浦发硅谷银行：医疗健康行业投资与退出趋势—2020年中报告（40页）.pdf

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1、2020 ANUAL REPORT 年中报告 医疗健康行业 投资与退出趋势 生物制药 | 健康科技 | 诊断/工具| 医疗器械 医疗健康行业投资与退出趋势年中报告 目录 摘要投资情况退出情况前景展望 年中报告 年中医疗健康行业投资情况 年上半年，医疗健康行业风投基金募资金额飙升至亿美元，与年全年 创纪录的募资金额几乎持平。公司夹层融资的市值和上市后优异的表现为投资者带 来巨大回报，让投资者能够募集新基金，其中许多新基金的规模都超过原有基金。 企业投资也在飙升。年上半年是有史以来有风投支持的医疗健康公司获得投资 最多的两个季度。尽管新冠疫情导致金融市场波动，并给许多公司带来不利影响， 与年相比，

2、生物制药和诊断 工具两个领域的投资仍实现增长。 上半年，生物制药 轮投资保持稳定，总投资额趋近创纪录水平。在年一季度 和二季度，依然有大量大型跨界投资机构领投的夹层融资，其活跃程度超过年， 释放出会有持续上市的积极信号。 医疗科技的投资在上半年也保持稳定，但交易量同比增长，巩固了医疗科技板 块作为交易量最多领域的地位。辅助医疗保健包含在新冠疫情期间提供虚拟医疗保 健服务的公司，该子领域在年上半年获得了多亿美元的投资，是医疗科技 领域里获得投资最多的子领域。 在三次大型诊断测试公司的融资推动下，诊断 工具的投资创下新高。年上半 年成功融资（融资总额亿美元）的诊断 工具公司中，超过三分之一的公司在

3、发 现新疗法和疫苗以及新冠病毒处理和测试过程中利用其科技帮助控制疫情。 医疗器械 轮投资下滑，但总投资额保持稳定，二季度公司融资没有明显中断。 影像和无创监测两个子领域崛起，成为融资领头羊，占本领域总融资额，再加 上呼吸系统器械，这三个子领域中共有七家公司凭借新冠病毒相关业务获得融资。 年上半年在全美募集的亿 美元风投基金中，硅谷银行合作的 基金募集了亿美元。 硅谷银行市场统计由年上半年融资额达万美元、有风投支持的医疗健康公司组成。大宗融资是指融资规 模达万美元的融资。年上半年统计的范围是硅谷银行商业银行客户，时间截至年 月日。 资料来源：和硅谷银行专有数据。 硅谷银行市场统计 年上半年，在所

4、有风投 支持的美国医疗健康公司中， 有与硅谷银行进行了合 作。 年上半年进行大宗融资 且有风投支持的美国医疗 健康公司中，是硅谷银 行的客户。 医疗健康行业投资与退出趋势年中报告 亿 年中医疗健康行业退出情况 夹层投资的丰厚利润推动了大量公司上市，医疗健康行业所有领域的上市公司股票 均有很好的表现。在家风投支持的公司中，有十家公司上市，市值超过亿美 元。截至年上半年，家新上市公司的股价涨幅超过。 年过半，生物制药公司上市数量接近年全年总数，并继续保持三年以来 强劲的退出势头。诱人的交易前估值鼓励企业纷纷上市，私有市场并购活动继 续萎缩。交易前估值和上市募资额在年上半年均出现了创纪录的增长， 年

5、上市的企业，上市后股价平均涨幅超过。 健康科技领域有两家公司上市（与年上半年数量相同，年下半年则有 家 公司上市），上市时总市值达到亿美元。回顾过去，辅助医疗子领域在医疗科 技领域里的上市后表现最佳，自年以来，有四家公司市值超过亿美元， 其中包括一家在年上半年上市的公司。年，私有公司的并购势头接近 年的水平。 诊断 工具的退出交易量已接近年水平，交易额将超过年创下的纪录。商 业化阶段的公司上市使该领域的收益率可圈可点。私有并购继续疲软，但 月末的 一宗风投基金参与的亿美元收购是一大亮点。上半年 有四家诊断 工具公司上市， 市值均超过亿美元。其中两家公司是致力于计算药物发现的研发工具公司（上 市

6、后股价涨幅均超过），另外两家公司是专注于肿瘤学领域的诊断测试公司。 医疗器械的私有并购交易在上半年出现下滑，但上市情况与年持平。交易 前估值和募资额均将打破往年纪录。上海和中国香港的公开市场持续有商业化 的阶段公司上市，股价一飞冲天，自年三季度以来共有七次，而上半年就占 了四次。 上市是指全球范围内的上市。上市情况的统计范围是硅谷银行商业银行客户。 资料来源：、新闻稿和硅谷银行专有数据。 硅谷银行市场统计 过去三年，由风投支持的上市医疗健 康企业中，是硅谷银行的客户。 医疗健康行业投资与退出趋势年中报告 风投注资的 医疗健康行业的 投资情况 美国和欧洲 上半年医疗健康行业风 投基金募资额接近