投中：2018中国企业IPO市场数据报告（27页）.pdf

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1、 务?IPO? ?研? 2018 2019.01 ?务? Copyright? CONTENTS 中国企业IPO分市场分析 中国企业IPO行业和地域分析 VC/PE机构IPO战绩 中国企业十大热门IPO 年度IPO总结与展望 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ Copyright 投中信息 务? IPO? 01/ 全球市场IPO募资规模实现增长；A股市场受 监管影响规模数量双下跌；港股推行IPO改革 制度全球募资规模最高；全年IPO市场数量分 布港股占绝对优势，规模分布港股下半年占比 突出，反超A股 A股审核的严格性，直接导致了今年IPO数量的全面 下降，但是数量的下降并没有带来规模上的减

2、少， 一方面由于今年港交所出台相关政策吸引新经济公 司入市，成全球IPO最为活跃及募资规模最大的市场， 另一方面伴随“独角兽”概念股的热潮，大额募资 情况较去年有很大增长。 全球市场IPO募资规模实现增长 Copyright 投中信息 4097 1680 1315 4256 3558 3209 3468 4162 386 225 110 263 360348 598 321 0? 1,000? 2,000? 3,000? 4,000? 5,000? 20112012201320142015201620172018 IPO?(?)IPO? 2011-2018?IPO? ?研?CVSource?2

3、019.1 2018年全球中企IPO数量上有大幅减少，整体募资规模 不减反增，增幅达20%。 受证监会市场监管影响，A股市场IPO数量18年出现大幅 下跌，仅为去年的1/4，数量的锐减带来对募资规模的直 接影响，相比数量变化，18年募资规模没有出现急剧下滑， 约为去年募资规模的3/5。 今年A股市场大额募资情况频发，拉高市场整体募 资水平，仅3只独角兽（工业富联、宁德时代、药 明康德）及A股募资TOP5（详见报告第4部分）中 的剩余其他企业年内的上市，就为A股IPO募资规 模贡献了3/8的力量。 A股市场受监管影响规模数量双下跌 Copyright 投中信息 2824 1034 0 787 1

4、585 1498 2301 1378 281 154 0 125 219227 436 105 0? 500? 1,000? 1,500? 2,000? 2,500? 3,000? 20112012201320142015201620172018 IPO?(?)IPO? 2011-2018A?IPO? ?研?CVSource?2019.1 今年港股共计有205家IPO企业（不含转板及介绍上市）， 其中中企有176家，占比高达6/7，成中企IPO主战场；同 时今年港交所以2173亿元的IPO募资总额登顶全球交易所 IPO之最；近3年港股IPO数量不断上涨。 在股票市场表现不佳的背景下，2018年

5、的IPO成绩 单呈现出冰火两重天的局面。其中，作为今年积极 推进新上市制度改革的港股市场，因上市门槛拓宽、 上市条件有所宽松，吸引了众多新经济公司入市， 助推了全年港股市场的IPO募资规模。 港股推行IPO改革制度全球募资规模最高 Copyright 投中信息 1128 632 1231 1690 1935 1553 916 2173 75 58 93 108 121 108 135 176 0? 500? 1,000? 1,500? 2,000? 2,500? 20112012201320142015201620172018 IPO?(?)IPO? 2011-2018?IPO? ?研?CVS

6、ource?2019.1 62 236 338 15 全年IPO市场数量分布港股占绝对优势 今年共有321家中企全球IPO，其中A股105家，港 股176家，美股及其他40家。毫无疑问，港股在IPO 数量占比上占据绝对优势。A股整体发行市场不佳， 美股较去年也有所增加。 Copyright 投中信息 15 12 10 9 89 7 6 11 5 8 5 21 17 17 6 10 11 30 7 14 14 8 21 3 7 1 2 35 7 3 4 5 0%? 20%? 40%? 60%? 80%? 100%? 010203040506070809101112 A? ?研?CVSource?