2024茶饮行业市场容量、竞争格局、运营效率及出海市场分析报告（32页）.pdf

1、2 0 2 3 年深度行业分析研究报告8X8XaYcWbUbUdXcWbR8QbRpNqQtRnRiNnNsMjMoMrN8OmMyQuOrNsRuOsQyQ2目目录录1 1、市场容量：茶饮赛道的门店天花板在哪？、市场容量：茶饮赛道的门店天花板在哪？2 2、竞争格局：区域分布，哪家的开店加密空间更大？、竞争格局：区域分布，哪家的开店加密空间更大？3 3、定位定价：如何定位爆品、错位竞争？、定位定价：如何定位爆品、错位竞争？4 4、运营效率：供应链与门店数飞轮下的单店模型、运营效率：供应链与门店数飞轮下的单店模型5 5、出海市场：东方茶走向世界、出海市场：东方茶走向世界 华福证券31、市场空间：

2、过去五年翻倍增长，门店进入扩张成熟期资料来源：公司招股书、弗若斯特沙利文，灼识咨询，窄门餐眼、华福证券研究所新茶饮时代，产品及定位进入内卷时代。我们梳理茶饮行业的发展历程，大致分为三个阶段：1）1995年之前：茶饮概念初起，大多以粉末冲调、街边小店为主；2）1995-2015年：传统茶饮时代，品牌连锁概念兴起；3）2015年-至今：需求供给双升级下迎来新茶饮时代崛起。各大茶饮品牌供应链升级，打造多元化产品；Z世代消费群体影响下的茶饮产品多元化，价格带形成分化，行业进入竞争白热化时期，门店的内卷演变为供应链和客群的内卷，强调品牌质价比。149 188 245 275 361 421 517 62

3、9 750 882 1,031 1,181 0%10%20%30%40%50%60%02004006008001,0001,2001,4002017201820192020202120222023E 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E中国现制饮品市场规模（十亿元,左轴）YOY占全球饮料市场比现制茶饮行业客单价由阶梯状分布逐步向1525元集中，同时各品牌均呈现快速扩容的趋势。以奈雪为例2020年门店数/客单价为489家/45元，截至2024年5月变化为1855家/20.4元20152015年后开启新茶饮时代，截至年后开启新茶饮时代，截至20202020年新茶饮行业布年新茶

4、饮行业布局相对分散，各价格带层次清晰局相对分散，各价格带层次清晰截至截至20242024年年5 5月，茶饮品牌门店数迅速扩容，月，茶饮品牌门店数迅速扩容，蜜雪门店数即将突破蜜雪门店数即将突破3w3w19951995前：粉末调制前：粉末调制茶饮时代茶饮时代19951995-20152015传统茶饮传统茶饮时代时代0510152025010000200003000040000店铺（家）客单价（元/单）图：中国现制饮品市场规模（十亿元）华福证券41、市场空间：现制饮品市场达4213亿元，城镇人均消费46杯资料来源：公司招股书、华福证券研究所图：2017-2027按主要细分市场划分的中国现制饮品市场G

5、MV（十亿元）020040060080010001200201720182019202020212022 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E现制茶饮现制咖啡饮品其他现制饮品2017-2022 CAGR2022-2027 CAGR现制茶饮19.6%19.1%现制咖啡饮品37.9%22.5%其他现制饮品16.1%15.2%现制饮品：行业规模达4213亿元，城镇人均消费46杯。从市场规模来看，在消费者习惯养成及外卖渠道兴起下，我国现制饮品市场规模2022年达4213亿元，并有望于预计2027年增至1.03万亿元（22-27年CAGR19.1%），按城镇人口（9.18亿人）测算

6、下，2022年我国人均现制饮品消费量仅46杯（按照10元均价、市场总杯量为421亿杯），对比美/英/日等成熟市场的322/302/167杯成长空间广阔。当前现制饮品主要以茶饮与咖啡为主，2022年规模分别达2137/1348亿元，占现制饮品份额达50.7%及32.0%。茶饮渗透率提升下，行业增速趋缓，现制咖啡快速增长。从赛道增速来看，现制咖啡增速快于中式茶饮，两者主要由于咖啡整体渗透率更低、潜在客群增长更快。2022年现制咖啡规模增长至1348亿元，17-22年CAGR4达到37.9%，远超现制茶饮行业19.6%的增速。随着咖啡消费的持续渗透，咖啡赛道也将从门店的扩张转为质价比与品牌的内卷。0