德勤：开放政策下外资险企在中国的新机遇——未来三到五年将成为外资险企开发中国市场的关键时期（20页）.pdf

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1、开放政策下外资险企 在中国的新机遇 2020年6月 2 Brochure / report title goes here | Section title goes here 1、中国加速对外资金融机构开放，外资险企迎来新机遇 2、中国保险行业仍处于成长期，与成熟市场相比，还有很大的发展空间 3、外资险企在中国发展的主要制约因素 4、外资险企进入/重新“进入”中国市场的可行路径 5、未来三到五年将成为外资险企开发中国市场的关键时期 联系人 尾注 2 5 7 9 13 15 16 本报告研究范围以及案例仅包含面向普通消费者的保险产品及机构 开放政策下外资险企在中国的新机遇 2 1、中国加速对外资

2、金融机构开放，外资 险企迎来新机遇 上世纪90年代以来， 已经有近50家外资 险企陆续在中国开展业务， 但受限于控 股比例、 业务范围等监管政策的限制， 其 业务规模发展相对落后。 截止2018年底， 中国人身保险和财产保险排名前十的企 业中全部是中资企业， 市场份额分别为 73.5%和85.2% （表1） ， 排名最高的外资/ 合资险企份额不足2%。 表1: 人身保险以及财产保险按2018年原保费收入排名 注： 人身险业务包含寿险， 健康险， 养老保险等； 财产险业务包含财产损失险、 责任险、 信用保证险等 资料来源： 中国银保监会 人身保险人身保险排名企业名称市场份额 中资 1国寿股份20

3、.4% 2平安寿17.0% 3太保寿7.7% 4华夏人寿6.0% 5太平人寿4.7% 6新华4.7% 7泰康4.5% 8人保寿险3.6% 9富德生命人寿2.7% 10天安人寿2.2% 合资16工银安盛1.3% 人身保险公司排名 财产保险财产保险排名企业名称市场份额 中资 1人保股份33.0% 2平安财21.0% 3太保财10.0% 4国寿财产5.9% 5大地财产3.6% 6中华联合3.6% 7阳光财产3.1% 8太平保险2.1% 9出口信用1.7% 10天安1.3% 合资16安盛天平0.5% 财产保险公司排名 开放政策下外资险企在中国的新机遇 3 2019年， 随着中国进一步放宽保险行业 外资

4、企业准入条件， 允许外资人身险机 构在中国境内直接投资设立保险公司， 这 一竞争局面有望得到改善。 政策的进一步 开放主要体现在两个方面： 一是取消了经 营年限要求和经营人身保险业务的合资 保险公司的外资比例限制， 允许外资险企 100%控股。 二是删除了仅针对外资保险 公司分支机构管理的实施细则条款。 现 在， 外资保险公司分支机构的设立和管理 方面与中资保险公司均适用统一规定1。 新政颁布以来已有多家外资险企通过或 正在尝试通过收购、 合资、 合作的方式建 立外资控股或外资独资的保险机构， 进 入到财产险、 人身险 （含养老保险） 等多 个细分领域 （图1） 。 德国安联与2019年11

5、月宣布获批开业， 成为自中国加入WTO以 来， 首家批准开业的外资独资保险控股公 司2。 安盛集团于2019年底完成对其合资 公司安盛天平剩余50%股权的收购， 成为 中国最大外资独资财险公司3。 汇丰已与其 在华寿险合作伙伴达成协议， 将收购其持 有的汇丰人寿50%的股权4。 此外， 据媒体 报道， 安达保险在逐步获批对华泰保险集 团增持超25%、 30%后， 还在寻求绝对控 股权5。 意大利忠利保险 （Generali） 、 加 拿大宏利金融 （Manulife） 等险企正在和 政府相关机构展开初步协商， 计划登陆中 国养老保险市场6。 据新浪财经最新报道， 2019年外资保险 公司的保费

6、收入同比增长29.9%， 超过中 资保险公司12.2%的增长率。 总体市场份 额也同比上升近一个百分点至7.2%。 随着 新政的落地， 外资险企的市场份额预计会 进一步提高7。 此外， 银保监会对于外资险企进入资产管 理领域也发布了一系列利好政策8。 一方面 在外资机构进入资管领域降低了门槛： 取 消金融资产管理公司外资持股比例限制， 实施内外资一致的股权投资比例规则； 取 消境内保险公司合计持有保险资产管理 公司的股份不得低于75%的规定， 允许境 外投资者持有股份超过25%； 允许境外金 融机构投资设立、 参股养老金管理公司。 另一方面, 2020年5月1日起正式实行的 保险资产管理产品管