2023国内主要ADC参与企业及其技术梳理分析报告（35页）.pdf

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1、2023 年深度行业分析研究报告 内容目录内容目录 1.国内 ADC 技术梳理：青出于蓝而胜于蓝，接头优化可能带来优效.5 2.技术路线：主流是基于第一三共、Seagen、Immunomedics 等平台优化改造.5 3.第一三共技术路线：主要针对毒素进行优化改造，部分企业同时优化接头.6 3.1.恒瑞医药：仅针对 Dxd 进行微小改造，技术平台确定性较高.7 3.2.百利天恒：酸性稳定性接头改造有望增强 ADC 疗效.11 3.3.百奥泰：较大程度优化改造 linker 有望带来差异化竞争优势.14 3.4.正大天晴：氘代 Dxd 改造有望最大程度保留原有疗效.15 3.5.石药集团：同样为

2、针对 Dxd 进行的改造.17 3.6.百济神州：针对毒素 Dxd 以及释放单元 GGFG 进行改造优化.18 3.7.映恩生物：同样为针对 Dxd 进行的改造.19 4.Seagen 技术路线：主要基于接头部分改造优化.20 4.1.迈威生物：IDconnect 定点偶联优化设计有望提升产品均一性.21 4.2.石药集团：mTGase 定点偶联技术带来差异化优势.23 4.3.科伦博泰：赖氨酸定点偶联技术带来差异化优势.24 4.4.荣昌生物：HER2 ADC 维迪西妥单抗为首个上市国产 ADC 药物.25 4.5.乐普生物：EGFR ADC、Claudin18.2 ADC 均已进入临床开发

3、阶段.26 4.6.百济神州：针对释放单元 VC-PABC 进行改造优化.27 5.Immunomedics 技术路线：代表企业科伦博泰，主要针对接头等进行优化.28 5.1.科伦博泰：甲磺酰基嘧啶接头有望提升稳定性.29 6.Synaffix 技术路线：糖基偶联技术独树一帜，已达成多项对外技术授权.32 6.1.康宁杰瑞：一酶两步法相对 Synaffix 技术更加便捷.32 6.2.乐普生物：TF ADC MRG004A 已进入临床开发阶段.33 6.3.信达生物：Claudin18.2 ADC IBI343 已进入临床开发阶段.33 7.Ambrx 技术路线：国内浙江医药引进产品，亮点为非

4、天然氨基酸定点偶联.34 7.1.浙江医药：目前引进 HER2 ADC、CD70 ADC 两个产品.35 8.建议关注标的.35 图表目录图表目录 图 1.第一三共 ADC 技术平台示意图.7 图 2.恒瑞医药 ADC 结构与第一三共对比示意图.8 图 3.百利天恒 ADC 结构与第一三共对比示意图.11 图 4.百利天恒双毒素 ADC 设计示意图.12 图 5.鹅膏毒肽类毒素示意图.12 图 6.百奥泰 ADC 结构与第一三共对比示意图.15 图 7.正大天晴 ADC 结构与第一三共对比示意图.16 图 8.正大天晴艾日布林毒素 ADC 结构.16 图 9.石药集团 ADC 结构与第一三共对

5、比示意图.17 图 10.百济神州 ADC 结构与第一三共对比示意图.18 图 11.映恩生物 ADC 结构与第一三共对比示意图.19 图 12.Seagen ADC 技术平台示意图.20 图 13.迈威生物 NECTIN-4 ADC 示意图.21 图 14.石药集团 HER2 ADC DP303c 示意图.23 图 15.科伦博泰 HER2 ADC A166 示意图.25 图 16.荣昌生物维迪西妥单抗示意图.25 图 17.乐普生物 EGFR ADC 示意图.26 图 18.百济神州 ADC 结构与 Seagen 对比示意图.27 图 19.Immunomedics ADC 技术平台示意图

6、.28 图 20.科伦博泰 TROP2 ADC 示意图.29 图 21.科伦博泰 ROR1免疫调节剂抗体药物偶联物结构示意图.30 图 22.Synaffix ADC 技术平台示意图.32 图 23.Synaffix ADC 技术平台示意图.33 图 24.信达生物 Claudin18.2 ADC IBI343 示意图.34 图 25.Ambrx ADC 技术平台示意图.34 表 1：国内主流 ADC 公司技术路径解析.5 表 2：国内主流 ADC 公司技术路径及优化改造.6 表 3：布局第一三共技术路线 ADC 的国内企业.7 表 4：恒瑞医药 HER2 ADC 乳腺癌数据对比 DS-820