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1、12024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版2024年印度尼西亚 投资之窗(IWI)中文版22024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版本出版物是根据2023年12的现行法律、规章和出版物编写的。这些材料和本中所包含的 信息由Deloitte Touche Solution-s提供，旨在提供关于特定主题或主题的一般信息，而不是对这 种主题的详尽处理。本刊物仅包含一般信息，Deloitte Touche Tohmatsu Limited、其成员公司或其相关实体(统称“德勤网络”)均未通过本刊物提供专

2、业建议或服务。在做出任何可能影响你的财务或业务的决定或采取任何行动之前，你应该咨询一个合格的专业顾问。德勤网络上的任何实体都不应对任何依赖本出版物的人遭受的任何损失负责。本出版物及其中所包含的信息是保密的，未经我们事先同意，不得以任何方式使用或披露32024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版42024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版目录缩写列表前言A.印尼概况1.总体概述 2.人口3.新投资环境 4.行业概况和机遇5.领域简要 6.法律和政治制度B.印尼经商法律与监管概述 1.创业前期 2.合

3、资 3.合并和收购 4.基础设施 5.良好的公司治理实施 6.资本市场 7.银行和贷款 8.石油和天然气与煤炭和矿产开G 9.知识产权 10.个人数据保护(PDP)11.争议解决12.土地环境和相关事项 13.其他与商业相关的法律 C.印尼税收 1.税务管理 2.商业税 3.个人税收 4.预扣税 5.双重课税减免 6.转移定价与国际税收 7.间接税 8.税收优惠9.对公司和个人征收的其他税D.审计和合规 1.会计期间 2.货币 3.语言，会计基础和标准 4.审计要求 5.独立性18501081331552024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版

4、E.劳工环境 1.员工权利和报酬 2.工资和福利 3.终止雇佣 4.雇佣关系 5.外国人就业 6.印尼外国投资者黄金签证 关于德勤13514662024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版写列表AANZFTA东盟-澳大利亚-新西兰自由贸易区AEOI自动交换信息 ACFTA中国-东盟自由贸易区ADB亚洲开展银行AHKFTA东盟-香港，中国自由贸易协定AHU OnlineAdministrasi Hukum Umum Online(法律总局网上公共服务)AIFTA东盟-印度自由贸易区协议AJ-CEP东盟-日本全面经济伙伴关系AKFTA东盟-韩国自由贸

5、易区AMDALAnalisis Mengenai Dampak Lingkungan(环境影响评价)ANDALAnalisis Dampak Lingkungan(环境影响分析)AOI公司章程APAkuntan Publik(公共会计师)APA预先定价协议APBNAnggaran Pendapatan dan Belanja Negara(国家收支预算)APIAngka Pengenal Impor(导入标识号)ASEAN东南亚国家联盟/东盟ATIGA东盟货物贸易协定BAL土地基础法BANIBadan Arbitrase Nasional Indonesia(印尼国家仲裁机构)Bappenas

6、Badan Perencanaan Pembangunan Nasional(国家发展规划局)BEPS基础侵蚀与利润转移BIBank Indonesia(印尼银行)BI7DRR印尼银行7天反向回购利率BI FASTBank Indonesia Fast Payment(BI的快速支付或零售支付系统)BKF财政政策机关BKPMBadan Koordinasi Penanaman Modal(投资部(原印尼投资协调委员会)BLUBadan Layanan Umum(公共服务机构)BMKGBadan Meteorologi,Klimatologi,dan Geofisika(气象、气候和地球物理局)

7、BOD董事会BOC监事委员会BPH MigasBadan Pengatur Hilir Minyak dan Gas Bumi(下游油气监管机构)BPJSBadan Penyelenggara Jaminan Sosial(社会保险管理机构)BPKBadan Pemeriksa Keuangan(国家审计委员会)BPNBadan Pertanahan Nasional(国家土地局)BPSBadan Pusat Statistik(中央统计局)BPT分支机构利润税BRI一带一路BRINBadan Riset dan Inovasi Nasional(国家研究和创新局)BSNBadan Stand

8、arisasi Nasional(国家标准化机构)72024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版BUJKABadan Usaha Jasa Konstruksi Asing(国建筑服务公司)BUJKA ROBUJKA 代表处BUJKNBadan Usaha Jasa Konstruksi Nasional(当地建筑公司)BUKUBank Umum berdasarkan Kegiatan Usaha(基于商业活动的商业银行)BUMNBadan Usaha Milik Negara(国有企业)BUMDBadan Usaha Milik Daerah

9、(区域所有企业)BUMDesBadan Usaha Milik Desa(村有企业)BUMSBadan Usaha Milik Swasta(私有企业)CBAM碳边界调整机制CbC国别CbCR国别报告CCS二氧化碳捕集CFC受控外国公司CEX认证出口商CIT企业所得税CITES濒危野生动植物种国际贸易公约CN十六烷值(汽油十六烷值，主要用于柴油)CoD户籍证明CoR居住证明CORS连续运行参考系统COVID-19新冠病毒CoW采矿工作合同CPO棕榈油CR公司条例(Peraturan Perusahaan or PP)CRS通用报告标准CSR企业社会和环境责任DDI国内直接投资DER债务股本比D

10、GIP知识产权总局DGPCR人口和民事登记总局(Direktorat Jenderal Kependudukan dan Pencatatan Sipil)DGT税务总局DKI Jakarta首都特区雅加达(Daerah Khusus Ibukota)DPDDewan Perwakilan Daerah(区域代表理事会)DPIDaftar Positif Investasi(积极投资清单)DPO数据保护官DPOaaS作业服务数据保护官DPRDewan Perwakilan Rakyat(人民代表大会)DSAK-IAIDewan Standar Akuntansi Keuangan-Ikatan

11、 Akuntan Indonesia(印尼会计师协会)EBITDA利息、税收、折旧和摊销前利润EBTEnergi Baru dan Terbarukan(新能源和可再生能源)82024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版e-FIN电子申报号码EFTA欧洲自由贸易协会EIU经济学家情报组EOBD经商便利度EPA经济伙伴关系协定ESG环境、社会和治理ETM能源过渡机制EU欧洲联盟/欧盟EV电动汽车F&B餐饮FCPA反海外腐败法FDI外国直接投资FTA 自由贸易协定FY财政年度G2020国集团Garuda Garda Perubahan Indones

12、ia(改变印度尼西亚监护党)GCA政府承包机构GDP国内生产总值Gerindra Gerakan Indonesia Raya(大印尼运动党)GHG温室气体GMS股东大会GNSS全球导航卫星系统GolkarGolongan Karya(专业群党)GRDP地区国内生产总值GSP普遍优惠制GW十亿瓦特HanuraHati Nurani Rakyat(人民良心党)HDI人类发展指数HGBHak Guna Bangunan(建造权)HGUHak Guna Usaha(种权)HMHak Milik(所有权)HMSRSHak Milik Atas Satuan Rumah(公寓单元所有权)HPHak Pa

13、kai(使用权)HPLHak Pengelolaan(管理权)HPPHarmonisasi Peraturan Perpajakan(税收条例协调)HPTL Hasil Pengolahan Tembakau Lainnya(其他烟草加工)IACEPA印尼-澳大利亚全面经济伙伴关系协定IAIIkatan Akuntan Indonesia(印尼会计师协会)ICA印尼海关当局ICC印尼民法典(Kitab Undang-Undang Hukum Perdata)IC-CEPA印尼-智利全面经济伙伴关系协定92024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版

14、ICP印尼原油价格(印尼每桶石油管制价格)ICT信息和通信技术ICSID国际投资争端解决中心IDR印尼盾IDXBursa Efek Indonesia(印尼证券交易所)IFC国际金融公司IIA内部审计师协会IICPA印尼注册会计师协会(Institut Akuntan Publik Indonesia)IIGF印尼基础设施保障基金IIF印尼基础设施融资IHSGIndeks Harga Saham Gabungan(综合股价指数)IJEPA印尼-日本经济伙伴关系协定IKN NusantaraIbu Kota Negara Nusantara(Nusantara首都)ILO国际劳工组织IMF国际货

15、币基金组织INA印尼投资管理局IPBUJKAIzin Perwakilan Badan Usaha Jasa Konstruksi Asing(外国建筑服务商业实体代表营业执照)IPO首次公开发行IPR知识产权IPRIzin Pertambangan Rakyat(社区采矿许可证)IPSKAInstansi Penerbit Surat Keterangan Asal(原产地证书签发机构)IRA通胀削减法案ISIC国际标准行业分类ITSKInovasi Teknologi Sektor Keuangan(金融部门技术创新)IUJKIzin Usaha Jasa Konstruksi(建筑业营业

16、执照)IUPIzin Usaha Pertambangan(采矿营业执照)IUPKIzin Usaha Pertambangan Khusus(特殊采矿业务许可证)JETP公正能源转型伙伴关系JICA日本国际协力事业团KAPKantor Akuntan Publik(会计师事务所)KBLIKlasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia(印尼标准工业分类)KBMIKelompok Bank berdasarkan Modal Inti(基于核心资本的银行集团)KCJBKereta Cepat Jakarta-Bandung(雅加达-万隆高速列车)KEKKawa

17、san Ekonomi Khusus(经济特区)KITEKemudahan Impor Tujuan Ekspor(出口进口特许权)KMAKeputusan Ketua Mahkamah Agung(最高法院裁决责任人)KNEKSKomite Nasional Ekonomi dan Keuangan Syariah(伊斯兰经济和金融全国委员会)KNKGKomite Nasional Kebijakan Governansi(国家治理委员会)KPKuasa Pertambangan(采矿权)KP3AKantor Perwakilan Perusahaan Perdagangan Asing(外

18、贸公司代表处)KPEIKliring Penjaminan Efek Indonesia(The 印尼清算和担保机构)102024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版KPPAKantor Perwakilan Perusahaan Asing(外国公司代表处)KPPIPKomite Percepatan Penyediaan Infrastruktur Prioritas(优先基础设施加速交付委员会)KPKKomisi Pemberantasan Korupsi(印尼肃贪委员会)KPU印尼大选委员会KPPUKomisi Pengawas Pers

19、aingan Usaha(商业竞争监督委员会)KSEIKustodian Sentral Efek Indonesia(印尼中央证券存管处)LCS有限特许权计划LSILembaga Survei Indonesia(印尼调查局)LSJLembaga Survei Jakarta(雅加达调查局)LST奢侈品销售税M&A并购MAP共同协议程序MEMR能源和矿产资源部(Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral Indonesia)MKMahkamah Konstitusi(印尼宪法法院)MLI多边文书MoF财务部MoLHR法律和人权部(Kementeria

20、n Hukum dan HAM Indonesia)MoPWPH Reg.公共工程和公共住房部条例MPRMajelis Permusyawaratan Rakyat(人民协商会议)MRT快速公共交通MTN中期债券NAM不结盟运动NasDem Nasional Demokrat(国家民主党)NIBNomor Induk Berusaha(企业识别号)NIKNomor Induk Kependudukan(国家识别号)NJOPNilai Jual Objek Pajak(税收征收基数)NPPBKCNomor Pokok Pengusaha Barang Kena Cukai(赋役品许可证企业家注册

21、号)NPWPNomor Pokok Wajib Pajak(个人税号)NRE新能源与可再生能源NTA有形资产净值NZE零排放目标OECD经济合作与发展组织OIC伊斯兰合作组织OJKOtoritas Jasa Keuangan(金融服务管理局)Omnibus Law第11/2020号法律关于创造就业OPEC石油输出国组织OSS线上提交系统PANPartai Amanat Nasional(国家使命党)PAT税后利润PBBPartai Bulan Bintang(月星党)PDAMPerusahaan Daerah Air Minum(区域饮用水公司)PDKBPengusaha di Kawasan

22、 Berikat(保税区内的企业家)112024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版PDP个人数据保护PDIPPartai Demokrasi Indonesia Perjuangan(印尼民主斗争党)PE常设机构PENPemulihan Ekonomi Nasional(国家经济复苏计划)PerindoPartai Persatuan Indonesia(印尼团结党)PERMAPeraturan Mahkamah Agung(最高法院法规)PerpresPeraturan Presiden(总统条例)PerseroPerusahaan Pers

23、eroan(国有有限责任公司)PerumPerusahaan Umum(a 由国家政府全资拥有的公共服务实体)PIPPusat Investasi Pemerintah(印尼投资局)PKBPerjanjian Kerja Bersama(集体劳动协议)PKBPartai Kebangkitan Nasional(民族觉醒党)PKLNPinjaman Komersial Luar Negeri(离岸商业贷款团队)PKPPengusaha Kena Pajak(增值税企业家)PKPUPenundaan Kewajiban Pembayaran Utang(Suspension of Debt Pa

24、yment Obligations)PKSPartai Keadlian Sejahtera(繁荣公正党)PKWTPerjanjian Kerja Waktu Tertentu(特定时间工作协议)PKWTTPerjanjian Kerja Waktu Tidak Tentu(未指定时间工作协议)PLBPusat Logistik Berikat(保税物流中心)PLNPerusahaan Listrik Negara(印尼国有电力公司)PLTNPembangkit Listrik Tenaga Nuklir(核能电厂/站)PLTSaPembangkit Listrik Tenaga Sampah

25、(废物变能源电厂/站)PLTUPembangkit Listrik Tenaga Uap(蒸汽发电厂/站)PMAPenanaman Modal Asing(外资投资)PMDNPenanaman Modal Dalam Negeri(国本投公司)PMKPeraturan Menteri Keuangan(财政监管部长)PMSEPerdagangan Melalui Sistem Elektronik(电子系统交易)POJKPeraturan OJK(OJK法规)PPPeraturan Pemerintah(政府条例)PPATPejabat Pembuat Akta Tanah(土地契约官方认证人

26、)PPATKPusat Pelaporan dan Analisis Transaksi Keuangan(印尼金融交易报告与分析中心)PPI SRNSistem Registri Nasional Pengendalian Perubahan Iklim(国家气候变化控制登记系统)PPKMPemberlakuan Pembatasan Kegiatan Masyarakat(社区活动限制和执法(即与COVID-19相关的半封锁 限制)PPMSEPenyelenggara Perdagangan Melalui Sistem Elektronik(PMSE 提供商)PPIPartai Pemu

27、da Indonesia(印尼青年党)PPP公私伙伴关系PPPPartai Persatuan Pembangunan(建设统一党)PPSKPengembangan dan Penguatan Sektor Keuangan(发展和加强金融部门法)PSAKPernyataan Standar Akuntansi Keuangan(印尼财务会计准则)PSIPartai Solidaritas Indonesia(印尼团结一致党)122024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版PSNProyek Strategis Nasional(国家战略项目)P

28、SCs 生产共享合同PTPerseroan Terbatas(有限责任公司)PTBAE-PUPersetujuan Teknis Batas Atas Emisi Pelaku Usaha(企业排放上限技术批准)PUPRPekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat(印尼公共工程和住房部)QRISQuick Response Indonesian Standard(印尼银行推出的数字支付标准)R&D研发RCEP区域全面经济伙伴关系RDTRRencana Detail Tata Ruang(详细空间规划)REX注册出口商RI印度尼西亚共和国RKLRencana Penge

29、lolaan Lingkungan Hidup(环境管理计划)RO代表处RON研究法辛烷值(汽油辛烷值)RP补偿付款(uang penggantian hak)RPJPNRencana Pembangunan Jangka Panjang Nasional(国家中期发展计划)RPJMNRencana Pembangunan Jangka Menengah Nasional(国家中期发展计划)RPLRencana Pemantauan Lingkungan Hidup(环境监测计划)RUPTLRencana Usaha Penyediaan Tenaga Listrik(提供电力的商业计划)S&

30、P标准与非标准SAKStandar Akuntansi Keuangan(印尼财务会计准则)SAK ETAPStandar Akuntansi Keuangan untuk Entitas Tanpa Akuntabilitas Publik (为无公众责任企业的财务会计准则)SBNSurat Berharga Negara(国家政府债券)SBSNSurat Berharga Syariah Negara(国家伊斯兰教法证券)SEZ经济特区(Kawasan Ekonomi Eksklusif or KEK)SEMASurat Edaran Mahkamah Agung(最高法院通知)SIPBS

31、urat Izin Penambangan Batuan(岩石开采授权书)SKD WPLNSurat Keterangan Domisili Wajib Pajak Luar Negeri(外国纳税人住所证明)SKK MigasSatuan Kerja Khusus Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi(印尼上游油气业务活动特别工作组)SKPTSurat Keterangan Pendaftaran Tanah(土地登记证书)SME中小企业SMIPT Sarana Multi Infrastruktur(Persero)(为基础设施

32、提供项目融资的国有公司)SMRCSaiful Mujani研究与咨询公司SNIStandar Nasional Indonesia(印尼国家标准)SoE国有企业SP遣散费(uang pesangon)SPC专项项目公司SPEGRKSertifikat Penurunan Emisi Gas Rumah Kaca(温室气体减排证书)SPHSurat Pengungkapan Harta(未在资产申报函)SPPIA内部审计专业实践标准132024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版SPPKPSurat Pengukuhan Pengusaha Ken

33、a Pajak(获得应纳税企业家确认函)SPPLPernyataan Kesanggupan Pengelolaan dan Pemantauan Lingkungan Hidup(环境管理和监测承诺书)SPRINTSistem Perizinan Otoritas Jasa Keuangan(金融服务管理局牌照制度)SPTSurat Pemberitahuan Tahunan(年度通知信)SRBISekuritas Rupiah Bank IndonesiaSROSelf-Regulatory Organisation(自我监管机构)SVP服务费(uang penghargaan masa

34、kerja)SWIFT环球同业银行金融电讯协会TA税收特赦TDPTanda Daftar Perusahaan(公司登记证)THRTunjangan Hari Raya(宗教节日津贴)TNITentara Nasional Indonesia(印尼国家军事)TPBTempat Penimbunan Berikat(保税仓库)TPTTingkat Pengangguran Terbuka(公开失业率)TRIPs知识产权协议UAE阿拉伯联合酋长国/阿联酋UK英国UKL/UPLUpaya Pengelolaan Lingkungan dan Upaya Pemantauan Lingkungan(环

35、境管理工作和环境监测工作)UMPUpah Minimum Provinsi(省级最低工资标准)UNCITRAL联合国贸易法委员会UNFPA联合国人口基金USA/US美国USD/US$美元UUUndang-Undang(法律)UUDUndang-Undang Dasar(宪法)UUSUndang-Undang Syariah(伊斯兰法)VAT增值税(Pajak Pertambahan Nilai 或 PPN)VDP自愿披露计划WHT预扣税WIPO世界知识产权组织YoY同年期比较YTD年初至今142024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版15202

36、4年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版前言Selamat datang di Indonesia!欢迎来到印尼!在COVID-19的三年里，印尼表现出了非凡的韧性。该国的年GDP增长率从2021年的3.7%增长到2022年的5.31%，这表明与前一年甚至疫情前相比，情况更加强劲。根据经济合作与发展组织（OECD）发展中心的数据，2022年，印尼的经济增长在东南亚国家中排名第四，仅次于马来西亚（8.7%）、越南（8.0%）和菲律宾（7.6%）。由于稳定的经济增长，全球对印尼的信心不断增强，政府证明了其控制国内通货膨胀的能力，自2021年以来，国内通

37、货膨胀影响了所有经济部门，该国的目标是到2023年底实现5.3%的年增长率。为了实现这一经济增长目标，投资部还将今年的投资目标提高到1400万亿印尼盾，其中不包括上游石油和天然气部门以及金融部门。这一目标是根据印尼经济的近期状况制定的，印尼经济已恢复正常，国家预算赤字低于3%。在2023年上半年，该部的目标已达到48%以上。建设基础设施互联互通仍然是该国国家中期发展计划的重点。2022年，政府推出了“工业4.0”倡议，旨在加快使用先进技术来扩大和提高印尼的制造能力和产量。政府的另一个重点领域是继续开发专用工业区或经济特区，作为吸引外国公司将其业务转移到印尼的努力的一部分。将印尼首都迁往东加里曼

38、丹的计划（Ibu Kota Negara(IKN)Nusantara）进展顺利。总体而言，工程预计将于 2045 年完工，耗资约 466 万亿印尼盾。一期开发项目预计耗资 5.3 万亿印尼盾，于 2022 年年中开工，2023 年 10 月取得了 38.1%的进展。占地 25.6 万公顷的 Nusantara 地区采用了 绿色和智慧城市 的理念。多个国家对这一重大项目感兴趣，包括阿拉伯联合酋长国（UAE）将通过印尼投资局（INA）提供 2000 万美元的资金，韩国通过印尼公共工程和公共住房部与韩国国土交通部在知识和信息交流方面的技术合作进行投资。由于投资前景广阔，包括中国、日本、韩国、新加坡和

39、马来西亚在内的其他 21 个外国已表示有兴趣投资 IKN 项目。一些外国和国内私人投资者也参与了 IKN 项目的开发，包括医院、酒店、购物中心和体育设施。此外，自 2020 年以来，该国还出台了三项重要法规。第一项是关于创造就业机会的第 11/2020 号法律（通常称为 综合法）。印尼法律中的这一重要部分旨在营造更加友好的商业氛围，以促进印尼的投资和经济增长。在宪法法院做出裁决后不久，佐科-维多多（佐科维）总统确认，迄今为止已颁布的法律和实施条例将继续有效。佐科威向投资者保证，他们的投资仍将是安全的，政府将努力确保这些投资的安全。另一个重要的监管事件是 2022 年 10 月 17 日颁布的个

40、人数据保护(PDP)，即关于个人数据保护的第 27/2022 号法律（Undang-Undang PDP，或 PDP 法）。PDP法的颁布旨在保障印尼共和国管辖范围内外每个个人、公共实体、组织或机构的数据保护权利。有了这部新法，我们有望提高印尼信息和通信技术（ICT）部门的竞争力，从而推动数字经济的整体增长。最后，第三项重要法规是新推出的法律和人权部长第 22/2023 号法规，涉及名为 黄金 签证 的新签证计划。该条例旨在根据外国投资者的投资价值，允许他们获得 5 年或 10 年的居留许可，从而加快外国资本的流入。这可能会吸引更多的外国投资者，因为作为黄金签证持有者，他们还可以享受多项优先优

41、惠。162024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版为了支持政府的努力，并为所有考虑在印尼投资的人士提供快速、清晰的答案，我非常高兴地向大家介绍由德勤印尼专家团队全新设计的合作作品,“印尼投资之窗(IWI)2024年版”。我相信，本出版物将为所有潜在投资者提供广泛而有影响力的见解，并成为帮助您探索众多机遇的重要工具，这些机遇就在您开始在印尼开展业务的那一刻等待着您。我们还提供了本出版物的日文、中文和韩文版本。Brian Indradjaja客户及市场合伙人德勤印尼 172024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（

42、IWI）中文版182024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版A.印尼概况印度尼西亚共和国拥有17000多个岛屿的群岛国家民主宪政总统制度国籍:印尼人(40.2%爪哇人,15.5%桑达尼亚人,3.58%巴塔克族,3.22%苏拉威西族,3.03%马杜雷塞族,2.88%贝塔维族和31.59%其他族裔群体)语言:Bahasa Indonesia(印尼语),英语(商业及专业用语)，和其他各种方言。货币:印尼盾(IDR)图 1.印尼地理和人口概述总面积：1,916,906.77km2(第15大）陆地：1,811,569 sq km2水域：3,250,000

43、 sq km2人口：2020 年世界银行和联合国估计将有 2.73 亿人口主要岛屿：苏门答腊、爪哇、加里曼丹（婆罗洲）、苏拉威西（西里伯斯）和巴布亚。小岛屿：马鲁古、小巽他群岛（努沙登加拉）三马林达望加锡泗水；第二大城市，主要工业中心和港口雅加达；首都政府和商业中心 棉兰索龙马老奇加里曼丹走廊矿产和能源资源的生产和加工中心苏拉威西走廊农业、种植业、渔业产品和镍矿开采的生产和加工中心 巴布亚走廊食品、渔业、能源和国家矿业发展中心巴厘-努沙登加拉走廊旅游门户和主要的国家粮食/农业支持爪哇走廊国家工业和服务中心苏门答腊走廊农产品生产和加工中心以及主要矿产和能源资源192024年印度尼西亚投资之窗（I

44、WI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版1.总体概况印尼是一个由300多个民族组成的多元化群岛民族国家，也是东南亚最大的经济体。2021年和2022年，印尼是世界第四人口大国，按购买力平价计算，是世界第七大经济体。它是G20的成员，也是东南亚地区唯一的成员。印尼的发展目标和战略在其当前的2020-2024年国家中期发展计划（RPJMN）中概述，从长远来看，反映在黄金印尼2045年愿景中。尽管印尼发展面临的挑战包括与地缘政治、健康和经济相关的全球波动，但2022年，印尼被列为G20中增长最快的经济体之一。从投资角度来看，印尼的吸引力在于其自然资源禀赋、地理战略位置、庞大而年轻

45、的人口以及相对较高的人类发展指数（HDI）。2022 年，中央统计局（Badan Pusat Statistik 或 BPS）报告称，印尼的人类发展指数达到 72.91，与前一年的人类发展指数（72.29）相比略有上升。这些因素，再加上为营造更有利于投资的环境而进行的营商环境治理改革，向投资者发出了考虑在印尼投资机会的积极信号。印尼充满活力的电子商务经济活动也表明，印尼千禧一代的创业精神正在不断增强，这也为印尼做好准备迎接工业4.0的挑战奠定了基础。宏观经济状况与预测自2021年以来，政府优先考虑了几个部门的政府支出，主要是在卫生、教育和社会福利保护方面。印尼经济也将继续受到家庭消费的支持，预

46、计未来五年家庭消费将以每年5%的平均速度增长。因此，2024财年需要将私人投资和消费的增长以及政府支出刺激的净出口相结合，以实现可持续的经济复苏。图 2:印尼主要经济前景指标根据2025-2045年的20年国家长期发展计划（RPJPN），印尼的目标是到2045年实现与中等收入国家相当的人均收入。与此同时，印尼经济从COVID-19开始的反弹已被证明是强劲的。这一成就归功于国家收支预算（Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara，简称 APBN）的审慎调整，该预算在健康赤字的情况下为成功的 COVID-19 疫苗接种计划、PPKM 和公共卫生能力的扩大提供了资金

47、和支持，同时在受影响的部门和社会福利保护领域实施了有效的国家经济复苏计划(PEN)。这一综合举措确保了公共卫生和经济复苏目标保持一致，最终，PPKM 措施和被压抑的国内消费需求得以释放。其结果是，到 2022 年底，印尼政府宣布其国内生产总值年增长率已超过 5.0%-达到 5.3%，在东盟国家中排名第三。标准 2020 年2021 年2022 年2023 年 2024 年 GDP 增长(%,同比)-2.1 3.7 5.3 5.0 5.1 个人消费(%增长,同比)-2.7 2.0 4.9 4.5 4.8 政府消费(%增长,同比)2.0 4.2-4.55.0 3.3 固定投资总额(%增长,同比)-

48、5.0 3.8 3.94.6 5.0 出口物品与服务(%增长,同比)-8.418.016.34.0 5.3 进口物品与服务(%增长,同比)-17.624.9 14.71.5 5.1 通货膨胀(截止期间)(%,同比)1.7 1.9 5.53.8 2.5 美元汇率(截止期间)14,175 14,34015,80915,127 14,905 f预测（数据来自 EIU，截至 2023 年 11 月 1 日）1“Metode Baru Indeks Pembangunan Manusia Menurut Provinsi 2020-2022“.Central Statistics Agency(BPS)

49、.2023.印尼经济复苏的主要驱动力来源:EIU,World Bank,Bank Indonesia.202024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版2“Anggaran Kesehatan 2024 Ditetapkan Sebesar 5.6%dari APBN,naik 8.1%dibanding 2023“.Ministry of Health of RI.16 August 2023.3“Menkes bahas urgensi investasi kesehatan masyarakat di forum ASEAN“.ANTARA

50、News.03 September 2023.有关 COVID-19、俄乌冲突和气候变化的最新情况印尼的医疗保健部门已从 COVID-19 大流行过渡到地方病流行，同时还注重医疗保健的改革和转型。印尼在 2022 年期间继续成功管理 COVID-19，并对该国积极的经济复苏产生了影响。这体现在各种指标上，如人员流动性增加、消费指数、工业部门用电量增加和出口增加等，都表明经济状况正在改善。2022 年 12 月底，政府在全国范围内放开了 PPKM 限制，标志着 COVID-19 从大流行转为地方流行。过渡期结束后，政府将医疗保健部门的工作重点从 COVID-19 转移到转型和改进上。卫生部宣布了

51、印尼重点关注的六大转型支柱：初级服务（包括提高公共医疗机构和疾病预防计划的质量）；转诊服务、机制及其质量（包括医院治疗致命疾病的能力）；应对特殊事件或紧急情况的医疗弹性系统；医疗支付系统的质量和人民的可及性；人力资本（包括平等的工人分配、增加专家和亚专家以及加强他们的能力）；以及 医疗保健技术（包括医疗保健数字化、医疗保健数据整合、应用及其生态系统发展）。I根据六大支柱，人民代表大会（Dewan Perwakilan Rakyat 或 DPR）已将 医疗保健法案（RUU Kesehatan）合法化，成为关于医疗保健的第 17/2023 号法律（UU No.17 Tahun 2023 tenta

52、ng Kesehatan）。该法律包含了政府对印尼医疗保健部门进行改革和转型的愿景-概括为上述六大支柱。国家收支预算（Anggaran Pemasukan dan Belanja Negara，简称 APBN）也反映了政府在转变和改善医疗保健行业方面的认真态度，政府从国家预算中拨出 172.5 万亿印尼盾用于 2023 年的医疗保健支出，比上一年 134.8 万亿印尼盾的预算有所增加。2同时，在 2023 年东盟投资论坛上，印尼卫生部长强调了医疗保健转型对于国家摆脱中等收入陷阱的重要性。部长还高度欢迎投资者投资印尼的医疗保健行业转型，相信这将是通向未来诸多优势的大门。3俄乌冲突和大宗商品价格飙

53、升的溢出效应正变得更加易于控制和放松。在卫生部门持续复苏的同时，自 2022 年初开始的俄乌冲突仍在影响着全球经济状况。这场冲突产生的溢出效应遍及全球，主要体现在能源和食品领域。俄罗斯和乌克兰都是小麦和玉米的主要出口国；俄罗斯是全球三大石油和天然气生产国，而乌克兰则是全球最大的葵花籽油生产国。持续的敌对行动扰乱了能源和粮食供应链，导致全球价格飙升和基本商品供应短缺。212024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版由于外溢效应，印尼经历了能源和农产品（主要是棕榈油(CPO)）价格飙升。然而，这些情况自 2023 年起有所缓解。印尼原油价格（ICP）

54、从 2022 年 6 月的每桶 117.62 美元降至 2023 年 6 月的每桶 69.36 美元。4图 3 举例说明了全球石油价格波动与印尼盾汇率波动对印尼全国汽油价格的影响。与此同时，国内食用油（CPO的衍生产品）的价格正在缓慢恢复到 2022 年之前的水平。据记录，2023 年 6 月的价格比 2021 年同期高出 10-30%。5值得注意的是，在 2022 年，随着 CPO 和其他几种商品价格的上涨，国内食用油的价格也随之飙升。图3.印尼汽油价格比较（价格单位为印尼盾/升）去年，印尼呼吁立即结束冲突，因为它威胁到地区和全球的和平与稳定。正如佐科威总统在 2022 年 G20 峰会上所

55、指出的，乌克兰冲突已经阻碍了全球从 COVID-19 中复苏，并增加了粮食、能源和金融危机的风险。此外，佐科维总统还强调，没有俄罗斯和乌克兰之间的和平，就不可能实现全球经济复苏。6印尼更加关注和重视应对全球变暖问题。全球变暖已达到令人担忧的程度，导致气候变化、水循环被破坏和水文气象灾害增加等自然现象异常。在印尼，全球变暖导致平均气温异常。气象、气候和地球物理局（Badan Meteorologi,Klimatologi,dan Geofisika 或 BMKG）记录了 2023 年 9 月的平均气温异常，比 1980-2020 年的平均气温高 0.4 摄氏度。该异常值在印尼 2023 年记录的

56、最高异常值中排名第四。7除了平均气温上升之外，BMKG 还警告说，由于气候变化，这些风险更有可能在印尼发生:8 极端天气事件发生得更加频繁。如果说过去发生洪水和干旱等极端天气事件的时间跨度约为 50-100 年，那么现在，时间跨度越来越短，强度越来越大，持续时间越来越长。对自然奇观的破坏。不断恶化的气候变化状况会破坏印尼的自然奇观。例如，由于气候变化，巴布亚邦加克查亚（Puncak Jaya）的长年积雪正在迅速融化-从原来的 200 平方公里积雪到现在仅剩的 2 平方公里积雪。考虑到印尼的热带气候，被视为自然奇观的积雪正在慢慢消失汽油类型 2022年9月 2023年9月Pertamina市价P

57、ertamina市价Pertalite(RON 90)10,00010,900-15,32010,00011,300-12,990Pertamax(RON 92)14,500-15,20015,400-16,47013,30013,500-14,760Pertamax Turbo(RON 98)15,900-16,60016,51015,90016,010Dexlite(CN51)17,100-18,11018,31016,35016,940*市场价格基于私营加油站相同 RON 的汽油价格。由政府补贴不受政府补贴来源:K,D.4“Rerata ICP Juni 2022 Naik Jadi U

58、S$117,62 per Barel“.Ministry of Energy and Mineral Resources of RI.04 July 2022;“ICP Juni 2023 Turun Rendah Sebesar US$0,76 Per Barel Dibandingkan Mei 2023“.Ministry of Energy and Mineral Resources of RI.06 July 2023.5“Parah!2 Tahun Harga Minyak Goreng Ogah Turun,Begini Datanya“.CNBC Indonesia.12 Ju

59、ne 2023.6“Jokowi Ungkap Debat soal Sikap G20 terhadap Perang di Ukraina Berlangsung Alot“.K.16 November 2022.7“Ekstrem Perubahan Iklim“.Ekstrem Perubahan Iklim“.Meteorological,Climatological,and Geophysical Agency(BMKG).September 2023.8“BMKG ajak masyarakat kontribusi tahan laju pemanasan global“.AN

60、TARA News.20 March 2023.222024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版 社会经济损失。气候变化可能导致清洁用水危机、疾病爆发频率增加、海平面上升，甚至农业部门作物歉收-导致农产品价格上涨等事件。所有这些事件都会给人们带来各种损失，从经济损失到最坏的情况-生命损失。热带气旋现在发生得越来越频繁，造成贫困和人员伤亡-突出的例子是 2021 年在东努沙登加拉发生的 Seroja 气旋。与此同时，2023 年第二学期厄尔尼诺现象的恶化导致农作物歉收，不稳定的粮食部门通货膨胀率波动。印尼认识到气候变化的严重影响，积极采取了许多应对

61、气候变化的举措，同时也为气候变化对策投资敞开大门。印尼政府已通过印尼气候局（BMKG）宣布了气候变化应对措施的重点。其中三个重点是最大限度地利用公共交通、减少化石能源和向绿色能源转型。值得注意的是，各级利益相关者的合作对 于应对全球变暖十分必要。与发达国家相比，发展中国家在气候变化融资方面往往受到更多限制。为了有效应对气候变化，发展中国家不仅需要发达国家的支持，还需要多边开发银行的支持。支持的形式可以是为气候行动提供资金援助，也可以是帮助预测可能对人类和自然造成损失和破坏的强烈气候变化影响。9 GDP增长和预测面对全球经济的不确定性，印尼经济保持强劲的韧性。这可以从几个指标中看出，如(1）根据

62、印尼政府、印尼银行（BI）、世界银行、国际货币基金组织（IMF）和亚洲开发银行（ADB）的预测，2023 年和 2024 年印尼的GDP将呈温和正增长趋势；（2）家庭消费和工业生产力呈正增长趋势-反映了高流动性、高购买力和积极的消费者信心指数；(3)工业部门生产增长；(4)贸易顺差和外汇储备增加；(5)债务与GDP之比保持稳定；(6)印尼综合股票价格指数（Indeks Harga Saham Gabungan 或 IHSG）年初至今走势良好。10印尼 2023 年的国内生产总值增长率在整个第一至第三季度稳定在 5%左右。印尼经济复苏的关键驱动因素主要在于家庭消费和流动性，而家庭消费和流动性的显

63、著恢复得益于PPKM、旅游和活动组织限制的放开。PPKM 限制的解除加强了 2023 年第 1 季度至第 3 季度的经济活动，具体表现在以下方面的增长：(1)各种交通工具的乘客数量；(2)国内和国外游客数量；(3)酒店入住率；以及(4)国内和国际活动。具体到 2023 年第一季度，本季度的经济增长得益于开斋节（Idul Fitri）和其他宗教庆祝活动带来的家庭消费增长。同时，2023 年第三季度的家庭消费同比增长了 5.1%，这主要得益于人们的流动性和支出的增加，尤其是中等偏上社会经济收入群体。家庭消费是第三季度的主要增长因素，为 4.9%的 GDP 增长贡献了 2.6%。11尽管商品价格正常

64、化，但经济活动和 HPP 法 推动了税收。尽管增长率趋于正常化，但税收业绩仍在增长。截至 2023 年 7 月，国家税收达到 1109 万亿印尼盾，占 2023 年国家预算目标的 64.6%，同比增长 7.8%。在经济活动保持活跃的情况下，国家预算仍显示出积极的表现，尽管有所放缓，但国家收入仍在增长，而且政府有意根据质量和计划保持支出。129“Badan Kebijakan Fiskal-Hadiri Paris Summit,Menkeu Dorong Percepatan Aksi Perubahan Iklim“.Ministry of Finance of RI.23 June 202

65、3.10“Pemerintah Pede Target Pertumbuhan Ekonomi 2023 5,3 Persen Tercapai“.B.05 May 2023.11“Berita Resmi Statistik,6 November 2023”.Badan Pusat Statistik.6 November 2023.12“Sri Mulyani:Indonesian Tax Revenues Reaches Rp1.109,1 T”.Cabinet Secretariat of RI.14 August 2023.232024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024

66、年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版印尼财政部预计，到 2023 年底，印尼GDP年增长率将达到 5.1%，2024 年将达到 5.3-5.7%。13与此同时，世界银行预测印尼 2023 年的GDP增长率将达到 4.9%，2024 年将达到 5.0%。142023 年 7 月 4 日，标普全球评级确认印尼的评级展望为稳定，这是 在收入稳健增长和政策调整良好的支持下，迅速实现财政整顿 的结果。标普全球评级预计，印尼将在 2026 年前实现稳健的经济增长，尽管 2024 年将举行大选，但政策条件将保持稳定。15印尼最近颁布的 创造就业机会法 也将进一步改善商业环境，促进经济和投资增长。然而，标普全

67、球评级公司指出，随着 全球需求降温和国内货币条件收紧，印尼的经济增长可能会 放缓。16图5是世界银行对2023-2024年东南亚经济体预测的一个缩影，该地区预期的强劲复苏趋势因全球外部危机而有所减弱。尽管如此，印尼仍具有很强的韧性，其年轻化的人口结构、相对较高的HDI、得天独厚的自然条件、充满活力的国内市场和电子商务以及支持投资的政府，都为印尼带来了无数机遇，这意味着印尼政府和国内企业将热衷于进一步融入全球供应链。经济特区（KEK）提供的有利于投资的生态系统，以及与国内企业的合作关系将使全球投资者尤其受益，他们可以更好地服务于庞大的国内市场，或投资于作为全球供应链一部分的下游工业化。图 4.2

68、019-2023 年印尼季度 GDP 增长比较(%)来源:Badan Pusat Statistik(BPS).5.0720195.055.024.972.975.017.073.515.025.015.445.725.015.035.174.94-5.32-3.49-2.19202020212022202313“Lampaui Ekspektasi Pasar,Pertumbuhan Ekonomi RI Kuartal II-2023 Tembus 5,17%“.Ministry of Finance of RI.07 August 2023;“Menkeu:Asumsi Pertumbu

69、han Ekonomi 2024 Realistis“.Ministry of Finance of RI.30 May 2023.14“Indonesia Economic Prospects”.World Bank.June 2023.15“Indonesias Ratings Affirmed at BBB/A-2;Outlook Stable“.S&P Global Ratings.04 July 2023.16 Ibid242024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版贸易业绩COVID-19 大流行病、俄乌冲突和气候变化无疑给包括印尼在

70、内的国际社会带来了重大挑战。国际货币基金组织（IMF）预计，2023 年全球经济增长率仅为 3.0%，2024 年为 2.9%。此外，IMF 预计美国的年经济增长率在 2023 年将达到 2.1%，在 2024 年将达到 2.1%。然而，与美国相比，IMF预测印尼的年经济增长率将在 2023 年和 2024 年达到 5.0%。这一预测高于马来西亚 2023 年 4.0%和 2024 年 4.3%的预测增长率，也高于泰国 2023 年 2.7%和 2024 年 3.2%的预测增长率。17幸运的是，自 2022 年以来，印尼经历了强劲的经济增长和逐步复苏。政府和相关利益攸关方一直在尽最大努力推动印

71、尼多个领域的复苏和稳定。截至 2023 年 9 月底，印尼的总体贸易平衡已连续 41 个月实现顺差。自 2023 年 1 月起，BPS 报告称，截至 2023 年第三季度末，印尼的贸易收支盈余为 277.5 亿美元。18然而，与2022年同期相比，印尼2023年第一季度至第三季度的累计出口额下降了12.3%，原因是几种优势商品（如CPO、煤炭、LNG）的全球价格下跌。印尼几个主要贸易伙伴的需求下降也对出口缩减产生了影响。中国、东盟和美国成为印尼三大非石油和天然气出口目的地。19缅甸*东帝汶柬埔寨老挝越南泰国菲律宾马来西亚印尼图 5。世界银行对东南亚几个国家 2023-2024 年 GDP 增长

72、率的预测，2023 年 1 月和 6 月报告比较3.0%5.2%3.8%3.6%5.4%4.0%4.8%4.9%4.9%4.9%3.9%4.3%4.2%5.9%6.0%5.9%3.7%3.9%3.6%6.3%6.5%6.0%6.2%4.2%3.9%4.2%6.3%5.5%6.1%3.0%3.0%3.2%3.0%2023f年1月的报告2024f年1月的报告2023f年6月的报告2024f年6月的报告*文件中没有文莱达鲁萨兰国的数据。*由于高度不确定性，世界银行未对缅甸 2023 年以后的情况进行预测。来源:World Bank Global Economic Prospects,January

73、and June 2023 Editions.3.0%17“World Economic Outlook,October 2023:Navigating Global Divergences”.International Monetary Fund.October 2023.18“Berita Resmi Statistik,16 Oktober 2023“.Badan Pusat Statistik.16 October 2023.19 Ibid.252024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版进口方面，2023年1月至9月，印尼累计进口额与2

74、022年同期相比下降了8.3%。这主要是受原材料/辅助材料进口下降的影响，同比下降了13.3%。与 2022 年同期相比，2023 年 1-9 月的资本货物进口增长了 9.1%。2023 年 1-9 月的非石油和天然气进口主要来自中国、东盟和日本。同时，2023 年第一季度至第三季度的石油和天然气进口需求同比下降 17.0%。20图6.印尼 2023 年第一季度至第三季度出口亮点出口出口额描述金额与 2022 年同期相比增长百分比石油和天然气出口总额118 亿美元-2.9%非石油和天然气出口总额1,805 亿美元-12.9%累计出口总额1,923 亿美元-12.3%出口贡献者行业金额与 202

75、2 年同期相比增长百分比制造业1,390 亿美元-10.9%采矿和其他381 亿美元-19.8%石油和天然气118 亿美元-2.9%农业、林业和渔业33 亿美元-9.0%最大的非石油天然气出口目的地目的地金额占出口总额的百分比中国484 亿美元25.2%东盟360 亿美元18.7%美国185 亿美元9.6%印度155 亿美元8.1%欧盟135 亿美元7.0%其他国家604 亿美元31.4%最大出口产地省/地区金额占出口总额的百分比西爪哇276 亿美元14.4%东加里曼丹212 亿美元11.0%东爪哇162 亿美元8.4%来源:BPS,“Berita Resmi Statistik”,16 Oc

76、tober 2023.20 Ibid.262024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版针对印尼出口和进口的萎缩，政府相信，尽管几种商品的价格下降，印尼的业绩仍将继续积极增长。贸易部表示，加快增加对非传统市场的非石油和天然气出口将是该部的工作重点。事实上，对中东、南非和中美洲等市场的出口月度环比分别增长了139.17%、115.01%和81.54%。21在全球经济增长放缓的情况下，这些市场为印尼扩大非石油和天然气出口提供了大好机会。为了实现出口目的地的多样化，印尼政府还重点关注下游自然资源，并优化与伙伴国家的贸易合作协议。这包括最大限度地利用各种国

77、际经济合作论坛来扩大本国产品的出口市场。进口进口金额描述金额与 2022 年同期相比增长百分比石油和天然气进口总额257 亿美元-17.0%非石油和天然气进口总额1,388 亿美元-6.5%累计进口总额1,645 亿美元-8.3%基于货物使用的进口贡献者描述金额与 2022 年同期相比增长百分比原材料/辅助货物1,200 亿美元-13.3%资本货物288亿美元9.1%消费品157 亿美元7.3%最大的非石油和天然气进口目的地目的地金额占进口总额的百分比中国542 亿美元32.92%东盟273亿美元16.58%日本147 亿美元8.91%欧盟126 亿美元7.68%韩国88 亿美元5.33%其他

78、国家470 亿美元28.58%来源:BPS,“Berita Resmi Statistik”,16 October 2023.图7.印尼2023年第一季度至第三季度进口亮点21“Neraca Perdagangan Indonesia Juni 2023 Surplus 3,45 Miliar Dollar AS,Mendag Zulkifli Hasan:Fokus Ekspor Nonmigas“.K.20 July 2023.272024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版货币和财政业绩与战略亚太宽带银行是另一个在印尼经济复苏中发挥重要作用

79、的关键因素。APBN直是印尼应对外部危机（如 COVID-19 和俄乌冲突）的 减震器。2024 年，印尼政府将把 APBN的重点放在加速包容性和可持续的经济转型上。政府将通过APBN实现两大财政政策战略:短期战略：重点是控制通货膨胀（稳定物价）、消除极端贫困、降低发展育迟缓的发生率以及增加 投资。中长期战略：重点关注：(1)通过提高教育、医疗保健和社会福利保障的质量，加强人力资本的质量；(2)加快基础设施建设（尤其是能源、食品、连接性和ICT）；(3)加强官僚体制改革和简化监管；(4)通过自然资源的下游，增加高附加值经济活动；(5)鼓励绿色经济发展。在预算分配方面，2024年APBN的支出分

80、配将优先用于教育、社会福利保护、基础设施发展、医疗保健、食品抗灾能力、执法以及国防与安全。同时，随着 COVID-19 的消退，国家经济复苏计划（Pemulihan Ekonomi Nasional 或 PEN）将不再继续。值得注意的是，国民经济恢复计划于2020年启动，以实现COVID-19的健康和经济恢复。图8显示了2022年至2024年APBN中所述印尼宏观经济和国家发展目标的比较。指标APBN 2022 年目标APBN 2023 年目标APBN 2024 年目标经济增长率（%，同比）5.25.35.2通货膨胀率（%，同比）3.03.62.8政府债券利率(%)6.87.96.7美元汇率（

81、印尼盾）14,35014,80015,000ICP（美元/桶）639080贫困率(%)8.5-9.07.5-8.56.5-7.5失业率(%)5.5-6.35.3-6.05.0-5.7人类发展指数73.41-73.4673.31-73.4973.99-74.02图8.APBN中的印尼宏观经济和国家发展目标来源:Ministry of Finance of RI.2022 年，美国联邦储备（US Federal Reserve）的 鹰派 政策举措影响了资本流向新兴市场经济国家，这略微影响了印尼国家政府债券（Surat Berharga Negara 或 SBN）的资本外流，并导致印尼盾兑美元汇率有

82、所走低。财政部强调，政府债券资本外流并未影响印尼的货币稳定性。22事实上，尽管 2022 年印尼出现了资本外流，但对印尼政府债券的需求仍在稳步增长。随着经济增长的改善和通货膨胀率的下降，印尼在 2023 年上半年将迎来大量资本流入。2322“Perekonomian Domestik Masih Menunjukkan Tren Positif di Tengah Ketidakpastian Global”.Ministry of Finance of RI.27 July 2022.23“Heboh Utang AS Dulu Bikin RI Ambruk,Kini Ceritanya

83、Beda Bos!“.CNBC Indonesia.26 May 2023;“Dunia Berubah!Saham Lewat,Asing Lebih Lirik Surat Utang RI“.CNBC Indonesia.31 July 2023.282024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版印尼财政政策机关（Badan Kebijakan Fiskal 或 BKF）相信，印尼将继续经历政府债券的资本流入。这与财政部的声明一致，即尽管美联储的政策导致全球经济动荡，但印尼的资本流入处于相对安全的状态。24印尼银行发布的消费者信心指数（Ind

84、eks Keyakinan Konsumen）调查结果显示，自2023年1月至9月，消费者信心指数超过120（乐观），外国投资者的信心也出现了积极的恢复。另一方面，印尼盾汇率相对稳定，自 2022 年 12 月以来，2023 年 8 月升值了 1.78%。25然而，随着美元对其他主要货币的走强，截至 2023 年 10 月底，印尼盾贬值了 1.03%。与马来西亚林吉特（7.23%）、泰铢（4.64%）和菲律宾比索（1.73%）等其他对美元贬值的新兴市场经济货币相比，印尼盾仍处于相对安全的位置。26此外，根据印尼银行的数据，截至 2023 年 10 月底，印尼的外汇储备仍高达 1,349 亿美元

85、，相当于 6.1 个月的进口额或 6 个月的进口额加上政府的外币债务偿还额。27截至 2023 年 8 月，印尼银行强调，印尼当前的通胀率持续下降，并趋于稳定和可控，年同比为 2.28%。28月度环比下降的部分原因包括核心通胀率和管理价格通胀率的下降。与印度（5.3%）和菲律宾（6.1%）等其他新兴经济体国家相比，印尼的通胀率仍然相对较低。29印尼银行灵活运用货币政策，在保持通货膨胀率稳定方面发挥了重要作用。货币政策旨在加强印尼盾汇率的稳定性，以减少全球金融市场不确定性的影响。印尼银行正在加强向银行提供流动性奖励以刺激信贷/融资的效率，同时仍在实施灵活的宏观审慎政策，以支持国内经济增长，重点是

86、下游产业、住房、旅游业以及包容性和绿色融资。印尼银行还致力于加快支付系统的数字化进程，以提高数字经济和金融包容性。与此同时，印尼银行一直将利率/印尼银行7天反向回购利率（BI7DRR）维持在 6.00%，作为抵御输入性通胀的先发制人之举，并将 2023 年剩余时间的通胀率维持在 3.01%，2024 年的通胀率维持在 2.51%。30印尼银行还创建了一种新的货币业务工具，名为 Sekuritas Rupiah Bank Indonesia（SRBI）。该工具的形式是印尼央行以印尼盾货币拥有的国家政府债券（SBN）的基本资产，以确认短期债务。当 SBN 的发行量呈下降趋势时，SRBI 可以填补空

87、缺，从而充当投资工具。SRBI 只能由参与公开市场业务的传统商业银行直接或通过中介机构购买。然后，该商业银行可在二级市场上交易 SRBI，投资者可通过该二级市场进入。31制定该工具的目的是为了进一步刺激外国投资进入印尼市场，并在全球经济形势不明朗的情况下保障印尼宏观经济和货币的稳定。24“Sri Mulyani Happy,Surat Utang RI Masih Diburu Asing Rp110 T“.CNBC Indonesia.25 October 2023.25“Tinjauan Kebijakan Moneter Agustus 2023“.Bank Indonesia.25 A

88、ugust 2023.26“Laporan Kebijakan Moneter Triwulan III 2023“.Bank Indonesia.20 October 2023.27 Ibid.28“Inflasi Agustus 2023 Tetap Terjaga“.Bank Indonesia.01 September 2023.29“Indias retail inflation eases to 5.02%in September,IIP rises to 10.3%in August“.CNBC-TV18.12 October 2023;“Consumer Price Index

89、 and Inflation Rate 30“Laporan Kebijakan Moneter Triwulan III 2023“.Bank Indonesia.20 October 2023.31“Instrumen Investasi Baru Penyerap Likuiditas“.Kontan.13 September 2023.292024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版克服挑战，抓住机遇，实现 2045年黄金印尼“愿景2023 年年中，国家发展规划部（Bappenas）宣布了 2025-2045 年国家长期发展计划（Renc

90、ana Pembangunan Jangka Panjang Nasional 或 RPJPN）。RPJPN 包括 2045年黄金印尼，该愿景分为五个不同的目标32 人均国内生产总值达到发达国家水平；实现零贫困和减少人口不平等；提高印尼的整体全球竞争力和影响力；提高人力资本质量和竞争力；以及 实现净零排放（NZE），减少温室气体排放。这些目标旨在利用印尼不断变化的年龄构成所带来的人口红利，这一变化已导致人口向工作年龄组集中，因此具有提高人均收入水平的内在潜力。据联合国人口基金（UNFPA）估计，这一机会之窗仅在 2020-2030 年期间存在。进入后 COVID-19 大流行病时代后，印尼的通

91、货膨胀率比往年更加可控，印尼正致力于加快经济转型，以实现 2045 年摆脱中等收入陷阱的目标。然而，财政部警告说，COVID-19 大流行病对经济造成了长期的创伤性影响，可能会减缓经济增长和转型。此外，还有其他外部因素对印尼构成挑战。33首先是发达国家的溢出效应，主要是那些在全球经济中具有高度影响力的国家。在全球经济不确定的情况下，他们对国内经济和监管变化以及经济状况做出的任何决定，都可能对其他国家的经济产生影响。例如，美国的经济状况和加息决定在一定程度上影响了全球通胀。这正是APBN作为外部挑战 减震器 的作用所在。再加上印尼的财政和货币政策，印尼的经济部门仍能安全抵御外部冲击。第二，地缘政

92、治紧张局势。乌克兰的持续冲突对全球经济造成了破坏，任何进一步的地缘政治紧张局势-尤其是如果涉及经济强国-都可能使全球经济现状恶化。另一个例子是 2023 年 10 月爆发的以色列与哈马斯之间的冲突，财政部警告说，以色列-哈马斯冲突影响了全球石油和天然气的价格。34作为不结盟运动（NAM）的创始国之一，印尼拥有独立而积极的外交政策，能够谨慎地应对地缘政治紧张局势。第三，气候变化。气候变化威胁着人们的健康和安全以及经济活动。气候变化给人们的生活和活动造成的损失比以往任何时候都更为严重。印尼银行强调了气候变化与通货膨胀之间的联系：气候变化损害了农业部门从生产到销售的各个方面。35以印尼为例，气候变化

93、导致了该国的通货膨胀率。恶劣的天气条件扰乱了大葱和辣椒等几种农产品的供应链，从而抬高了这两种商品的价格。36印尼银行预计，仅在2023年，印尼就将因气候变化遭受112万亿印尼盾（约73亿美元）的经济损失。这一数字每年还将增加 3 万亿印尼盾（约 1.96 亿美元）。37同时，据财政部称，发达国家的气候变化减缓和适应政策给发展中国家带来了问题。例如，美国的 通胀削减法案（IRA）和欧盟的碳边境调整机制（CBAM）可能会成为国际贸易的非关税障碍，同时也会限制发展中国家的投资和融资机会。38 32“RPJPN 2025-2045“.Indonesia2045.go.id.33“Sri Mulyani

94、 Warning Masyarakat RI:Waspadai Hal-Hal Ini”.CNBC Indonesia.08 August 2022.34“Sri Mulyani Waspadai Dampak Mengerikan Perang Israel-Hamas“.CNN Indonesia.26 October 2023.35“BI:Perubahan Iklim Harus Diatasi untuk Menjaga Inflasi”.Repulika.co.id.09 August 2022.36 Ibid.37“Perubahan Iklim Bikin Indonesia

95、Rugi Rp 112 Triliun di 2023“.L.29 July 2023.302024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版为应对气候变化，印尼批准了 巴黎协定，并承诺到 2030 年将全国碳排放量最多减少 41%。2022 年 8 月，Bappenas 还推出了印尼首个绿色经济指数。通过这一有形工具，Bappenas 旨在评估和评价印尼在实现绿色经济转型方面取得的进展。39此外，在G20系列会议期间，印尼介绍了其清洁和可再生能源转型的愿景，促进和鼓励各国从棕色能源转向绿色能源，以应对气候变化。40绿色能源转型和投资是印尼未来几年将重

96、点关注的几项首要任务，其中包括增加电动汽车（EV）用户和新建可再生能源发电厂。最后但并非最不重要的一点是，快速数字化转型可能会给印尼带来挑战。快速数字化转型给经济增长带来了难题。一方面，它为人们带来了许多新的利益和机遇。另一方面，快速数字化转型也会导致劳动力的减少以及隐私和网络风险。作为一个大国，印尼需要谨慎应对瞬息万变的全球动态，并小心翼翼地启动数字化转型。为了充分发挥数字化转型的潜力，印尼一直在投资加快电信领域的基础设施建设，包括加快全国范围内的4G和5G基础设施建设。考虑到印尼幅员辽阔，印尼还在投资扩大全国互联网覆盖范围，尤其是偏远和最边远地区。为此，印尼于 2023 年中期发射了一颗政

97、府所有的电信卫星（SATRIA-1 号卫星）。为应对全球数字化转型对金融体系的影响，印尼采取的战略是进行监管改革，鼓励数字支付以加快经济复苏，具体做法是实施 QRIS、电子化、BI FAST（印尼银行-快速支付或零售支付系统），形成印尼、马来西亚、新加坡、菲律宾和泰国之间的跨境支付合作。41电子和数字支付在金融领域呈现出良好的增长势头。2023 年第三季度，电子货币交易额同比增长 10.3%，数字银行和 QRIS 支付交易额分别同比增长 12.8%和 87.9%。42未来几年，印尼银行将继续加强印尼国内偏远地区以及东盟其他国家的 QRIS 支付工作。2024 年大选最新情况2024 年将是印尼

98、的又一个大选年，此前的大选是在 2019 年举行的。与 2019 年类似，大选包括立法和行政成员选举，其中立法机构包括人民代表大会（DPR）、区域代表理事会（DPD）和地区人民代表理事会（DPRD），行政机构包括总统-副总统。以下是根据普选委员会（PKPU）第 3/2022 号条例制定的 2024 年普选时间表概览：43 2023 年 11 月 28 日至 2024 年 2 月 10 日：竞选期间。2024 年 2 月 11-13 日 静默期 2024 年 2 月 14-15 日 投票和计票期 2024 年 2 月 15 日至 3 月 20 日 总结计票结果。2024 年 10 月 1 日：人

99、民民主改革委员会/民主党就职典礼。2024 年 10 月 20 日：总统和副总统就职典礼。38 2024 Saatnya Percepat Transformasi Ekonomi“.Ministry of Finance of RI.26 May 2023.39“Transformasi Ekonomi,Bappenas Luncurkan Indeks Ekonomi Hijau”.Investor.id.10 August 2022.40“RI Dapat Dana Transisi Energi dari G20 Rp 300 Triliun,Pegiat Lingkungan Sor

100、oti soal Pensiun Dini PLTU Batu Bara”.K.16 November 2022.41“Gubernur BI Beberkan Tiga Strategi Hadapi Perlambatan Ekonomi Global”.Investor Daily.18 October 2022;“Mimpi Jokowi Terwujud!Belanja di 4 Negara Bisa Pakai Rupiah18 October 2022;“Mimpi Jokowi Terwujud!Belanja di 4 Negara Bisa Pakai Rupiah“.C

101、NBC Indonesia.14 November 2022.42“Laporan Kebijakan Moneter Triwulan III 2023“.Bank Indonesia.20 October 2023.43“Informasi Seputar Pemilihan Umum 2024“.General Election Commission of RI.“Informasi Seputar Pemilihan Umum 2024“.General Election Commission of RI.312024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗

102、（IWI）中文版大选委员会（Komisi Pemilihan Umum 或 KPU）已核实并允许 24 个政党参加大选，其中 18 个是全国性政党，6 个是亚齐地区的地方政党。44根据 总统门槛，总统和副总统候选人对由在上届大选中赢得人民代表大会（DPR）至少 20%的席位或至少 25%的全国选票的政党或政党联盟提出。2024 年标志着佐科-维多多（佐科威）自 2014 年就职以来的任期结束。这符合1945年印度尼西亚共和国宪法第7条的规定，即总统和副总统的任期仅为五年，此后可连任同一职位，但只可连任一届。共有三个政党联盟提名了总统-副总统候选人配对。以下是参加 2024 年大选的总统-副总统

103、候选人对名单：44“Berikut 24 Partai Politik Peserta Pemilu 2024“.Berikut 24 Partai Politik Peserta Pemilu 2024“.General Election Commission(KPU)of RI.30 December 2022.联盟名称变革联合联盟(Koalisi Persatuan untuk Perubahan)支持 Ganjar Pranowo 的政党之间的合作(Kerja Sama Partai Politik Pengusung Ganjar Pranowo)印尼先进联盟(Koalisi Ind

104、onesia Maju)候选人 Anies Baswedan (总统候选人)，与 Muhaimin Iskandar (副总统候选人)Ganjar Pranowo (总统候选人)，与 Mahfud MD (副总统候选人)Prabowo Subianto (总统候选人)，与 Gibran Rakabuming (副总统候选人)政党联盟和在DPR的席位百分比NasDem(10.26%),PKB(10.09%),PKS(8.70%),Ummat(新政党)PDIP(22.26%),PPP(3.30%),Hanura(0%),Perindo(0%),PPI(0%)Gerindra(13.57%),Gol

105、kar(14.78%),Demokrat(9.39%),PAN(7.65%),PBB(0%),PSI(0%),Garuda(0%),Gelora Indonesia(新政党)愿景人人享有公平、繁荣的印尼建设一个优秀的印尼，快速行动，创建一个公正和可持续的海洋国家团结印尼迈向2045年黄金印尼在“八条变革之路”任务下进一步阐述。在“Ganjar Pranowo和Mahfud MD的8次快速行动”任务下进一步阐述。在“Asta Cita”任务下进一步阐述。往绩Anies Baswedan:雅加达首都特区区长（2017-2022 年），印尼教育和文化部长（2014-2016 年）。Ganjar Pr

106、anowo:中爪哇省省长（2013-2023 年），人民代表院议员（2004-2013 年）。Prabowo Subianto:印尼国防部长（2019-2024 年），Gerindra 主席（2014 年至今），印尼陆军战略后备司令部司令（1998 年）。Muhaimin Iskandar:人民代表院副主席（2019-2024 年），里约热内卢人力和移民部长（2009-2014 年），PKB主席（2005 年至今）。Mahfud MD:政治、法律和安全事务协调部长（2019-2024 年），宪法法院院长（2008-2013 年），DPR议员（2004-2008 年）。Gibran Rakabu

107、ming:梭罗市长（2021-2025 年）。可选性调查（截至 2023 年 11 月 1 日）印尼调查局(LSI):19.6%雅加达调查局(LSJ):19.3%SMRC:23.5%LSI Denny JA:15%印尼调查局(LSI):26.1%雅加达调查局(LSJ):34.5%SMRC:33.1%LSI Denny JA:36.9%印尼调查局(LSI):35.9%雅加达调查局(LSJ):40.2%SMRC:36%LSI Denny JA:39.3%图 9.2024 年大选总统-副总统候选人来源:CNBC Indonesia,2023;D,2023;B,2023.322024年印度尼西亚投资之

108、窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版预计 2024 年大选将对印尼GDP增长产生积极影响，不会对整体经济造成严重破坏。这是因为印尼在 COVID-19后的宏观经济状况良好，在面对外部干扰时能够保持韧性。政府支出预计将在 2023 年第三季度至第四季度增加，用于 2024 年大选和竞选活动，预计这将刺激家庭和国内消费。在 2024 年大选年期间，食品饮料、纺织、运输和零售行业的活动预计将增加。同时，随着 2024 年资本流入的增加，印尼盾预计将走强。45大选年期间有几件事情值得关注，如全球经济形势不明朗、通胀率和投资便利性。即使 2024 年通胀率上升，在选举年也属

109、于正常情况，只会导致轻微上升。这反映了 2019 年、2014 年和 2009 年通胀率略有上升的情况。此外，政府对选举年的投资安全充满信心。根据投资部/投资协调委员会（BKPM）的数据，2023 年第三季度国内外投资流量保持稳定。尽管大选年即将来临，但投资者的兴趣仍然较高，并没有处于 观望 状态。46标准普尔全球评级公司指出，随着新政府于 2024 年就职，政策条件 不太可能发生重大变化。政府还一直在确保战略性优先项目的长期发展可持续性。例如，关于国家首都（IKN）的第 03/2022 号法律(UU No.03 Tahun 2022 tentang Ibu Kota Negara(IKN)对

110、 Nusantara 首都（Ibu Kota Negara Nusantara 或 IKN）项目的发展做出了规定。这进一步确保了项目的可持续性，即使在 2024 年佐科维政府任期结束后也是如此。该法律还旨在将 IKN 作为一个为期 10 年的优先项目进行管理，这意味着 2024-2029 年和 2029-2034 年的政府有义务继续发展 IKN。47外国直接投资（FDI）的实现印尼经济的复苏使金融业出现乐观情绪。根据投资部/投资协调委员会（Badan Koordinasi Penanaman Modal或BKPM）的数据，2023年第一季度至第三季度，印尼的外国直接投资（FDI）为560万亿印

111、尼盾（约351亿美元），占印尼总投资的53.1%。2023 年第一季度至第三季度的投资实现额（国内直接投资(DDI)和外国直接投资合计）共计 1053 万亿印尼盾（约 660 亿美元），与 2023 年同期相比增长了 18%，占 2023 年投资实现目标 1400 万亿印尼盾（约 878 亿美元）的 75.2%。48 作为一个发展中国家，外国直接投资（FDI）是重要的资本来源，并通过资产、管理和技术的转让促进国家发展，从而刺激国家经济。2022 年，中苏拉威西省的外国直接投资居首位，达到 75 亿美元，占全国各省外国直接投资的 16%，其次是西爪哇省，为 65 亿美元，占 14%。如图 10

112、所示，在 2023 年第 1 季度至第 3 季度实现的外国直接投资中，西爪哇领先，中苏拉威西紧随其后。此外，从基于投资来源地的外国直接投资实现情况来看，2022 年新加坡是该国最大的投资国，投资额达 133 亿美元，其次是中国，投资额为 82 亿美元。2022 年最大的投资领域是基本金属、金属制品、非机械设备，投资额为 109 亿美元，占直接投资总额的 24%。如图 11 和图 12 所示，这些情况在 2023 年第三季度之前没有明显变化。在Fitch Rating确认印尼的稳定前景后，印尼的外国直接投资有望得到加强，这得益于下游活动增加了制造业出口，并 为印尼的商品出口增加了更多价值。49印

113、尼政府高度重视下游（hilirisasi）活动，预计这将为印尼实现 黄金印尼2045愿景 创造有利可图的优势。如图13所示，从2023年第一季度到第三季度，下游行业已创造了266万亿印尼盾（约167亿美元）的投资收益，占同期总投资的25.3%。45“Uji Risiko Pemilu 2024,Ada Efek ke Investasi Hingga Rupiah?“.CNBC Indonesia.24 July 2023.46“Prospek Investasi 2024:Target Rp1.650 Triliun Bakal Terlampaui“.Bisnis Indonesia.05

114、 September 2023.47“Pembangunan IKN Wajib Dilanjutkan Presiden 2024-2029 dalam Rencana Revisi Terbaru“.Republika.21 August 2023.48“Perkembangan Realisasi Investasi Triwulan III dan Januari-September 2023”.Ministry of Investment/Indonesia Investment Coordinating Board (BKPM)of RI.20 October 2023.49“Fi

115、tch Affirms Indonesia at BBB;Outlook Stable“.Fitch Ratings.1 September 2023.332024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版图10.各省实现的外国直接投资（百万美元）省份2021年2022年2023年(Q1-Q3)投资价值%总价值投资价值%总价值投资价值%总价值西爪哇5,218 17%6,535 14%6,310 17%中苏拉威西2,718 9%7,486 16%5,440 14%雅加达3,331 11%3,744 8%3,757 10%北马鲁古2,820 9%4,488

116、 10%3,717 10%万丹2,190 7%3,411 7%3,440 9%东爪哇1,849 6%3,134 7%3,097 8%廖内1,921 6%2,749 6%1,932 5%南苏拉威西1,260 4%1,226 3%1,224 3%中爪哇1,466 5%2,362 5%1,159 3%其他省份8,320 27%11,472 25%7,733 20%投资总值31,093 100%46,605 100%37,809 100%来源:BKPM,“Perkembangan Realisasi Investasi Triwulan III dan Januari-September 2023”,

117、20 October 2023.图11.按投资来源分列的外国直接投资实现额（百万美元）省份2021年2022年2023年(Q1-Q3)投资价值%总价值投资价值%总价值投资价值%总价值新加坡9,39030%13,28129%12,14132%中国3,16010%8,22618%5,58815%香港4,60915%5,51412%5,21514%日本2,2637%3,5638%3,2639%美国2,5378%3,0267%2,4476%马来西亚1,3644%3,3437%2,4106%韩国1,6405%2,2985%1,9835%荷兰1,7626%1,2203%8572%其他国家4,36714%5

118、,13311%3,93510%投资总值31,093100%45,605100%37,809100%来源:BKPM,“Perkembangan Realisasi Investasi Triwulan III dan Januari-September 2023”,20 October 2023.342024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版图12.按行业分列的外国直接投资实现额（单位：百万美元）行业2021年2022年2023年(Q1-Q3)投资价值%总价值投资价值%总价值投资价值%总价值贱金属、金属制品、非机械和设备6,974 22%10,9

119、61 24%8,678 23%运输、仓储和电信3,159 10%4,125 9%4,240 11%化工和制药1,657 5%4,506 10%3,662 10%采矿3,817 12%5,145 11%3,488 9%造纸和印刷953 3%1,630 4%2,266 6%电力、天然气和供水2,939 9%3,763 8%2,242 6%住宅、工业区和办公楼2,186 7%3,015 7%1,973 5%食品2,337 8%2,425 5%1,756 5%其他行业7,071 23%10,037 22%9,504 25%投资总值31,093 100%45,605 100%37,809 100%来源:

120、BKPM,“Perkembangan Realisasi Investasi Triwulan III dan Januari-September 2023”,20 October 2023.行业投资价值(印尼盾)投资价值(美元)矿物由镍、铝土矿和铜组成，投资价值如下：镍97 万亿 61 万亿 铝土矿7.1 万亿 4 万亿 铜47.6 万亿 29万亿 冶炼厂总价值151.7 万亿 95 万亿 农业CPO/油脂化工39.5 万亿 25万亿 林业纸浆和造纸34.8万亿 22 万亿 石油和天然气石油化工31.6 万亿 19 万亿 电动汽车(EV)生态系统EV电池 8.4 万亿 5 万亿 投资总值26

121、6 万亿167 亿来源:BKPM,“Perkembangan Realisasi Investasi Triwulan III dan Januari-September 2023”,20 October 2023.*基于 2023 年 11 月 1 日的汇率（1 美元=15,976.49 印尼盾）图 13.基于下游活动的外国直接投资实现情况352024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版2.人口2023 年，由于国内需求持续复苏，印尼经济有望实现增长。帮助经济复苏的关键战略之一是通过推动投资和改善关键领域的管理来接纳印尼不断扩大的人口。印尼由

122、38 个省、17,000 多个岛屿和超过 2.78 亿人口组成，是世界上人口第四大国。印尼拥有年轻且不断增长的劳动力，必将受益于有利的人口结构，例如：68%以上的人口年龄在 15 岁至 65 岁之间，抚养比低，劳动力充满活力，识字率高。约 57.29%的人口居住在城市地区。印尼人口占东南亚国家总人口的 40.8%。上述人口结构可通过各种渠道影响经济增长，包括劳动力规模、生产率和资本形成。根据印尼统计 局（BPS）的数据，印尼劳动力参与率在2022年8月为68.03%，到2023年8月上升了0.45%，达到69.48%。随着经济稳步复苏，公开失业率（Tingkat Pengangguran Te

123、rbuka 或 TPT）从 2022 年同期的 5.86%降至 2023 年 8 月的 5.32%。50农业、贸易、制造业、餐饮业以及运输和仓储业的就业率较高。印尼还拥有庞大的消费群体，消费能力快速增长。印尼的中产阶级正在崛起；预计每年约有 700 万人加入中产阶级行列。50“Berita Resmi Statistik,6 November 2023”.Badan Pusat Statistik.6 November 2023.图14.按年龄和性别分列的印尼人口（2022 年）来源:BPS,2023.男性女性年龄组362024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之

124、窗（IWI）中文版3.人口印尼经济的成功在很大程度上得益于不断壮大的中产阶级和稳定的经济增长。自2021年以来，印尼的债务与GDP比率持续下降，从2021年的40.7%降至2022年的39.5%。根据印尼财政部的数据，印尼的债务与GDP比率再次下降，2023年第三季度达到37.95%。不过，政府的目标是到 2023 年底将印尼债务与GDP的比率控制在 60%以下，这与第 17/2003 号国家财政法规定的最高限额一致。51在马来西亚（66.3%）、中国（77.1%）和印度（83.1%）等国家中，印尼的债务与国内生产总值之比最低。52 主权信用评级和经商便利性印尼的主权债券对投资者仍具有吸引力。

125、2020 年 4 月，在 COVID-19 的影响下，印尼的前景被调 整为负面，此后，印尼的主权债券被主要信用评级机构评为投资级。2023 年，Fitch Ratings和标准普尔S&P将印尼的主权信用评级维持在 BBB 级，前景稳定。如图 15 所示，这些评级反映了印尼抵 御全球危机的能力、不断改善的政府和外部信用指标，以及应对改革议程所面临的国内政治挑战的能力。51“APBN KiTa October 2023“.Ministry of Finance of RI.August 2023.52“Utang Pemerintah Naik Jadi Rp 7.855,3 Triliun Pe

126、r Juli 2023,Kemenkeu:Rasio Masih Terjaga“.K.20 August 2023.53“ASEAN:Ease of Doing Business(EODB)Score 2020”.S.2021.此外，根据 Statista 研究部的数据，2020 年印尼在东盟国家营商便利度（EODB）方面排名第六，得分 69.6。同年，新加坡以86.2分排名第一。下表显示了所有东南亚国家根据各自指数得分得出的营商便利度排名情况。53评级机构等级前景日期Fitch ratingBBB稳定2023 年 9 月Standard and PoorsBBB稳定2023 年 7 月Ra

127、ting and Investment Information Inc.BBB+正面2023 年 7 月Japan Credit Rating AgencyBBB+稳定2022 年 7 月MoodysBaa2稳定2022 年 2 月来源:APBN KiTa October 2023 edition.图15:印尼主权信用排名372024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版缅甸46.8老挝50.8柬埔寨53.8菲律宾62.8印尼69.6越南69.8文莱70.1泰国80.1马来西亚81.5新加波86.20102030405060708090100来源:

128、Statista,2021.图16.按指数得分分列的 2020 年东南亚营商便利度(EODB)投资伊斯兰教领域印尼是伊斯兰合作组织（OIC）成员，截至 2022 年，穆斯林人口超过 2.3 亿，是世界上穆斯林人口最多的国家。在2022 年全球伊斯兰经济状况报告中，印尼在伊斯兰经济实力最强的 15 个国家中排名第四。2020/2021 年，印尼与其他伊斯兰会议组织国家一道，在伊斯兰教法经济领域的投资达到 257 亿美元，主要集中在伊斯兰教法金融、清真食品、清真药品和化妆品、媒体以及旅行和旅游行业。印尼的清真食品消费和伊斯兰教时尚也在全球伊斯兰教市场占据主导地位，分别位居世界第二和第三位。54印尼

129、工业部预计，到 2024 年，印尼的清真食品消费量将增加 3.2 万亿印尼盾。55 印尼于2016年11月成立了伊斯兰经济和金融全国委员会（Komite Nasional Ekonomi dan Keuangan Syariah，简称KNEKS），以进一步加快和加强本国的伊斯兰教经济增长。通过 KNEKS，印尼的目标是到 2024 年成为全球领先的伊斯兰教经济和金融市场，同时成为世界领先的清真食品生产国。56除了这一愿景，传统商业银行也在努力将伊斯兰教法业务部门从其传统业务中分离出来，这将最终影响整个伊斯兰教法业务。这受到金融服务管理局（Otoritas Jasa Keuangan 或 OJK

130、）关于伊斯兰教业务部门的第 12/2023 号法规的监管。57就证券交易所而言，在支持管理资产方面，伊斯兰教产品被认为比传统产品更具弹性和稳定性。伊斯兰教法还间接地与ESG相关联，这有助于吸引非穆斯林人口对伊斯兰教法的投资需求。58同时，预计对伊斯兰教共同基金的投资将创造光明的前景，尤其是在 2024 年大选年。59有鉴于此，伊斯兰教领域的投资在印尼前景广阔，尤其是在伊斯兰教金融、清真食品、清真药品和化妆品方面。54“State of the Global Islamic Economy Report:Unlocking Opportunity”.DinarSandard.2022.55“Pe

131、nguatan Kelembagaan Ekonomi dan Keuangan Syariah Wujudkan Visi Indonesia Sebagai Pusat Halal Dunia“.Ministry of Finance of RI.21 March 2023.56“Gak Main-main,Ini Modal RI Jadi Pusat Industri Halal 2024“.CNBC Indonesia.27 February 2023.57“Bank yang Mau Spin Off Syariah Mesti Siapkan Rp 1 Triliun“.CNBC

132、 Indonesia.26 July 2023.58“Minat Produk Syariah Masih Tinggi di 2023“.CNBC Indonesia.27 February 2023.59“Peracik Reksa Dana Syariah Mulai Lirik Sektor Kebal Pemilu 2024“.B.02 July 2023.382024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版60“OJK Beberkan Mekanisme Pengawasan Perdagangan Karbon“.B.13 Septe

133、mber 2023.61“Ini yang akan Diperdagangkan di Bursa Karbon“.IDX C.13 September 2023.62“Indonesia Bakal Jadi Tempat Penyimpanan Karbon Asing,Regulasi Disiapkan“.Investor.id.11 September 2023.63“Ekspor Juni 2023 mencapai US$20,61 miliar,turun 5.08 persen dibanding Mei 2023 dan Impor Juni 2023 senilai U

134、S$17,15 miliar,turun 19.40 persen dibanding Mei 2023“.Badan Pusat Statistik(BPS).17 July 2023.碳投资印尼已经批准了巴黎协定，其目标是到 2030 年无条件（通过独立努力）减少 29%的温室气体排放量，有条件（通过国际支持）减少 41%的温室气体排放量。然而，政府将目标提高到了 31.9%（独立努力）和 43.2%（国际支持）。为实现目标，政府制定了碳交易机制及其配套法规。碳交易受金融服务管理局关于碳交易的第 14/2023 号法规（POJK No.14 Tahun 2023 tentang Perda

135、gangan Karbon）。在碳交易所，交易单位是环境部在国家气候变化控制登记系统（PPI SRN）中记录的温室气体减排证书（SPEGRK）和企业排放上限技术批准（PTBAE-PU）。60根据 OJK 的授权，碳交易所由印尼证券交易所（IDX）全面管理和运营。碳交易所有以下四种市场机制:61 常规市场：在这个市场上，就像一般的股票交易一样，服务用户可以提交出价和要价。拍卖市场：该市场是项目所有者的单向销售，如首次公开发行股票或首次公开募股/IPO。在该计划中，拍卖的碳单位将由监管机构决定。与股票交易类似，卖方和买方将设定一个从 1 印尼盾开始的价格，直至价格形成。谈判市场：为企业提供直接向潜

136、在买家出售证书的机会。销售以单位数量为基础，就像股票的交易一样。平台市场：与普通市场一样，可以展示项目，买家可以出价。不过，市场上的买卖是作为一个整体进行的，而不是基于公司将要实施的项目。与其他市场不同的是，所列出的价格是固定的，因此无需讨价还价。除碳交换外，印尼还能为石油以外的行业和外国提供二氧化碳捕集（CCS）服务。碳捕集与封存是将工业生产中产生的碳捕集并封存起来，然后将碳 注入 地下的过程。这意味着外国可以向印尼出口碳。印尼拥有巨大的碳储存能力，印尼政府声称，印尼在枯竭水库和含盐地下蓄水层中的碳储存能力高达 4010 千兆吨。截至 2023 年 9 月，印尼拥有约 15 个CCS和碳捕集

137、、利用与封存（CCUS）项目，这些项目将在 2030 年前准备就绪。624.行业概况和机遇印尼的经济发展十分均衡，所有主要部门都发挥着重要作用。农业历来是就业和产出的主导部门。印尼拥有种类繁多的矿产资源，在过去的四十年中，这些资源得到了开发利用，使采矿业为印尼的国际收支做出了重要贡献。印尼是一个多元化的贸易经济体。从 2023 年 1 月到 6 月，该国最大的出口国是制造业，其次是煤炭和其他矿产品、石油和天然气产品以及农业、林业和渔业产品。63392024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版基础设施行业佐科威政府的目标是改善整个群岛的连通性，促进

138、印尼西部和东部地区的平衡发展。政府提出了 海上收费公路 概念，通过西部和东部岛屿之间主要通道上的海港连接印尼群岛，以降低高昂的物流成本。此外，政府的目标是建设更多的公共道路、收费公路、机场、海港、铁路、发电厂、能源综合体、工业综合体、水坝、供水和卫生设施、农业基础设施、电信基础设施和公共交通模式，不仅关注爪哇岛，也关注其他岛屿。这些项目是佐科威政府的国家战略项目（Proyek Strategis Nasional 或 PSN）的一部分，由优先基础设施加速供应委员会（Komite Percepatan Penyediaan Infrastruktur Prioritas 或 KPPIP）负责管理

139、。根据印尼经济事务协调部第 7/2023 号条例，PSN 包括 211 个公共基础设施项目和 13 个计划，总价值达 5747 万亿印尼盾。截至 2023 年第三季度末，已完成 170 多个项目，投资总额达 1299 万亿印尼盾。64来源:KPPIP.图片1.印尼国家战略项目（PSN）除 PSN 外，印尼还有多个基础设施项目正在开发中。其中一些项目涉及与印尼同行的合作。例如，在交通领域，雅加达-万隆高速铁路（KCJB）是与中国合作的 全球海洋支点 和 一带一路 倡议（BRI）的产物。该铁路全长 142.3 公里，火车站与轻轨 Jabodebek 和支线列车相连。印尼成为世界上第一个接受中国高速

140、列车的国家。雅加达-万隆高速铁路是中国在印尼的首个里程碑式项目，预计在获得交通部许可后将扩展至更多线路。雅加达-万隆高速铁路于2023年10月由总统佐科-维多多主持通车典礼，可供公众使用。这条高速铁路被命名为WHOOSH，是Waktu Hemat Operasi Optimal Sistem Hemat的缩写。与此同时，印尼和日本同意完成雅加达地铁（MRT）第二阶段B和第三阶段的基础设施建设。新的二期和三期项目将把现有的捷运铁路延伸至雅加达北部、西部和东部，以及万丹（Banten）和勿加西（Bekasi）。总投资目标（印尼盾）国家战略项目（PSN):211 个项目+13 个计划分配:5747

141、万亿印尼盾国家预算736 万亿国有企业(BUMN/D)：(APBN/D)：1132 万亿私营领域计划计划计划计划计划计划计划计划计划计划计划计划计划电力经济公平边境地区发展出口收费通道战略旅游区废物变能源发电厂冶炼厂开发食品产业超级枢纽发展加速发展区特殊经济区糖和棕榈油产业生态城市发展项目项目项目项目项目项目项目项目项目项目项目项目项目种植园项目道路和桥梁海港机场火车/铁路工业综合体公共住房大坝与灌溉供水与卫生海滩堤坝能源技术教育旅游3879 万亿项目计划68%20%13%项目计划18318251315项目211计划13146苏门答腊加里曼丹苏拉威西 爪哇巴厘岛和努沙登加拉1111全国马鲁古和

142、巴布亚161671424256131536111111111111 111111402024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版印尼还重点加强农业部门，以提高其粮食抗灾能力。在农业领域，印尼与韩国和中国建立了合作关系，并于2023年9月签署了农业合作谅解备忘录。与中国签署的协议将重点关注智能农业合作、促进两国农产品的市场准入以及人力资本开发。另一方面，韩国致力于投资印尼的农业领域，主要是乳制品。65印尼在第 42 届和第 43 届东盟峰会期间担任主席国，为东盟和同行国家实施了价值 382 亿美元的93 个项目。66这些项目主要集中在五大支柱领域的

143、投资，即数字转型、可持续发展、医疗保健复原力、食品复原力和贸易便利化，以及对中小型企业（SMEs）的投资。例如，东盟内部电动汽车生态系统的端到端发展得到了中国、日本和韩国的全力支持。东盟同意建立这一生态系统，使其成为世界供应链的重要组成部分，而工业下游是关键。67新首都 Ibu Kota Negara Nusantara项目在政府的国家战略项目中增加了一个新项目-名为 IKN 或 Ibu Kota Negara Nusantara 的新国家首都项目。68 IKN项目由约科维第二届政府于2019年首次提出，计划于2045年完工。IKN位于东加里曼丹，政府设想将其打造成 印尼的超级枢纽 以及印尼政

144、府的中心。根据 IKN 管理机构的说法，整个项目将占地 25.6 万公顷，到 2045 年期间将利用价值约 466 万亿印尼盾的资金，政府非常欢迎外国投资。IKN 采用绿色和智慧城市理念，其中 5G 将成为城市的重要支柱。5G 的低时延、大带宽和高速度将使 IKN 成为一座智慧城市。正如伊基克自由贸易区政府的电信基础设施设计总体规划中所述，该市还将实现固定宽带和移动宽带与 5G 的全面兼容。6965“RI Gandeng RRT dan Korsel Kerja Sama Pertanian“.Investor Daily.12 September 2023.66“Jokowi Ungkap

145、Buah Hasil KTT ASEAN:93 Proyek Senilai Rp 580 T!“.detikFinance.05 September 2023.67“Pengusaha Merancang Aneka Proyek di ASEAN“.Kontan.05 September 2023.68“Jokowi Tetapkan IKN Jadi Proyek Strategis Nasional”.CNN Indonesia.06 September 2022.69“Kemenkominfo Siapkan Infrastruktur Telekomunikasi di IKN N

146、usantara“.BeritaS.20 January 2022.图片2.IKN 的概念设计 来源:The Jakarta Post,2022.412024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版2022 年 8 月下旬，印尼公共工程和住房部（Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat 或 PUPR）开始了 IKN 第一阶段的开发工作，包括 19 个项目，总价值达 5.3 万亿印尼盾。70第一期开发包括收费公路、国家宫、总统办公室和 Sepaku Semoi 大坝等基本基础设施。截至 2023 年 8 月，第一阶段的开发

147、进度仍在按计划进行，已完成开发的 38.1%。一些基本的基础设施，如 Sepaku Semoi 大坝和清洁水系统，预计将于 2024 年完工。该部还在 2023 年 4 月/5 月左右开始了 IKN 的第二期开发，包括部长办公室和国家雇员住房。712022 年 9 月，BKPM表示，有几家与政府有联系的公司和私人机构将投资于印尼 IKN 项目，并与印尼政府合作开发印尼 IKN。仅阿拉伯联合酋长国（UAE）就通过印尼投资管理局（INA）向印尼工业园项目投资了 2000 万美元。韩国土地、基础设施和交通部与印尼公共工程和住房部建立了技术合作关系，包括知识和信息交流、派遣专家、原型项目和能力建设。7

148、2截至 2023 年 9 月，IKN 管理局负责人表示，已有来自印尼和 21 个外国的 280 多家投资者提交了投资意向书（LoI），表示愿意在 IKN 发展项目中进行投资与合作。73一些外国和国内私人投资者也开始了他们在 IKN 开发方面的突破性行动，主要重点是配合公共工程和住房部一直在进行的基础设施开发。这包括医院、酒店、购物中心和体育设施等基础设施。外国投资主要来自中国、日本、韩国、新加坡和马来西亚的私营公司。例如，马来西亚的两家私营公司承诺在 IKN 开发 20 套公共公寓，而新加坡公司则对可再生能源和废物管理相关的基础设施感兴趣。74与此同时，国内电信供应商Smartfren 已承诺

149、支持在 IKN 发展 5G 基础设施。75绿色和可再生能源转型随着废物变能源电厂/站（Pembangkit Listrik Tenaga Sampah 或 PLTSa）计划被列为国家战略项目的 12 个计划之一，印尼已准备好采取认真行动，在 2060 年前实现净零排放目标，并致力于清洁和可再生能源转型。印尼颁布的第 112/2022 号 Perpres 法案印尼加快可再生能源发展以促进电力供应以及能源和矿产资源部承诺放宽印尼绿色投资监管事项，都为上述目标的实现提供了支持。作为开端，印尼国有电力公司（Perusahaan Listrik Negara 或 PLN）促进印尼的绿色投资，加速几个蒸汽

150、发电厂/站（Pembangkit Listrik Tenaga Uap 或 PLTU）的 提前退役阶段，并定期退役化石发电厂，由新能源和可再生能源（Energi Baru dan Terbarukan 或 EBT）发电厂取而代之。76一些 国家和机构已表示有兴趣投资 PLN 的 PLTU 提前退休计划、PLTSa 建立计划和可再生能源开发计划。例如，位于望加锡的 PLTSa 开发项目吸引了数十家投资者，其中包括来自中国、澳大利亚和德国的跨国公司。77同时，在新的提供电力的商业计划（Rencana Usaha Penyediaan Tenaga Listrik 或 RUPTL）中，政府的目标是到

151、 2040 年发展 60 千兆瓦（GW）的新能源和可再生能源（NRE）发电厂。7870“Ministry begins Rp5.3-trillion first phase of IKN development”.AntaraN.29 August 2022.71“Begini Progres Pembangunan IKN per Agustus 2023,Sudah Bisa Ditempati 2024?“.Tempo.co.24 August 2023.72“Indonesia dan Korea Selatan Lanjutkan Kerja Sama Teknis Pemindah

152、an Ibukota dan Pembangunan IKN Nusantara”.Ministry of Public Works and Housing of RI.30 July 2022.73“IKN Kantongi 284 Minat Investor,Separuhnya Asing!“.CNBC Indonesia.13 September 2023.74“Minat Investasi Asean Di Ikn Dari Properti Hingga Energi Terbarukan“.Ministry of Foreign Affairs of RI.03 Septem

153、ber 2023.75“Smartfren(FREN)Siap Masuk ke IKN,Full 5G“.B.21 June 2023.76“Berjibaku Padamkan PLTU”.Bisnis Indonesia.19 October 2022.77“Pembangkit Listrik Tenaga Sampah Diminati Asing”.Bisnis Indonesia.19 October 2022.78“Tren Energy Hijau Penopang Rapor Biru“.Business Insight.12 September 2023.422024年印

154、度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版PLN 已从八家跨国银行为印尼的绿色能源转型项目吸引并获得价值 7.5 亿美元的资金，并与日本国际协力事业团(JICA)就印尼绿色能源转型加速研究签署了谅解备忘录。79此外，在 2022 年担任 G20 轮值主席国期间，印尼从 公正能源转型伙伴关系（JETP）获得了价值 2000 万美元的资金，用于绿色和可再生能源转型相关项目，如 PLTU 提前退休项目以及对绿色和可再生能源技术和产业的投资。80亚行还同意为印尼的 PLTU 提前退役项目做出贡献。通过能源过渡机制（ETM），亚行将与PLN合作，让 660 兆瓦的井

155、里汶-1 PLTU 电厂退役，以减少亚太地区的二氧化碳排放量。除了关闭煤电厂，印尼还通过其国有企业 Pertamina 新能源和可再生能源公司与沙特阿拉伯电力公司 ACWA Power 合作，在草根炼油和石化项目下开发清洁能源发电厂。81此外，印尼刚刚启动了 Cirata 漂浮式太阳能光伏发电项目（Pembangkit Listrik Tenaga Surya 或 PLTS Cirata），这是东南亚最大、世界第三大的漂浮式太阳能光伏发电项目。该项目价值 1.7 万亿印尼盾，是 PLN 与阿联酋一家清洁能源公司合作的成果。82印尼政府也在加快制定有关绿色和可再生能源的法律法规，并为印尼的绿色和

156、可再生能源开发（尤其是发电厂）提供税收优惠。印尼国有企业部（Badan Usaha Milik Negara 或 BUMN）强调，印尼为可再生能源投资提供了广阔的前景。例如，印尼拥有巨大的地热能源潜力，其潜力高达 23.76 千兆瓦（GW），居世界第二位。到 2030 年，印尼政府的目标是开发总装机容量达 20.9 千兆瓦的可再生能源发电厂，预计总投资约为 552 亿美元。在印尼，水力发电厂拥有最大的可再生能源潜力，其次是太阳能，再次是地热能。83此外，印尼还蕴藏着丰富的铀和钍元素，可用于核电燃料。尽管地理位置上位于 火环，但根据国家研究和创新局（Badan Riset dan Inovasi

157、 Nasional 或 BRIN）的评估，在印尼核能电厂/站（Pembangkit Listrik Tenaga Nuklir 或 PLTN）仍然是安全和可行的，特别是在万丹、哲帕拉、西加里曼丹和东加里曼丹。84以核能为基础的清洁能源已成为印尼旨在进一步发展的首要能源优先事项。85因此，在未来几年里，投资清洁和可再生能源项目预计将是一个值得投资者选择的项目。79“PLN Peroleh Pembiayaan USD 750 Juta untuk Proyek Transisi Energi Hijau“.Investor Daily.04 November 2022.80“RI Dapat D

158、ana Transisi Energi dari G20 Rp 300 Triliun,Pegiat Lingkungan Soroti soal Pensiun Dini PLTU Batu Bara”.K.16 November 2022.81“RI Ketiban Durian Runtuh di KTT G20 Bali,Nih Rinciannya!“.CNBC Indonesia.17 November 2022.82“Ini Dia 7 PLTS Terapung Terbesar Dunia,RI Nomor Berapa?“.CNBC Indonesia.13 Novembe

159、r 2023.83“Swasta Dilibatkan dalam Proyek EBT Rp 861,6 Triliun”.Investor Daily.26 October 2022.84“Dukung Program NZE 2060,Keberadaan PLTN Dinilai Layak Diperhitungkan”.Investor Daily.25 October 2022.85“Pemerintah Dorong Investasi Sektor EBT“.Media Indonesia.04 November 2022.86“Sah!Pemerintah Tetapkan

160、 Upah Minimum 2023 Maksimal Naik 10%“.D.19 November 2022.5.区域概况对于那些正在寻找合适的投资地点或扩大现有业务范围的企业，我们选择了排名前十的省份，并按地区年度GDP和与外商投资相关的几个指标（如按金额计算的FDI、按项目数量计算的FDI以及10个省份的月最低工资）在下图中列出了地区概况，以供进一步参考。值得注意的是，关于图 21，人力部已宣布了 2024 年最低工资计算的新公式，2024 年的工资增长约为 2-4%，这是由关于 2021 年第 36 号工资问题 PP 修正案的 2023 年第 51 号政府条例（PP）所规定的。864

161、32024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版省份省会面积(平方公里)岛屿数量地区数量城市数量人口人类发展指数首都特区雅加达雅加达7,6591101510,562,08881,65日惹省日惹3,18633413,970,22080,64东加里曼丹萨马林达127,347195733,941,76677,44廖内群岛丹戎比南8,2022,408522,064,56476,46巴厘岛登巴萨5,78085824,304,57476,44北苏拉威西岛万鸦老13,8932871142,666,82173,81廖内北干巴鲁89,9362,0251026,794

162、,94473,52万丹塞朗9,663604412,381,09873,32西苏门答腊巴东42,0132191275,640,62973,26西爪哇万隆35,3783018949,405,80873,12*基于 2022 年的数据。来源:BPS,2022;Dukcapil,2022.图17.十大地区人口*省份2019 年2020 年2021 年2022 年%2022年国家GDRP 首都特区雅加达2,815,6362,768,1902,914,5813,186,47016%东爪哇2,345,5492,299,7912,454,4992,730,90714%西爪哇2,123,1542,084,620

163、2,209,8222,422,78212%中爪哇1,360,9601,347,9231,420,8001,560,8998%北苏门答腊799,609811,188859,871955,1935%廖内760,248728,650843,211991,5905%万丹661,321625,979665,922747,2504%东加里曼丹652,480607,586695,158921,3335%南苏拉威西504,321504,059545,230605,1453%南苏门答腊453,403456,648491,566591,6033%前10名总计12,476,68012,234,63513,100,6

164、6114,713,17175%全国 GRDP 总计15,832,65715,438,01816,970,78919,588,446100%来源:BPS,2023.图 18.地区国内生产总值排名前10位的省份（十亿印尼盾）442024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版省份2019 年2020 年2021 年2022 年2023 年(Q1-Q3)西爪哇5,8814,7945,2186,5356,310中苏拉威西1,8051,7792,7187,4865,440雅加达4,1233,6133,3313,7443,757北马鲁古1,0092,4092,8

165、204,4883,717万丹1,8682,1442,1903,4113,440东爪哇8661,5751,8493,1343,097廖内省1,0341,0781,9212,7491,932南苏门答腊7371,5441,2601,2261,224中爪哇2,7231,3641,4662,3621,159北苏门答腊3809755801,316983前10名总计21,73522,14024,61836,49131,059投资总值28,20828,66631,09345,60537,809来源:BPS,2023;BKPM,2023.图 19.按投资额分列的前10大地区外国直接投资实现额（百万美元）省份20

166、19 年2020 年2021 年2022 年2023 年(Q1-Q3)首都特区雅加达8,09216,7877,62015,921 17,735 巴厘岛2,4433,9672,7988,179 13,557 西爪哇5,52611,0315,24412,419 9,617 万丹2,5594,2881,9394,364 4,097 东爪哇2,1424,0591,8154,311 3,448 中爪哇1,2492,7951,2933,087 2,624 廖内群岛1,2792,1439922,144 1,566 北苏门答腊8051,4656901,613 1,151 西努沙登加拉1,2231,776824

167、1,491 1,342 东加里曼丹5247224281,005 755 前10名总计25,84249,13423,64354,534 55,892 外国直接投资项目总数30,35456,72627,27163,080 62,171 来源:BPS,2023;BKPM,2023.图 20.按项目数量划分的前10大地区外国直接投资实现情况452024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版省份2020 年2021 年2022 年2023 年2024 年首都特区雅加达268276286307317巴布亚220220223242252中巴布亚*-242252西

168、巴布亚196196200205246邦加岛202202204205228北苏拉威西207207207218222亚齐198198198214217南苏门答腊190190197213216南苏拉威西194198198212215廖内群岛188188191219213北加里曼丹188188189204210*基于 2023 年 11 月 1 日的汇率（1 美元=15,976.49 印尼盾）*中巴布亚省于 2022 年 7 月 29 日根据关于建立中巴布亚省的第 15/2022 号法律成立。来源:The Ministry of Manpower,2023;K,2023;BPS,2023.图 21：省

169、级最低工资标准（UMP）最高的 10 个省（美元）*462024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版6.法律和政治制度民法传统与逐步改革印尼的法律制度起源于荷兰殖民时代的法律和实施，它在印尼宣布独立之前持续了大约350年。独立时代的特点是政策改革，从议会民主过渡到更集中的“指导民主”（称为“demokrasi terpimpin”）制度，荷兰企业国有化，荷兰公民被驱逐出印尼。在苏哈托总统时代(所谓的”Orde Baru”或“新秩序”)，印尼政府对外国人的态度发生了重大变化，采取了一系列旨在吸引国际投资者改善印尼经济的政策举措和大规模法律改革。这些

170、努力在许多领域被认为是成功的。亚洲金融危机（1997/1998）之后，印尼政府将重要的政治和法律权力下放给各省、自治区和城市。它重新启动了广泛的法律改革，努力改善政府机构，减少腐败，改善国家的财政和货币政策，并实现其他政策目标。改革期间，印尼也成功地从独裁国家过渡到民主国家，选举分别在1999年、2004年、2009年、2014年和2019年举行（后者导致佐科维总统连任）。下一届总统选举定于2024年举行。尽管进行了一系列改革，但印尼的许多法律和条例仍然是以荷兰殖民法典为基础的，这些法典自独立之日起生效，并一直有效，直至被撤销并被新的法律或条例取代。例如，印尼民法典（Kitab Undang-

171、Undang Hukum Perdata）仍然是印尼关于合同和许多与商业活动有关的一般权利和义务的法律的基础。除印尼民法典外，印尼刑法典，(Kitab Undang-Undangan Hukum Pidana)规定了刑法的某些规定，印尼西商法典（Kitab Undang Undang Hukum Dagang）已成为印尼关于在印尼境内进行商业活动的法律基础。印尼法律法规的等级以下是印尼法律和法规的等级:A.1945年宪法（Undang-Undang Dasar 1945），是国家和宪法安排的基础。B.大会法令（Ketetapan MPR）规定了人民协商会议的决定。C.代替法律的政府管理法(Un

172、dang-Undang/Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-Undang）对受1945年宪法管辖的主体进行规范。D.政府法规（Peraturan Pemerintah）实施法律。E.总统条例（Peraturan Presiden）涵盖法律或政府法规实施的主题。F.省区域法规（Peraturan Daerah Provinsi）实施了有关省的区域自治和法律，政府法规以及总统条例的原则。G.摄政/市政区域法规（Peraturan Daerah Kabupaten/Kota）针对相关摄政/城市实施区域自治和法律，政府法规和总统条例的原则。上述层次结构可以用作参

173、考解决法律和法规之间发生冲突时应优先考虑哪些法规的问题的。印尼法律还认可以在层次结构中未特别提及的其他法律渊源，即：条约，习俗（adat），判例（民事法学或jurisprudensi）和法律专家的意见（doktrin）。判例和专家意见只称为法律适用参考，而不是作为具有约束力的法律权威的来源。472024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版国家政治制度印尼是总统制的代议制民主共和国，具有独立的立法机关和司法机构。国家政治体系的主要组成部分是：印尼共和国总统：当选，任期五年；总统是国家元首、政府首脑和部长会议（印尼内阁）主席和选举人，也是印尼武装部队

174、总司令。人民协商会议(Majelis Permusyawaratan Rakyat 或“MPR”)：总统的最高代表和立法机构。它由两院或两院组成：人民代表委员会（Dewan Perwakilan Rakyat 或“DPR”）和地区代表委员会（Dewan Perwakilan Daerah 或“DPD”）。所有的立法都由DPR通过，DPR也监督行政部门。DPD的权力仅限于与区域自治有关的事项、中央与地方政府的关系、区域的形成、扩张和合并、自然资源和其他经济资源管理以及与中央与区域之间的财政平衡有关的法案。最高法院(Mahkamah Agung)：印尼最高级别的司法机构。总统任命最高法院的法官。所

175、有民事纠纷首先在州法院（Pengadilan Negeri）审理，然后在中级上诉法院（Pengadilan Tinggi）审理。司法机构的其他组成部分包括审理破产和破产案件以及知识产权案件的商业法院（Pengadilan Niaga）；劳资关系法院（Pengadilan Hubungan Industrial），负责审查公司内部的权利、利益、雇佣终止和工会之间的纠纷案件。此外,审理针对政府的行政法案件的国家行政法院（Pengadilan Tata Usaha Negara）;审查具体宗教案件的宗教法院（Pengadilan Agama）；军事法院，在军队中拥有司法权。宪法法院(Mahkamah

176、 Konstitusi),被授权在印尼执行宪法司法的司法机构。宪法法院与最高法院的地位相同，审理有关法律合法性、政党解散、大选和国家机构职权范围的争议。印尼内阁（Kabinet Indonesia）：印尼内阁由总统任命，由协调部长、部门部长、国务部长和某些非部长职位(总检察长，内阁秘书、印尼武装部队指挥官、印尼国家警察局长、总统参谋长、国家研究和创新机构局长、Nusantara首都管理局局).国务部长和部门部长都领导对指定领域具有特殊监管权限的部委。国家部委、部门和机构：印尼法律和法规的实施由一系列部委、机构和机构制定和执行，其中许多具有特定部门的权限（如管理石油和天然气行业的权限）或特定地区

177、的权限（如管理土地使用的权限）。一些监管机构，如贸易部或工业部，对多个部门拥有权力，重叠的权力很常见。各部分为总司，总司对该部的一部分职责有具体的权力。除各部委外,还有许多国家机构,机关和机构（包括国家辅助机构）在制定，监督和执行政府政策中发挥重要作用。除各部委外,还有许多国家机构,机关和机构(badan,instansi 或 lembaga)在制定，监督和执行政府政策中发挥重要作用。这些机构的报告方式各不相同：一些直接向总统报告，其他向部长报告，其他向立法机关报告。通常，各个国家机构在雅加达设有总部，但也可以设有地区办事处。这些地区办事处应被视为与同一地区的任何地方政府办事处区分开。然而，印

178、尼首都计划从2024年开始从雅加达迁移到Nusantara 首都，同时进一步发展努桑塔拉，该计划已根据第3/2022号法律的规定确定。482024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版地方政府与地方自治地方政府（pemerintah daerah）是指印尼的省政府和县/市政府。印尼共有 38 个省（provinsi），最近新增的一个省是西南巴布亚省。每个省都有自己的省议会和州长（gubernur）。每个省又分为行政区（kabupaten）和市政区（kota），它们也有自己的议会和行政首长（分别为摄政（bupati）和市长(walikota)。在大多

179、数方面，地区和市政府在法律上都独立于各省。经地方议会（Dewan Perwakilan Rakyat Daerah）批准，地方政府首脑有权制定独立于中央政府的地方法规。印尼根据1999年通过并于2014年修订的法律建立了区域自治。根据这些法律，除了外国，国防，司法，宗教，财政和货币政策等国家政策外，中央政府和地方政府在所有事务上均享有监管权 保留给中央政府。另外，一些法律法规规定，某些部门或事务的权限保留在国家一级。如果国家和地区立法之间存在冲突，则以印尼政府制定的立法为准，因为它在印尼立法体系中排在区域立法之上。地区和市政当局的作用主要是制定地方政策和规划。具体而言，郡县和/或直辖市与省具有

180、相同的作用，旨在制定较小规模的地方政策和规划。尽管如此，如果省和自治区和/或直辖市的法规管辖的规定之间存在冲突，则应以省的法规为准，以确保此类法规适用的确定性和一致性。此外,区域管理通常通过称为（dinas）的区域服务机构实。该区域服务机构或dinas负责协助各区域负责人根据各自的部门/相关领域开展政府活动。492024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版B.印尼经商法律与监管概述1.创业前期近年印尼已成为一个受欢迎的投资目的地，因为该国拥有年轻劳动力、丰富自然资源和当地市场不断的增长。印尼政府一直在努力吸引更多的投资，扩大外国投资者的投资机会，

181、包括开发印尼自然资源和提出公共基础设施的具体计划。尽管政府本着促进外国投资的精神,但对外国直接投资的监管包括对当地企业、人力、商品和服务有若干保护,以及对当地所有权有最低要求。根据适用法律，外国人或外国公司可以通过设立代表处（Representative Office）在印尼设立办事处，或有限责任公司（称为外国资本投资公司Penanaman Modal Asing或PMA公司）。通过PMA公司进行的任何拟议外国直接投资可通过收购现有本地公司的股份或建立新公司的方式进行。外国投资者还可通过几类代表处在印尼开展业务，如外国公司代表处（KPPA）、外贸公司代表处（KP3A）、建筑服务提供商代表处和外

182、国电力支持代表处。我们将依次讨论这些问题。外企代表处、外贸公司代表处外国公司代表处的主要目的是营销和促进其主要公司的利益，与附属公司联络，并参与其他非营利活动（例如采购货物、进行演示和进行市场研究）。法律禁止外国公司代表处在印尼从事营利活动，包括与当地公司或个人签订任何商品和商业服务协议/买卖交易。另一方面，KP3A的主要目的是推销和促进作为KP3A负责人的外贸公司的利益。值得注意的是，只有当委托人是贸易公司时，KP3A才可用。禁止KP3A开展直接贸易和销售采购活动，包括参与投标、签订任何合同、解决任何索赔以及开展任何相关活动。申请设立KPPA和KP3A，可以通过在线系统即在线单一提交系统（O

183、SS系统）进行。这两种类型的代表处旨在营销和促进主要外国公司的利益，与相关附属公司联络，并从事其他非营利活动。这些代表处可以购买物品并签订合同，但不得通过在印尼从事商业活动赚取利润。502024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版建筑服务供应商代表处外国建筑公司（Badan Usaha Jasa Konstruksi Asing-BUJKA）可以以代表处（BUJKA RO）的形式在印尼设立办事处，参与和投标潜在的项目，并在印尼开展建筑服务。BUJKA RO可以是一个盈利性业务，与一般的外国公司代表处或外贸公司代表处有差异。在提供建筑服务之前，BU

184、JKA RO 必须通过 OSS 系统获得相关许可证。BUJKA RO 只能在高风险、高技术和/或高成本的市场领域开展建筑服务，并具备大型企业实体资格。此外，BUJKA RO 还必须与具有大型商业实体资质的当地建筑公司（Badan Usaha Jasa Konstruksi Nasional 或 BUJKN）联合经营，才能在印尼开展任何建筑服务。BUJKN 作为联合经营伙伴必须完成的建筑工程部分如下：A.就建筑工程和综合建筑工程而言，至少 30%的工程价值必须由 BUJKN 完成，且 50%的工程必须在印尼完成；以及B.就建筑咨询而言，至少 50%的工程价值必须由 BUJKN 完成，且所有工程必

185、须在印尼实施。外国电力配套服务代表处外国电力支持服务公司可通过设立代表处在印尼开展业务活动。与BUJKA RO类似，外国电力配套服务代表处也可开展创收活动。在开展业务活动时，外国电力配套服务代表处需要获得企业实体认证和电力支持服务营业执照，并且只能从事与电厂咨询相关的高成本业务活动，发电厂的施工和安装，以及发电厂的维护，符合以下附加要求：A.只能开展高价值的电力支持服务活动，如项目价值最低1000亿印尼盾的发电厂的建设和安装；和B.仅可开展与电厂安装或电厂维护咨询服务相关的高价值电力支持服务活动，项目价值最低100亿印 尼盾。有限任公司在投资方面，印尼公司分为以下类别:A.外资公司（PMA公司

186、）：拥有至少两（2）名股东规定的最低资本要求的外国持股、有享受财政奖励和其他投资奖励权力；并且在法律和人权部（MOLHR）和OSS系统上注册，获得由OSS机构（目前该机构由BKPM管理）和/或其他相关部门当局许可。B.国内资本投资公司（PMDN公司）：只有至少两（2）名股东建立的国股权、有享受财政奖励和其他投资奖励权力，并在MOLHR和OSS系统上注册，获得由OSS机构（目前该机构由BKPM管理）和/或其他相关部门机构许可。实际上，打算在印尼开展外资投资商业活动的外国公司会通过设立PMA公司或收购印尼公司的股权来实 行业务。此外，在某些领域如上游石油和天然气以及建筑服务，外国实体在印尼开展业务

187、可能获取商业许可证。512024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版87根据印尼公司法的概念，有限责任公司的主要目的和目标是根据公司章程中提到的KBLI（印尼标准工业分类）产生利润并开展业务活动。然而，具有“Persero”地位的国有企业也可能承担政府规定的公共服务义务。国有企业（Badan Usaha Milik Negara或BUMN）有两种类型，它们分别是：A.Persero，一所有限公司，由国家政府持有51%或以上的股权，从事营利性商业活动;和B.Perum，国家政府全资拥有的实体（无股本），旨在提供公共服务。然而，在实践中，这两类国有企

188、业之间的角色差异可能不是特别明显。例如，政府可能要求Persero作为不太理想的商业部门的先驱，有义务实施公共服务，和/或要求与小企业和合作社保持密切关系，并为其提供支持。87区域所有企业地方政府被授权建立区域所有企业（Regional-owned Enterprises或BUMD）。在实践中，有两种形式的区域所有企业，分别有”以营利”（Perusahaan Perseroan Daerah）或履行公共职能的公司（Perusahaan Umum Daerah）。村有企业印尼传统社区可以单独或联合组建村办企业（Badan Usaha Milik Desa-BUMDes），以管理企业、利用资产、发

189、展投资和生产力以及提供服务和/或其他商业活动，以实现当地社区的福利。村资企业在管理资产和业务方面具有更大的灵活性，使他们能够根据自己的需要和目标，以单一股东有限责任公司的形式设立业务单位。最近发布的 综合法 给予了这种灵活性，下文将具体讨论这项法律。公共服务机构在国家和区域政府机构内的办事处或工作单位可以设立公共服务机构（Badan Layanan Umum或BLU），以非商业形式向公众提供服务，其形式为销售商品和/或服务。例如印尼投资局（Pusat Investasi Pemerintah或 PIP）和为了运营和管理雅加达公交快速交通系统而建立的 BLUBLU Transjakarta。52

190、2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版积极投资清单2021年2月2日，佐科维总统颁布了新的总统条例第10/2021号，这是最近由总统第49/2021号关于商业领域投资的修正案（积极投资清单）。根据第44/2016号总统令的规定，积极投资清单取代了先负面投资清单。在某些条件下对外国投资开放或完全禁止外国投资的商业部门主要由积极投资清单确定。除其他法律和/或法规另有规定外，积极投资清单中未列明的商业部门通常被视为对外国投资开放，不受限制。此前，负面投资清单汇总了已关闭或部分向外国投资开放的商业活动。根据目前的积极投资清单，一般原则是，除积极投资

191、清单限制或限制的业务外，所有业务线均100%向外国投资开放。积极投资清单下的外国所有权限制:A.为国内投资者保留的商业活动（合作社和中小企业）。B.对外国所有权开放但有限制的商业活动；和 C.受特殊许可要求约束的业务活动；或D.酒精饮料控制和监管领域的单独法律和法规中受到限制、密切监控和监管的商业活动。积极投资清单 规定的外国投资条件包括：规定外国持股的最高限额、要求当地合作伙伴、为微型、小型和中型企业和合作社保留某些区域，以及规定特殊的许可证要求。尽管其目标是促进在印尼的投资，但最近颁布的综合法也将某些类型的限制性部门/商业活动添加到积极投资清单中，因为它们具有有害性质。综合法限制企业从事下

192、列活动：（i）培育和生产第一类毒品；（ii）赌博/赌场；（iii）捕捞 濒危野生动植物种国际贸易公约（CITES）中列出的某些种类的鱼类(iv）利用和收集任何活的/最近死去的珊瑚（包括天然珊瑚）作为建筑材料/石灰/钙/水族馆/纪念品/珠宝；（v）制造化学武器；和（vi）制造工业化学品和消耗臭氧层物质。此外，综合法还禁止私营企业开展某些只能由中央政府开展的商业活动。积极投资清单 确认了通常基于印尼标准行业分类（Klasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia或KBLI）的商业部门。KBLI的制定参考了联合国所有经济活动的国际标准行业分类（ISIC）和东盟共同行业

193、分类。KBLI定期更新，最新版本（截至本出版物）已于2020年9月24日年发布。作为注册和批准审查和处理的一部分，BKPM为拟议投资确定适当的商业部门。某些拟议的业务活动可能不属于DPI（积极投资清单）或KBLI中的一个类别；多个类别可能适用，或者业务活动似乎不适合任何类别。在这种情况下，最好建议投资者在提交正式申请之前征求BKPM的初步意见。除了积极投资清单下的限制外，法律法规可能对外国参与某些商业部门有进一步的限制和条件。这些条件可能包括外国实体的特别许可证制度、能力/产出要求或人员要求。因此，拟议外国投资的法律可行性应参照积极投资清单和适用的部门条例进行评估。积极投资清单 还介绍了246

194、（二百四十六）个“优先行业”，包括专注于研究和开发的多个业务线，并涉及一个先驱行业，如金属、炼油、可再生能源和海上运输。投资于优先领域的外国商业参与者将有资格获得财政激励（如免税期、免税额和进口税免税）和/或非财政激励，如易于提交许可证、工作许可证、能源、原材料、劳工和基础设施应遵守现行法律法规。532024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版禁止安排代持人经 2023 年第 6 号法律 关于将 2022 年第 2 号法律 创造就业法 的政府条例（2007 年 投资法）修订的第 25/2007 号 投资法 进一步严格限制个人为他人利益持有公司股份

195、的安排。法律认为这种安排无效。此限制既适用于 PMA 公司，也适用于国内拥有的公司。然而，限制代持人安排主要目的是禁止作出绕过印尼外资限制安排的可能，即让国内当事方代表外国投资者持有股份。本着促进实益所有权披露的精神，政府通过关于在预防和消除洗钱犯罪和资助恐怖主义的刑事行动框架内适用识别公司受益人原则的第13/2018号Perpres条例,要求任何形式的实体（有限责任公司、基金会、协会、合作社、有限合伙企业、商业合伙企业和其他形式的实体）实施所谓的“了解您的实益所有权”原则。任何违反本条例的行为都可能受到现行法律法规的制裁。成立PMA公司PMA公司只有在获得通过OSS系统颁发的投资许可证后才能

196、成立，以开展其章程中规定的特定“业务线”。此外，成立PMA公司时，每项业务活动的已发行和实收资本至少应为100亿印尼盾（或相关法规另有规定），投资价值至少应超过100亿印尼盾（不包括土地和建筑）。根据印尼积极投资清单，根据Klasifikasi Baku Lapangan Usaha（KBLI），PMA公司受外国所有权门槛的约束。外资者需要执行以下步骤，除其他外，以便建立 PMA 公司：A.在公证人面前执行成立公司契据及公司章程B.通过电子备案系统“AHU Online”，对建立MOLHR契据进行公证处理，并安排在国家公报（Berita Negara Republik Indonesia St

197、ate Gazette）上公布设立机构契据；C.开立印尼银行账户，并将股本存入该账户;D.获取公司的纳个人税号（Nomor Pokok Wajib Pajak或NPWP）和纳税人登记证（Surat Keterangan Terdaftar Wajib Pajak）；以及E.获得居住证明（不适用于的厚度特区雅加达）。公司成立后，需要获得各种必要的执照、许可证和批准，以便开展商业运营、雇佣人员、开始施工、进口资本货物和开展其他活动。其中包括企业识别号（Nomor Induk BerusahaNIB），作为公司注册证书（TDP）、进口识别号（API）和海关数字（Akses Kepabean）。这与

198、综合法 的规定相一致，该法律废除了关于公司注册义务的第3/1982号法律，从而结束了以前要求公司获得单独的公司注册证（TDP）的规定。在 2007 年之前，BKPM许可证原则包括要求在一定期限（通常在商业开始运营15 年后）将部分 PMA 公司的股份转让给印尼股东，在2007年的 投资法 已取消对PMA公司的撤资要求。但在 2007 年 投资法 颁布之前成立的 PMA 公司可能仍受撤资要求约束。受监管行业（如采矿业）运营的公司可能受其特定撤资要求约束。542024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版BKPM第4/2021号法规（关于投资许可和贷款

199、的指南和程序）要求PMA公司履行先前批准/营业执照中规定的撤资义务。该股份只能出售给印尼公民或100%印尼所有的公司。撤资有两种方式，即直接出售股份或通过印尼资本市场。此外，该法规还提供了进行股份回购的机会，但需获得MOLHR批准，并遵守现行法律法规。只有在满足以下要求后，可实施强制撤资豁免:1.如果PMA公司不是100%外资公司，必须确认印尼股东对持有股份不感兴趣;和2.如果PMA 公司是 100%的外资公司，股东应说明他们没有任何承诺/协议向任何印尼第三方出售股份。图 22.PMA公司成立和基本许可的时间表序号工作描述第1个月第2个月第3个月1234123412341公司名称保留2起草和准

200、备PMA公司的设立契据草案(DOE)3完成和执行 PMA 公司的 DOE 4获得 MOLHR 颁发的 PMA 公司注册批准书，并在国家公报中安排宣布 PMA 公司的法人实体 5在OSS系统上进行投资数据库登记 6获得商业识别号（NIB）（包括获得公司注册证书（Tanda Daftar Perusahaan）、一般进口商识别号（Angka Pengenal Importir-Umum/API-U）和海关准入（akses kepabeanan）。7获取纳税人识别号（NPWP）8开立公司的银行账户（时间表和所需文件取决于相关银行）9获得应纳税企业家确认（(Surat Pengukuhan Pengu

201、saha Kena Pajak-SPPKP)）10获得营业执照（目前尚不生效）11履行营业执照中的承诺，包括 运营/12商业许可证（必要时）注释：实际上，完成 PMA 的成立和获取所有许可证所需的时间取决于相关机构所需的文件的可用性。申请应在当局认为文件完成后处理。552024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版综合法2020年11月2日，印尼政府颁布了 综合法，这是一部备受期待的印尼立法，受到包括印尼企业业主在内的各种利益相关者的期待，他们正寻求一个更有利于商业的环境，以促进印尼的经济增长和投资。综合法 的主要目的是通过促进更大的投资增长，为印

202、尼人创造更多的就业机会。在颁布 综合法 之前，商业和投资事务的管理框架包括许多条例相互重叠的情况，导致经济增长缓慢和缺乏就业机会。印尼政府打算使 综合法 成为一个单一的法律文书，修正或删除一些妨碍投资的现有监管框架中的所有规定。综合法 力求修订、删除和/或增加78项涵盖各部门的现行法律中的许多条款。该法共15章186条，涉及处理下列事项的10（十）个主要”分组”：A.投资生态系统和企业改善。B.就业。C.合作社以及微型、中小型企业的设施、保护和允许D.缓解业务困难E.研究和创新支持.F.征地.G.经济特区.H.中央政府投资和加快国家战略项目。I.政府行政实施支持创造就业 J.实施制裁。关于将直

203、接影响商业部门的投资和发牌方面，综合法 带来了重大突破，将减轻企业在印尼开展业务的负担。在许可要求方面，企业可能期望有一个更简单的许可制度。与以前的制度不同，每个业务的必要许可证将基于业务活动带来的风险和潜在风险确定。综合法将商业风险分为3（三）个类别，如下所示：低风险业务活动 被归类为低风险业务活动的业务活动只需要获得业务标识号（NIB），作为进行业务活动的注册证明。中等风险业务活动 此类别包括中低风险业务活动和中高风险业务活动。分类为中低风险和中高风险业务活动的业务活动需要获得 NIB 和标准证书（Sertifkat Standar）。但值得注意的是，中低、中高级业务活动的标准证书是不同的

204、。中低风险业务活动标准证书是企业家声明其满足所有经营活动要求，而中高风险业务活动标准证书是中央/地区政府发布的业务活动履行要求的验证。高风险业务活动 被归娄为高风险业务的活动需要获得NIB和许可证。该许可证由中央/地区政府颁发，用于开展商业活动。在进行业务活动之前，必须获得许可证。562024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版基于风险的许可证制度将简化前一个监管框架下许可要求的复杂性。根据这种方法，并非所有业务活动都需要获得营业执照。综合法 还精简了15（十五个）部级法律和条例中的许可要求。目前，单个企业必须获得多个不同的许可证才能开展其活动。

205、根据 综合法，企业只需获得中央政府授予的单一营业执照（受上述风险许可制度管辖）才能开展商业活动。上述部门包括：A.海洋事务和渔业B.农业C.林业D.能源和矿产资源E.该能F.产业G.贸易、法律计量（法律要求在测量和计量工具中适用）、清真产品保证和适宜性标准化评估;H.公共工程和公共住房I.交通J.健康、医药和食品。K.教育和文化L.旅游业M.宗教事务N.邮政、电信和广播；和O.国防和安全。除了商业许可的简化，综合法 还提出了与投资有关的突破，下文每个相关部分将分别讨论这些突破。然而，请注意，综合法 提出的许多规定将需要后续执行条例才能充分生效。印尼政府一直在与各利益相关方合作，推出约 44 项

206、必要的实施条例，预计将在 3 个月内发布。从本质上讲，印尼政府发出的信息很清楚，该法律及其实施条例旨在加速并提供更友好的投资和商业环境，以支持印尼经济的进一步增长。2021 年 11 月 25 日，印尼宪法法院就 2020 年 10 月 15 日提出的对 综合法 进行 正式司法审查的申请做出了第 91/PUU-XVII/2020 号决定（MK 决定）。宪法法院现已裁定，由于立法程序错误，总括法 的颁布违反了 1945 年 印度尼西亚共和国宪法。因此，法院进一步裁定，印尼政府必须采取纠正行动，纠正总括法 中的缺陷。MK决定进一步规定，印尼政府必须在MK决定作出后2（两年）年内完成修订，否则，综合

207、法将被视为永久违宪。因此，据了解，综合法 以及迄今为止已颁布的实施条例将在未来两（2）年内继续有效。最终，随着 2022 年 12 月 30 日颁布的关于创造就业的 2022 年第 2 号法律的政府替代条例的发布，综合法 的实施终于得到了更新。截至 2023 年 3 月 31 日，综合法 已由 2023 年第 6 号法律 关于将 2022 年关于创造就业的第 2 号法律的政府条例制定为法律的法律 最终确定为条例。572024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版印尼公司法印尼有限责任公司（Perseroan Terbatas）是受公司法管辖的法人实

208、体，与股东分离。法律和人权部长批准公司成立后，股东的有限责任生效。在公司章程签署至获得法律和人权部长批准之前，公司创始人被视为合伙人，仍须承担公司章程的责任。在实践中，新成立的公司将在获得部长批准后不久就承担创始人的任何义务，并在新成立的公司第一次股东大会上批准这些义务。公司法承认”揭开公司面纱”的概念，根据这一概念，股东可能因以公司名义实施的欺诈或其他不法行为承担责任。股东如未履行将公司成立为法定机构的要求,可对公司的行为承担责任;股东直接或间接利用公司谋取私利的;股东参与公司实施的非法行为;或者股东直接或间接使用公司资产，致使公司资产不足以清偿公司债务。综合法 生效后，有限责任公司也可以由

209、1（一）创始人根据一定要求成立。综合法 增加了新的有限责任公司类型，免除了最低2（两）名创始人的要求。区域所有企业、村镇企业和符合微型小企业标准的公司，可以由个人组成。因此，如果通过向 有限责任公司 登记设立声明，将企业划为微型和小型企业，则个人现在可以以有限责任公司的形式组成单一股东的法律实体。中小企业的标准将基于企业的净资产和年销售收入，包括股东人数。但值得注意的是，当这类公司不再被归类为微型和小型企业和/或拥有超过1（一）名股东时，应将其重新归类为普通类型的有限责任公司。公司治理印尼公司的活动由三个机构管理，即：董事会、监事委员会和股东大会。董事会负责公司的日常管理。监事会负责监督公司的

210、管理，并向董事会提供咨询。股东大会拥有在公司法和/或公司章程规定的限度内不授予董事会或监事会的所有权限。董事会董事会作为公司的管理层。董事会应由至少一名成员组成（其业务线在收取和/或管理公共资金的公司除外）。公司向公众发出债务确认书，或者上市公司，应当有至少2名（两）名董事会成员。董事会成员应获委任一段时间，并可重新委任。如果董事会的组成发生变化(以新的任命、替换或解雇方式)，董事会应最迟于 GMS 批准、替换或解雇之日起 30（三十）天内通知法律和人权部。此外，董事会还需要报告其在各自公司和其他公司的股份所有权和/或其家族，稍后将在公司的特别登记簿中登记。此外，特定的行业和部门法规可能还要求

211、特定公司的董事会成员人数最少，例如，保险公司至少需要3（三）名董事，其中一名董事应是专门负责合规事务的董事。582024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版监事委员会监事委员会应负责监督公司的管理政策和一般管理过程，包括公司及其业务活动，并向董事会提供建议。监事委员会应由至少一名成员组成。公司章程可规定独立委员在场，该专员是从任何股东、董事会和监事会其他成员中不附属的人中选出的。委员委员会成员须获委任一段时间，并可重新委任。如果委员的组成发生变化（以新的任命、替换或解雇方式），董事会应最迟于GMS批准、替换或解雇之日起30（三十）天内通知法律和人

212、权部。此外，董事会还需要报告其在各自公司和其他公司的股份所有权和/或其家族，稍后将在公司的特别登记簿中登记。与上述类似，具体的行业和部门条例，例如在保险部门适用的规定，可能还需要至少3（三）名监事（其中一半是印尼保险公司的独立监事），这以上需要遵守。企业社会责任公司法和其他相关法规要求在自然资源领域和/或与自然资源由关的企业开展业务活动，以履行年度企业社会和环境责任。此外，此类公司还需要在公司年度报告中包括有关企业社会责任计划执行情况的报告。私营公司的资本化与股权结构公司法 最初规定，印尼公司的最低法定资本为5000万印尼盾（约3565美元），且至少25%的法定资本必须全部缴清。然而，该要求已

213、由第8/2021号综合法律和政府法规更新，该法规涉及公司授权资本以及被归类为微型和小型企业的公司的设立、变更和解散登记，其中规定，有限责任公司的法定资本应以公司创始人的协议为基础。因此，创始人在根据公司的需要和目标设立有限责任公司时，可灵活确定授权资本。然而，某些行业可能会提出更高的资本要求。对于PMA公司，最低发行和实收资本为100亿印尼盾或其等值，而最低总投资价值超过100亿印尼盾或其等值，包括一年的营运资本、机械和其他，不包括土地和建筑物。资金实现包括：（i）资本；（ii）留存收益（适用于业务拓展）；及(iii)贷款。请注意，BKPM可能要求PMA公司根据其拟议投资增加资本。股本可以以资

214、金和/或其他形式的方法支付，这些形式应根据市场价格确定的合理价值或由与公司无关的专家（评估人）指定。以不可移动财产形式支付的股份，必须在公司契据签署后14（十四）日内或股东大会就相关认购问题作出决议后，在1（一）或以上报纸上公告。公司资本经股东大会批准后可以增加，增加的应当向法律和人权部长报告。为增资而发行的所有股份必须首先按照其持有相同类别（优先购买权）的股份比例提供给每个现有股东。公司也可能削减资本。经股东大会批准，可以减资。董事会应在股东大会起7天内，通过一份或多份报纸公告通知全体债权人。债权人自公告之日起60（六十）日内，可以向公司（抄送法律和人权部长）对减少资本的决议提出书面异议（抄

215、送给法律和人权部长），公司应当在此后30（三十）天内作出答复。资本削减构成对公司章程的修正，必须得到法律和人权部长的批准。资本减少可以通过撤销股份或降低股票名义价值的方式进行。公司法 规定，每家有限责任公司至少有 2(两)名股东。公司已缴资本应分为股份，反映公司所有权 部分。592024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版股票价值必须以印尼盾表示，并应具有可发行的名义价值。所有已发行的股份应记录在股东登记册中，由董事会维护，相关股东应获得股份所有权证明（股票证书）。此外，董事会还应制作并保存一份特别登记册，其中载有关于董事会和监事会成员拥有的公司

216、或其他公司的股份及其家属以及获得这些股份的日期的信息。股份应赋予所有者出席股东大会并投一票的权利（尽管可以创建不赋予所有者任何表决权的股份），并从清算中获得股息和剩余资产。2.合资涉及外国投资者的合资公司可以设立为新的PMA公司（在”绿地”项目和新的业务运营的情况下），或通过外国投资者收购现有公司的股份。合营企业各方通常会签订合资协议或股东协议，以补充公司章程的条款。协议没有特别要求，只是其条款不得违反 公司法 的强制性公司治理要求、适用的外国投资法规或公共政策事项。由于第24/2009号法律的要求，这些协定以双语言（英语和印尼语）和此类协议受印尼法律管辖（即使选择外国法律条款可执行），这种情

217、况越来越普遍。一般来说，此类协议将包括仲裁条款，当事人倾向于选择区域仲裁论坛。然而，印尼国有企业对BANI仲裁（国内仲裁）表现出强烈的偏好。外资者获得国内投资者设立的现有合资企业的股份，在现有的国内股东之间可能找不到合资或股东协议，而后者可能只依赖公司章程。尽管近年来成立 PMA 公司所需的时间越来越短，但与其他司法管辖区相比，这一过程仍然非常耗时。因此，合资协议可以详细处理公司成立过程，并在各方之间分配责任，以促进这一进程。3.合并和收购(M&A)公司法对公司的合并、收购和拆分作出规定。合并一般允许75%的股东同意。为小股东提供了一些保护，特别是在股票出售价格方面，这种价格必须是“公平的”。

218、除非保存的公司保留其名称和管理，否则合并后的实体必须采用新名称和管理。如果一个或多个公司合并为一家保存的公司（同时解散另一家公司或多家公司），则可以合并有限责任公司。在合并中，两个或两个以上公司合并为一个新的实体，每个原始公司被解散;在收购中，个人或法人接管公司全部或大部分股份，从而转移控制权。根据关于限制垄断行为和不正当竞争的第5/1999号法律，KPPU第3/2019号条例关于评估企业实体的合并或合并或股份收购（竞争法），公司必须向商业竞争监督委员会（Komisi Pengawas Persaingan Usaha 或 KPPU）报告合并和收购，只要交易达到以下规定的门槛：A.相关公司资产

219、的总价值将超过2.5万亿印尼盾（银行为20万亿印尼盾）;B.相关公司的营业额合计将超过5万亿印尼盾；C.控制权发生变化；D.交易并非在关联企业行为者之间进行；以及 E.交易发生在在印尼拥有资产和/或营业额的企业参与者之间。602024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版业务实体有义务在合并或收购生效时通知 KPPU(或根据 OJK 第 74/POJK.04/2016 号OJK 法规获得法律和人权部长对私营公司的批准，或获得上市公司 OJK 的批准)。业务实体还有权在合并或收购生效（预先评估）之前与 KPPU 协商，条件是公司达到上述阈值。通知必须

220、在合并或收购生效后至少 30（三十）天提交。KPPU 有权对未履行适用报告义务的业务实体处以 10 亿至 250 亿印尼盾的罚款。尽职调查事实证明，鉴于缺乏可靠的公司文件、公司资产抵押、股本或土地所有权的便利获取或可靠的公共记录，对印尼公司进行尽职调查相当困难。至于公司文件数据和股份所有权，仍可在法律和法律总局网上公共服务（Administrasi Hukum Umum 或 AHU）购买。除此之外，非上市公司的财务报告也无法获取，而且除了某些行业（包括金融服务）外，政府也没有义务定期提交财务报告。已提交的财务报告也不向公众公开。尽管印尼公司必须在国家公报（Berita Negara）上公布公司

221、章程，这属于公共记录事项，但可获得的信息往往不完整，除其他事项外，可能会遗漏公司成立后完成的股份转让记录。简而言之，由于(i)公司名称变更记录、(ii)股东、(iii)其董事或专员或公司章程的修订不定期更新，对公共记录的搜索可能并不可靠。但是，公共记录可以建立与上述事项有关的公司的某些历史信息，但保留和留置权除外。在印尼开展业务所需的许可证、许可证和批准以及相关的报告要求，也使对一家印尼公司进行尽职调查也变得复杂。尽管上述要求通常被视为行政性质，但在许多情况下，不遵守规定的处罚包括警告信、行政罚款、暂时吊销或吊销许可证。此外，许可证的条款可能规定许可证持有人要履行的各种义务和条件，其中一些义务

222、和条件往往无法通过书面证据加以核实。收购私营公司收购印尼一家私营公司主要涉及遵守公司法和外国投资法规。在进行收购之前，可能需要获得一些批准。需要注意的是，在某些情况下，收购所需的批准可能有所不同，具体取决于公司业务部门的类型。此外，公司法对印尼公司控制权的直接变更提出了各种要求（包括公告要求和通知员工的要求）。如果外国买方的目标是PMDN公司，则收购过程涉及转换为PMA公司。这种转换引发的问题与打算成立新 PMA 公司的各方所面临的问题类似。这些问题包括评估目标的业务活动类型是否有资格根据 国家投资协定 进行外国投资，如果是，则评估是否存在任何限制。将PMDN公司转换为PMA公司将是完成收购的

223、一个条件。收购上市公司收购印尼上市公司（称为“上市公司”或 perusahaan terbuka，其公司名称后缀为“Tbk.”）受印尼金融服务管理局颁布的法规约束（通常为OJK，作为印尼的资本市场监管机构），对于上市公司来说，是IDX的规则。根据法律，上市公司是指拥有至少 300 名股东并发行至少 30 亿印尼盾的资本的公司，或政府法规可能规定的其他股东和已发行资本的公司。收购上市公司也必须符合公司法的有关规定。其他监管要求可能适用于收购受监管行业的公司，如银行、保险或石油和天然气。612024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版收购定义资本市场

224、法规将上市公司的收购定义为导致上市公司控制权变更的任何直接或间接行为。控制方定 义为：拥有公司50%以上股份的一方;或 有能力直接或间接控制公司的一方（例如，通过任命或解雇公司的BOD或BOC或修改公司的章程）。根据 OJK 关于收购上市公司的第 9/POJK.04/2018 号法规（OJK 第 9/2018 号条例），直接或间接控制公司的能力可以通过以下方面得到证明：与其他股东签订的表明拥有 50%以上投票权的协议；证明股东有权根据公司章程/协议控制上市公司财务和运营政策的文件/信息；一份文件/资料，证明有权任命或解聘董事会和监事会的大部分成员；提供文件/信息，证明在董事会和监事会会议上有权

225、控制多数表决权;和/或 提供对上市公司行使控制权的其他方法的文件/信息。公司法 规定，收购印尼公司可以通过出售和购买现有股东（或股东们）的股份，或通过收购方认购新发行的股份（通过资本增加或配权）。就上市公司而言，出售和购买已发行股份可通过与目标方的控股方谈判交易或通过自愿要约进行。与控制方直接谈判买卖交易后，通常会就公众持有的股份提出强制性要约。谈判和披露对上市公司的收购通常是由潜在收购方与目标公司的控股股东（在收购现有股份的情况下）或目标公司的董事会（收购新发行的股份）之间的谈判开始的。潜在收购方发起此类谈判，以收购一家上市公司并决定披露谈判，须在至少一份全国发行的印尼文报纸上发布公告，并将

226、此类公告直接传达给目标公司 OJK，如果公司上市，则向 IDX 传达此类声明。公告也可以通过 IDX 网站进行，并将此类公告直接传达给目标公司和 OJK。根据 OJK 第 9/2018 号法规，公告必须至少包含以下信息：目标公司的名称。拟收购股份金额的估算。潜在收购方的身份，包括其姓名、地址、电话号码、电子邮件、业务活动以及潜在收购方寻求收购的原因。目标中潜在收购方已经拥有的任何证券的金额（如果有的话）。控制的目的。各方之间在有组织的集团中合作以充当潜在收购方的任何计划、协议或决心（例如，作为联营集团）提议的谈判方法和程序;和 谈判材料。622024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 20

227、24年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版如果在宣布谈判后没有达成协议，有关各方必须在至少一份全国发行的印尼语报纸上宣布谈判终止，并直接向目标传达这种声明。公司、OJK 以及 IDX（如果公司上市）公告也可以通过 IDX 网站进行，并将此类公告直接传达给目标公司和 OJK。股东批准建议的交易条款将在资本市场领域法律和法规以及公司章程要求的范围内，获得目标股东的批准。除非章程规定了更高的门槛：修改上市公司章程，或增加授权资本，须获得2/3拥有有效表决权的股东的批准出席股东大会;和 收购、合并、抵押或出售上市公司几乎所有资产，须经3/4拥有有效表决权的股东批准出席股东大会。由于公司现有股东对任何新股

228、发行拥有优先购买权。因此，如果拟通过发行新股进行收购，现有股东必须同意放弃其优先购买权，或转让其收购新发行股份的权利，从而允许建议收购方收购控股权益。资本市场条例规定了 上市公司股东会议的程序，包括相关手续和通知要求。（以及为印尼上市公司召开股东电子股东大会的程序）。成功收购的公告成功的收购方必须在至少一份全国发行的印尼语报纸或IDX网站上宣布收购，并在交易完成后的一个工作日内将收购结果传达给OJK。根据 OJK 第 9/2018 号法规，此类公告至少应包括以下信息：收购股份数量、被收购方收购股份的股东名称、每股收购价格、收购总价值和股份总所有权。收购人的身份，包括其姓名、地址、电话、电子邮件

229、、业务活动、股东结构、监事和董事会，以及资本结构。收购方寻求收购的理由。如果适用，声明新的控制方是有组织的集团。收购方的受益人 联属关系的性质;和 授权方批准的说明。632024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版强制性投标要约上市公司控制方变更后，新控制方必须对公司剩余股份进行强制性要约，但以下情况除外：A.新控制方从该股东获得股份以实施收购的任何股份。B.新控制方单独提出以与前方控制方商定的相同条款和条件购买的任何股份。C.同时对同一上市公司股份（即另一潜在收购方）进行强制性要约或自愿要约的任何其他方拥有的股份。D.拥有至少20%上市公司股份

230、的任何股东拥有的股份;和E.任何其他控股股东拥有的股份。F.新的控制方必须在成功收购宣布后两天内向OJK和目标公司宣布强制性投标报价以及必要的证明文件。此外，如果OJK要求对初始公告提供任何补充资料和/或修正，则补充资料和/或修正案必须在收到请求后五个工作日内提交。OJK 将审查初始公告，并确定是否允许新的控制方向公众披露信息。新的控股方必须在收到OJK的书面确认后两个工作日内，在全国发行的印尼语报纸上宣布强制性投标报价，授权新的控股股东披露信息。强制要约通知公布后，目标公司的股东有30天的时间接受或拒绝该要约。”股东的接受程序受条例禁止，所有股份转让和付款均通过买方和卖方各自的证券公司或托管

231、银行进行。要约人须在要约期内（在要约公告后的30天）内取得该要约已被接受的任何股份。必须在发行期结束后 12 天内从要约人收到付款，否则接受将失效。自由浮动要求如果收购导致控制方拥有目标公司 80%以上的股份（除非在每种情况下，公司被100%私有化），则新的控制方需要剥离或重新浮动足够的股份，或导致公司发行新股，持股比例降至80%以下。持股应在首次收购后两年内减持。自愿投标要约自愿要约是潜在收购者通过购买或与其他证券交换的方式收购目标公司的控股权的另一种方式。任何一方（无论是现有股东是否）都可以提出要约，并且通常通过媒体提出，这意味着将通过报纸或杂志、电视、广播或其他电子媒体、信件和宣传册等。

232、打算进行自愿投标要约的一方必须向目标公司，OJK，（另一方）传达一份自愿投标要约声明，该方也宣布就同一目标公司提出自愿投标要约，但对于上市公司，IDX，其投标期已尚未结束。此外，打算进行自愿投标的一方还必须在提交给OJK自愿投标书的同一天，在至少两份印尼语报纸上宣布这种声明，其中一份是在全国发行，另提交自愿投标标书到OJK。自愿投标要约声明将在发生下列情况时生效，以较早者为准：OJK 将发出自愿投标要约的书面批准;如果OJK没有提出请求，而潜在要约人没有提出，则自OJK收到自愿要约书之日 起15天，对自愿要约书的任何变更;或 如果 OJK 尚未提出请求，且潜在要约人尚未提出任何更改，则自潜在要

233、约人提 交的最后更改之日起 15 天或根据 OJK 的请求。642024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版自愿投标要约必须在自愿投标书生效后两个工作日内开始。除非OJK另有批准，自愿投标报价的期限至少为30天，并可延长至90天。4.基础设施印尼有大量基础设施需求，因此进行了大规模的法律改革和体制改革（包括分拆和私有化），以鼓励私人投资，提高基础设施采购的透明度过程。在各种倡议中，印尼政府建立了一个公共私营伙伴关系（“PPP”）方案，许多项目现已处于不同的发展阶段。通过PPP计划，私营部门与政府和国有企业/区域国有企业一起积极参与印尼基础设施交付

234、的机会打开了。此外，2020年2月18日，印尼政府颁布了关于通过有限特许权权利提供基础设施融资的第32/2020号总统条例，其中引入了一个有限特权，通过利用中央政府和（或）国有企业目前经营的现有资产为公共基础设施融资。根据印尼的法律和条例，基础设施按部门或类型（例如公路、铁路、电力、电信、供水和环境卫生，包括固体废物等）进行分类和管理，具体负责监管特定部门或政府部门监管机构。国有企业在这些部门也发挥着主要作用（尽管在大多数情况下，这些企业以前享有的法律垄断和准监管权力已经消除，私营部门可以参与在印尼基础设施的发展，没有义务与国有企业建立合资企业）。采购条例印尼的公共采购规则在改进采购程序和根据

235、区域自治原则加强地方政府的财政权力方面进行了广泛的 改革。该条例适用于国家和地方政府、国有法人实体（如公立大学）和国有企业或区域国有企业全部或部分由国家或区域预算资助的货物和服务采购。关于印尼政府采购货物/服务的第16/2018 号总统条例是政府采购货物和服务的依据，而国有企业部第08/2019号条例是国有企业采购货物和劳务的依据。至于私人资助的项目，印尼法律没有就采购服务提供者的定义和机制提供任何具体规定。采购过程通常参考各采购实体的准则/条例。从根本上说，即使采购机构不是直接政府机构，印尼的公共采购条例也有可能被提及。在基础设施领域，一般采购条例在传统的国家资助的基础设施交付方式中特别相关

236、，在项目结构可能被认为不属于公司合营，因此对国家预算产生影响的情况下，一般采购条例尤其相关。竞争性公开招标是强制性的，但有限情况除外。虽然印尼的公共采购条例管辖一般要求，但某些领域或部门可能具有特殊的监管要求，并可能受特定政府采购准则的约束。652024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版公共私营伙伴关系（PPP）与监管框架近年来，印尼政府认识到迫切需要利用PPP计划来填补印尼的基础设施融资缺口。例如，2018年，根据世界银行的基础设施部门评估方案，印尼政府估计，在国家中期发展计划（Rencana Pembangunan Jangka Menen

237、gah Nasional 或 RPJMN）所针对的4,150亿美元投资中，约有37%需要来自私营部门，另外22%来自国有企业。印尼公私伙伴关系项目的法律和体制框架已大有改进，印尼政府表示其政策承诺，即改善基础设施项目的风险分配，并支持私营部门之间的竞争性投标。例如，根据公私伙伴关系条例采购的项目可以按照招标或非邀约方案开发，但在任何情况下，中标人的挑选都将通过公开招标程序启动，这些项目旨在将风险分配给一方当事人，以管理风险。这与印尼在1980年代和1990年代实施的各种建设-自主-转让、建设-自主经营和其他私有化计划形成鲜明对比，在1980年代和1990年代，许多项目是通过与政府直接谈判启动的

238、。在这方面，关于基础设施采购公私合作伙伴关系的第 38/2015 号总统条例和经国家发展规划局第 2/2020 号条例修订的国家发展规划局第 4/2015 号条例（关于在提供基础设施方面实施公私合作伙伴关系计划的程序）是印尼实施公私合作伙伴关系的依据（公私合作伙伴关系条例）。根据PPP条例，有资格作为公司合营基础设施的类型包括：A.交通基础设施;B.道路基础设施;C.水资源和灌溉基础设施;D.饮用水基础设施;E.集中式废水管理基础设施系统;F.当地废水管理基础设施系统;G.废物和/或危险和有毒废水管理基础设施系统;H.电信和信息基础设施;I.电力基础设施;J.石油和天然气和可再生能源基础设施，

239、包括生物能源;K.节能基础设施;L.城市设施经济基础设施;M.教育、研究和发展设施基础设施;N.体育、艺术和文化设施基础设施;O.基础设施区;P.旅游基础设施;Q.保健基础设施;R.监狱基础设施;S.公共住房基础设施;和T.州建筑基础设施。印尼议会通过了关于具体部门基础设施的新法律，旨在精简和明确采购和私营部门发展以及参与这些部门的项目，包括：A.关于水资源问题第17/2019号法律（经综合法修订）。B.关于道路第38/2004号法律(（经综合法和第2/2022号法律（关于道路的第38/2004号法律第二次修订）修订）)。662024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚

240、投资之窗（IWI）中文版C.关于铁路第23/2007号法律（经综合法修订）。D.关于海上运输第17/2008号法律（经综合法修订）。E.关于废物管理第18/2008号法律（经综合法修订）。F.关于航空第1/2009号法律（经综合法修订）;和G.关于电力第30/2009号法律（经综合法修订）。在遵守相关部门法律和条例的情况下，基础设施项目可由印尼国家政府或地方政府的各部、机构和机构采购。公私伙伴关系项目也可由国有企业或区域所属企业采购，如果已指定该实体提供公共基础设施服务。例如，印尼国有电力公司PT PLN（Persero）和该地区拥有的供水公司Perusahaan Daerah Air Min

241、um或PDAM。采购方通常称为政府订约机构（“GCA”）。根据招标结果，中标人（或中标人成立的新公司）和GCA将签订合作协议（Perjanjian Kerjasama），以管理和规范PPP项目的实施。”合作协定”一词是一个通用术语，适用于公共和私营部门之间的主要项目协议。根据部门和项目类型，协议的形式将遵循电力购买协议、水购协议、特许权协议或某种其他类型的协议。合作协定除其他外，必须包括有关项目工作范围和期限、提供履约保证金、初始关税和调整机制、权利和义务（包括风险分配）、服务履行标准、制裁、争端解决机制、不可抗力条件、资产所有权以及项目资产在项目期限结束时归还全球通信管理局的条件的条款和条件

242、。此外，管辖法律必须是印尼法律。合作协定可以以多种语言执行，如果两种语文不一致;根据总统条例第38/2015条规定，现行语言为印尼语。合作协定的条款也可能受其他部门特定要求的约束。支持PPP的体制框架在印尼促进和支持公私伙伴关系方面，政府利用各种资金和融资机制向私营部门提供支助性设施。例如，为了解决私营部门为公私伙伴关系项目征用土地而产生的困难，印尼政府设法为上述私人土地购置提供财政支助，并澄清关于公共和私人土地购置的法律和条例，包括通过关于公共利益土地征用的第2/2012号法律，旨在减少为基础设施发展购置土地的不确定性。关于为公共利益实施土地征用的第19/2021号政府条例（撤销了先前的条例

243、，即第71/2012号总统条例）是实施条例。设-自主经营和其他私有化计划形成鲜明对比，在1980年代和1990年代，许多项目是通过与政府直接谈判启动的。2009年底，财政部根据PPP条例和关于国家参与设立基础设施担保有限责任公司的第35/2009号政府条例（最后由第55/2020号政府条例（关于国家参与设立基础设施担保有限责任公司的第35/2009号政府条例第二次修订）修订），设立了PT Penjaminan Infrastruktur Indonesia（Persero），即PII，称为印尼基础设施担保基金（IIGF）。财政部授权IIGF为基础设施公私伙伴关系项目提供政府担保提供“单一窗口”

244、，以减轻私营部门的任何项目风险，从而提高该国基础设施项目的信誉、银行能力和质量（例如，根据适用的合作协定，关于全球投资协定的财政义务）。在世界银行的支持下，设立了IIGF，以提供这种担保。IIGF提供的政府担保由作为担保人的IIGF和被指定为执行项目的私营公司（项目公司）作为受益人之间签订。根据担保协议的条款，允许项目公司将担保的好处分配给其放款人，IIGF将与项目公司及其放款人签订一种直接协议（同意书），以实现这一点。如果要求担保，IIGF将有权就根据GCA与IIGF签订的追索协议条款支付的金额获得赔偿。追索协议的目的除其他外，是鼓励合作协定对合作协定下的风险分配情况以及合作协定签署后合作协

245、定条款的履行情况进行彻底评估。672024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版印尼政府还成立了国有企业PT Sarana Multi Infrastruktur（Persero）或PT SMI，这是一家专注于基础设施融资的非银行金融机构。IIGF和PT SMI在项目筹备和结构方面向潜在的全球投资协定提供了投入和咨询，例如向相关全球气候协定提供项目实施咨询，准备项目预可行性研究，进行市场探测工作，并支持全球投资协定在其PPP项目的招标过程中。例如，财政部已任命PT SMI领导印尼目前一些值得注意的公私伙伴关系项目的进展，即Umbulan供水PPP项

246、目和苏加诺-哈塔国际机场铁路PPP项目。在PPP框架内设立了另一个机构，即太平洋投资框架印尼基础设施融资（IIF），为PPP项目提供资金提供替代财政援助。自IIF成立以来，它获得了三井住友银行的重大股权投资。当前机构支持框架的协同作用如图23所示。图23.当前体制支助框架的协同作用来源:Deloitte analysis.政府设施和/或财政支持，如PDF和AP（如有）国家优先事项和战略项目总投资目标（印尼盾）:5747 万亿印尼盾(BUMN/D)：追索协议可用性付款保证协议设施协议自愿基金支助（如有）施工合同承包商财政部政府承包机构实施企业实体银行/金融机构优先基础设施加速交付委员会印尼基础设

247、施保障基金供应商运行与维护(O&M)承包商供应合同O&M 合同关税 PPP协议使用者682024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版特许经营计划（资产回收）资产回收是一项措施，使政府或国有企业能够通过向私营部门出售或租赁其资产所得的收益为必要的基础设施投资提供资金。在印尼监管框架中，第32/2020号总统条例引入了有限特许权计划（”LCS”）的概念，作为政府和国有企业可以实施的资产回收计划之一。第32/2020号总统条例是一项授权条例，允许私营部门投资经营国家或国有企业拥有的现有资产。例如，政府可以给予私营部门”有限优惠”，用于经营棕地收费公路。

248、授予这种经营权被称为有限特许权计划（“LCS”）。除了从商业资产的运作中获益外，参与 LCS 的私营部门投资者还将参与新基础设施的融资。私营部门投资者必须支付溢价，以补偿国家或国有企业给予”有限优惠”。这样，政府或国有企业将能够为开发新的基础设施资产配置资金。为了澄清 国家服务管理制度 的规定，第32/2020号总统条例详细说明了可以通过 国家服务服务条例向私营部门提供的基础设施资产类别，即：A.交通(海港、铁路、机场和公共汽车总站)。B.收费公路。C.水资源。D.饮用水供应系统。E.废水处理系统。F.废物管理系统。G.电信和信息系统;H.电力；和I.石油、天然气和可再生能源。此外，第32/2

249、020号总统条例规定了公共资产通过LBS私人经营的最低标准，其中此类资产：A.必须进行至少 2（两）年的商业运营B.要求根据适用的国际标准提高运营效率。C.未来至少 十10（十）年年的资产指示性生命周期。D.如果资产被记录为国有资产，则需要根据上一期间 政府会计准则 提供部委/机构经审计的财务报告；和E.如果资产被记录为国有企业所有，则必须连续至少2（两）年记录正现金流，并且根据印尼适用的会计准则连续至少3（三）年进行审计。部长/机构负责人作为相关国有资产的使用者或国有企业总裁，将得到加速优先基础设施交付委员会（KPPIP）的协助，以执行规划过程。此规划流程的输出是资产管理计划，它充当可供 L

250、CS 提供的资产渠道。对被记录为国有资产的资产，应当对向资格预审的投资者提供LCS资产进行竞争性招标程序。在此阶段，作为资产所有者的部长/代理主管将执行交易过程。交易过程一旦完成，政府将通过财政部的公共服务机构（BLU）接管资产，并与中标人达成协议。对被记录为国有企业的资产，总裁将按照适用于国有企业的选中标人用的程序进行交易。选拔过程结束后，国有企业与中标人签订协议。具体为这类交易，国有企业和中标人可以设立专门的公司。LCS 的项目结构如图24所示：692024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版图24.LCS 项目结构来源:Deloitte a

251、nalysis.根据第32/2020号政府条例，LCS对资产所有者有利，因为该计划将减少政府或国有企业自行使用各自资产时可能产生的风险。一方面，作为传统资金的替代方案，实施LCS是政府建设急需的基础设施而不产生额外债务的一种方式，同时维持或可能改善现有的基础设施服务。另一方面，第32/2020号政府条例的成熟很可能取决于几个因素，包括总体法规和投资限制。根据第32/2020号政府条例，政府建立了国有/地区自有资产和PPP利用的监管框架。这造成了对类似事项的监管重叠，这可能会成为其实施过程中的绊脚石。对于国有企业，还可以通过战略伙伴合作计划实施资产回收。根据2021第7/号国有企业部条例，国企与

252、其合作伙伴之间实施战略合作伙伴关系计划，以实现共同目标，合作将以国有企业的最佳利益为基础。战略伙伴关系合作计划可以由国有企业作为合作伙伴或国有企业作为寻求合作伙伴的一方实施。根据2021第7/2021号国有企业部长条例的规定，国有企业的内部标准操作程序将被用作实施战略伙伴合作计划的基础，其中国有企业作为寻求合作伙伴的一方。资产管理计划赔偿金准备设施准备设施部委/机构或国有企业利用现有国有资产和国有企业资产有限特许权计划协议资产管理企业实体与现有国有资产和国有企业资产类似的基础设施其他基础设施项目列入基础设施优先项目和/或国家战略项目预付款KPPIP702024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中

253、文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版5.良好的公司治理实施良好公司治理原则的实施受第40/2007号法律第4条及其关于有限责任公司的说明和关于投资的第25/2007号法律第15条的管辖，该条强调从有限责任公司和投资者的角度来看良好公司治理的责任。良好的公司治理原则包括透明度、问责制、责任感、独立性和公平性。作为这些条例的补充，经济事务协调部长表示，良好的公司治理是市场经济的一个重要支柱，因为它关系到投资者对公司以及整个商业环境的信心。它的实施将带来可持续的经济增长和稳定，预计它还将支持政府努力建立廉洁和可信的政府。在实施良好公司治理时，印尼的公司可以参考国家治理和国际金融公司（I

254、FC）的 公司治理守则 和手册。国家治理委员会设立了公司治理小组委员会，负责审查和修订适用于当前情况的现有国家公司治理守则。国际投资公司是世界银行集团的成员，通过加强它们的治理做法，协助应对企业在新兴市场面临的各种挑战。这些手册对公司没有法律约束力，但为实施良好的公司治理提供了基本指导和参考。这些手册中提到了三个重要主题：（i）风险管理、（ii）内部控制和（iii）内部审计。风险管理和内部控制成为董事会职责中需要涵盖的两个主要领域，而内部审计部门则作为专员委员会（BoC）和 BoD 的保证提供者。风险管理根据 IFC 编写的 印尼公司治理手册，成功的风险管理是所有公司成功的关键。在风险管理方面

255、，董事会和监事会均负责：88 确定公司为实现公司的战略目标而愿意承担的风险的性质和水平。确保正确评估和降低风险。董事会负责实施风险管理系统，而监事会则负责监控和审查实施情况。根据国家治理委员会（KNKG）公布的 印尼2006年良好公司治理守则 建议：89 董事会应在公司内部建立并实施健全的风险管理，涵盖公司活动的各个方面。作出的每项战略决策，包括创造新的产品或服务，应仔细考虑风险敞口，确保利益和风险之间的适当 平衡。为确保正确实施风险管理，公司应有工作单位或负责人负责此项职能。为协助董事会监控和审查风险管理制度的实施情况，监事会应设立一个风险政策委员会，建议所有公司使用（OJK CG 准则）。

256、风险政策委员会负责协助监事会制定风险治理结构，确定和评估公司风险承受能力水平，定期监测关键风险指标和结果，以及审查风险管理和内部控制系统的担当性和有效性。在实施风险管理时，印尼的多数公司都参考了 COSO 企业风险管理 2017和/或 ISO 31000：2018 风险管理的指导框架。印尼国家标准化机构（BSN）推出了印尼国家标准（SNI）8615：2018 ISO 31000：2018 风险管理指南。88“Indonesia Corporate Governance Manual 2nd Ed”.International Finance Corporation.2018.89“Indone

257、sias Code of Good Corporate Governance”.National Committee on Governance.2006.712024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版内部控制参照内部控制 综合框架（2013 年 Treadway 委员会赞助组织委员会），内部控制是一个过程，由实体的董事会、管理层和其他人员实施，旨在为实现与运营、报告和合规相关的目标提供合理的保证。90风险管理需要建立和维护有效的内部控制制度。根据印尼国家治理委员会发布的 2006年良好公司治理守则：91 董事会应建立并维持健全的内部控制制度，

258、以保障公司资产、绩效及其遵守法律法规。发行人和上市公司必须具有内部控制职能或单位。内部控制部门应协助董事会实现公司目标和业务可持续发展，评估公司计划的执行情况，提供建议以提高风险管理流程的有效性，评估对法律和法规的遵守情况，并促进与外部审计师的协调。内部控制部门对负责此职能的总裁或董事负责。内部控制部门通过审计委员会与监事会有职能关系。内部审计内部审计部负责确保公司内部实施的内部控制的充分性和有效性，以保护公司免受损失。此职能评估控制环境，评估风险管理中的风险和其他方面风险，向监事会（通过审计委员会）和董事会传达调查结果，并提供建议来改进公司。根据国际投资促进局编写的 印尼公司治理手册，内部审

259、计向董事会和监事会提供如下保证：92 整个实体、部门、子公司、运营单位和业务职能的运营效率和有效性。风险管理框架（包括风险识别、风险评估、应对和监测）。内部控制环境，包括保护资产和报告程序健全和完整。遵守法规、政策和程序。如前所述，审计结果由内部审计部门通过审计委员会传达给监事会。审计委员会是监事会委员会之一，对发行人和上市公司（OJK）是强制性的，并建议其他公司（OJK CG准则）。它负责协助监事会确保所提交财务报告的适当性、内部控制结构的充分性和有效性、根据适用的审计标准进行内部和外部审计，以及管理层跟进审计结果。内部审计业务，包括全球和印尼，都依赖于国际投资协会的内部审计专业实践标准（S

260、PPIA），该标准在确保内部审计员的责任和内部审计活动方面被普遍接受为领先标准。IIA 还确认 COSO 内部控制 综合框架（2013）是确定什么是有效内部控制的主要标准。90“Internal ControlIntegrated Framework”.Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission.2013.91“Indonesias Code of Good Corporate Governance”.National Committee on Governance.2006.92“Indonesia Cor

261、porate Governance Manual 2nd Ed”.International Finance Corporation.2018.722024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版6.资本市场印尼证券交易所(IDX)IDX 组织并提供用于交易目的的卖方和买方股份的系统和设施。IDX 确定有关会员、上市、交易、清算、结算和其他与股票交易活动相关的事项的规定。建议的 IDX 法规在生效前必须经过 OJK 的批准。IDX 还需要维护一个检查单位，负责定期调查成员及其在 IDX 上的活动。准上市公司可在主交易板、发展交易板、加速交易板或 ID

262、X 董事会于 2022 年颁布的第 KEP-00083/BEI/11-2022 号法令 新经济板上市公司发行股票以外的股票和权益证券上市规则 I-Y 号 中规定的新经济板上市。732024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版下表概括了在四个董事会上市的要求差异：编号事项主交易板发展交易板加速交易板新经济板上市1实体类型有限责任公司有限责任公司有限责任公司有限责任公司2运营期36 个月（确认运营期是指获得营业收入的公司确认的商业运营）。12 个月（确认运营期是指有商业收入证明的商业运营）。在上一财政年度有营业收入，证明已开展商业经营活动。36 个月

263、（确认运营期是指获得营业收入的公司确认的商业运营）。3财务报表 至少经过 3 年审计 最近两年的已审计财务报表和最近的中期已审计财务报表（如有），并获得无保留意见（opini tanpa modifikasi）。已审计至少 12 个月，最近的中期审计财务报表（如有）已获得无保留意见（opini tanpa modifikasi）。至少在过去 12 个月内或自公司成立以来，对成立时间不足 1 年的公司进行过审计，应获得无保留意见（opini tanpa modifikasi）。至少经过 3 年审计 最近两年的已审计财务报表和最近的中期已审计财务报表（如有），并获得无保留意见（opini tanp

264、a modifi-kasi）。4资本 最低有形资产净值（NTA）2,500 亿印尼盾；或 过去两年累计税前利润不低于 1,000 亿印尼盾，市值不低于 1 万亿印尼盾；或 最低收入 8,000 亿印尼盾，市值不低于 8 万亿印尼盾；或 总资产不低于 2 万亿印尼盾，市值不低于 4 万亿印尼盾；或 2 年经营活动现金流最低达 2,000 亿印尼盾，最低市值 4 万亿印尼盾。市值 4 万亿印 尼盾。最低的NTA 500 亿印尼盾；或 过去两年累计税前利润不低于 100亿印尼盾，市值不低于 1,000 亿印尼盾；或 最低收入 400亿印尼盾，市值不低于4000亿印尼盾；或 4000 亿印尼盾；或 总

265、资产不低于 总资产不低于 2500 亿印尼盾，市值不低于 5000 亿印尼盾；或 5000 亿印尼盾；或 2 年经营活动现金流至少达到 200 亿印尼盾及最低市值 市值 4000 亿印尼盾。不适用 最低NTA 2,500 亿印尼盾；或 过去两年累计税前利润不低于 1,000 亿印尼盾且市值不低于 1 万亿印尼盾；或 最低收入 8,000 亿印尼盾，市值不低于 8 万亿印尼盾；或 总资产不低于 2 万亿印尼盾，市值不低于 4 万亿印尼盾；或 2 年经营活动现金流最低达 2,000 亿印尼盾，最低市值 4 万亿印尼盾。市值 4 万亿印 尼盾。5股东总数 1,000 500 300 1,000742

266、024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版编号事项主交易板发展交易板加速交易板新经济板上市6少数股东拥有的最低股份数量3 亿股并符合要求:首次公开发行前股本价值低于 5000 亿印尼盾的股份至少占已发行股份总数的 20%；首次公开发行前股本价值在 5000 亿至 2 万亿印尼盾之间的已发行股票总数的至少 15%；或 至少 10%的已发行股票在首次公开发行前的股本价值超过 2 万亿印尼盾。1.5 亿股并符合要求:次公开发行前股本价值低于 5000 亿印尼盾的股份至少占已发行股份总数的 20%；首次公开发行前股本价值在 5000 亿至 2 万亿印尼盾

267、之间的已发行股票总数的至少 15%；或 至少 10%的已发行股票在首次公开发行前的股本价值超过 2 万亿印尼盾。至少占已发行股票总数的 203 亿股并符合要求:次公开发行前股本价值低于 5000 亿印尼盾的股份至少占已发行股份总数的 20%；首次公开发行前股本价值在 5000 亿至 2 万亿印尼盾之间的已发行股票总数的至少 15%；或 至少 10%的已发行股票在首次公开发行前的股本价值超过 2 万亿印尼盾。7股价100印尼盾100印尼盾50印尼盾100印尼盾8独立专员至少 30%的委员。至少 30%的委员。拥有中等规模资产的发行人 6（六）个月过渡期。拥有小规模资产的发行人过渡期为 1（一）年

268、。至少 30%的委员。9公司秘书 拥有中等规模资产的发行人 6（六）个月过渡期。拥有小规模资产的发行人过渡期为 1（一）年。10审计委员会和内部审计股 拥有中等规模资产的发行人 6（六）个月过渡期。拥有小规模资产的发行人过渡期为 1（一）年。11薪酬及提名委员会 拥有中等规模资产的发行人 6（六）个月过渡期。拥有小规模资产的发行人过渡期为 1（一）年。752024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版PT Kustodian Sentral Efek Indonesia(KSEI)KSEI 设在雅加达，根据与 IDX 签订的协议，为 IDX 交易提

269、供中央托管服务和结算。它为托管银行、证券公司和其他相关方提供服务。KSEI 与 PT Bursa Efek Indonesia(BEI)和 PT Kliring Penjaminan Efek(KPEI)同为自我监管机构(SRO)。PT Kliring Penjaminan Efek(KPEI)监督下从事清算和承销业务的自我监管机构（SRO）之一。作为一家清算和承销机构，KPEI保证为定期、公平和高效的外汇交易结算提供清算和承销服务，以及基于OJK规定的其他服务。KPEI归IDX所有。金融服务管理局(OJK)自2013年1月1日起，OJK开始监管资本市场、保险公司、证券公司和多金融公司。此外，

270、OJK于2014年1月1日开始监控银行。OJK的成立是银行和非银行金融机构的“一站式”管理机构，涵盖银行、资本市场、保险和其他金融服务部门，其权限将比前一个金融机构更为广泛。OJK 有权调查金融服务部门的腐败行为、实施处罚、进行调查和提出起诉，并有权吊销许可证。OJK还旨在发挥金融服务行业消费者保护的核心作用，处理消费者服务投诉，并代表消费者提出法律索赔。OJK预计将与其他政府机构合作，如财政部和印尼银行。2013年底，印尼银行将监管商业银行和伊斯兰银行的权力移交给OJK后，印尼银行的主要任务是监督货币和支付系统的稳定性。鉴于 COVID-19 大流行的情况，印尼政府颁布了政府条例，以取代第1

271、/2020号法律，该法律涉及管理2019年冠状病毒疫情和/或应对危害国民经济和/或金融系统稳定的威胁的国家财政政策和金融系统稳定性。其中重点是分配国家预算支出，以应对新冠肺炎和危及国民经济和金融体系稳定的威胁。为支持COVID-19期间国民经济和金融体系的稳定，OJK发布了多项法规，其中涉及反周期法规、上市公司股东大会机制、电子股东大会（e-GMS）、重大交易和商业活动变更，以及OJK向银行机构发出的处理COVID-19融资问题的书面命令。债券市场印尼债券市场主要由政府债券和公司债券组成。在特定的监管制度下，允许在国内发行资产支持证券。此外，政府还颁布了允许发行市政债券的法规。国家发行了各种短

272、期、中期和长期到期债券，包括印尼盾和外币。国家政府债券由印尼主权债券（Surat Utang Negara）和国家伊斯兰教法证券（Surat Berharga Syariah Negara，俗称SBSN）组成，根据伊斯兰教法原则以印尼盾或外币发行。SBSN 的问题已经使用了一个苏库伊贾拉销售和回租结构。公司债券主要由传统公司债券、中期债券（俗称MTN）、公司债券和可转换债券组成。公司发行人还通过离岸特殊目的实体定期通过境外债券发行来开拓国际资本市场。市政债券（地方政府发行的债券）打算根据区域自治原则执行，并为区域基础设施项目的供资提供便利。市政债券的到期期限为一年或一年以上，以印尼盾计价，并通

273、过国内资本市场提供给印尼公众。债券可由由债券发行供资的区域项目组成的抵押品担保。国家政府对这些债券没有担保。资本市场监管允许在某些情况下不公开发行债务证券。关于不通过公开发售发行债务和/或伊斯兰债券的第 30/POJK.04/2019 号 OJK 法规的颁布将规范解决这些问题的法律框架。762024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版信息披露有意发行证券和/或正考虑在IDX上市的上市公司，须向OJK提交财务报表及其他披露文件，并向公众公布。OJK作为资本市场监管机构，规定了上市公司财务报表的最低标准，包括年度和年中财务报表以及资金使用情况的季度报

274、告。财务报表应按照印尼会计师协会（Ikatan Akuntan Indonesia 或 IAI）制定的印尼财务会计准则（Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan 或 PSAK）以及印尼资本市场上其他普遍接受的会计惯例编制，包括资产负债表、损益表、股东权益变动表、现金流量表和财务报表附注。合并财务报表应包括母公司控制的所有子公司。当母公司直接拥有或通过子公司间接拥有公司50%以上的有表决权股份，或者母公司满足下列条件之一时，即被视为存在控制权：公司根据与其他投资者的协议持有超过 50%的表决权。公司有权根据公司章程或协议指导和确定财务和运营政策。公司有权任命或解

275、雇公司管理层的多数成员;或 公司有权在管理会议上指导大多数表决权。但是，在下列情况下，应将子公司排除在合并财务报表之外：控制权旨在暂时进行，因为子公司的股份被收购并持有，以期在不久的将来进行后续处置;或 子公司受到严重的长期限制，这严重损害了其向控股公司转移资金的能力。每个印尼上市公司还必须在事件发生后两个工作日内向OJK发布公告和通知，披露可能影响公司股票价值的任何事件。以下事件需要披露：合并、购买股份、合并或成立合资公司。股票分割或股息。特别股息收入。重要合同的取得或丢失。重要的新产品或创新。控制变更或管理重大变更。要求购买或赎回债务证券。向公众或私募出售大量证券。购买或因出售重大资产而损

276、失。相对重要的劳动争议。针对公司和/或公司董事或专员的重要诉讼。购买另一家公司证券的要约。更换公司的审计师。更换公司债务的受托人;和 公司财政年度的变化 其他信息或重要事实。772024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版私人配售在印尼，通过公司与某些投资者之间的直接谈判，可以出售私募证券。国内资本市场交易可构成私募交易，如：(i)交易未通过大众媒体提供给印尼公民，(ii)提供给100个投资者或更少，(iii)并出售给50个投资者或更少。在满足以下条件的情况下，上市公司的股权私募可以通过增资进行，现有股东无优先购买权：财务平衡更正；财务平衡更正以

277、外的其他情况；发行以下红股 采取由转变为资本的利润余额产生的股份红利形式，和/或 不采取由股份溢价（agio saham）或其他转化为资本的权益要素产生的股份红利形式。公司还必须获得 GMS 的批准，同时考虑到 GMS 的出席情况和增资的法定人数。增资的主要目的是改善出现以下情况之一的公司的财务状况：从印尼银行或其他政府机构获得的贷款金额超过公司实收资本 100%的银行，或可能导致政府机构对银行进行重组的其他情况。在股东大会批准增资时，非银行公司的净营运资本为负值，且债务超过公司资产的 80%；或 该公司拖欠或无法避免拖欠非关联贷款人的债务，且该贷款人已同意接受该公司的股份或可转换债券以清偿贷

278、款。为纠正财务平衡以外的目的而进行的增资最多可占已发行和缴足股份总额或已缴资本总额的 10%。公司必须在执行无优先购买权的增资前至少五个工作日将拟议的私人配售通知 OJK，还必须向公众发布公告。在增资完成后的两个工作日内，公司必须将增资结果（包括增资数量和股价信息）通知 OJK 和公众。首次公开发行（IPO）流程有意在印尼进行首次公开发行的公司必须向 OJK 提交注册声明和证明文件。发行人负责上述文件中披露的信息的完整和正确性（发行价格和注册有效期等具体信息除外，这些信息在提交时可能未确定）。提交注册声明后，可要求发行人提交其他信息和/或修改注册声明。发行人须在收到OJK许可后两（2）个工作日

279、内，在至少一（1）份印尼全国性日报上公布IPO招股说明书摘要，并须在两（2）个工作日内向OJK提供相关公告证据。发行人也可在OJK的书面授权下，使用初步招股说明书（用于图书构建目的）进行要约。782024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版登记声明的效力发行人的登记声明将生效，如下所示：A.根据时间表：1.自OJK 收到完整的注册声明以来的 45 天（四十五天），其中与公开发行登记 声明有关的所有标准均已满足;或2.自上次修订日期提交 OJK 或 OJK 满足任何要求的最后日期以来的 45 天（四十 五天）。B.基于OJK 的声明，无需进一步更改

280、，也不需要其他信息登记声明生效后，发行人有义务：1.向公众或潜在买家提供所需的招股说明书，作为注册声明的一部分。2.通过SPRINT（“Sistem Perizinan Otoritas Jasa Keuangan”）提交招股说明书和支持文件；和 3.在注册声明有效期后 1（一）个工作日内，在至少 1（一）份全国性发行的报纸 上宣布招股说明书摘要是否 有任何更改和/或添加，并在公告后 2（两）个工作 日内向 OJK 提交此类证。公开发行、配售和公开发行报告期限发行人必须在登记声明生效后最迟2（两）个工作日内进行IPO;公开发行期限为1至5（五）个工作日，股票配售必须在公开发行期结束后2（两）个

281、工作日内完成。此后，此类股份的分配必须在分配日期后 1（一）个工作日内进行。承销商或发行人必须在配股之日起5个工作日内向OJK提交公开发行报告。此后，承销商或发行人（如果发行人不使用承销商）必须指定一名公共会计师对公开发行进行具体审查，该审查必须在公众发行结束后30（三十）天内由OJK收到提供期。如果所发行股份将在 IDX 上市，则必须在配股日期后的 1（一）个工作日内进行上市。供股如果印尼上市公司打算增加其资本，该上市公司的现有股东有权按各自所占比例购买部分新发行的证券当前持股比例。如果上市公司发行认股权证，认股权证和已发行的认股权证总数不得超过提交登记声明之日支付资本总额的35%。供股包括

282、备用买方，该买方有义务以相同的价格和相同的条款购买现有股东或公众未购买的任何剩余股份。作为备用买方的一方必须提供财务报表（对于公司）或支票账户报表（对于个人），显示正收益及其作为备用买方的能力。792024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版7.银行和贷款印尼银行是印度尼西亚的中央银行。根据关于发展和加强金融部门的第4/2023号法律（“印度尼西亚银行法”）最后修订的关于印度尼西亚银行的第23/1999号法律，除非法律另有明确规定，否则印度尼西亚银行是一个独立的国家机构，不受政府和/或其他各方的干涉。印尼银行的主要目标是实现印尼盾价值的稳定，维持

283、支付系统的稳定，并帮助维持金融系统的稳定以支持可持续的经济增长。印尼银行法进一步规定，为了实现上述目标，印尼银行有以下任务;A.以可持续、一致和透明的方式确定和实施货币政策 在确定和实施货币政策的背景下，印尼银行有权：1)管理利率;2)管理汇率;3)管理流动性;4);管理外汇流量 5)管理国家外汇储备;6)规范、监督和发展货币市场和外汇市场；和 7)制定和实施其他货币政策 在执行上述授权时，印尼央行应执行：1）监管、监督、审查和实施制裁；2）负责和透明的政策沟通；和 3）与政府、当局和相关利益攸关方的政策协调 B.规范和维护支付系统的畅通 为了规范和维护支付系统的畅通，印尼银行有权：1)实施并

284、提供实施支付系统服务的批准和许可证；2)要求支付系统服务提供商提交其活动报告；和 3)确定支付工具的使用 4)提交活动报告 5)确定支付工具的使用。C.制定和实施宏观审慎政策 为了制定和实施宏观审慎政策，印尼银行有权：1)宏观审慎监管；2)宏观审慎监管，包括审查和实施制裁；3)监管和发展包容性融资和可持续金融；4)为银行提供资金，以履行最后贷款人的职能；5);印尼存款保险时，反向回购（回购协议）和/或购买印尼存款保险公司拥有的国有证券；6)公司需要流动性；和 7)与有关当局的协调。然而，自2014年1月1日起，印尼银行作为银行业主要监管机构的角色由OJK承担。尽管有上述情况，如上述所述，印尼政

285、府目前正在考虑修订有关印度尼西 亚银行的某些法律和条例，以便精简各自的作用和职能，以便更好地备办和应对 COVID-19大流行造成的不利影响。在这方面，综合法将银行事务的某些当局从印尼银行转移到OJK和中央政府。根据综合法，当局对建立一家银行的要求，而该银行以前由印尼银行持 有，现在由OJK承担。此外，根据以前的管理制度，关于伊斯兰银行的外国最大所有 权的规定作为非政府独立机构受印尼银行条例的管制。然而，综合法将这一授权转移给政府（即，政府应通过政府制定有关投资的法律和条例，管理伊斯 兰银行的最大外国所有权）因此，除了调整监管框架外，综合法还将集中当局将伊 斯兰银行的外国所有权条件设定给中央政

286、府。802024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版此外，2022年1月12日，印尼政府最终颁布了2023年第4号发展和加强金融部门法（“PPSK法”），这是金融部门期待已久的“法律保护伞”，旨在应对印尼金融部门的根本挑战，建设一个充满活力、强大、独立、可持续和公正的国民经济。PPSK法律修订、删除和/或规定了与金融部门生态系统相关的各种现有法律法规下的新规定，包括与印尼银行、OJK、银行、Sharia银行、保险等相关的法律法规。由于2011年关于OJK的第21号法律（“第21/2011号法律”）对OJK在金融服务活动中的监管范围进行了规定，衍生

287、金融、碳交易、资本市场、保险、担保、养老基金和金融服务相关机构，PPSK法修订了第21/2011号法律规定的条款，增加了在ITSK部门以及数字金融资产和加密资产中进行监管和监督的新角色。此外，OJK还将对金融服务部门的合作社进行许可、监管和监督，即将出台的OJK法规将对这一问题做出进一步规定。基于核心资本的银行分类最初，OJK规定根据第6/2016号OJK条例，根据银行核心资本，将银行的业务活动和办公网络（“OJK条例6/2016”）划分为4类（以前称为Bank Umum berdasarkan Kegiatan Usaha或“BUKU”），范围从BUKU 1（最小的类别）到BUKU 1至BU

288、KU 4（最大类别）-此类分类确定了银行在每个类别下允许从事的业务活动（例如外汇相关活动、国库相关活动、区域/全球活动范围等。然而，关于商业银行的第12/2021号OJK条例（“OJK条例12/2021”）已取代BUKU分类，并以Kelompok Bank berdasarkan Modal Inti（“KBMI”）的形式提供了一套新的分类，如下所示;A.KBMI 1（可以等效于BUKU 1和BUKU 2）:核心资本达6万亿印尼盾的银行。B.KBMI 2（可以等效于BUKU 3）:核心资本超过6万亿印尼盾至14万亿印尼盾的银行C.KBMI 3（可以等效于BUKU 3 和 BUKU 4）:核心资

289、本超过14万亿印尼盾至70万亿印尼盾的银行；和D.KBMI 4（可以等效于BUKU4）:核心资本超过70万亿印尼盾的银行单一存在政策和持股限制根据OJK第39/POJK.03/2017号关于印尼银行业单一所有权（“POJK 39/2017”）的规定，单一所有权是一方只能成为一家银行控股股东的条件。POJK 39/2017 下的控股股东是法律实体、个人和/或业务组，其：A.拥有公司或银行发行股份总额的25%或以上，并拥有表决权;或B.持有公司或银行发行股份总数少于 25%，并拥有表决权，但可以证明有关人员直 接或间接地对公司或银行行使控制权。AHKF如上所述，根据第2条第1款POJK 39/20

290、17，每一方只能是一家银行的控股股东。但 是，上述关于一家银行控股股东的规定不适用于下列事项：A.两家各自银行控股股东，以不同原则开展业务活动，即常规原则和伊斯兰教法原 则;和B.两家银行的控股股东，其中一家是合资银行。如果该方购买其他银行的股份，以便成为多家银行的控股股东，则该方必须履行 POJK 39/2017第2条第1款的规定。这可以通过：A.合并或合并：受控银行应与受控银行合并或合并。B.在银行业设立控股公司；或C.建立控股职能，旨在直接控制和合并其（银行）子公司的所有活动。根据OJK第56/POJK.03/2016（POJK 56/2016）关于商业银行所有权的条例，每类股 东银行股

291、份的最高持股比例如下;A.银行资本的40%，以法人和非银行金融机构的形式为股东类别;非金融机构;B.银行资本的30%，以非金融机构法人形式为股东类别;和C.个别股东-20%812024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版上述最高股份持有量不适用于中央政府和为管理和/或拯救银行而设立的任何机构。外国公民和/或居住在国外的法人的潜在控股股东必须满足以下附加要求;A.承诺通过持有该银行的股份来支持印尼经济的发展。B.从原籍国监管机构获得金融机构法律实体的建议;和至少排名：（i）金融机构法人实体的最低投资等级之上一级；（ii）非银行金融机构法人实体的最低

292、投资评级以上两级；（iii）非金融机构法人实体的最低投资评级以上三级。离岸金融债务印尼对从印尼境外来源获得债务融资的印尼公司规定了若干报告和申报义务。这些义务的范围因监管而异，但一般而言，贷款、票据、债券和融资租 赁将是可报告的义务，在某些情况下，担保也是可报告的义务。上述要求包括向印尼银行报告公司年度离岸借款计划的义务，以及向印尼银行和财政部报告特定交易的要求。关于交易特定报告，印尼义务人需要在第一份报告中包括基础交易文件的副本，并在其后提供关于贷款实现（即提款和还款）的定期报告。这些报告要求属于行政性质，是强加给借款人的。对不遵守规定的借款人可能会进行处罚。此外，还发生了若干法院案件，借款

293、人不遵守规定，导致法院使相关贷款协议无效。尽管这些决定被批评为对条例的不正确应用，但最好要求放款人核实提交必要的报告，作为第一次提出贷款，并要求完成所有定期报告（作为后续条件或根据一般承诺）。关于公共基础设施项目的离岸借款（包括以建设-运营-转让（BOT）或公私合作（PPP）方式实施的项目），除了典型的报告义务外，此类离岸贷款应获得财政部的批准（财政部已承担先前离岸商业贷款（PKLN或Pinjaman Komersial Luar Negeri）的角色）。原则上，对于可能影响国家预算的项目借款，请求批准。审批过程可能非常耗时，可能需要介绍拟议的项目结构，并与其他政府利益相关者（包括涉及的任何国

294、有企业）进行协调。通过在岸账户提取外汇2014年第16/10/PBI/2014号印尼银行关于从出口收益中收取外汇和从外债中提取外汇的条例（经2015年第17/23/PBI/2015号印度尼西亚银行条例和2023年第7号印度尼西亚银行外汇出口收益和外汇进口付款条例修订），以及印尼银行第18/5/DSTA/2016号通函（在每种情况下，不时修订）规定，（除其他外）债务人必须通过在岸外汇银行支付其离岸贷款，并要求提供信息和报告（以及支持文件（即传入转账和/或SWIFT信息的副本），以证明贷款提款已通过一家在岸外汇银行完成，该银行向印尼银行提供离岸贷款。以现金形式支付的离岸贷款，应通过外汇在岸银行发放

295、，并在发放贷款后，最迟在下 月15日向印尼银行报告。受此要求约束的离岸贷款是指非循环贷款协议产生的 非再融资或与债务证券相关的贷款。所发放贷款与贷款承诺总额之间的任何差异应由 借款人以书面形式向印尼银行解释。印尼借款人未能通过本条例所管辖的外汇在岸银行提取离岸贷款，将受到处罚，罚款额为未通过外汇在岸银行提取的每笔贷款名义价值的0.25%，最高金额为五千万印尼盾。如果借款人在相关报告月份结束时不能提交证明通过外汇银行提取贷款的证明文件，则将被视为不通过外汇银行取款（因此可适用上述制裁）。822024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版印尼盾交易的限

296、制据印度尼西亚银行关于外汇市场交易的第24/7/PBI/2022号条例（印度尼西亚银行条例，第24/7/2022号），印尼银行被禁止与外国当事人进行某些印尼盾交易。本条例限制的卢比交易包括国外卢比转让、国外卢比的不可交割远期外汇交易、购买外国各方以卢比发行的债券等。然而，该禁令有几个例外情况，允许银行使用卢比与外国当事人进行交易（例如，在提供信贷/贷款的情况下，应为银团贷款，初级银行（作为牵头银行）应遵守几个要求，如最低投资评级、最低总资产等）。购买外币印尼银行法规24/7/2022要求，对于购买外币，外币买家需要向与其进行交易的银行提供以下文件的副本：A.基础交易文件（如适用）;B.证明外币

297、买方身份及其税务登记号的文件;和C.证明说明：（1）基础交易文件真实和确认;（2）根据这些基础文件使用印尼盾购 买的外币金额不超过此类基础单据下的相关债务金额。当借款人偿还任何外币贷款时，有关购买外币的要求将适用。借款人的对冲比率、流动性比率和信用评级要求2014年12月29日印尼银行关于在非银行公司外债管理中应用审慎原则的第16/21/PBI/2014号条例，最近一次修订为印尼银行关于修改印尼银行关于非银行公司的外债管理中使用审慎原则的修订的第18/4/PBI/2016号条例，规定了拥有离岸贷款的非银行公司通过应用对冲比率、流动性比率和信用评级要求来应用审慎原则的要求。该条例于2015年1月

298、1日生效，通常规定有意接受海外贷款的非银行公司必须具备：A.对冲比率至少为20%（适用于2015年1月1日至2015年12月31日）和25%（2016年1 月1日以后适用）;B.流动性比率至少为50%（适用于2015年1月1日至2015年12月31日）和70%（2016年 1月1日以后适用）;和C.信用评级至少为”BB”（适用于2016年1月1日以后签署的贷款）。上述要求不适用于贸易信贷。此外，信用评级要求不适用于（i）再融资或（ii）双边 或多边融资实体在基础设施项目融资方面的离岸贷款。借款人需要提交与对冲比率、流动性比率和信用评级的履行相关的报告和证明文件。关于发展和加强金融部门的第4/2

299、023号法律要点（PPSK法）银行Sharia部队分拆2008年关于Sharia Banking的第21号法律规定，如果Sharia业务部门（Unit Usaha Syariah或UUS）拥有相关母银行总资产价值的50%，或者在法律颁布后的15（十五）年内（即到2023年），传统银行必须实施分拆，PPSK法否定了伊斯兰银行法中关于伊斯兰教法部门分拆的特定期限的规定，并对其进行了无特定限制的修订。该条例规定，如果在满足OJK规定的某些要求后，传统银行将被要求分拆UUS，成为Sharia银行。此外，OJK还可能要求在银行合并框架下进行UUS分拆。根据2023年关于Sharia业务部门的OJK第12

300、号条例，可以对未进行所需分拆的银行实施关于分拆、合并和制裁的进一步规定。832024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版 金融部门的技术创新PPSK法将金融部门内的技术创新（Inovasi Teknologi Sektor Keuangan或ITSK）定义为影响数字金融生态系统相关产品、活动、服务和商业模式的基于技术的创新。ITSK的范围包括支付系统；证券交易结算；投资管理；风险管理；资金的收集和（或）分配；市场支持；与数字金融资产相关的活动，包括加密资产；以及其他数字金融服务活动根据PPSK法律，BI和OJK将根据各自的职权范围，通过考虑以下原

301、则，对ITSK的实施进行监管A.鼓励创新与减少风险的努力之间的平衡；B.经济一体化和数字金融；C.效率和良好的商业惯例；D.消费者保护；和E.协调各部门之间的监管和监督。数字卢比2022年11月30日，印尼银行发布了白皮书，这是数字卢比开发的高级设计，为数字货币的测试和实施提供了框架。考虑到其广泛的影响，这项全国范围的倡议需要在制定和执行方面协同努力。由于2011年关于货币的第7号法律只承认纸币和硬币的实物形式的卢比，PPSK法律增加了一种新型货币，称为数字卢比，这是一种基于区块链的货币。数字卢比将由印尼银行支持、发行、流通和组织，并在印尼被视为法定货币。值得注意的是，数字卢比的治理必须考虑以

302、下几个方面.A.在印度尼西亚提供数字印尼盾作为法定货币；B.印尼银行在维护货币稳定、支付系统和金融系统方面履行职责的有效性；C.支持技术创新以及数字经济和金融包容性；D.发展全国一体化的数字经济和金融；和E.利用数字技术，确保数据和信息系统的安全以及个人数据的保护。此外，在进行数字卢比规划时，印尼银行需要与政府协调。关于发行数字卢比的进一步规定将在即将出台的BI法规中规定。根据综合法和PPSK法及其对当前印尼金融机构格局的影响，我们将有兴趣看到这一拟议监管推广的结果。842024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版8.石油天然气、煤炭和矿产开采A

303、.石油和天然气印尼于2004年底成为石油净进口国，2009年1月自愿中止OPEC成员国资格，2016年1月再次恢复。然而，印尼决定于2016年11月再次暂停成员国资格，这反映出自1990年代以来石油产量一直在下降。近年来，印尼政府试图通过各种激励措施鼓励对石油和天然气行业的进一步投资，包括开发深水和非常规石油和天然资源，以及下游基础设施（炼油厂、石化厂和管道），最近，通过放宽强制使用总产量分成合同。投资者还可以选择在开发上游石油和天然气特许权时选择成本回收产量分成合同，如能源和矿产资源部第8/2017号法规所述，该法规最后由能源和矿产部第12/2020号法规修订，即总产量分成合同。根据印度尼西

304、亚法律，石油和天然气活动分为下游和上游两个部门。该法律规定，上游活动包括勘探和开采，包括钻井和完井，运输、储存和加工设施的建设，以分离和提炼油田中的石油和天然气，而另一方面，下游活动包括加工、运输、储存与交易。能源和矿产资源部长对印尼能源部门拥有一般权力。具体而言，在石油和天然气行业，上游石油和天然气田活动特别工作组（Satuan Kerja Khusus Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan gas Bumi或SKK Migas）是监督上游活动的监管机构，也是代表印尼政府执行产量分成合同和其他类型合作安排的机构。对于下游部门，下游石油和天然气监管机

305、构（Badan Pengatur Hilir Minyak dan Gas Bumi或BPHMIGAS）是监管机构。根据最新的综合法，石油和天然气行业的商业许可要求现已修订。它现在规定了相同的活动范围，但要求上游和下游的石油和天然气商业活动都必须根据中央政府组织的商业许可证实施随着综合法的颁布，石油和天然气行业的营业执照要求现已修订。然而，综合法规定了相同的活动范围，但要求上游和下游石油和天然气业务活动都必须根据中央政府组织的商业许可证实施。综合法还允许企业在满足中央政府规定的商业许可要求后从事下游石油和天然气业务活动，相应地，满足此类商业许可要求的企业可以从事加工、运输、，存储和/或商业活动

306、，如购买、销售、出口和进口（取决于目标活动）。尽管如此，向基于许可证的制度的转变旨在精简该部门的官僚机构并加快整个许可证发放过程，因为相关的许可证发放过程将以电子方式整合（即在线单一提交系统）根据能源和矿产资源部第5/2021号条例（关于在能源和矿产资源部门内实施基于风险的商业许可期间的商业活动和产品标准）（“MEMR条例5/2021”）进一步实施其中规定了在能源和矿产资源部门（包括石油和天然气部门）实施基于风险的商业许可期间适用于商业活动和产品的各种标准。收购一家石油和天然气公司印尼石油天然气公司股份的收购或转让应通过事先获得批准或向相关机构（此处为能源和矿产资源部部长）提交书面通知的方式进

307、行，并考虑该公司是否开展上游或下游活动。例如，能源和矿产资源部关于监测矿产和能源资源活动的第48/2017号条例规定，上游活动的股份收购需要获得相关部长的事先批准，而与下游活动相关的股份收购只需要通过石油和天然气总局向能源和矿产资源部提交相关公司的公司章程（包括法律和人权部的最新通知回执/批准），以书面形式通知。石油和天然气行业监管框架的发展作为印尼石油和天然气监管框架的持有者，关于石油和天然气管的第22/2001号法律目前在待修订的国家立法计划（Program Legislasi Nasional或Prolegnas）名单上。其中一个关键的论述是SKK Migas的转型，它取代了之前的政府机

308、构，即上游石油和天然气业务活动执行机构（Badan Pelaksana Kegiatan Usaha Hulu Minyak dan Gas Bumi或BP Migas），成为一个部委主导的模式（在某些部委下）或国家石油公司主导模式（在Pertamina作为国有石油和天然气公司下）或独立机构（特定于上游石油和天然气田业务）。关注SKK Migas的发展是至关重要的，因为目前SKK Migas加斯在印尼政府对上游石油和天然气行业的监督和代表方面发挥着至关重要的作用.852024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版B.煤炭和矿产开采第4/2009号

309、采矿和煤矿开采法（2009年 采矿法）颁布后，监管存在高度的 不确定性。然而，在该法颁布后不久，国内和区域发电对动力煤的强劲需求，以及炼 焦煤和各种其他商品的需求，推动了亚洲工业能力和公共基础设施的发展，从而推动 了该行业的发展。2012年，情况发生了变化，对商品的总体需求受到抑制。煤炭价格 大幅下降导致许多印尼矿商降低了生产目标，并注重提高效率。印尼政府最近通过了关于修订第4/2009号矿产和煤炭开采法（2020年采矿法）的第3/2020号法律，该法律引入了一些变化，包括但不限于矿区确定、矿产和煤炭管理权力集中、许可事项重新安排，投资和撤资义务、工作合同和工作持有人煤炭合同的继续运营等。为了

310、鼓励下游活动，综合法 以0%的特许权使用费的形式为通过建立下游加工来增加煤炭价值的矿工提供了新的激励措施。目前，印尼大多数煤矿开采业务只是通过”挖掘、运输和销售”原煤进行。因此，预计这一新的激励措施将激励矿工在将煤炭销售给最终用户客户之前，通过下游活动进行煤炭加工。综合法颁布后，印尼政府还颁布了关于能源和矿产资源部门组织的第25/2021号政府条例（“GR 25/2021”），其中规定，将在以下条件下授予0%的特许权使用费A.通过考虑能源独立性（kemandirian energi）和满足与工业原材料相关的各种要求；和B.通过考虑增加国内煤炭附加值的活动期间使用的煤炭量。作为补充说明，与授予0

311、%特许权使用费相关的活动、金额、要求和程序应首先获得财政部长的批准同样值得注意的是，发布了 关于采矿和煤炭开采领域营业执照实施的第96/2021号政府条例，以彻底改革第3/2020号法律和综合法制度之前的先前实施法规制度。因此，先前的第23/2010号政府法规（包括其修正案）不再适用工作合同在2009年之前，被称为工作合同（Kontrak Karya）或煤炭工作合同（Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara）的采矿协议主要由国际投资者与印尼政府签订。这些协定一般旨在根据印尼当时盛行的1967年 基本采矿法，为投资者的特定采矿活动提供一

312、个全面的监管框架和财政制度。”工作合同”制度保留了其他发展中国家传统采矿特许权协定的一些特点，目前正在逐步取消。新的采矿项目应采用许可证制度进行，这一制度既适用于国内投资者开发的采矿项目，也适用于外国投资者开发的采矿项目。在2009年之前，有单独的许可证制度（颁发采矿许可证（kuasa pertambangan或KP）可用，但仅限于国内矿业公司。KP 必须转换为采矿营业执照。2009年 采矿法 规定，现有的 工作合同 在到期前仍然有效，但到2010年1月，其期限（与国家收入有关的合同以外的条款）必须加以修订，以符合2009年 采矿法。截至目前，许多工程合同已转为采矿经营许可证。然而，据报道，有

313、关矿业公司与政府之间仍在谈判若干工程合同。工作合同条款与2009年 采矿法 制度之间存在争议性差异，包括矿区最大规模的大幅减少、可能更严格的股份剥离要求以及对保留承包商的限制等问题。然而，2020年 采矿法 保证，工作合同和煤炭工作合同在符合某些法定要求（特别是增加税收和非税收的国家收入）后可以延长。就延长期本身，如果工作合同/煤炭工作合同以前没有延长，可以延长2次，每次最长期限为10年。如果 工作合同/煤炭工作合同 以前曾获得第一次延期，则此类工作合同/煤炭工作合同可以收到第二次延期，最长期限为10年。上述延期以 工作合同/煤炭工作合同继续运作的 IUPK 的形式进行。延长工作/煤炭工作合同

314、的申请（连同所有必要的行政要求和文件）必须最早在5年和各工作合同/煤炭工作合同到期前1（1）年提交能源和矿产资源部长（MEMR）。862024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版采矿经营许可证非国家保留的商业采矿获得采矿业务许可证的授权（Izin Usaha Perambangan 或 IUP），而国家保留区域的采矿则由特殊采矿业务许可证（IUP Khusus 或 IUPK）授权。根据2020年 采矿法 的规定，颁发与采矿有关的许可证的权力由国家政府集中。然而，第55/2022号 关于授予采矿和煤炭开采领域营业执照的授权、第96/2021号 关于

315、采矿和煤炭采矿领域营业执照实施的政府条例 规定，中央政府有权将其权力下放给省级政府，例如：，如果授权省级政府颁发社区采矿许可证（Izin Pertambangan Rakyat或IPR）和岩石开采授权书（Surat Izin Penambangan Batuan或SIPB）。非金属矿物或岩石的IUP通过申请获得，金属矿物或煤炭的IUP通过招标和竞争性招标过程获得。向私营企业发放的所有IUPK许可证也通过招标和竞争性招标程序获得。然而，国有企业和地区国有企业优先获得此类许可证。根据采矿活动阶段，将为勘探或运营生产阶段颁发指定许可证，基本上保证勘探许可证持有人升级为生产许可证，作为采矿业务活动的延

316、续，符合现行法律法规的环境和财务要求。许可证持有人必须优先使用国内人力、货物和服务。对保留采矿服务提供者（即承包商）也有具体限制。它们还必须制定企业社会责任方案，包括一项发展和赋予当地社 区权力的方案，该方案将与国家政府、地方政府和当地社区协商制定。根据2020年 采矿法，根据第96/2021号政府法规规定的标准，在满足适用法律法规等要求后，“综合”金属矿产开采和煤炭开采的IUP有效期为30年，并保证延长10年。此前，2009年 采矿法 要求勘探持有人报告意外开采的任何矿物和煤炭，而勘探 持有人的 IUP 和/或 IUPK 则从事任何勘探和可行性研究。此类报告必须在征收生产 特许权使用费之前提

317、交给相关许可证颁发者。这些规定不再根据2020年 采矿法 纳入。此外，IUP 和 IUPK 的持有者在采矿活动期间必须使用专用采矿道路。这些道路可以自己建造，也可以与已经修建采矿道路的其他 IUP 或 IUPK 持有人合作建造，也可以与拥有采矿道路的其他当事方合作建造。这项规定反映了目前的做法。然而，与石油和天然气行业类似，由于MEMR 5/2021的颁布，采矿行业的商业许可也已转变为基于风险的商业许可制度。应该注意的是，基于能源和矿产资源部门（包括采矿部门）分类的任何商业活动的风险为基础的商业许可应该通过2021年7月2日开始的在线单提交系统来处理。收购矿业公司采矿营业执照不能直接转让给另一

318、方，除非该方是关联公司（这意味着其至少 51%的股份归转让方所有）。此外，经政府批准，国有企业可以将矿区的一部分转让给子公司（其至少51%的股份归转让人所有）。然而，通过获取许可证持有人间接获取采矿许可证已成为惯例。勘探完成后，可允许这种间接转让，并根据2009年 采矿法 通知有关监管机构。完成此类间接收购的过程仍存在不确定性，尽管实践表明需要以下事项：A.关于批准相关矿业公司持有的IUP的政府当局投资的建议函;和B.能源和矿产资源部长（或代表部长的总干事）就投资发出的授权函。此外，如果目标公司是 PMDN（本地拥有的）公司，且收购方是外国公司，则各方 必须完成转换为 PMA（外国投资）公司的

319、要求。872024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版与2009年采矿法相反，2020年采矿法允许转让 IUP/IUPK，但须经 MEMR 批准。获得这种批准的最低要求包括：（i）IUP/IUPK持有人必须已完成其勘探活动，资源供应和储量数据可以证明这一点;(ii）IUP/IUPK持有人必须满足 行政、技术和财务要求。根据2020年采矿法，类似规定适用于IUP/IUPK的转让。IUP/IUPK持有人未经能源和矿产资源部批准，不得转让股份所有权。获得此类批准的最低要求包括：（i）IUP/IUPK持有人必须已经完成勘探活动，这可以通过资源和储量数据的

320、可用性来证明；以及（ii）IUP/IUPK持有人必须满足行政、技术、环境和财务要求。假设 IUP/IUPK 转让人中 IUP/IUPK 转让人 51%的所有权要求不再需要，IUP/IUPK转让在二级市场进行采矿特许权销售/并购活动重组时可能提供方便（例如，当交易是买方需要购买目标公司股份以获得目标特许商的控制权/所有权/持有权时，避免承担不必要的风险），并视此类目标矿业公司的阶段和规模（如绿地或棕色场）而考虑采矿加工/精炼业务许可证2020年 采矿法 明确了独立/非一体化采矿冶炼厂/加工/精炼公司许可证制度的二 元性，规定此类公司的许可证只能由工业部颁发。拥有独立/非集成冶炼厂可在采矿资产和冶

321、炼资产之间提供结构灵活性，因为这两种 资产可由不同的利益相关者/项目发起人持有，并具有不同的资本和融资结构（包括 一揽子担保），并在矿业公司要求履行其强制性撤资义务时间接避免”剥离”冶炼资产。撤资要求2020年矿业法 规定，外资独资企业必须逐步将其51%的股份剥离给中央政府、地方政府、国有企业、地区性企业和国有民营实体。如果在逐步撤资程序后无法实施直接剥离，则可以通过在印尼证券交易所进行矿业公司的首次公开发行进行此类剥离。2020年采矿法没有具体规定此类撤资的详细时间要求，但其根据 关于采矿和煤炭开采领域营业执照实施的第96/2021号政府条例 制定的最新实施条例规定，IUP（K）的持有人有义

322、务在以下框架下撤资其股份：882024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版编号类型股份剥离要求(自生产活动开始以来)1通过露天采矿法进行采矿活动，且未与加工和/或精炼设施或采矿和/或利用活动相结合的持有人 第10年：5%第11年：10%第12年：15%第13年：20%第14年：30%第15年：51%2通过露天采矿法进行采矿活动并与加工和/或精炼设施或采矿和/或利用活动相结合的持有人 第15年:5%第16年:10%第17年:15%第18年:20%第19年:30%第20年:51%3通过地下采矿方法进行采矿活动且未与加工和/或精炼设施或采矿和/或利用活

323、动相结合的持有人 第15年:5%第16年:10%第17年:15%第18年:20%第19年:30%第20年:51%4通过地下采矿方法进行采矿活动并与加工和/或精炼设施或采矿和/或利用活动相结合的持有人 第20年:5%第21年:10%第22年:15%第23年:20%第24年:30%第25年:51%同样值得注意的是，在股份剥离后，如果IUP(K)持有人的资本增加，则剥离的股份不能稀释为低于具有股份剥离义务的股份数量。.根据IUP（K）持有人的股份剥离义务，CoW和CCoW持有人有义务根据第9/2017号能源和矿产资源部长条例（经第43/2018号能源和矿物资源部长条例最后修订）实施股份剥离，该条例关

324、于矿产和煤炭开采业务活动的剥离程序和确定剥离股价的机制。892024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版建筑综合法及其实施条例颁布后的施工企业制度为了减少长期存在的障碍，提高在印尼开展业务的便利性，2021年2月2日，印尼政府颁布了一系列实施条例。综合法修改了包括建筑业在内的广泛商业部门的76项法律，其实施条例包括45项政府条例和4项总统条例。关于建筑业，第14/2021号政府法规（“GR 14/21”）涉及修订关于实施第2/2017号建筑服务法（2017年1月12日）（“建筑服务法”）的第22/2020号政府法规（“GR 22/20”）是服务于

325、总括法目标的实施条例,旨在修订 建筑服务法 规定的事项，即资本要求、许可和可持续建筑。我们还注意到，2020年4月23日，即综合法实施前六个月，印尼政府通过了一项期待已久的施工服务实施条例，即GR 20/20。GR 22/20对 建筑服务法 的实施进行了重大修改。以下法规已被撤销，不再适用;A.关于建筑服务业的业务和作用的第28/2000号政府条例（2000年5月30日），最后由第92/2010号政府条例（2010年12月29日）修订。B.关于施工服务实施的第29/2000号政府法规（2000年5月30日），最后由第54/2016号政府法规（2016年11月22日）修订；和C.关于实施建筑服务

326、监督的第30/2000号政府条例（2000年5月30日）。建筑服务分类根据建筑服务法，建筑服务被定义为建筑咨询服务和/或建筑工程服务，包括以下活动：A.建筑咨询服务，是指包括评估、规划、设计、监督和施工管理在内的全部或部分活动。B.建筑咨询服务分为两类，即：1)涵盖建筑、工程、综合工程、景观设计和城市规划的一般建筑咨询服务；和 2)特殊建筑咨询服务，包括科学技术咨询、技术测试和分析。C.建筑工程服务，是指包括建筑、运营、维护、拆除和建筑物重建的全部或部分活动。D.建筑工程服务分为两类，即：1)涵盖建筑施工和土建施工的一般施工服务。2)特殊施工服务，包括安装、特殊施工、预制施工、施工饰面、设备租

327、赁和准备。E.综合施工服务是指施工咨询与施工工作相结合。包括楼宇建造和土木工程。然而，应注意的是，建筑咨询服务提供商不得开展另一类建筑服务。考虑到这一点，我们了解到，建筑咨询服务公司的供应商只能从事一种类型的施工服务业务，不能开展其所从事的施工服务业务类型以外的其他工作，但综合施工服务供应商除外，也可以提供建筑服务。就业务规模而言，GR 22/20还定义了施工服务公司可向客户提供服务的工程类型。小型建筑服务公司只能提供低风险、简单技术和低成本的建筑服务，而中型建筑服务公司只能提供中等风险、中等技术和/或中等成本的建筑服务。902024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚

328、投资之窗（IWI）中文版资本要求根据关于实施基于风险的商业许可的第5/2021号政府条例（“GR 5/21”），已根据商业活动的类型对建筑服务公司的强制性资本要求进行了修订。请记住，GR 5/21也是综合法的实施条例，旨在服务于建筑行业综合法的目的。根据GR 5/21，最低资本要求包括：01.开展一般施工咨询服务的小型施工服务公司应至少为1亿印尼盾，开展一般施工工作的公司应至少为3 亿印尼盾。02.开展一般施工咨询服务的中型施工服务公司应至少为2.5亿印尼盾，开展一般施工工作的公司应为20亿印尼盾。03.开展一般施工咨询服务的大型施工服务公司应至少为5亿印尼盾，开展一般施工工作的公司应至少为2

329、50亿印尼盾，而开展综合施工工作的公司应为250亿印尼盾。此外，GR 5/2021规定了外国建筑服务代表处（RO）的资本要求，根据该要求，RO开展一般建筑咨询服务的最低资本要求应为20亿印尼盾，RO进行一般建筑工程的最低资本需求应至少为350亿印尼盾。93外国建筑服务企业实体代表处(BUJKA RO)外国建筑服务公司（BUJKA）可以设立一个代表处（“BUJKA RO”），以便在印度尼西亚投标潜在项目和开发建筑项目。与外国公司代表处（Kantor Perwakilan Perusahaan Asing“KPPA”）或外贸公司代表处不同（Kantor Perwakilan Perusahaan

330、Perdagangan AsingKP3A），BUJKA RO可能会产生利润。因此，尽管存在一些差异，但建立此类BUJKA RO的监管要求与建立一家获得许可的印尼建筑服务公司（即BUJK PMA）相当。BUJKA RO只能在高风险、高技术和/或高成本市场领域提供施工服务。此外，BUJKA RO还必须与当地建筑公司（Badan Usaha Jasa Konstruksi Nasional 或 BUJKN)签订联合经营协议，以便在印尼开展任何建筑服务。根据建筑服务法，BUJKN作为联合运营的本地合作伙伴必须满足以下标准01.具有大型资质；和02.有建筑业营业执照（IUJK）.本质上，根据相关法律法

331、规，BUJKA RO需要满足以下要求：A.以具有相当于高资质的商业实体的形式存在。B.获得外国建筑服务企业实体代表执照。C.与在印尼的每一项建筑服务业务活动中都拥有营业执照的国家大型资质建筑服务业务实体形成联合经营。D.雇佣印尼员工多于外国员工。E.指定一名印尼公民担任BUJKA RO的负责人。F.f优先使用国内材料和施工技术。G.使用先进、精密、高效和环保的技术，并考虑当地的智慧（kearifan lokal）。H.进行技术转让；和I.根据现行法律法规履行其他义务。93 为了在印度尼西亚开展建筑业务活动，外国建筑服务公司（Badan Usaha Jasa Konstruksi AsingBU

332、JKA）需要通过设立外国资本投资公司（Penanaman Modal AsingPMA）或代表处（RO）在当地设立办事处。).912024年印度尼西亚投资之窗（IWI）|中文版 2024年印度尼西亚投资之窗（IWI）中文版此外，值得注意的是，公共工程和公共住房部（“MoPWPH”）第9/2019号条例(“MoPWPH Reg 9/19”)提供了其他标准:94A.是一家有限责任公司（在印尼成立）；和B.是由印尼公民和/或国家商业实体100%拥有的国有企业（BUMN）、地区国有企业（BUMD）或私有企业（BUMS）工作分担要求建筑服务法及其与建筑相关的实施条例没有明确的工作分担要求指南。然而，9/

333、2019 MoPWPH条例第33条规定了必须由BUJKN作为联合运营伙伴执行的部分施工工程，如下：1.就建筑工程服务和综合建筑工程服务而言，至少30%的工程价值必须由BUJKN完成，50%的工程必须在印尼完成；和2.在施工咨询方面，BUJKN必须完成至少50%的工程价值，且所有工程必须在印尼进行。然而，如前所述，应注意的是，MoPWPH 第 9/2019号条例已被撤销，在新法规发布之前只能作为参考。9.知识产权 自1980年代末以来，印尼进行了大量立法改革，以改善保护知识产权的法律框架。印尼批准了第7/1994号法律所规定的 与贸易有关的知识产权协定，确立了印尼加入世界贸易组织的成员资格，从而加速了这一改革进程。颁布了法律和条例，以执行印尼加入的各项公约和条约，并制定知识产权保护 的国际标准。然而，尽管立法发展，侵犯知识产权仍然很普遍，特别是在盗版和商标 假冒方面，印尼仍然留在美国贸易代表