工业软件行业深度报告：24H1工业软件厂商保持增长态势工业AI加速渗透各应用场景-240903（32页）.pdf

1、证券研究报告|行业深度|计算机1/32请务必阅读正文之后的免责条款部分计算机报告日期：2024 年 09 月 03 日24H1 工业软件厂商保持增长态势，工业工业软件厂商保持增长态势，工业 AI 加速渗透各应用场景加速渗透各应用场景工业软件行业深度报告工业软件行业深度报告投资要点投资要点2024 年上半年我国工业软件厂商保持增长态势，经营效率显著提升年上半年我国工业软件厂商保持增长态势，经营效率显著提升2024 年上半年，我国工业企业营收及利润情况较上年同期呈现小幅增长，利润率短期承压但工业软件投入占工业企业利润比值持续提升，反映工业企业对核心工业软件投入意愿提升。2024H1，A 股工业软件

2、厂商合计营收和利润同比分别增长13.80%和 11.02%，经营保持增长的同时，合计销售/管理/研发费用率同比分别降低 0.68/1.03/0.56pct、经营性现金流净额同比增长 99.2%，经营效率显著优化。同时，各厂商报告期内积极布局 AI+工业垂类应用，未来有望受益于 AI 等智能化技术渗透，叠加工业软件国产化提升，实现营收利润的高质量成长。工业大模型应用已渗透至制造各细分环节，至工业大模型应用已渗透至制造各细分环节，至 2025 年国内市场规模可超百亿年国内市场规模可超百亿目前工业领域的 AI 大模型的场景应用已渗透至外观设计、工业代码生成、知识管理与问答助手等各个细分场景，至 20

3、25 年我国人工智能在制造业应用的市场规模有望达到 141 亿元。未来工业 APP 有望在工业模型基础上快速构建的各类应用，并且针对特定的工业场景和任务进行优化和定制。海外已形成多维度、多层次的海外已形成多维度、多层次的 AI+工业应用生态工业应用生态目前海外厂商在工业制造领域已发布多款垂类模型，并且 Cognite、Back2CAD 等公司推出了针对 CAD、CAM 以及生产流程数据管理场景的生成式 AI 应用，持续拓展生产制造智能化应用的边界。而西门子、Autodesk、Synopsys 等工业软件大厂均已结合自有产品矩阵，发布类 Copilot 应用，赋能各场景下工业软件用户的效率提升。

4、国内厂商积极布局，国内厂商积极布局，AI 大模型赋能工业各场景大模型赋能工业各场景在大模型层面，国产大模型中盘古 5.0 大模型已在工业设计、工业质检、智慧矿山等场景落地，而科大讯飞基于星火大模型已形成羚羊工业互联网生态；在应用层面，中控技术、宝信软件、鼎捷软件等龙头厂商均积极布局 AI+工业场景应用，在我国政策推动下，AI+工业应用有望加速渗透从而推动我国整体智能制造水平的不断提升。建议关注标的建议关注标的宝信软件、中控技术、中望软件、索辰信息、赛意信息、能科科技、鼎捷软件、科大讯飞；风险提示风险提示1、AI 技术迭代不及预期的风险；2、AI 商业化产品发布不及预期；3、政策不确定性带来的风

5、险；4、下游市场不确定性带来的风险。行业评级行业评级:看好看好(维持维持)分析师：刘雯蜀分析师：刘雯蜀执业证书号：研究助理：陶韫琦研究助理：陶韫琦相关报告相关报告1 行业盈利短期承压，信创和算力产业提速 2024.08.312 卫星通信&商业航天：“千帆星座”计划起航，商业航天开启新时代 2024.08.223 AI 提质增效，Capex 只增不减 2024.08.07行业深度2/32请务必阅读正文之后的免责条款部分正文目录正文目录1 24H1 工业软件厂商经营保持增长态势，工业 AI 布局加速.51.1 上半年我国工业企业经营承压下，工业软件仍保持增长态势.51.2 上半年 A 股工业软件厂

6、商费用率显著下降，现金流大幅好转.72 AI+工业模型渗透各细分场景，有望全面提升智能制造水平.112.1 AI 大模型开启工业智能化新阶段，快速打开超百亿市场.112.2 AI 大模型+垂类工业应用快速渗透各类细分场景.122.3 政策推动叠加我国工业智能化需求，AI+工业应用趋势确定.143 海外大厂+垂类厂商布局，形成多层次 AI+工业应用生态.163.1 海外多家厂商推出 AI+工业应用，基本实现全流程覆盖.163.2 西门子携手微软、亚马逊推出生成式 AI 应用.173.2.1 西门子工业 Copilot，赋能制造业企业效率提升.173.2.2 西门子携手亚马逊推出 AIGC 对话助