半导体行业：部分海外半导体设备&零部件公司财报出炉复苏出现积极信号-240220（21页）.pdf

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1、 部分海外半导体设备&零部件公司财报出炉，复苏出现积极信号 Table_ReportDate2024 年 02 月 20 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 2 证券研究报告 行业研究 Table_ReportType 行业事项点评 Table_StockAndRank 半导体半导体 投资评级投资评级 看好看好 上次评级上次评级 看好看好 Table_Author 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱： 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 Table_Title

2、部分海外半导体设备部分海外半导体设备&零部件公司财报出炉，复苏零部件公司财报出炉，复苏出现积极信号出现积极信号 Table_ReportDate 2024 年 02 月 20 日 本期内容提要本期内容提要:Table_Summary Table_Summary AMAT：业绩超预期，：业绩超预期，HBM 和先进制程和先进制程 GAA 工艺量产提供动能工艺量产提供动能。当地时间2月15日，应用材料（AMAT）发布 FY24Q1财报，实现营收67.07 亿美元，同比-0.5%，环比-0.2%，指引 60.7 亿68.7 亿美元，达到指引上限；毛利率（Non-GAAP）为 47.9%，指引 47.0

3、%。营业利润 19.81 亿美元，同比、环比基本持平。其中，半导体系统业务营收 49.09 亿美元，同比-5.2%，环比+0.5%，营业利润率为 36%；应用全球服务营收 14.76 亿美元，营业利润率为 28%；显示及相关业务营收 2.44 亿美元，营业利润率为 10.2%。TEL：中国大陆占比持续提升，中国客户投资和：中国大陆占比持续提升，中国客户投资和DRAM复苏有望拉动复苏有望拉动设备市场增长设备市场增长。当地时间 2月 9日，TEL发布 24财年 Q3季报，实现营收 4636 亿日元，同比-0.9%，环比+8.4%；毛利率为 47.9%，同比+4.3pct，环比+3.6pct；营业利

4、润 1324 亿日元，同比+15.4%，环比+37.8%；归母净利润 1015 亿日元，同比+18.6%，环比+38.7%。中国大陆连续三个财季成为 TEL 营收最大市场，规模达到 2172 亿日元，且占比逐季提升，分别为 39.3%、42.8%、46.9%。第二大市场为韩国，占比为 12.5%。新的设备销售收入为 3530 亿日元，来自Logic 营收占比为 65%，NAND 营收占比 4%，DRAM 营收占比31%；存储类营收得益于中国大陆存储客户的订单。Veeco：激光退火设备和离子束沉积设备拉动，：激光退火设备和离子束沉积设备拉动，23Q4 业绩稳健增业绩稳健增长长。当地时间 2 月

5、14 日，Veeco 发布 23Q4 及全年财报，23Q4 实现营收 1.74 亿美元，同比+13.07%；毛利率为 45%；净利润（Non-GAAP）为 2980 万美元，同比+36.07%。分地区，中国大陆占比为38%，亚太（非中国大陆）占比为 34%，美国占比 22%，其他地区占比 6%。23 年全年实现营收 6.66 亿美元，同比+3.14%；毛利率43.5%，同比+1.5pct；净利润（Non-GAAP）为 9830 万美元，同比+9.71%。分地区，中国大陆占比为 33%，亚太（非中国大陆）占比为 31%，美国占比 24%，其他地区占比 12%。来自中国大陆的需求主要涉及成熟制程所

6、需激光退火设备。Entegris：受益于：受益于 CMP 抛光液、抛光垫等产品，抛光液、抛光垫等产品，23Q4 收入超出指收入超出指引引。当地时间 2 月 13 日，Entegris 发布 23Q4 及全年财报，23Q4 实现营收 8.12 亿美元，同比-14.1%，环比-8.5%，高于指引，主要得益于 CMP 抛光液、抛光垫及液体过滤类产品；毛利率为 42.4%；净利润（Non-GAAP）为9790万美元，同比-21.4%，环比-5.5%。分产品看，材料类业务实现营收 3.65 亿美元，同比-20.3%，环比-16.2%，净利率 16.7%；污染控制类业务实现营收 2.88亿美元，同比+1.