中国银行研究院：世界500强企业经营新动态、影响及建议（2023）（13页）.pdf

1、 伦敦经济月刊（2013 年 1月）2013 年 1 月 18 日 中银研究产品系列 经济金融展望季报 中银调研 宏观观察 银行业观察 国际金融评论 国别/地区观察 作 者：刘官菁 中国银行研究院 电 话：010 6659 4027 签发人：陈卫东 审 稿：钟 红 赵 雪 联系人：王 静 刘佩忠 电 话：010 6659 6623 对外公开 全辖传阅 内参材料 2023 年 10 月 20 日 2023 年第 44 期（总第 499 期）财富世界 500 强企业经营 新动态、影响及建议 2023 年 8 月，美国财富杂志发布了 2023 年世界500强企业榜单。受发达经济体持续加息、原材料成本

2、上升、需求疲软等多方面因素影响，大型跨国公司生产经营面临诸多挑战。与 2022 年相比，尽管今年所有上榜公司的营业收入总和仍在增长，但净利润同比负增 6.5%，约为 2.9 万亿美元，反映出大型公司盈利能力的整体下降。利润收窄、融资状况收紧背景下，许多大型跨国公司采取多种措施以实现降本增效，对全球劳动力、消费市场以及外商直接投资产生影响。在此背景下，中国上榜公司整体维持稳健经营，中国经济展现出较强韧性，但仍需防范外部冲击。研究院 宏观观察 2023 年第 44 期（总第 499 期）1 财富世界 500 强企业经营新动态、影响及建议 2023 年 8 月，美国财富杂志发布了 2023 年世界

3、500 强企业榜单。受发达经济体持续加息、原材料成本上升、需求疲软等多方面因素影响，大型跨国公司生产经营面临诸多挑战。与2022年相比，尽管今年所有上榜公司的营业收入总和仍在增长，但净利润同比负增 6.5%，约为 2.9 万亿美元，反映出大型公司盈利能力的整体下降。利润收窄、融资状况收紧背景下，许多大型跨国公司采取多种措施以实现降本增效，对全球劳动力、消费市场以及外商直接投资产生影响，使得高素质劳动力收入下降、耐用品消费市场降温、全球 FDI 规模萎缩。在此背景下，中国经济展现出较强韧性：上榜中国公司整体维持稳健经营，对经济基本面形成有力支撑；国内就业和消费市场抵御风险能力较强，但仍需防范外部

4、冲击带来的周期性压力；跨境资本流入减少，但仍处于历史高位。一、2022年世界 500强企业盈利能力整体下降 根据财富中文网数据，2023 年财富世界 500 强排行榜企业的营收总和约为 41 万亿美元，比上年上涨 8.4%；但是，受全球经济下行等多重因素影响，2023 年所有上榜公司的净利润总和同比减少 6.5%，约为 2.9 万亿美元。尽管美元升值可能对非美国企业以美元计价的利润造成一定影响，但部分行业净利润出现大幅波动，主要原因仍与经营基本面有关。其中，金融服务行业和 ICT 行业利润同比下降最多，而石油、航运、物流等行业则受益于疫后需求的恢复，利润大幅增加（图 1）。（一）金融服务行业利

5、润全面下挫，美国金融机构利润降幅明显 受发达经济体加息、全球资本市场估值缩水、全球经济景气度下降、保险赔付成本上升等因素影响，2023 年榜单中，金融服务行业整体利润下降最为明显。美国金融服务行业高度发达且全球化经营程度高，拥有全球数量最多的大型跨国金融机构，在2022 年所受冲击最为严重。其中，财产与意外保险行业、银行业、人寿与健康保险行业、多元化金融行业整体利润均为负增，美国金融机构贡献了最大利润降幅。2 2023 年第 44 期（总第 499 期）图 1：2021、2022 年世界 500 强企业利润主要行业分布情况 数据来源：财富中文网，中国银行研究院 作为金融行业中市场规模最大的细分

6、行业，银行业利润整体降幅相对温和，但部分机构利润下降较为明显。银行业连续两年上榜的金融机构为 40 家，2023 年利润总和同比减少约 527 亿美元，同比降幅 7.51%。其中，美国上榜银行业金融机构利润总和减少 500 亿美元，同比降幅 28.92%。高盛集团（GOLDMAN SACHS GROUP）、第一资本金融公司（CAPITAL ONE FINANCIAL）、美国富国银行（WELLS FARGO）、摩根大通公司（JPMORGAN CHASE）、花旗集团（CITIGROUP）、摩根士丹利（MORGAN STANLEY）等多家美国金融机构均录得超过 20%的利润降幅。以摩根大通为例，财报