新冠疫苗接种 工作继续有序进行，进展略有加快。 截止2021年1月8日，美国已分发约2150 万剂疫苗，有近670万人已接种第1剂疫 苗，比上周增加约390万人。 其中加利福尼亚州、佛罗里达州、纽约 州和得克萨斯州接种人数较多，均有超 过40万人接种； 中部各州均达到2%以上第一剂接种率， 南达科他州和西弗吉尼亚州达到4%接种。 图表15：美国各州疫苗接种比例（每10万人，截至2021/01/08） 资料来源：美国CDC，国盛证券研究所 图表16：美国各州新冠疫苗接种情况

23、（截至2020/12/30） 资料来源：美国CDC，国盛证券研究所 州州 人数人数 人数比例人数比例 （每（每1010万人）万人） 比例比例 州州 人数人数 人数比例人数比例 （每（每1010万人）万人） 比例比例 阿拉巴马州阿拉巴马州 57105 1165 1.17% 蒙大拿州蒙大拿州 31444 2942 2.94% 阿拉斯加州阿拉斯加州 24562 3358 3.36% 内布拉斯加州内布拉斯加州 68297 3531 3.53% 亚利桑那州亚利桑那州 106288 1460 1.46% 内华达州内华达州 44656 1450 1.45% 阿肯色州阿肯色州 40899 1355 1.36%

24、 新罕布什尔州新罕布什尔州 41868 3079 3.08% 加利福尼亚州加利福尼亚州 584366 1479 1.48% 新泽西州新泽西州 156021 1757 1.76% 科罗拉多州科罗拉多州 145164 2521 2.52% 新墨西哥州新墨西哥州 56366 2688 2.69% 康涅狄格州康涅狄格州 116277 3261 3.26% 纽约州纽约州 434802 2235 2.24% 特拉华州特拉华州 18482 1898 1.90% 北卡罗来纳州北卡罗来纳州 178136 1698 1.70% 佛罗里达州佛罗里达州 402802 1875 1.88% 北达科他州北达科他州 299

25、54 3931 3.93% 佐治亚州佐治亚州 119118 1122 1.12% 俄亥俄州俄亥俄州 223424 1911 1.91% 夏威夷州夏威夷州 27375 1933 1.93% 俄克拉何马州俄克拉何马州 103020 2604 2.60% 爱达华州爱达华州 25335 1418 1.42% 俄勒冈州俄勒冈州 66933 1587 1.59% 伊利诺州伊利诺州 234051 1847 1.85% 宾夕法尼亚州宾夕法尼亚州 226478 1769 1.77% 印地安那州印地安那州 137933 2049 2.05% 罗得岛州罗得岛州 30264 2857 2.86% 爱荷华州爱荷华州 1

26、91675 2555 2.56% 南卡罗来纳州南卡罗来纳州 64729 1257 1.26% 堪萨斯州堪萨斯州 58841 2020 2.02% 南达科他州南达科他州 36890 4170 4.17% 肯塔基州肯塔基州 94443 2114 2.11% 田纳西州田纳西州 196642 2879 2.88% 路易斯安那州路易斯安那州 78608 1691 1.69% 得克萨斯州得克萨斯州 618298 2132 2.13% 缅因州缅因州 41429 3082 3.08% 犹他州犹他州 71669 2235 2.24% 马里兰州马里兰州 114731 1898 1.90% 佛蒙特州佛蒙特州 223

27、31 3579 3.58% 麻萨诸塞州麻萨诸塞州 151430 2197 2.20% 弗吉尼亚州弗吉尼亚州 150104 1759 1.76% 密歇根州密歇根州 156251 1565 1.57% 华盛顿州华盛顿州 135097 1774 1.77% 明尼苏达州明尼苏达州 110427 1958 1.96% 西弗吉尼亚州西弗吉尼亚州 87215 4867 4.87% 密西西比州密西西比州 34406 1156 1.16% 威斯康星州威斯康星州 98373 1690 1.69% 密苏里州密苏里州 124721 2032 2.03% 怀俄明州怀俄明州 10791 1865 1.87% 美国接种率美

28、国接种率vsvs感染率：近期感染率及接种率均有上升趋势感染率：近期感染率及接种率均有上升趋势 图表18：美国每日新增接种vs新增感染 资料来源：CDC，Wind，国盛证券研究所 图表17：截止2021/01/08全球疫苗接种数量 资料来源：CDC，wind，国盛证券研究所 自入冬以来，美国疫情明显加速，单日新增病 例频频突破20万关口，且于2021年1月8日达到 32.5万人，形势不容乐观，近一周单日增长 CAGR达到10%。另一方面，美国于2020年12月 15日开始实施新冠疫苗接种，截止2021年1月9 日已累计接种接近700万剂。美国单日接种率 基本呈平缓上升趋势，近一周单日新接种剂数

29、CAGR为5%，1月8日最新接种剂数为42万剂。从 接种及感染趋势来看，接种率首次于12月27日 反超感染率，且差距持续扩大，有望通过疫苗 接种在一定程度上缓解疫情压力。 全球新冠疫苗研发进展全球新冠疫苗研发进展 据据WHOWHO、公司官网统计目前辉瑞、公司官网统计目前辉瑞/ /BioNtechBioNtech、ModernaModerna、国药集团、阿斯利康的新冠疫苗在全球进度、国药集团、阿斯利康的新冠疫苗在全球进度 最快最快，科兴和强生在III期收尾，共17家进入/完成III期临床；8家企业处于II期，18家处于I/II期。 图表19-1：全球新冠疫苗研发进度 资料来源：WHO，daily

30、mail.co.uk，chictr，ClinicalTrial，各公司官网，国盛证券研究所 图表19-2：全球新冠疫苗研发进度（接上图） 资料来源：WHO，dailymail.co.uk，chictr，ClinicalTrial，各公司官网，国盛证券研究所 全球新冠疫苗研发进展全球新冠疫苗研发进展 据据WHOWHO、公司官网统计目前辉瑞、公司官网统计目前辉瑞/ /BioNtechBioNtech、ModernaModerna、国药集团、阿斯利康的新冠疫苗在全球进度、国药集团、阿斯利康的新冠疫苗在全球进度 最快最快，科兴和强生在III期收尾，共17家进入/完成III期临床；8家企业处于II期，1

31、8家处于I/II期。 全球新冠疫苗研发进展全球新冠疫苗研发进展 图表20：WHO统计新冠疫苗设计接种剂量及方式 资料来源：WHO，国盛证券研究所 接种剂量及接种间隔接种剂量及接种间隔 候选疫苗（数量及比例）候选疫苗（数量及比例） 1剂 10 17% 第0天 10 2剂 37 62% 第0天+第14天 5 第0天+第21天 14 第0天+第28天 18 3剂 1 2% 第0天+第28天+第56天 1 待定/无数据 12 20% 疫苗接种方式疫苗接种方式 口服 3 5% 注射 51 85% SC（皮下注射） 2 3% ID（皮内注射） 3 5% IM（肌肉注射） 46 77% 待定/无数据 6 1

32、0% 根据世卫组织统计，目前全球的60款候选疫苗中，62%采用了两剂接种的设计（间隔2-4周不 等），77%采用常规肌肉注射的接种方式。 采用接种采用接种2 2剂、间隔剂、间隔3 3- -4 4周和肌肉注射的疫苗设计在此次全球应对是主流。周和肌肉注射的疫苗设计在此次全球应对是主流。作为应对全球大流 行的紧急研发，大部分疫苗设计采用此种剂量、时间间隔及给药方式的设计基本都是为了保 证接种者免疫力的产生。 全球新冠疫苗研发进展全球新冠疫苗研发进展 图表21：WHO疫苗技术路径信息 资料来源：WHO，国盛证券研究所 缩写缩写 技术路径技术路径 数量数量 占比占比 PS 亚单位蛋白（重组蛋白） 18

33、30% VVnr 不可复制病毒载体 9 15% DNA DNA 8 13% IV 灭活 8 13% RNA RNA 7 12% VVr 可复制病毒载体 4 7% VLP 病毒样颗粒 2 3% VVr+APC 可复制病毒载体 + APC细胞 2 3% LAV 减活疫苗 1 2% VVnr+APC 不可复制病毒载体 + APC细胞 1 2% 18 9 8 8 7 4 2 2 1 1 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 数量数量 图表22： WHO疫苗技术路径数量对比 资料来源：WHO，国盛证券研究所 根据世卫组织统计，目前全球的60款进入临床的候选疫苗中，30%为采用了亚单位蛋

34、白作为疫 苗设计的技术路径，剩下的不可复制病毒载体、DNA、灭活和RNA四种疫苗技术路线分别占12- 15%，这这5 5条技术路线较为成熟，能够比较顺利地应用并进行大规模生产。条技术路线较为成熟，能够比较顺利地应用并进行大规模生产。 得利于科学家们在大流行早期辛勤的研究，确定了新冠病毒表面感染人体细胞得利于科学家们在大流行早期辛勤的研究，确定了新冠病毒表面感染人体细胞ACE2ACE2受体的关受体的关 键突起蛋白，键突起蛋白，专门模拟此蛋白的疫苗能够使人体产生有效抗体并产生免疫力是最直接的疫苗专门模拟此蛋白的疫苗能够使人体产生有效抗体并产生免疫力是最直接的疫苗 设计逻辑。设计逻辑。作为应对全球大

35、流行的紧急研发，大部分疫苗设计采用直接或间接模拟此蛋白的 方式保证接种者免疫系统生产有效抗体并产生对新冠病毒的免疫力。 全球新冠疫苗产能及大订单全球新冠疫苗产能及大订单 图表24：新冠疫苗订单量海外企业分布（亿剂） 资料来源：公司官网， Indianspice，Fool，Clinical trial，国盛证券研究所 图表23：新冠疫苗产能规划 资料来源：公司官网，国盛证券研究所 企业企业1亿20亿20亿 辉瑞/BioNTech辉瑞/BioNTech2020年1亿2020年1亿 NovavaxNovavax 阿斯利康阿斯利康 强生强生 ModernaModerna 国药-武汉所国药-武汉所 赛诺

36、菲/GSK赛诺菲/GSK后续达到10亿后续达到10亿 CureVacCureVac1亿1亿 智飞生物智飞生物 默克 容易出现并发症患者（高龄或肥胖）：13.5% vs 4.0% vs 0% 安慰剂 vs 2.4g vs 8g: 所有患者：6.5% vs 3.3% vs 3.3%; 无症状患者：15.2% vs 4.9% vs 7.7% 耐药率耐药率 安慰剂 vs 555(7g/2.8g/0.7g) vs 555(2.8g)+016(2.8g): 9% vs 7% vs 1% - 不良反应发生率不良反应发生率 安慰剂 vs 555(7g/2.8g/0.7g) vs 555(2.8g)+016(2

37、.8g): 26.3% vs 23.0% vs 13.4% 安慰剂 vs 2.4g vs 8g: 4.3% vs 1.1% vs 2.3% 图表61：中和抗体重要临床数据（针对非住院患者） 资料来源：公司官网，国盛证券研究所 制胜关键：制胜关键：组合疗法组合疗法 礼来的联合疗法和再生元的鸡尾酒疗法的共性是含有两个靶向新冠病毒S蛋白RBD不同结合位点 的抗体，当体内有靶向两个不同结合位点的抗体存在时，病毒需要在多个遗传位点产生变异才 能成功逃逸，由此可以大大降低耐药率 上周全球疫情相关新闻上周全球疫情相关新闻 时间时间 事件事件 01.01 中国报告首例变异新冠病毒感染病例，该病例是一名23岁的

38、女学生，近期从英国乘飞机返 回上海，12月14日检测出新冠病毒呈阳性，当晚被转移到医院隔离。 12.31 新增本土病例9例（北京5例，辽宁4例），北京病例均来自密接者和核酸筛查，沈阳市市内 9区全员核酸检测工作全面展开。 12.30 北京顺义疫情源头查明为境外输入，某男，28岁，印度尼西亚籍，2020年11月26日从印度 尼西亚入境，为福建省报告的1例印度尼西亚境外输入病例的同航班同排座位密切接触者。 在福建隔离满14天，经核酸检测为阴性后，于12月10日到京，在京居住地为顺义区，接触 传染链累计导致北京15例本土病例。 12.30 新增本土病例9例（辽宁5例，北京2例，黑龙江2例），北京病例

39、均为密接者，沈阳市启动 应急响应，全面进入战时状态，全方位排查风险人员，坚决防止疫情蔓延扩散。 12.29 新增本土病例7例（辽宁5例，北京1例，黑龙江1例），北京病例系朝阳区一4岁男童，其父 曾前往中风险地区。 12.28 新增本土病例15例（辽宁8例，北京7例），北京病例均在顺义并为通报病例的密切接触者 图表62：国内 资料来源：中国日报，北京市政府，沈阳市政府，国家卫健委，国盛证券研究所 时间时间 事件事件 01.02 已有32个国家发现英国变异新冠菌株感染者 01.01 以色列已于两周内完成80万人（约9%总人口）的新冠疫苗接种 12.29 美国已有超过2百万儿童确诊新冠，累计新冠确诊

40、超过2000万 图表63：海外 资料来源：CNN，纽约时报，国盛证券研究所 过去几周国内外疫苗研发进展及相关事件过去几周国内外疫苗研发进展及相关事件 时间时间 事件事件 12.31 国务院联防联控机制举行发布会介绍新冠疫苗情况，国药北京所灭活疫苗已于12月30日晚 获药监局附条件上市批准。 12.30 国药北京所消息称新冠病毒灭活疫苗三期临床试验期中分析数据良好：新冠病毒灭活疫苗 接种后安全性良好，按照免疫程序接种两针后，疫苗组接种者均产生高滴度抗体，中和抗 体的阳转率达到99.52%，疫苗针对由新冠病毒感染引发疾病的保护力达79.34% 12.30 沃森生物新冠疫苗进入临床II期 12.24

41、 土耳报告初步实验结果，中国科兴生物研发的新型冠状病毒疫苗有效性为91.25% 12.23 国药中生北京生物制品研究所的新冠病毒灭活疫苗上市申请获得国家药品监督管理局受理 12.23 巴西拟推迟15天报告科兴生物新冠疫苗结果，称需要时间整合全球数据 12.21 国内首个mRNA新冠疫苗生产车间由沃森生物在云南玉溪开始建设，一期产能为1.2亿剂/年 12.21 BioNTech疫苗预计2个月后国内上市，复星医药正在进行II期桥接试验 12.19 国务院联防联控机制举行新闻发布会，7月以来累计已经完成对高风险暴露人群100多万剂 次的新冠疫苗紧急接种工作，没有出现严重的不良反应。目前已经进入期临床

42、试验的疫 苗5条技术路线进展稳定。 12.18 土耳其预计最早于明年1月开始大规模接种科兴的疫苗，早于科兴生物III期临床预计完成 时间（明年2月） 12.14 菲律宾向科兴生物订购2500万剂新冠疫苗 12.11 港府已向科兴控股生物科技公司，采购750万剂灭活疫苗，首批100万剂最快明年1月到港； 另向复星医药采购，同样供应750万剂，首100万剂明年第一季度到港 12.10 巴西与中国科兴医药公司合作生产的克尔来福新冠疫苗已正式在巴西境内投产 图表64：国内新冠疫苗进展及事件 资料来源：腾讯，第一财经，纽约时报，澎湃新闻，凤凰网，光明网，新浪医药，国盛证券研究所 过去几周国内外疫苗研发进

43、展及相关事件过去几周国内外疫苗研发进展及相关事件 时间时间 事件事件 12.10 埃及接收了首批从阿联酋运抵的中国国药制造的新冠病毒疫苗 12.09 阿联酋对国药中生北京生物制品研究所提交的三期临床试验数据进行了复核，对抗病毒感 染的有效性为86%，中和抗体转阳率为99%，能100%预防中度和重度的新冠肺炎病例，卫生 与预防部宣布对国药集团研发的新冠病毒灭活疫苗在该国进行注册 12.07 科兴生物获国药中生5亿余美元用于新冠疫苗开发生产 12.03 土耳其表示科兴疫苗III期试验中没有重大副作用，年底开始接种 12.03 江苏省新冠疫苗采购目录公布，国药两款疫苗和科兴中维疫苗入选 11.25

44、科兴生物与土耳其签署5000万剂新冠疫苗供应协议 11.25 国药集团提交新冠疫苗正式上市申请 11.20 康希诺疫苗显示出可在28摄氏度下长期稳定 11.19 科兴中维新冠疫苗将于明年1月第三周在印尼获EUA 11.18 科兴中维新冠疫苗同行评议论文发表在柳叶刀，可快速引发免疫反应且稳定性优于其 他新冠疫苗，可在28摄氏度储存三年 11.14 智飞龙科马新冠候选疫苗在乌兹别克斯坦开展III期临床试验 11.13 复星医药mRNA候选疫苗BNT162国内获批进入II期临床 图表64：国内新冠疫苗进展及事件-接上文 资料来源：腾讯，第一财经，纽约时报，澎湃新闻，凤凰网，光明网，新浪医药，国盛证券

45、研究所 过去几周国内外疫苗研发进展及相关事件过去几周国内外疫苗研发进展及相关事件 时间时间 事件事件 11.13 复星医药BNT162临床试验获批 11.11 国药新冠灭活疫苗III期临床顺利推进，试验各项数据均好于预期，获多方积极评价 11.11 巴西国家卫生监督局宣布恢复科兴疫苗的临床试验称之前出现的严重不良反应与疫苗无关 11.09 巴西国家卫生监督局因严重不良反应下令暂停中国科兴生物在当地的新冠疫苗临床试验 11.06 国药董事长刘敬桢表示中生新冠疫苗已有数十万人接种，5.6万名出境，无一感染，并透 露华为墨西哥办事处接种/未接种疫苗人员的感染率分别为0%（0/81）、56%（10/1

46、8）， 疫苗专家陶黎纳医生由此推算出该疫苗保护率达100% 11.03 科兴生物灭活疫苗在中国石油开始预约接种，定价700元2剂 10.30 菲律宾称北京科兴提交了在菲进行新冠疫苗临床试验的申请 10.29 智飞生物公告，子公司龙科马的重组新冠疫苗获得了I、II期临床试验安全性和免疫原性 关键数据，试验数据显示很好的安全性和免疫原性。 10.23 巴西卫生监督局已授权圣保罗 Butantan 研究所从中国科兴制药公司进口600万剂新冠疫 苗。而此前10月初巴西圣保罗州长与科兴签订了600+4000万剂的订单，但后续巴西总统 称不会采购中国疫苗。 10.20 国务院联防联控机制20日召开新闻发布

47、会，要求要加快疫苗的研发，4个疫苗进入临床 III期，进展顺利，未来中国新冠疫苗的定价一定是在大众可接受的范围内。 10.16 柳叶刀文章公布北京所新冠疫苗I/II期结果，表明该疫苗具有良好的安全性和免疫原性。 10.15 嘉兴疾病预防控制中心发布新冠疫苗接种的有关说明，后续开始新冠疫苗接种预约， 后义乌、绍兴等地也开始新冠疫苗紧急使用，价格为200元/支（瓶），2剂次共400元。 图表64：国内新冠疫苗进展及事件-接上文 资料来源：新华网，网易新闻，柳叶刀，公司官网，国盛证券研究所 过去几周国内外疫苗研发进展及相关事件过去几周国内外疫苗研发进展及相关事件 时间时间 事件事件 01.02 印度

48、药监总局通过AstraZeneca牛津疫苗的EUA，与阿斯利康合作的印度本土疫苗制作商已 开始生产 01.01 AstraZeneca将于1月前两周每周向英国提供2百万剂疫苗 12.31 辉瑞/BioNTech疫苗通过了世卫组织的紧急使用授权认证，其进入紧急使用清单（EUL）能 够帮助各国在监管审核流程上进一步加速 12.31 阿根廷紧随英国之后也批准了AstraZeneca牛津疫苗的紧急使用授权 12.30 英国正式批准更经济也更易储存的AstraZeneca牛津疫苗，成为英国通过使用的第二种疫苗 12.29 一位75岁以色列老人在接种辉瑞疫苗数小时后死于心脏病，与疫苗相关可能性极小 12.

49、29 印尼与AstraZeneca签订5000万剂疫苗的供应协议 12.28 Novavax在美国开始新冠疫苗的III期临床研究试验，并开始测试其疫苗针对英国变异菌株 的效果 12.28 欧盟在批准BioNTech疫苗后，正式开展疫苗接种计划。 12.26 俄罗斯通过了Sputnick V疫苗对60岁以上老人的使用 12.25 美国FDA报告疫苗对接受过面部美容用品填充物注射的人有副作用，经治疗副作用很快消失 图表65：海外新冠疫苗进展及事件 资料来源：公司官网，fdanews，ChannelNewsAsia，Seeking Alpha，wind，CNN，Bloomberg，国盛证券研究所 过

50、去几周国内外疫苗研发进展及相关事件过去几周国内外疫苗研发进展及相关事件 时间时间 事件事件 12.25 美国波士顿一名医生在接种Moderna疫苗后出现严重过敏反应，此医生有贝类过敏史 12.24 英国已完成超过60万人的辉瑞疫苗接种 12.24 墨西哥正式开始注射辉瑞疫苗，首位接种者为墨西哥市医院一名护士长 12.23 BioNTech CEO称两个月后可知其疫苗对变异病毒是否有效，六个月后会提供改进后疫苗 12.23 加拿大正式批准Moderna疫苗，供18岁以上人群使用 12.23 辉瑞与美国就明年上半年增加提供1亿剂疫苗达成协议 12.22 CureVac新冠疫苗进入临床试验IIb/I