《信创行业深度：驱动因素、市场空间、产业链及相关企业深度梳理-231007（31页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《信创行业深度：驱动因素、市场空间、产业链及相关企业深度梳理-231007（31页）.pdf（31页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、 1/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 行业研究报告 慧博智能投研 信创行业深度：驱动因素、市场空间、产业信创行业深度：驱动因素、市场空间、产业链及相关企业深度梳理链及相关企业深度梳理 当前，信创板块备受瞩目。信创作为国家战略布局，一方面可以助力国内软硬件供应链安全，另一方面也有助于国内核心软硬件企业快速成长。从长远看，今后 5 年将是信创产业的关键时期和高速扩张的时期。预计 2023 年起金融、电信和电力等 8 个关键行业国产化步伐将加快。与此同时，相关政策催化也将逐步落地以增强市场信心，助力产业发展。以下我们就以目前市场比较关注的信创产业为切

2、入点，对产业现状及后续发展进行具体梳理。我们将试图从行业概况、市场现状出发，对深入影响产业发展的驱动因素进行分析，并在此基础上探讨信创产业的市场空间。同时，还将对产业链情况、产业壁垒及市场上相关企业进行梳理，最后将立足现有事实和合理预测，对产业后续发展趋势进行展望，以期帮助大家更深刻地了解信创产业现状，更好地把握产业未来发展走向。目录目录 一、行业概况.1 二、市场现状.3 三、驱动因素.6 四、市场空间.14 五、产业链及竞争格局.20 六、市场壁垒及相关企业.24 七、发展趋势.29 八、参考研报.30 一、行业概况一、行业概况 1、信创产业是科技自主可控和国家信息安全的基石信创产业是科技

3、自主可控和国家信息安全的基石 信创，即信息技术应用创新产业，在 2006 年国务院发布国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020），将“核高基”（核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品）列为 16 个重大科技专项之一，标志着信创概念的初步探索和实践。2016 年 24 家专业从事软硬件关键技术研究及应用的国内单位共同发起成立“信息技术应用创新工作委员会”，旨在实现信息技术自主可控，规避外部技术制裁和风险，其本质是为了实现信息技术领域的自主可控，确保国家信息的安全。2/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 信创涉及从 IT 底层基础软硬件到

4、上层应用软件的全产业链的安全可控。信创产业不断应用信息技术和创新理念，推动产业转型升级，以实现经济高质量发展的产业。它是信息技术、网络技术、大数据技术、人工智能等新一代信息技术的集大成者，是拉动经济发展的重要抓手之一。2、信创是数字经济的基石，更是推动新基建、实现国家科技自强的核心信创是数字经济的基石，更是推动新基建、实现国家科技自强的核心驱动力驱动力 信创产业主要涵盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四个核心领域。确保硬件和软件的国际化是推进数字经济的首要任务，为我国数字经济的稳固发展奠定了基石。信创产业应用范围广泛，包括但不限于政府、金融、能源、电信、制造、教育、医疗等各个行业，其发展

5、对于提升我国信息化水平、推动经济高质量发展、保障国家安全等具有重要意义。信创产业的发展可以推动信息技术与实体经济的深度融合，促进产业结构优化升级，提高企业和国家的竞争力。同时，信创产业也是国家信息安全的重要保障，可以加强信息安全管理，提高信息安全防范能力。未来，随着信息技术不断创新和应用范围的不断扩大，信创产业将会继续保持高速发展。预计未来几年，我国信创产业市场规模将会保持高速增长，成为全球最大的信创市场之一。3、我国信创产业不断发展，目前已进入全面推广期我国信创产业不断发展，目前已进入全面推广期 4、党政党政信创持续深化，行业信创迈向常态化信创持续深化，行业信创迈向常态化 党政信创起步最早，

6、渗透面最广；金融、电信等对国计民生有重要影响的关基行业自 2020 年起也开始大力投入信创建设，对基础硬件、外围系统进行较高比例的信创产品升级。随着信创产品的日益成熟，XZhUmWiXaXkWnRsOsP7NdN7NpNqQpNnOlOmNoOiNoOuN6MqRpPxNnMrOvPrNtQ 3/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 信创的建设将逐步在更多行业领域展开，由局部采买转为全行业推广、常态化采购，并有望在 2027 年完成央国企的分级改造工作，综合办公系统全面升级，经营管理系统、生产运营系统结合信创产品成熟度和各单位发展需要进行升级。二二、

7、市场现状、市场现状 1、百舸争流，信创产业生态迈入裂变阶段百舸争流，信创产业生态迈入裂变阶段 作为保障国家供应链及信息安作为保障国家供应链及信息安全，护航数字经济高质量发展的关键一环，信创已然成为全，护航数字经济高质量发展的关键一环，信创已然成为 ICT 行业不可行业不可忽视的浪潮，形成了庞大的产业生态集群，具备重要的战略发展地位忽视的浪潮，形成了庞大的产业生态集群，具备重要的战略发展地位。我国信创产业历经了预研、发展、试点多个阶段，当前已步入应用阶段我国信创产业历经了预研、发展、试点多个阶段，当前已步入应用阶段。2006 年，国务院发布国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年

8、），被认为是信创浪潮的开端。此后，微软“黑屏”事件、“棱镜门”事件不断敲响信息安全警钟，推动 ICT 行业关键领域国产替代迫在眉睫。2016 年，“信息技术应用创新工作委员会”成立，该组织是由从事软硬件关键技术研究、应用和服务的单位发起建立的非营利性社会组织，也是“信创”一词的由来。2018 年，中美“贸易战”、“科技战”打响，大国博弈局势日趋严峻，同时为积极应对“缺芯少魂”等历史遗留问题，鼓励攻克“卡脖子”难关，摆脱关键领域对外依赖，国家明确提出“数字中国”建设战略，并逐步落实“2+8+N”应用体系。4/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 2、党

9、政先行，党政先行，“2+8+N”开启开启“大信创大信创”时代时代 党政先行，八大关键行业次第铺开，已形成良好示范效应党政先行，八大关键行业次第铺开，已形成良好示范效应。“2+8+N”应用体系中：“2”指党、政；“8”指关于国计民生的八大关键行业，包括金融、电信、电力、石油、交通、航空航天、教育、医疗；“N”指汽车、物流、烟草、电子、建筑等行业。“2+8+N”应用体系从需求侧为信创产业擘画蓝图，目前党政领域已经形成了相对成熟的解决方案，金融、电信等领域推进迅速，带动其他关键行业逐步形成信创新发展格局。电子公文到电子政务，党政信创向纵深发展电子公文到电子政务，党政信创向纵深发展。2013 年，国内

10、启动电子公文系统替换计划，到 2025 年，行政办公及电子政务系统将全部完成国产化替代。随着党政信创进程的不断深化，党政信创的重心从电子公文向电子政务迁移，进一步提升了中间件、数据库、操作系统等产品需求。据相关机构统计，2022年党政信创招投标项目中能够明确国家层面、省级层面、市级层面以及区县级层面招投标项目分别为46 项、342 项、659 项以及 536 项，占比分别为 2.91%、21.60%、41.63%以及 33.86%，省级层面信创已基本推进到位，已开始向区县级渗透，未来发展空间较大。“先试点，后全面先试点，后全面”，金融信创建设稳步推进，金融信创建设稳步推进。保障金融信息安全关乎

11、国计民生，金融数字化转型也是大势所趋。金融行业是信创工程推进的排头兵，是继党政信创之后发展最快的应用领域之一；银行、证券、保险领衔金融信创浪潮，IT 投入力量持续攀升。据零壹智库统计，银行、证券、保险在金融信创总需求中占据超 9 成的关键比例，其中银行信创占比超 6 成。近年来，政策端对金融机构积极参与信创建设提出要求，陆续发布关于应用安全可控信息技术加强银行业网络安全和信息化建设的指导意见、金融科技（FinTech）发展规划（20192021 年）、金融科技（FinTech）发展规划（20222025年）等，逐步确立了金融信创“先试点，后全面”的发展路径。2020 年 11 月，金融信创生态

12、实验室由中国金融电子化公司牵头成立，该组织汇聚产学研多方资源，标志着金融信创正式展开适配验证和生态建设。金融行业目前在进行第三期信创试点，头部金融机构（银行、保险、证券）基本已完成了 OA 系统的国产替换，少数已实现了单轨运行，逐步向非核心业务系统（ERP、CRM 等）的国产替换演进。从党、政“小信创”试点起步，到八大关键行业的铺开布局，再到如今的全行业“大信创”时代，信创的外延得到了充分扩充，行业生态日益完善。据零壹智库统计，截至 2022 年 12 月，我国已形成 53 个信创行业组织，包括 10 个信创工委会、19 个信创联盟、21 个信创实验室和 3 个信创企业生态组织。国家政策提出到

13、 2027 年，党政和行业实现完全信创，行业信创是 2023 年的重点推进方向，或将进入大规模放量阶段。5/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 3、产业趋势确定产业趋势确定，业绩逐步兑现，业绩逐步兑现 中长期产业趋势确定，信创仍将持续推进中长期产业趋势确定，信创仍将持续推进。目前信创产业的落地节奏呈现“2+8+N”的发展态势。预估 N个行业的信创有望 2023 年左右开始启动。整体而言，党政和金融渗透率处于第一梯队，电信、交通、电力、石油、航空航天处于第二梯队，教育、医院领域渗透率最低，处于第三梯队。部分公司信创业务仍在持续业绩兑现部分公司信创业务

14、仍在持续业绩兑现。尽管 2022 年是承上启下之年，整体信创需求处于阶段性低谷，且 2023 年 H1 信创进展较为缓慢，但通过梳理产业内相关上市公司业绩发现依然有部分公司持续受益信创业务支撑，一方面行业信创仍在稳步推进，另一方面 2022 年部分信创订单交付递延至 2023 年 Q1，支撑相关公司业绩表现。调整已经较为充分，下半年更值得期待调整已经较为充分，下半年更值得期待。受 2023 年上半年党政信创进展较慢、市场热点转向 AI 等因素影响，计算机行业内信创板块调整较多。当前时点，有机构认为信创调整已经较为充分。与此同时，产业下半年多方面值得期待：根据上海浦东国资委官网，2023 年 4

15、 月 21 日，国资委牵头成立“中资信创促进中心有限公司”，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设，预计国资委旗下相关公司信创进展有望加速；计算机行业本身存在较为明显的季节性，通常 H1 占比较小，更多的订单和交付体现在下半年，其中上一轮信创周期中 2020 和 2021 年体现较为明显；随着信创的推进，该领域更加朝向更为开放的市场化方向发展，在供需两端和行业政策方向上均有该类趋势，预计随着新的信创行业标准的推出，6/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 新一轮信创执行落地有望更加明确，党政信创资金来源问题也有望得到更进一步的解决，2023H2 信创

16、产业加速推进值得期待。三三、驱动因素驱动因素 1、信创被提至国家安全高度，信创被提至国家安全高度，远期成长性不容忽视远期成长性不容忽视 国家安全在党和国家多次重要会议上被重点提及，体现了维护国家安全的必要性和紧迫性。“国家安全是民族复兴的根基，必须坚定不移贯彻总体国家安全观，把维护国家安全贯穿党和国家工作各方面全过程，健全国家安全体系，增强维护国家安全能力。”安全是发展的基础，多个安全领域与信创紧密相关安全是发展的基础，多个安全领域与信创紧密相关。面对当前国际局势和地缘政治问题，二十大报告将国家安全提升到更重要位置，要“坚定不移贯彻总体国家安全观”，“国家安全是民族复兴的根基”。据统计，每 1

17、000 字当中，“安全”的词频从 19 大报告中的 1.7 上升到 2.81，“科技”、“自主”、“自强”等词的词频也有所上升，从一定程度上反映了国家领导层对安全、科技和国产化的重视。在科技、生物、能源、粮食、军事、产业链、数据等七大安全领域中，科技安全、产业链安全和数据安全与信创产业发展紧密相关，能源安全和军事安全也和信创关联。2、外部阻挠相继而至，国产替代势在必行外部阻挠相继而至，国产替代势在必行 美国对华制裁从未间断，居处不安更当思危美国对华制裁从未间断，居处不安更当思危。自主可控是健全国家安全体系的重要一环，西方国家海外技术封锁从未间断。自美国商务部工业与安全局将华为和中兴列入实体名单

18、后，今年以来，美国更是接二连三地对中国半导体产业链实施出口管制。从 7 月份签订的芯片及科技法案，到国庆期间宣布的出口管制新规，以及将 31 家企业列入未核实清单，种种措施旨在遏制中国半导体制造和超级计算机发展。国产化替代不实现，企业被卡脖子的难题就无法解决。国际方面，一份应用落地持续加码，信创产业机遇到来的信创投资机会分析报告中曾提到，俄乌冲突之中，美国联合西方国家不断对俄罗斯实 7/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 施经济及科技制裁，这已成为西方国家惯用手段。由此可见，关键领域的独立性关乎国家安全，中国科技领域的国产化替代势在必行。3、政策加

19、速落地，信创获持续催化政策加速落地，信创获持续催化 2023 年 8 月 7 日，为进一步落实政府采购公平竞争原则，优化营商环境，营造良好的产业生态，财政部会同工业和信息化部研究起草并发布了操作系统和便携式计算机政府采购需求标准（征求意见稿）。操作系统政府采购需求标准（征求意见稿）是采购人确定操作系统采购需求的依据。该标准从功能功能要求、兼容性要求、易用性要求、可靠性要求、可维护性要求、服务要求、供应保障要求、安全要求要求、兼容性要求、易用性要求、可靠性要求、可维护性要求、服务要求、供应保障要求、安全要求 8个方面对桌面以及服务器操作系统提出政府采购需求标准。其中桌面操作系统共计 49 项一级

20、指标，172项二级指标；服务器操作系统共计 48 项一级指标，184 项二级指标。具体来看，其要求除用户授权采集的信息外不采集其他数据，相关信息采集无安全风险，相关数据存储在大陆境内；涉及数据下载的线上服务物理服务器不出境，包括代码仓库、系统补丁、安全补丁、服务网站等；操作系统应当符合安全可靠测评要求。便携式计算机政府采购需求标准（征求意见稿）是采购人确定便携式计算机采购需求的依据。该标准从产品规格、性能要求、功能要求、安全要求、可靠性要求、兼容要求等方面对便携式计算机提出政府采购需求标准。共包括 42 项一级指标，200 项二级指标。例如，在 CPU 规格方面，供应商要给出 8/31 202

21、3 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 CPU 信息，包含 CPU 型号、物理核心数、主频、末级缓存容量、线程数、热设计功耗及内存的最高速率、通道数和位宽，并且 CPU 芯片应符合 GM/T0008 的相关规定，或芯片密码模块符合 GB/T37092或 GM/T0028 的相关规定。操作系统和便携式计算机政府采购需求标准（征求意见稿）的出台，标志着政府部门对于信创的重视程操作系统和便携式计算机政府采购需求标准（征求意见稿）的出台，标志着政府部门对于信创的重视程度进一步增加，信创市场逐渐走向深化度进一步增加，信创市场逐渐走向深化，并且进入新的发展阶段；此外，各项具体

22、的指标规定为信创行业标准的制定提供参考，可以有效提高招标效率，加速信创落地，为进一步落实政府采购公平竞争原则，优化营商环境，营造良好的产业生态提供有力支持。大大安全主线正在兑现，政策落地信创迎来强催化安全主线正在兑现，政策落地信创迎来强催化。2023 年以来，各大行业、各大省市均在相关信创政策中对“国产化”、“科技自立自强”、“安全”等提出明确支持与要求。2023 年 8 月 7 号，学习时报头版头条刊发国务院国资委党委书记、主任张玉卓署名文章在推进中国式现代化建设中谱写国资央企新篇章，文章提出把科技创新摆在“头号工程”的重要位置，突出企业创新主体地位，助力科技强国建设。可以预见，打好科技仪器

23、设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战仍是未来发展的主旋律，行业信创仍是重点方向。9/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 4、供求端：供求端：安可测评指南发布安可测评指南发布，促进信创生态繁荣壮大，促进信创生态繁荣壮大，华为等全面布华为等全面布局局 2023 年年 7 月月 28 日，中国信息安日，中国信息安 全测评中心（以下简称全测评中心（以下简称“测评中心测评中心”）在官方网站正式发布了安全可）在官方网站正式发布了安全可靠测评工作指南（试行）（以下简称靠测评工作指南（试行）（以下简称“安可测评安可测评”）。安可测评主要面向计算机终端和服务器搭载的

24、中央处理器（CPU）、操作系统以及数据库等信创领域的核心基础软硬件产品，通过对产品及其研发单位的核心技术、安全保障、持续发展等方面开展评估，评定产品的安全性和可持续性，实现对产品研发设计、生产制造、供应保障、售后维护等全生命周期安全可靠性的综合度量和客观评价。10/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 据官网介绍，测评中心隶属于国家质检总局，是中央批准成立的国家信息安全权威测评机构，由国家信息化工作办公室、国家认证认可监督管理委员会等八部委授权，以“为信息技术安全性提供测评服务”为宗旨。依据中央授权，测评中心主要职能包括：开展信息安全漏洞分析与风险评

25、估；开展信息技术产品、系统和工程建设的安全性测试与评估；开展信息安全服务和信息安全专业人员的能力评估与资质审核；开展信息安全技术咨询、工程监理与开发服务；从事信息安全测试评估的理论研究、技术研发、标准研制等。根据安全可靠测评工作指南（试行）的规定，安全可靠测评申请流程分为材料提交、材料审核、受理评审 3 个阶段，测评流程分为测评启动、测评开展、结果评定 3 个阶段。其中值得注意的有五大关键点，一是接受测评申请的机构包括了中国信息安全测评中心和国家保密科技测评中心一是接受测评申请的机构包括了中国信息安全测评中心和国家保密科技测评中心。其中，国家保密科技测评中心隶属中央办公厅，是中央保密办、国家保

26、密局直属的公益二类事业单位，目前在全国已建成省（自治区、直辖市）测评分中心 34 个，重点行业和领域测评分中心 10 个，先后获得中央办公厅科技进步二等奖 10 次，三等奖 11 次。二是后续对测评申请的受理将形成常态化机制二是后续对测评申请的受理将形成常态化机制，受理期将每年两次，为 1 月第一个工作日至 2 月最后一个工作日和 7 月第一个工作日至 8 月最后一个工作日（本批次受理期为 2023 年 7 月 28 日9 月 22日）。三是申请条件明确要求送测单位应为中国境内注册的实体三是申请条件明确要求送测单位应为中国境内注册的实体，且满足以下条件：具有送测产品完备的研发文档、设计资料、代

27、码数据和研发环境；拥有送测产品相关的发明专利、商标、著作权等知识产权或授权；具备与送测产品研发设计、生产制造、供应保障、售后维护相匹配的人员队伍和工作环境；不存在违反中国法律法规的行为和记录；不存在依据中国相关法规条例认定的知识产权滥用、失信等行为。11/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 四是测评过程有明确的时间节点四是测评过程有明确的时间节点，自测评启动之日起，测评机构原则上在 90 个工作日内完成测评。送测单位补充材料、更换或补充样品的时间不计入测评周期。如遇特殊情况或受不可抗力影响，测评周期可根据实际情况延长。五是测评内容在自主可控和安全性

28、可靠性方面有明确要求五是测评内容在自主可控和安全性可靠性方面有明确要求，包括：设计、开发、生产等关键环节在中国境内完成的情况，以及实施必要的安全防护措施的情况；安全风险防护能力的情况；供应链安全性和持续稳定性的情况；服务保障安全性、持续稳定性和可追溯性的情况等。安全可靠测评工作指南（试行）的发布，有三方面的重大意义安全可靠测评工作指南（试行）的发布，有三方面的重大意义。一是标志着信创领域核心基础软硬件产品的安全可靠测评工作得到了国家有关部门的高度重视，国家级的权威测评机构合力主导推进；二是意味着产品测评开始朝着规范化、标准化、常态化的方向稳步发展，围绕相关产品的测评标准和技术规范也会越来越成熟

29、、越来越丰富；三是未来将会有更多的供给侧产品型企业参照测评指南研制产品，参与信创相关业务，整个信创产业的供给生态将会加速繁荣和壮大。除了安全可靠测评，近年来我国信创产业在供给侧的产品生态体系已初步成型，信息技术产品可满足部分关键领域和重要信息系统最基本的应用需求，基本具备替代 Wintel 体系的能力。在信创供给侧布局在信创供给侧布局最最为全面、最具代表性的当属中国电子、华为、中国电科和中科院四大信创生态体系为全面、最具代表性的当属中国电子、华为、中国电科和中科院四大信创生态体系。今年 7 月，华为华为、中国电子中国电子、中国长城中国长城和飞腾飞腾官方微信相继发布信息：中国电子与华为决定合并鲲

30、鹏生态和 PKS 生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态，携手产业界伙伴共同发展，开创通用算力新格局。当前，基于鲲鹏处理器、飞腾处理器的服务器和 PC 机已规模应用于政府、运营商、金融、电力等信创各领域的核心业务场景，形成鲲鹏和 PKS 两大主流生态。12/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 作为行业信创领域重要的主力军，今年以来华为动作频频，连续推出新产品，提升信创供给能力作为行业信创领域重要的主力军，今年以来华为动作频频，连续推出新产品，提升信创供给能力。4 月20 日，华为誓师宣布 Meta ERP 实现了全栈自主可控，基于华为

31、欧拉操作系统、GaussDB 等根技术，联合众多伙伴，采用了多项先进技术，完成了对旧 ERP 系统的替换，能够有效提高业务效率，提升运营质量。截至目前，华为 ERP 已覆盖了华为公司 100%的业务场景和 80%的业务量。6 月 7 日，华为在2023 全球智慧金融峰会上发布了新一代数据库 GaussDB（高斯）。未来，GaussDB 数据库将深耕金融市场，聚焦金融信创中数据库产品长期以来的痛点和需求，致力于打造金融企业首选的国产数据库品牌。8 月 4 日，2023 年华为开发者大会正式开幕，华为发布 Harmony OS 4、全新升级的鸿蒙开发套件、Harmony OS Next 开发者预览

32、版本等一系列领先技术，为用户提供前所未有的革新体验，帮助开发者更高效地打造创新的智能终端和应用服务。华为针对国产基础软硬件的产品技术布局，一方面彰显了其在信创领域的决心和信心，另一方面预示着信创产业加速在即的趋势。与此同时，华为产业链相关信创企业基于华为提供的技术和生态基座，全面布局党政和关基行业的软硬与此同时，华为产业链相关信创企业基于华为提供的技术和生态基座，全面布局党政和关基行业的软硬件国产替代件国产替代。在操作系统方面，华为核心生态伙伴软通动力软通动力，2022 年荣获华为云生态突出贡献奖、首批华为云 CTSP 伙伴、华为开发者联盟 2022 年度最佳生态服务商等荣誉。软通动力“天鹤”

33、系统是基于华为 openEuler 研发的企业级服务器操作系统，具备高性能，高运维、高兼容以及高可靠等增强特性，适用于数据库、大数据、云计算、人工智能等应用场景。在电力行业，麒麟信安麒麟信安作为华为 openEuler 首批商业发行版的厂商，推出自研操作系统与华为泰山系列服务器软硬协同，在国网宁夏电力灵州数字换流站投入试运行，成为我国首批数字换流站核心系统自主创新的典范。在服务器算力方面在服务器算力方面，拓维信息拓维信息是华为通用服务器和 AI 服务器双领域解决方案合作伙伴，旗下湘江鲲鹏子公司基于 ARM 架构，搭载华为鲲鹏、昇腾处理器设计开发了机架式服务器兆瀚系列，多次中标金融、运营商等关基

34、行业的信创集采项目，为客户提供自主可控的算力基础设施。神州数码神州数码早在 2019 年就在 13/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 厦门市建设了基于华为鲲鹏芯片的国产信创服务器和 PC 产品生产基地及超算中心；2020 年，公司首个鲲泰生产基地投产，推出了神州鲲泰系列产品，并在政企、金融、运营商等多个行业落地。此外，BIOS和 BMC 是连接 CPU、GPU 等硬件和操作系统的桥梁，卓易信息卓易信息致力于为华为昇腾/鲲鹏服务器提供BIOS 和 BMC 固件。在在数据库方面数据库方面，海量数据海量数据作为首家以数据库为主营业务的主板上市公司，始终

35、致力于数据库产品的研发、销售和服务，是信息技术应用创新工作委员会会员单位。公司深度参与华为 openGauss 社区建设，是社区的研发级伙伴核心，专注于内核级代码，在 openGauss 社区的内核贡献仅次于华为，排名第二。openGauss 数据库开源社区源于华为全球 11 个研究所上千名数据库专家成果，自 2019 年 9 月宣布开源后生态持续蓬勃发展，已成为国内信息技术领域全场景数据底座。海量数据的数据库产品 Vastbase 系列是基于华为开源 openGauss 内核开发的企业级关系型数据库，除了具有 openGauss 极致的性能外，还在其原有功能基础上增加了大量对 Oracle、

36、MySQL 与 PostgreSQL 等国外数据库产品的兼容特性，不仅实现了全栈国产化，而且能够共享鲲鹏生态、与华为云实现了联营联运，目前已广泛应用于政务、制造、金融、通信、能源、交通等多个重点行业。5、需求端：需求端：信创需求逐渐回暖，招标启动带来业绩释放信创需求逐渐回暖，招标启动带来业绩释放 2023 年 8 月 9 日，中信银行中信银行公布 65 亿通用基础设施集采项目招标结果，6 家公司中标，包括宇信科技宇信科技、新晨科技新晨科技、金信润天金信润天、神州信息神州信息、南天信息南天信息、紫金支点紫金支点。根据此前公告，本项目采购三大类九小类产品，均包含 5 年免费维保。14/31 202

37、3 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 累计预算金额达到 65.25 亿元。据招标文件及各中标厂商公告，宇信科技宇信科技作为排序第一的入围中标厂商，年度订单金额比例为 30%；神州数码神州数码系统集成公司作为排序第四的入围中标厂商，年度订单金额比例为15%。可以看出，ARM 芯片服务器和 C86 芯片服务器占据了大部分的招标总额。此外，数据中心交换机、操作系统领域连中大单，信创行业各细分赛道发展空间巨大。通过梳理近期信创行业招标结果，可以看出，国产信创产品落地领域越来越广，生态适配总数进一步飞升，改善国产生态持续加速。同时，下游客户一般按年度制定预算计划，下半年有

38、望进入信创订单释放期。四四、市场空间、市场空间 1、四大领域全面覆盖，万亿市场空间巨大四大领域全面覆盖，万亿市场空间巨大 信创产业是我国数字化转型的重要组成部分，也是关键基础设施的重要支撑。其全面覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四大领域。15/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 根据第一新声调研分析，2023 年信创产业市场规模预计为 18710.59 亿元，到 2025 年为 33777.02 亿元，2020 年-2025 年复合增长率达到 26.99%。2、各环节市场均步入快速增长通道各环节市场均步入快速增长通道（1）IT 基础设施基

39、础设施 IT 基础基础设施是信创事业的绝对核心，预计为信创产业体系中增速最快的环节设施是信创事业的绝对核心，预计为信创产业体系中增速最快的环节。作为信创的核心、最底层与基础的环节，IT 基础设施预计为整个国产替换浪潮中最先替换的部分。根据海比研究院数据，2022 年中国信创 IT 基础设施规模为 2299.1 亿元，2021-2025 年复合增长率约为 40.7%，预计为信创增速最快的产品；在市场占比方面，IT 基础设施占据 1/4 的市场份额，并且在持续增加，预计到 2025年占比将达到 28.8%。凭借 IT 基础设施的核心地位及快速增长的良好势头，将为信创市场的发展奠定良好的开端。16/

40、31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 作为作为 IT 基础架构所需的核心硬件组件、底层的基础设施，服务器、基础架构所需的核心硬件组件、底层的基础设施，服务器、CPU 和和 GPU 等的应用落地将面临等的应用落地将面临可观的市场可观的市场。在信创和数字化转型的双重推动下，中国服务器出货量和出货金额预计总体保持稳步提升，并在多个行业投入使用，如中国电信中国电信 2020-2021 服务器集采中，标包 8 指定为全国产服务器（基于鲲鹏 920 系列或海光系列），体现对国产服务器性能和稳定性的认可。从 2018 年关于服务器成本结构数据来看，CPU、GPU

41、等底层基础设施合计占比均不低于 50%，未来国产厂商市场空间广阔。（2）基础软件）基础软件 操作系统市场仍被海外巨头占据，信创浪潮操作系统市场仍被海外巨头占据，信创浪潮下预计保持较快增速下预计保持较快增速。操作系统是基础软件的重要组成部分，目前我国计算机操作系统市场仍被 Windows 统治，拥有接近 90%的市场份额，故用户粘性及使用习惯会增加国产操作系统市场推广的难度。随着信创的推进，预计 2020-2023 年国产操作系统将保持 30%以上的年均复合增速，预计到 2023 年可实现 56 亿的市场规模。17/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告

42、 国产数据库市场参与者类型多样、产业活力充足，信创助推下前景乐观国产数据库市场参与者类型多样、产业活力充足，信创助推下前景乐观。2020 年全球数据库市场规模为 671 亿美元，其中我国数据库市场规模为 35 亿美元（约合 240.9 亿元），占全球市场的 5.2%。预计到 2025 年，中国数据库市场总规模将达到 688 亿元，年均复合增长率为 23.4%。目前我国国产数据库市场活跃，包括传统数据库厂商、云服务巨头、新兴初创型企业以及跨界玩家在内的四类市场参与者表现活跃，国产数据库厂商市场占有率显著提升，未来有望进一步扩展。从 2021 年 1-9 月公开的信创数据库领域的典型项目看，其中金

43、融行业分布最多，能源（包括电力和石油）次之，党政位列第三位，之后依次是电信、医疗、教育，说明当前金融领域国产数据库建设工作如火如荼，能源、电信也在积极应用落地国产数据库，加速建设自主可控安全的“数字底座”。国产中间件处于市场第二梯队，市场规模和份额仍有上升空间国产中间件处于市场第二梯队，市场规模和份额仍有上升空间。受益于国家政策和信创环境，我国国产中间件市场规模在“十三五”期间逐年扩大，2020 年约 83 亿元，预计到 2023 年达到 133 亿元。当前国产中间件已经完成与国内产业链上下游主流厂商的兼容性适配测试，在下游，通过中间件支撑的应用种类越来越多，逐步形成了从硬件到基础软件再到应用

44、软件的全面自主创新兼容适配体系。国产中间件在产品功能的全面性、性能支撑能力、安全性等方面，基本具备了规模化替代国外产品的能力。根据计世资讯数据，IBM 国内市场份额 30.7%，Oracle 占比 20.4%，两大海外巨头占据一半左右的市场，我国中间件厂商份额仍有上升空间。（3）应用软件）应用软件 应用软件作为信创中市场占比最大的环节，空间增量可观应用软件作为信创中市场占比最大的环节，空间增量可观。应用软件在信创产品中市场占比位于 60%-65%之间，是空间占比最大的信创环节，预计 2025 年中国信创应用软件市场规模将达到 1.5 万亿元，2021-2025 年复合增长率约 35.1%，是整

45、体信创市场的重要组成部分。且应用软件当前国产化率较高，相较于 IT 基础设施、基础软件进入壁垒相对较低，部分优秀的国产厂商产品性能及市场份额不断追赶，国产替代进程不断推进。国产国产办公软件应用领域广泛，初步形成了较为成熟的行业格局生态办公软件应用领域广泛，初步形成了较为成熟的行业格局生态。根据亿欧数据，2021 年我国基础办公软件（流版签）市场规模约为 118 亿元，协同办公软件市场规模约为 264 亿元，是信创应用软件中适用范围最广的产品。党政信创中，规定电子公文先行，OA 先替换，为办公软件的国产化替代打下良好基础。到目前，行业信创任何一个行业领域，都需要基础办公和协同办公，因此其在日常应

46、用系统里面位置较高，目前也初步形成了较为成熟的行业格局生态。18/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 （4）网络安全）网络安全 信创背景下网络安全在行业领域发展或将提速，整体呈现重硬件轻软件趋势信创背景下网络安全在行业领域发展或将提速，整体呈现重硬件轻软件趋势。在“十四五”和二零三五的整体规划下，以及部分违法处理个人信息事件的发生，使得网络安全的重要性提升。网络安全领域，硬件和软件产品均有垂直厂商布局，“双轮驱动”布局优势明显，2022 年我国网络安全行业市场规模约为700 亿元左右。根据亿欧统计数据，政府端网络安全产品渗透率已超过 1/4，电信、

47、金融领域将近 1/5，其他行业领域网络安全仍有较大发展空间。3、产业空间广阔产业空间广阔，信创内涵极大扩展，信创内涵极大扩展，产业泛化产业泛化将迎来将迎来更多发展更多发展机遇机遇 从产业投资角度而言，信创包括算力、政务、企服、民用四大维度从产业投资角度而言，信创包括算力、政务、企服、民用四大维度。算力端算力端：是信创的基础，包括国产基础软硬件及网络安全，国产基础软硬件是信创的关键，而网络安全是关系国家安全的重要一环，为信创全面推进保驾护航。政务应用政务应用：是信创的核心应用场景，包括核心的政务信息化、医疗信息化、教育信息化的信创渗透率正不断提升。企业服务企业服务：是信创向行业市场拓展的重要增量

48、，在 SaaS、工业互联、金融科技等领域均存在广阔的发展空间。民用市场民用市场：包括智能汽车等应用场景，是信创更为广阔的潜力市场。19/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 信创正领航计算产业进入新时代，市场容量有望持续快速扩张信创正领航计算产业进入新时代，市场容量有望持续快速扩张。在过去狭义的信创框架下，主要是指国产基础软硬件在党政军领域的应用，如 CPU、操作系统、中间件、数据库、基础应用软件等；而未来，泛信创将使得信创的内涵极大扩展。一方面，在算力侧，信创将由基础软硬件拓展至网络安全领域；另一方面，在应用侧，信创将由政务，向企业服务及民用市场进

49、行延展。当前，信创正迎来发展的极佳机遇期，狭义的信创迎来新旧动能切换，新一轮景气周期将开启，同时信创的泛化将带来更多的产业机会。将据艾媒咨询数据，2021 年中国信创产业规模达 13758.8 亿元，2027 年有望达到 37011.2 亿元，中国信创产业释放出前所未有的活力。20/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 五五、产业链、产业链及及竞争格局竞争格局 1、产业链概况、产业链概况 信创产业体系庞大，从产业链角度，主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分组成。其中基础硬件主要包括芯片、服务器、存储等；基础软件则主要包括操作系统、数据库

50、和中间件；应用软件主要包括办公软件和各行业软件。其应用领域包括政府、金融、能源、制造、教育等领域。2、国内各环节主要参与厂商、国内各环节主要参与厂商 21/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 3、竞争格局竞争格局（1）基础软硬件基础软硬件产品性能不断增强，产品性能不断增强，核心环节已基本实现国产化覆盖核心环节已基本实现国产化覆盖 目前，我国信创产业已初步呈现体系化、生态化发展态势，其中处于核心环节的基础软硬件均已实现国产化覆盖，芯片、操作系统等细分领域的市场格局正逐渐清晰。从技术性能来看，信创产品正从“可用能用”迈向“好用易用”的发展阶段，与国际主

51、流产品相比，各细分产品存在不同程度的技术差距但都在逐步缩小，国产 CPU、操作系统等关键基础软硬件已进入规模化应用阶段，办公软件、工业软件等部分应用软件已具备替代国外高端产品的能力；从应用场景来看，信创产品正从 OA、邮箱等外围办公系统替换逐步延伸至核心业务系统，各细分产品的国产渗透率不一但都整体偏低，尤其是芯片、操作系统等关键领域。芯片：自主化程度全面进阶，兼容适配不断推进芯片：自主化程度全面进阶，兼容适配不断推进。目前六大国产 CPU 分别为申威申威、龙芯龙芯、海光海光、飞腾飞腾、鲲鹏鲲鹏、兆芯兆芯。龙芯龙芯基于自主指令系统 LoongArch 开发的 CPU 性能已逼近市场主流产品水平，

52、其生态适配服务产业联盟已有超 70 家适配中心和相关机构加入，近百家厂商推出数百款基于 LoongArch 的龙芯桌面、服务器、网安、密码等产品；鲲鹏鲲鹏 920 是目前业界领先的 ARM-based 处理器，采用 7nm 制造工艺，能效比优于业界标杆 30%，鲲鹏昇腾合作伙伴超 4500 家，推出超 12000 个行业解决方案，开发者数量超 200 万；飞腾飞腾最新研制的新一代 8 系列高性能处理器核心，性能持续追赶国际先进水平，其生态伙伴数量突破 4400 家，支撑 2400 多款飞腾平台设备上市，已经和正在适配的软件和外设超过 8300种，与 8200 多款开源软件产品完成适配，兼容 2

53、00 万级移动 APP 应用；海光海光研发的第一代、第二代CPU 产品性能均达到国际同类型主流高端处理器的水平，在国内处于领先地位；兆芯兆芯推出新一代 16nm全自主设计的开胜服务器处理器，并同步完成多种类的硬件平台开发与软件兼容认证等工作。操作系统：生态体系进一步丰富，装机量持续增长操作系统：生态体系进一步丰富，装机量持续增长。国产主流操作系统均是基于 Linux 内核的二次开发，主要厂商有麒麟麒麟、统信统信、鸿蒙鸿蒙、普华普华、中科方德中科方德、一铭软件一铭软件等，受益于政策和市场的双轮驱动，以麒麟和统信为首的双寡头格局已基本形成。随着由我国主导的操作系统开源社区建设发展，国产操作系统的兼

54、容适配加速推进、应用范围不断扩展，目前，麒麟操作系统的软件兼容适配达 108 万、硬件兼容适配 22/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 达 42 万，同时国产操作系统的装机量呈现持续增长态势，在移动操作系统方面，鸿蒙操作系统装机量超 3 亿台，在服务器操作系统方面，欧拉操作系统装机部署超 300 万套，在增量市场的占有率达 25%。数据库：党政助力国产放量，行业渗透前景可期数据库：党政助力国产放量，行业渗透前景可期。据亿欧智库数据显示，2021 年我国数据库市场规模224 亿元，其中国产数据库市场规模 36 亿元，渗透率约 16%，2027 年有

55、望超 250 亿元。目前，Oracle、微软、SAP、IBM 等国外厂商凭借先发优势在我国数据库市场中占据近六成份额，但受益于利好政策驱动，国产厂商正在快速崛起，市场份额迅速上升。据 IDC 数据显示，在 2021 年本地部署模式关系型数据库市场中，华为华为、达梦数据达梦数据、人大金仓人大金仓的市占率分别达到 13.14%、8.74%、4.24%。当前，国产数据库厂商的订单主要来源于政府采购，整体国产化率处于较低水平，尤其在金融、电信等重点行业，由于业务系统要求复杂，仍多采用国外数据库产品，以金融行业为例，国外厂商占据 90%以上的份额，国产替代空间广阔。中间件：重要行业打破垄断，逐步实现自主

56、可控中间件：重要行业打破垄断，逐步实现自主可控。随着云计算、物联网和大数据领域相关技术日渐成熟，中间件开始不断扩大边界以融合新兴技术趋势，中间件产品形态愈发多样。据亿欧智库数据显示，2021年，国外厂商合计占据我国中间件 87%的存量市场份额以及 84%的增量市场份额，国内厂商所占市场份额较低。2022 年，我国中间件市场规模 113 亿元，同比增长 15.3%，依然被国外厂商 IBM 和 Oracle垄断，但随着国产技术创新与升级，以东方通东方通、普元信息普元信息、宝兰德宝兰德、中创中创和金蝶天燕金蝶天燕为代表的国产厂商正在加速技术追赶，已经具备较为完整的产品线，部分产品已经达到甚至局部超越

57、国外同类水平，在电信、金融、政府、军工、能源、医疗等领域逐步突破。（2）行业信创）行业信创国产进程提速，应用潜能加速释放国产进程提速，应用潜能加速释放 1）芯片：国产化前景广阔，应用领域不断拓宽芯片：国产化前景广阔，应用领域不断拓宽 在 PC、服务器领域，X86 架构占据主导地位，Intel、AMD 两大代表厂商占 PC 市场份额合计达 90%以上，尽管近年来适配国产 CPU 的 PC 产品发展迅速，但总体份额仍不足 5%。依据 IDC 预测的 2022-2025 年 X86 服务器出货量，并参照 2020 年路数分布比例，测算到 2025 年我国服务器 CPU 需求量至少达 1066 万颗，

58、未来三年复合增速约 9%，加之 PC 市场一台 PC 配置一颗 CPU 的需求，预测 2025 年整体 CPU 市场空间在 8000 万颗以上。龙芯龙芯：广泛应用于电子政务、能源、交通、金融、电信、教育等行业领域。飞腾飞腾：广泛应用于信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施等领域，位居政务信创市场占比第一；累计销售产品超 500 万片，销售额超 35 亿元。23/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 海光海光：广泛应用于电信、金融、互联网、教育、交通等重要行业或领域。2）操作系统：国产化进程提速，应用潜能加速释放）操作系统：国产化进程提速，应用潜能加

59、速释放 近年来，国产操作系统市场呈持续增长态势，智能家居、智能汽车等新应用场景需求不断释放，但占我国整体操作系统市场的份额仍不及 5%。随着我国在操作系统领域研发力度的持续加大，部分产品已完成自主研发与生产，产品性能大幅提升，进入规模化阶段。目前主流操作系统已经初步完成关键软硬件的适配，生态体系初步建立。从生态适配进程看，主流国产操作系统均已完成与联想联想、华为华为、清华同方清华同方、中国长城中国长城、中科曙光中科曙光等整机厂商发布的数十款终端和服务器设备适配；软件方面，基本能兼容流式、版式、电子签章厂商等等发布的办公类应用、兼容数据库、中间件、虚拟化、云桌面、安全等软件厂商发布的数百种应用和

60、业务。国产操作系统在党政、金融、交通、能源、电信等多个行业涌现出应用落地的实例，并逐渐向核心业务领域渗透。目前，操作系统在党政的国产化率明显高于行业，行业中金融和电信的国产化率逐步提升。根据相关测算，未来几年国产操作系统在除军工和涉密行业以外的“2+8+N”市场增速将超过 20%。党政：政策牵引，国产应用进入实质性阶段党政：政策牵引，国产应用进入实质性阶段。从 2020 年 10 月开始，在政策引导下，地方政府与大型行业用户开始国产操作系统的集中采购项目，代表着操作系统国产化以党政领域为切口，已经进入到实质性阶段。国产操作系统政务市场占有率将进一步提升，基本覆盖全国 31 个省会城市，以及上万

61、家党政机关和企事业单位。现阶段，以统信软件统信软件、麒麟软件麒麟软件等为核心的国产操作系统体系已初步建立，党政关键领域的国产操作系统基本完成。电信：运营商全面布局，迁移投产取得突破电信：运营商全面布局，迁移投产取得突破。浙江移动浙江移动成功将过去运行于 X86 平台 CentOS 系统上的前台业务大厅系统和中台客户中心系统切换到基于国产 X86 服务器和鲲鹏服务器的 openEuler 商业发行版系统之上，在电信行业内首次完成基于 openEuler 的麒麟和统信操作系统在运营商核心系统投产。中中国电信国电信亦推出基于 openEuler 的天翼云操作系统 CTyunOS，全行业中首个全业务选

62、择欧拉技术路线，当前已实现规模商用。金融：国产化加速，银行业成为主力军金融：国产化加速，银行业成为主力军。从市场情况来看，各大国产厂商在信创背景下市场份额不断突破，以桌面市场为主。桌面操作系统领域，统信统信优势突出，在大型金融机构渗透率、采购量和采购金额均处于市场领先地位；服务器领域，麒麟麒麟相对突出。伴随试点银行的机具项目招标以及行业标准接口规范的逐步完善，麒麟软件与机具行业的主要软硬件厂商紧密合作，从上层基础应用软件到底层整机集成全方位服务各合作伙伴，且现已与各大厂商签署战略合作协议。24/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 教育：国产化起步阶

63、段，应用试点加速布局教育：国产化起步阶段，应用试点加速布局。教育部联合六大部委发布的关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见指出，教育新型基础设施要充分考虑信息技术应用创新产业，加强可信安全在教育行业的应用。当前，教育部、各地政府正加大对教育信创的支持力度，教育信创也逐渐在各地学校开展部署，统信、麒麟等国产操作系统开始在教育行业试点布局。六六、市场壁垒及相关企业、市场壁垒及相关企业 1、市场市场壁垒壁垒 技术壁垒技术壁垒。随着国防信息化计划、信创产业概念的推演和落地，与之相关的软件与信息技术服务企业为匹配市场需求，坚持加强创新能力、积累核心技术及专利、提高产品质量，使得行业

64、技术壁垒提高。产品成熟度、产品研发效率、产品升级迭代速度与信息技术服务水平是获得客户的重要因素，拥有成熟的产品体系、领先的技术研发效率及稳定的交付能力的业内企业有着明显的行业地位及竞争优势，潜在的行业进入者进入难度高。人才壁垒人才壁垒。信创产业需要极具专业性的人才，专注于信创产业及国防信息化产业的软件及信息技术服务企业，需要其技术团队不仅要精通信息化软件开发技术、熟悉党政军领域及信创重点行业内部业务流程，还要能满足不同领域及行业客户需求。核心技术人员还需要拥有多方面的知识储备和丰富的经验积累，带领技术团队完成产品的研发及生产。目前，我国专业复合型人才较为缺乏，企业短时间内自主培养符合要求的人才

65、较为困难，因此行业具有一定的人才壁垒。行业资质壁垒行业资质壁垒。由于国防信息化产品与服务事关国防安全，我国对国防军品承制单位实行生产资格许可严格管理，业内企业需要通过相关准入资质审核，并取得多种许可资质，才能进行军事装备的科研和生产活动。企业等待资质审核时间较长，取得相应资质后才能向国防客户提供产品和服务，使得潜在的行业进入者所面临的资质壁垒较高。市场壁垒市场壁垒。信创产业及国防信息化产业客户主要为党政军单位，部分业务涉及国家机密，党政军单位对于信息安全、产品质量、服务水平有着较高标准与要求。业内企业大多通过长期的全方位技术服务形成了成熟的客户群体，且与客户具有良好的粘性。具体领域的过往业绩是

66、重要考量标准，往往会选择长期合作良好、高效响应需求、价格合理的供应商，因此潜在的行业进入者会面临较高的市场壁垒。2、相关企业、相关企业（1）中国软件中国软件 公司由中国电子信息产业集团有限公司（CEC）控股，是 CEC 旗下安全与信息化板块的核心企业。截至目前，公司打造了覆盖操作系统、数据库、中间件、安全产品及应用系统的完整产品链条，在党政、税务、交通、金融、能源、医卫等国民经济重要领域积累了大量客户资源与成熟解决方案经验。在信创领在信创领域，公司控股子公司麒麟软件及联营企业达梦数据分别是自主操作系统与自主数据库行业的重要供应商域，公司控股子公司麒麟软件及联营企业达梦数据分别是自主操作系统与自

67、主数据库行业的重要供应商。25/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 中国软件对麒麟软件持股比例为 40.25%并形成实质控制。此前天津麒麟、中标软件均为上市公司子公司，2019 年 12 月两者合并，更名为麒麟软件。在信创产品层面，麒麟软件已建立起覆盖服务器、桌面端、嵌入式、云桌面等较完整的操作系统产品体系，并不断完善应用生态与服务能力建设。麒麟操作系统的产品与服务已全面适配飞腾、龙芯、兆芯、申威、海光、鲲鹏六款主流国产 CPU，并持续落地于党政、金融、交通、通信、能源、教育等重点行业。财务方面，麒麟软件 22 年 H1 实现营业收入 4.11 亿

68、元，同比下降 20.14%，实现净利润 1.02 亿元，同比增长+4.27%。疫情防控政策与用户侧预算紧张或是收入下滑的主要原因，但麒麟软件份额优势进一步扩大。同时根据公司官方披露，2022 年 3 月麒麟软件中标中国移动 2022 年至 2023 年桌面操作系统产品集中采购项目的 70%份额，预计将交付超过 20 万套 OS 产品。麒麟软件在服务器与桌面端操作系统领域均有较深厚积累麒麟软件在服务器与桌面端操作系统领域均有较深厚积累。根据赛迪顾问统计，2021 年，麒麟软件旗下银河麒麟和中标麒麟两大操作系统合计位列中国 Linux 市场占有率第一；结合公司和主要竞争对手的营收数据，麒麟软件在

69、2021 年自主操作系统市场占有率超过 60%。26/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告（2）星环科技星环科技 公司专注于大数据领域，技术原创性强，软件产品自主率行业领先公司专注于大数据领域，技术原创性强，软件产品自主率行业领先。公司成立于 2013 年，其核心研发团队曾任职于英特尔，在英特尔基于 Apache Hadoop 1.x 技术研发开源的 Hadoop 发行版产品，是行业中较早探索、研发大数据技术的团队。在具有一定技术积累的基础上，公司通过自研大数据技术逐步取代开源技术，经过多年的发展，软件产品自主率行业领先。截止 2021 年 11 月

70、，其核心产品大数据基础平台 TDH 代码自主率为 74%；截止 2022 年 2 月，分布式交易型数据库产品 KunDB 的代码自主化率为74%；截止 2022 年 5 月，分布式分析型数据库产品 ArgoDB 的代码自主化率为 91%。目前，公司已形成大数据与云基础平台、分布式关系型数据库、数据开发与智能分析工具的软件产品矩阵，产品在金融、能源、电信、交通等行业广泛应用。公司的大公司的大数据产品较好满足公共部门数字化转型的需求数据产品较好满足公共部门数字化转型的需求。近年来，以数字化手段进行城市各方面管理已被公共部门广泛采用。大数据作为数字化转型的基础要素，已成为公共部门日益重视且持续投入的

71、重要技术领域。对于内部政务管理工作，公共部门正通过大数据技术建立开放共享的统一平台，打通各层级、各部门的业务壁垒，有效提升协调和管理效率。对于社会服务工作，大数据技术可提升政府在治安、交通、环保等各场景管理过程中的管理效率和决策的科学性。大数据技术在公共部门数字化转型过程中，具有广阔的应用前景。公司给上海市大数据资源平台提供的数据云平台 TDC 产品支撑全市数据的归集，为各类数据治理工作提供多样化存储和计算能力，保障对外服务的时效性、可靠性，提升上层数据应用的安全性。公司的大数据基础平台产品主要按照节点收费公司的大数据基础平台产品主要按照节点收费。在分布式架构中，一个计算节点一般对应一台服务器

72、。在软件产品授权模式下，公司的大数据基础软件主要按照节点数量收费。大数据基础平台 TDH 作为公司成熟的产品品类，功能全面，性能优异，其销售量较大且呈现逐年增长的趋势。公司大数据产品采用分布式和云原生等技术，替代性较强公司大数据产品采用分布式和云原生等技术，替代性较强。随着分布式架构的兴起，新兴的分布式数据库产品正在逐渐替代传统的关系数据库。分布式数据库在高并发事务处理、多模型融合分析以及多方数据安全协作等方面具有较高的技术壁垒。公司推出的大数据基础平台 TDH、分布式数据库产品 ArgoDB和 KunDB，较好的满足了海量、异构、多源数据处理和分析的需求。此外，数据云平台 TDC 基于云原生

73、技术，采用公有云或私有云的方式部署，以云的方式对外提供服务。公司自研的大数据平台产品采用 27/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 分布式、云原生等技术，不仅在逐渐替代传统的关系型数据库产品，而且在部分应用场景中实现了对Cloudera 和 Oracle 等海外公司数据库产品的国产替代。公司的大数据和数据库产品与国公司的大数据和数据库产品与国产软硬件基础平台产品有较强的适配性产软硬件基础平台产品有较强的适配性。公司完成了和多个国产硬件平台的适配，支持在一个集群内允许多个不同的硬件架构（如 X86 架构和国产鲲鹏、飞腾、龙芯等架构）混合部署，能够更好

74、的让用户实现逐步的国产化替代进程。分布式分析型数据库 ArgoDB 已经完成和飞腾、鲲鹏等国产硬件及麒麟、UOS 等国产操作系统的深度适配。分布式交易型数据库 KunDB 支持 X86与各种国产芯片架构，以及 CentOS、RedHat、UOS、麒麟等国内外主流的操作系统，能够运行在异构CPU 架构以及多种操作系统混合部署的集群环境中。（3）科大讯飞科大讯飞 六大六大“根据地业务根据地业务”，构建讯飞，构建讯飞“顶天顶天”+“立地立地”的全体系的全体系 AI 解决方案解决方案。智慧教育充分受益近期贴息政策，结合教育政策和人民银行专项贷款政策的重点支持，率先实现 G-B-C 三方融合，有望向订阅

75、制服务模式谋进。9 月 28 日发布的贴息政策为高校和职校的信息化建设托底，而讯飞旗下的讯飞高教早已发布 FiF口语训练系统、教学资源管理平台等八大应用体系。而在教育回归课堂的大背景下，公司智慧教育 K12业务规模化落地已初现峥嵘，并在遵义成功中标以全年课后服务费总额 8%的新型收费模式，以中性预测，每年预计提供超过 1400 万的服务费；国国家政策对医疗进行家政策对医疗进行“真金白银真金白银”大力支持，讯飞延续大力支持，讯飞延续 G-B-C 战略布局，构建智慧医疗产品体系战略布局，构建智慧医疗产品体系：智慧医疗产品紧随政府端基层医疗相关政策；智医助理的刚需应用切入医院端，提高会诊能力和效率；

76、面向居民端，提供家庭医生随访、慢病管理等功能。形成政府端医保经费、医院端医疗资源、居民端治疗费用的三方节流，近期已经在山西长治、吕梁试点医保控费，通过 AI 实现 100%的检查。若全面引入DRG 深层监管，仅高编入组一项，每年可节约国家医保资金超过 120 亿元；三维体系构建消费者业务的正向闭环三维体系构建消费者业务的正向闭环。公司以自身自主领先的核心技术为起手，落点于刚需软硬件产品的推出，结合完善的长期营销渠道构建需求数据的回流，形成“技术-产品-更新”的良性闭环，目前，讯飞学习机市场份额增速为行业内最高。2021 年，面向 C 端的学习机营收同比增长 83%，销量增长 150%，京东天猫

77、 GMV 及销量同比增长 200%，用户推荐 NPS 值行业第一。智慧城市：向智慧城市：向“行业超脑行业超脑”的的 AI+数据底座新模式谋进数据底座新模式谋进。公司依托 AI+数据底层”构建新型智慧城市方案，为千行百业采取对应的个性化定制方案，打造以“城市超脑”为内核，行业超脑应用为一体的体系。提升智能电视使用频率的提升智能电视使用频率的“最优解最优解”感知和交互方式的同步升华感知和交互方式的同步升华。精准指向智能电视存在操作困难和功能繁琐等问题，通过辅助工具的介入拓宽业务领域和日活量。公司以语音识别技术为核心，实现电视多项功能整合以及个性化需求精准定位的多维度覆盖。智能汽车是智能汽车是 AI

78、oT 时代最重要的终端之一时代最重要的终端之一。汽车场景因为其限定空间的交互范围、限制双手的交互方式以及复杂抗噪所需要的极高 AI 技术门槛，成为公司大显身手的重要 AIoT 市场。公司通过自身技术平台+赛道的模式形成在汽车智能座舱全产业链技术优势与积累。（4）金山办公金山办公 公司是国产办公软件领域领先厂商，拥有公司是国产办公软件领域领先厂商，拥有 30 余年研发经验及技术余年研发经验及技术积累，向各行业客户提供包括积累，向各行业客户提供包括 WPS Office 办公软件、金山文档等办公能力产品矩阵以及金山数字办公平台解决方案办公软件、金山文档等办公能力产品矩阵以及金山数字办公平台解决方案

79、。其中 WPS Office 办公软件及金山文档等产品可在 Windows、Linux、Mac OS、Android、iOS、HarmonyOS 等众多主流 28/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 操作平台上应用，主要服务包括基于公司产品为客户提供涉及日常办公和文档相关的增值功能、互联网广告推广等服务。公司近年推出了金山数字办公平台。该平台是基于产品矩阵进行云化、中台化改造和二次开发后打造的涵盖内容创作与管理、协同办公、业务数字化的赋能解决方案。作为办公数字化转型交互枢纽，可支撑政府、国企、央企、规模民企在内的大型、超大型组织，建立专属的数字化办

80、公平台，也可向中小企业及组织提供一站式办公云服务，支持基于公有云、混合云、私有化及全信创环境的四种交付方式。受益受益 19 年至年至 21 年的政府公共部门信创，业绩实现快速增长年的政府公共部门信创，业绩实现快速增长。在政策引导下，19 年以来政府公共部门信创发展迅猛。在信创的驱动下，金山办公营业收入实现了快速增长，而由于信创业务毛利率更高，因此，公司归母净利润实现了更快速的增长。20 年及以前，公司将信创相关业务计入办公软件授权收入中。17、18 年，公司该业务收入增速基本保持在 20%25%。而受到 19 年以来的政府公共部门信创影响，该业务收入增幅持续扩大，19 年同比增长 39%，20

81、 年同比增长 62%。在 21 年年报中，公司对收入进行了重分类，信创相关收入计入机构授权业务中。受益于信创驱动，该业务 21 年收入增速达到 107%，而到上一阶段信创逐步结束的 22 年上半年，该业务收入同比下滑 11%。因此，综合来看，在上一轮政府公共部门信创中，公司较大程度受益，信创相关业务推动公司整体业绩实现了快速增长。行业级信创即将进入快速成长期，公司有望更大程度受益行业级信创即将进入快速成长期，公司有望更大程度受益。在上一轮的政府公共部门信创周期，公司信创体系产品已经成型且已经在众多政企客户中形成良好的标杆案例，因此有望在新一轮的行业信创周期中更大程度受益。当前，公司产品已与麒麟

82、、统信、飞腾、龙芯、兆芯、海光、鲲鹏等信创体系产品形成适配，满足各版本用户需求。同时公司依托强大的技术优势，确保 Linux 平台与各主流平台之间文档数据的稳定兼容，带给政企客户超出预期的办公体验。例如，凭借文档中台的协作响应能力，公司信创云平台已经为云南、贵州、湖南等地数字政府项目提供赋能服务，开启了信创领域办公软件端云一体时代。29/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 在预期到行业信创即将到来在预期到行业信创即将到来之前，公司已提前展开相关工作之前，公司已提前展开相关工作。根据公司 22 年中报，报告期内，公司侧重对信创领域项目的实施及交付工作

83、，在优质的产品质量保障下，公司信创产品验收通过率达 100%，使用率进一步提升。同时，公司密切关注产业变化趋势，随着党政信创扩容下沉趋势显现，公司积极进行业务布局。在政策引导与行业需求驱动下，以金融、能源、电信等领域为代表的行业信创客户对公司端云一体化产品需求不断加深，带动公司产品在信创领域的渗透率继续提升。七七、发展趋势、发展趋势 1、厂商加速适配，生态快速裂变，未来厂商加速适配，生态快速裂变，未来 3-5 年信创产业将迎来爆发式增年信创产业将迎来爆发式增长长 目前，大部分信创厂商正在加速信创兼容性适配认证，第一新声调研的数据显示，目前企业采购中会比较看重基础设施、基础软件、符合信创工委会信

84、创标准的三方实验室的认证，尤其是基础软件认证数量最多；应用软件和信息安全厂商的认证，则视具体客户要求而定。在此背景下，信创生态处于快速裂变中，市场招投标数据大幅增长，多个市场将迎来爆发式增长在此背景下，信创生态处于快速裂变中，市场招投标数据大幅增长，多个市场将迎来爆发式增长。主要表现出以下几个特征：党政机关进入全面铺开阶段党政机关进入全面铺开阶段：党政机关在信创建设方面已经完成试点应用，进入全面铺开建设阶段，未来 3-5 年内市场需求将持续放大；央国企市场进入加速采购期央国企市场进入加速采购期：以金融、电信、电力、交通为代表的多个行业已经形成高度共识，将在多个环节加速进行国产厂商采购与替换，市

85、场订单爆发式增长；采购顺序采购顺序：硬件（包括基础设施、信息安全硬件）软件（包括基础软件、应用软件、信息安全软件）。由于近年来芯片半导体等领域“卡脖子”的因素，硬件产品的替换紧迫性更强、交付速度也更快，因此，招投标采购中往往是硬件先行、软件其次，因此，在硬件需求爆发式增长之后，未来软件领域还会迎来市场需求的大幅增长。2、信创产业多个领域将进入并购整合期信创产业多个领域将进入并购整合期 近年来，随着相关政策的扶持，信创相关细分行业的厂商开始大量出现，但随着未来 35 年市场需求趋于稳定，行业玩家的市场格局逐渐清晰，创业者的机会窗口将会逐渐关闭，低产能、低质量、低效率的厂商将会在 2027 年之后

86、面临淘汰或被收购，行业将逐渐进入整合期。以数据库为例，目前中国有接近200 家数据库厂商，其中在各市场中占据优势份额的小头部已经形成，未来 3-5 年，经过优胜劣汰，行业将会形成领导者+挑战者的格局，共同替换海外厂商的市场份额。30/31 2023 年年 10 月月 7 日日 行业行业|深度深度|研究报告研究报告 3、AI 大模型重塑生产力，为信创产业发展打开全新大模型重塑生产力，为信创产业发展打开全新空间空间 2022 年 11 月 ChatGPT 问世，尤其是 ChatGPT4.0 的爆火引发了国内大模型（LLM）的疯狂涌现，甚至上演了“百模大战”，包括互联网大厂、科技巨头、创业公司乃至科

87、研机构，争先恐后的推出或宣布即将推出自己的大模型，诸如阿里巴巴阿里巴巴的通义大模型，百度百度的文心大模型、腾讯腾讯的混元大模型、华为华为的盘古大模型等。相较于决策式模型，以大模型为代表的生成式 AI，在上下文学习、指令遵循、复杂任务的推理等方面具有出色的处理能力，大模型不仅仅是补足传统模型难以完成的“最后一公里”，更多的是能解决很多传统难以解决的行业难题，比如非标准化的知识图谱构建问题、亿万级测试样例生成、自动生成钓鱼邮件进行钓鱼演练问题、大批量代码审计与漏洞自动修复问题等，因此，未来 AI 大模型将会广泛应用于司法机关、能源、金融、先进制造等行业，也将会为信创产业的发展，打开全新的空间。八八

88、、参考研报、参考研报 1.长江证券-计算机行业 2023 年度中期投资策略：技术与政策新周期初现，重视 AI/数据要素/信创三大方向 2.华西证券-计算机行业周观点：行业信创落地提速，国产生态势在必行 3.安信证券-计算机行业：四大因子共振，信创或迎边际加速 4.信达证券-华宝信创 ETF：把握“大信创”时代机遇 5.兴业证券-政策持续催化，掘金信创万亿蓝海空间 6.麦高证券-中证信息技术应用创新产业指数投资价值分析：安全可靠自主可控，把握信创产业新趋势 31/31 2023 年年 10 月月 7 日日行业行业|深度深度|研究报告研究报告 7.艾瑞咨询-信息技术行业：2023 年中国信创产业研究报告8.第一新声研究部-2023 年中国信创产业研究报告9.民生证券-计算机行业 2023 年度投资策略：信创立地，数据顶天10.长城证券-信创投资策略报告：过尽千山有行舟，大浪淘沙始到金11.广发证券-计算机行业：自主可控战略意义提升，行业信创启动将加速自主 IT 生态成熟12.太平洋证券-计算机行业：信创市场空间有多大？免责声明：以上内容仅供学习交流，不构成投资建议。