2020年中国半导体设备二线变一线必要条件产业市场行业研究报告（18页）.docx

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1、2020 年深度行业分析研究报告目录索引前言5一、什么是一线，什么是二线？6（一） 国产半导体设备企业的分层6（二） 一线的半导体设备企业具备的特征8二、二线变一线的几个必要条件13（一） 赛道：产品所在的赛道市场空间大13（二） 客户：主流的产品突破、主流的客户认证14（三） 对标：具有全球比较大的对标企业16（四） 具备持续扩张的核心竞争力18图表索引图 1：国内半导体设备行业发展图谱5图 2：中国半导体设备销售规模及国产设备自足率水平6图 3：半导体制造工艺流程及对应的设备分类9图 4：10nm 多重模板工艺涉及多次刻蚀10图 5：刻蚀设备在 3D NAND 资本开支的份额10图 6：低

2、线宽时代刻蚀设备和 CVD 设备需求量增加（金额占比%）11图 7：北方华创和中微公司的持续研发投入（亿元）18图 8：美国 KLA 研发支出（百万美元）和研发支出强度水平19表 1：成熟的半导体设备企业龙头收入规模及收入占比（亿元）7表 2：国产装备在长江存储的中标情况（截止 2020 年 2 月）7表 3：长江存储、华力集成、华虹无锡、晶合集成国产化率8表 4：2017 年半导体设备价值量分部比例9表 5：全球半导体设备企业 2018-2019 年营收和利润状况（亿元人民币）11表 6：国产装备在华力集成的中标情况（台）12表 7：国产装备在华虹无锡厂的中标情况12表 8：国产装备在长江存

3、储的中标情况（截止 2020 年 2 月）12表 9：国内半导体设备未来需求情况测算（亿元）13表 10：海外半导体设备企业在国内的市场份额占比测算14表 11：国产装备在华力集成的中标情况（台）15表 12：国产装备在华虹无锡厂的中标情况15表 13：国产装备在长江存储的中标情况（截止 2020 年 2 月）15表 14：2019 年海外半导体设备企业产品和国内设备企业的对比分析16表 15：国内半导体二线设备企业的海外对标公司分析17表 16：二线半导体设备企业的研发投入力度（亿元）18前言中国的半导体设备行业，目前正处在快速发展的过程中，在整个过程中，国产半导 体设备企业需要走过从无到有

4、，从弱到强的路径。在整个替代的过程中，已经有一 批企业迈出了坚实的步伐，也取得了一定的成果，例如刻蚀机、清洗机等。当前半 导体业务规模超过10亿元的企业正在增加，这类企业是市场前期关注度最高的头部 企业。中国半导体产业化大潮中，除了头部企业之外，越来越多的新设备企业踊跃加入国 产化浪潮，他们来自于：面板设备、光伏设备、LED设备企业等等，大多数是来自 于泛半导体领域。在传统产业越来越接近天花板的过程中，越来越多的企业开始奔 向半导体设备行业。在这样的背景下，本文重点探讨的方向是：新进入的二线半导体设备企业跻身于一 线的半导体设备企业需要具备哪些条件，从投资角度看，需要哪些考察的维度。 图1：国

5、内半导体设备行业发展图谱数据来源：Wind，发展研究中心一、什么是一线，什么是二线？（一） 国产半导体设备企业的分层国内半导体设备从0到1，从1到N的过程，核心是市场份额的迁移。我们根据SEMI 的数据，对国内半导体设备，尤其是本土半导体设备企业的收入规模，进行国产化 率测算，发现：目前国内半导体设备总销售规模2019年达到865亿元（数据来源： SEMI），同比略微负增长，但是从国产化率角度看，中国本土的半导体设备企业国 产化率水平2019年约为7.2%，是近几年新高水平，从纵向数据看，2017年以后，国 内半导体设备企业的自主化率水平持续加快。图2：中国半导体设备销售规模及国产设备自足率水

6、平中国半导体设备销售规模（亿元）中国IC设备自给率（%）1000900800700600500400300200100020132014201520162017201820198.00%7.00%6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%数据来源：电子工业设备协会，SEMI，发展研究中心国产设备中，根据市场份额情况，我们可以大致划分为两类企业：（1） 成熟类设备企业。这类设备企业的特征是：所在产品在国内下游客户中已经 有一定市场份额和规模，同时自身在半导体设备领域有一定的业务体量。从 产品来看，包括中微公司的刻蚀设备、盛美半导体的清洗设备、北方华创的 氧化/扩散/热