《德勤：2023前三季度中国内地及香港IPO市场回顾与前景展望报告（65页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《德勤：2023前三季度中国内地及香港IPO市场回顾与前景展望报告（65页）.pdf（65页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、资本市场服务部，2023年9月22日2023年前三季度回顾与前景展望中国内地及香港IPO市场 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。22023年前三季度全球宏观经济与地缘政治概况年前三季度全球宏观经济与地缘政治概况3 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。全球多国仍饱受通胀影响，多国央行及欧洲央行持续进行加息，美国加息周期未能见顶，而海外银行业压力，以及内地经济有待进一步反弹，加上极端气候现象频发，令到市场浓罩着忧虑，前景未见明朗全球多国仍饱受通胀影响，多国央行及欧洲央行持续进行加息，美国加息周期未能见顶，而海外银行业压力，以及内地经济有待进一步反弹，加上极端气候现象频发，令到市场浓罩

2、着忧虑，前景未见明朗中中 包括硅谷银行在内美国5家银行破产，瑞信银行被收购等事件令欧美金融市场承受流动性压力 俄乌冲突持续一年，维持僵局，虽然俄罗斯受到多个国家制裁，一度曾价格急飙的商品经已回落至冲突前水平 世界气象组织警告，气候崩溃已开始，全球燃油供应受到威胁 世界最主要大米出口国印度实施籼稻精米出口禁令后，令到8月联合国粮农组织大米价格指数创15年来高点 美国总统拜登上任后，多次与国家主席会面、进行电话或视讯通话，但两个元首沟通受到气球事件所影响有待恢复正常化，而自6月中后，多位美国政府官员访华，包括国务卿、财政部部长、总统气候问题特使等 2023年初人民币兑美元汇率延续了去年11月以来的

3、上升势头；9月初，美元升至3月以来高点，带动人民币被动贬值，人民币兑美元汇率创下阶段性新低；9月15日，央行下调外汇存款准备金率，提振市场预期，以能更全面地反映货币价值变化的人民币兑一篮子货币汇率来看，人民币汇率指数较6月末上涨1.8%，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定且具有坚实基础 8月，美国总统签署行政命令限制美国公司投资中国敏感科技，包括中国和香港的半导体、量子科技和部分人工智能，并要求投资其他技术时要向美国政府申报，该行政令预计一年后生效4 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。全球多国仍饱受通胀影响，多国央行及欧洲央行持续进行加息，美国加息周期未能见顶，而海外银行业压力，以

4、及内地经济有待进一步反弹，加上极端气候现象频发，令到市场浓罩着忧虑，前景未见明朗全球多国仍饱受通胀影响，多国央行及欧洲央行持续进行加息，美国加息周期未能见顶，而海外银行业压力，以及内地经济有待进一步反弹，加上极端气候现象频发，令到市场浓罩着忧虑，前景未见明朗(续续)中国美中国美 中国将今年经济增长目标定在 5%左右 IMF表示今年中国经济将贡献全球经济增长的34.9%去年年底新冠疫情防控措施全面放松，出行、经济、制造、商业活动逐渐恢复 继中国人民银行于3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，央行再于9月15日进行年内第二次全面降准，全面调降金融机构存款准备金率0.25个百分点 央行

5、在6月13日，调降短期利率，将7天期逆回购利率调降10个基点，也是自去年8月以来首度降息；6月15日将中期借贷便利（MLF）利率下调10个基点；6月20日，1年和5年期LPR均下调10个基点；8月份下调MLF利率15个基点，为2020年初以来的最大降幅 今年上半年PMI继续下行，4、5月连续两个月的官方制造业采购经理人指数(PMI)都处于萎缩，而在5月财新PMI则首次在萎缩3个月后回升至扩张水平，6月，7月和8月PMI虽仍在50%以下，但连续3个月上升 中共中央政治局会议要求加强地方政府债务管理，严控新增隐性债务。近5年来，地方政府债务以平均每年16.3%的迅速增长。今年1至8月各地发行用于项

6、目建设的专项债券29,455亿元人民币，8月和9月专项债发行量大幅上升 7月下旬，中央政治局会议明确指出，要适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。8月底以来，央行、住建部等中央部委发布系列稳楼市政策，多个城市陆续放宽房地产相关限制性政策。8月经济恢复有所加快，包括工业、服务业、消费、出口、就业等主要经济指标均出现边际改善，经济内生动能和生产端活跃度都在转好5 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。全球多国仍饱受通胀影响，多国央行及欧洲央行持续进行加息，美国加息周期未能见顶，而海外银行业压力，以及内地经济有待进一步反弹，加上极端气候现象频发，令到市场浓罩着忧虑，前景未见明朗全球

7、多国仍饱受通胀影响，多国央行及欧洲央行持续进行加息，美国加息周期未能见顶，而海外银行业压力，以及内地经济有待进一步反弹，加上极端气候现象频发，令到市场浓罩着忧虑，前景未见明朗(续续)Lorem ipsum do 自2022年3月以来，美联储已经连续12次宣布加息，累计加息525个基点，但在6月份议息会议后宣布暂停加息，7月加息0.25厘，9月暂停加息，但在年内仍有可能再加息0.25厘一次 美国5家银行先行于今年内倒闭 6月2日，美国总统正式签署联邦政府债务上限和预算的法案，暂缓债务上 由于持续受到通胀的影响，9月中旬欧盟委员会预计2023年欧元区GDP增长率为0.8%，较5月份的预期分别下调了

8、1.1%欧元区最大经济体德国今年前三季度季经济下滑，陷入经济衰退，主要是受到能源、食品价格飙升，以及所有重要经济指标下滑所影响，拖累欧盟经济前景 3月，欧洲央行宣布加息0.5厘；5月和6月均同样为0.25厘；7月及9月再加息25厘至4.5%，限生效期至2025年年初，并对2024财年和2025财年的开支进行限制 美国商务部公布的数据显示，美国4月份贸易逆差扩大至6个月来的最大水平 5月份，非农就业人口增幅为2023年1月以来最大。8月份失业率扩大至3.8%，创下自2022年10月以来的新高。9月初，首次申请失业救济人数环比减少到今年2月以来最低水平 欧洲央行表示，7月和8月的最新数据显示第三季

9、度和第四季度经济增速可能放缓，8月的欧元区服务业PMI较7月的50.9大幅下滑5.9%，这是2021年3月以来的最低水平。受此影响，8月欧元区综合PMI已经创下2020年12月以来的新低以确保通胀回落至2%9月5日，受到通胀高企、医疗成本上升以及涨薪压力的影响，英国第二大城市伯明翰宣布破产，这是自2020年来第七个宣布破产的英国当地政府 2月和3月，英伦银行分别宣布加息半厘及0.25厘；5月和6月，分别再加息0.25厘及 0.5厘；8月加息0.25厘为连续14次加息，为2008年以来的最高水平 意大利、英国、西班牙、德国均曾出现多次罢工潮，要求提高工资、改善工作环境等以应对高通胀，令到如机场、

10、铁路停摆；法国多个工会发起第九轮全国大罢工示威，抗议政府强行通过退休制度改革法案 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。62023年前三季度新股市场回顾年前三季度新股市场回顾 全球全球7 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。上交所与深交所稳居环球新股融资额排行榜冠亚军，纳斯达克凭借今年前三季度最大新股跃居第三，香港交易所排名第八上交所与深交所稳居环球新股融资额排行榜冠亚军，纳斯达克凭借今年前三季度最大新股跃居第三，香港交易所排名第八资料来源：中国证券监督管理委员会（中国证监会）、阿布扎比证券交易所、纳斯达克、香港交易所（港交所）、彭博及德勤估计与分析，截至2023年9月30日，预计截

11、至9月19日已公布上市计划的新股能够于2023年9月30日前完成上市。包括房地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和特殊目的收购企业（SPAC）所筹集的资金。2023年前三季度全球年前三季度全球IPO融资额前融资额前五大五大交交易易所所上海上海证券证券交交易易所所深深圳证券圳证券交交易易所所纳斯达克纳斯达克纽约证券纽约证券交交易易所所阿布扎比证券阿布扎比证券交交易易所所No.1No.2No.3No.4No.589只只新股新股融资融资1,990亿港元亿港元115只只新股新股融资融资1,484亿港元亿港元83只只新股新股融资融资844亿港元亿港元18只只新股

12、新股融资融资640亿港元亿港元3只只新股新股融资融资294亿港元亿港元 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。8今年前三季度超大型新股规模明显不及去年同期，全球前十大新股融资额总额较去年下跌今年前三季度超大型新股规模明显不及去年同期，全球前十大新股融资额总额较去年下跌54%资料来源：中国证监会、纳斯达克、阿布扎比证券交易所、布加勒斯特证券交易所、法兰克福证券交易所、港交所、韩国证券交易所（韩交所）、迪拜金融交易所、印度国家证券交易所、彭博及德勤估计与分析，截至2023年9月30日，预计已公布上市计划的Schott Pharma AG&Co KGaA能够于2023年9月27日完成上市。包括房

13、地产投资信托基金所筹集的资金，但不包括投资信托公司、封闭式投资公司、封闭式基金和特殊目的收购企业（SPAC）所筹集的资金。2022年前三季度年前三季度排排名名公司公司证券证券交交易易所所融资额融资额(亿港元亿港元)1ARM Holdings PLC纳斯达克4102Kenvue Inc纽交所3433华虹公司华虹公司上交所上交所（科创板）（科创板）2294Adnoc Gas PLC阿布扎比证券交易所1945SOCIETATEA DE PRODUCERE A ENERGIEI ELECTRICE IN HIDROCENTRALE“HIDROELECTRICA”S.A.布加勒斯特证券交易所1376中中

14、芯集成芯集成上交所上交所（科创板）（科创板）1247晶合集成晶合集成上交所上交所（科创板）（科创板）1128陕西陕西能能源源深交所深交所829航材航材股股份份上交所上交所（科创板）（科创板）7710Schott Pharma AG&Co KGaA法兰克福证券交易所67合计合计1,7752023年前三季度年前三季度排排名名公司公司证券证券交交易易所所融资额融资额(亿港元亿港元)1LG Energy Solution韩交所8432Dr Ing hc F Porsche AG法兰克福证券交易所7133中国中国移动移动上交所上交所6374Dubai Electricity&Water Authorit

15、y迪拜金融交易所4765中国海中国海油油上交所上交所3946Life Insurance Corp of India印度国家证券交易所2147中国中中国中免免港港交所交所1848Borouge PLC阿布扎比证券交易所1579天齐锂天齐锂业业港港交所交所13510联联影影医疗医疗上交所上交所127合计合计3,880 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。92023年前三季度新股市场回顾年前三季度新股市场回顾 香港香港10 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。香港新股市场于香港新股市场于2023年前三季度持续受到美联储加息多次、美国多家银行倒闭、中国经济发展等多个外围市场因素影响而放缓

16、，新股数量及融资金额较去年双双大幅下滑年前三季度持续受到美联储加息多次、美国多家银行倒闭、中国经济发展等多个外围市场因素影响而放缓，新股数量及融资金额较去年双双大幅下滑2023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度44只新股247亿港元融资640亿港元融资61%融资总额14%新股数量 仅有1只大型新股上市，市场表现持续放缓 只有两只中概股回归，分别以介绍形式及小集资规模上市；而当中1只以不同股权架构形式上市，另1只以双重主要形式上市 GEM继续没有录得任何新股上市资料来源：港交所、德勤估计与分析，假设截至2022年9月22日已公布发行计划的6只主板新股能够于9月25日至9月28日成功

17、上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括截至2023年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。51只新股11 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年前三季度香港新股市场概览年前三季度香港新股市场概览今今年前三季度新股融资年前三季度新股融资总总额及新股额及新股数量数量均为过均为过去十去十年以年以来的低位来的低位1061649182427271616193913112229201318303120404232382059351938463114272415927241813 1315512518595713691020191

18、62025331717851272321105001,0001,5002,0002,5003,00001020304050607013年第一季13年第二季13年第三季13年第四季14年第一季14年第二季14年第三季14年第四季15年第一季15年第二季15年第三季15年第四季16年第一季16年第二季16年第三季16年第四季17年第一季17年第二季17年第三季17年第四季18年第一季18年第二季18年第三季18年第四季19年第一季19年第二季19年第三季19年第四季20年第一季20年第二季20年第三季20年第四季21年第一季21年第二季21年第三季21年第四季22年第一季22年第二季22年第三季2

19、2年第四季23年第一季23年第二季23年第三季融融资资额额IPO数量数量主板新股GEM新股IPO融资额（亿港元）多年新股数量高位多年新股数量的低位多年新股融资总额高位多年新股融资总额的低位资料来源：港交所、德勤估计与分析，假设截至2022年9月22日已公布发行计划的6只主板新股能够于9月25日至9月28日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括截至2023年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。12 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。1099928031148125440402023年前年前8个个月月2022年前年前8个

20、个月月申请被拒申请被拒申请人自申请人自行行撤撤回回申请申请申请被申请被发回发回26%36%25%21%2023年前三季度年前三季度香港香港上市上市申请状申请状况概况概览览除了申请被拒除了申请被拒及及被被发回外，发回外，其他其他所有上市所有上市申请相关的申请相关的个个案宗案宗数数均均下跌下跌资料来源：港交所、德勤分析，截至2023年8月31日*包括根据主板上市规则第二十章及第二十一章提出上市申请的投资工具、从GEM转到主板的申请个案、以及根据主板上市规则第8.21C条或第14.84条被视作新申请人的个案、及根据主板上市规则第14.06(6)条/GEM上市规则第19.06(6)条被视作反收购行动的

21、非常重大收购事项。*2023年数字包括自2023年1月1日至2023年8月31日接受之新上市申请、2022年数字包括自2022年1月1日至2022年8月31日接受之新上市申请。今今年年共共计计收收到上市到上市申请申请*处理处理中中的的上市上市申请申请个个案案*申请处理申请处理期期限已过限已过，已获已获原则原则上上批准批准，但在申请但在申请有有效效期内期内没没有上市有上市不适用不适用13 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年前三季度香港新股市场概览年前三季度香港新股市场概览今今年前三季度前年前三季度前五大五大新股新股主要由主要由1只大型只大型新股新股和和2只只中中型型新股所新股所

22、推推动动，融资，融资总总额额由由去去年年同同期期的的447亿港元亿港元削减削减约约76%至至108亿港元亿港元2023年前三季度年前三季度4.金金力力永磁永磁 H股(42亿港元)5.汇汇通通达达 H股股(23亿港元)1.中国中中国中免免 H股股(184亿港元)2.天齐锂天齐锂业业 H股股(135亿港元)3.零跑零跑科科技技-H股股(63亿港元)2022年前三季度年前三季度5.亿华亿华通通 H股股(11亿港元)3.科科伦博泰伦博泰H股股(16亿港元)4.途虎途虎(12亿港元)1.珍酒李渡珍酒李渡(53亿港元)2.宏宏信建设信建设(16亿港元）资料来源：港交所、德勤估计与分析，假设截至2022年9

23、月22日已公布发行计划的6只主板新股能够于9月25日至9月28日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括截至2023年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。14 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。由于市场整体新股数量和融资额减少，并没有任何超大型规模新股上市，令到由于市场整体新股数量和融资额减少，并没有任何超大型规模新股上市，令到2023年前三季度新经济新股数量和融资额也较去年同期下降年前三季度新经济新股数量和融资额也较去年同期下降22只只新股新股融资融资114亿港元亿港元26只只新股新股融资融资308亿港元亿港元新股数

24、量15%融资金额63%2023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度TMT行业在新经济新股以数量和融资额均取胜期内有6只未有盈利/收入的生物科技新股上市，较去年同期不变有1只新经济新股以介绍形式上市44%11%3%22%20%能源和资源行业医疗及医药行业消费行业科技、传媒和电信行业制造行业金融服务行业28%8%56%8%新经济新股行业新经济新股行业分析分析（按按数量计）数量计）2023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度37%15%48%2023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度新经济新股行业新经济新股行业分析分析（按按融资额融资额计）计）3%32%9%55

25、%4%资料来源：港交所、德勤估计与分析，假设截至2022年9月22日已公布发行计划的6只主板新股能够于9月25日至9月28日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括截至2023年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。15 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。0501001502023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度冻冻资额资额最大最大IPO天齐锂天齐锂业业-H股股125亿港元乐乐华华娱乐娱乐17 亿港元70%30%新经济企业非新经济企业40%60%01 9 21704812超大规模超大规模大规模大规模中中等

26、规模等规模小小规模规模前前十大十大冻冻资额新股融资资额新股融资规模规模分析分析2023年前三季度2022年前三季度2023年前三季度年前三季度香港香港前前十大十大冻冻资额新股资额新股分析分析今今年前年前十大十大冻冻资额新股资额新股合合共冻结共冻结约约88亿港元亿港元，以，以TMT行业行业和小和小规模规模为主为主，整体整体数数字字较去较去年年同同期期的的226亿港元下亿港元下降降61%(亿港元)前前十大十大冻冻资额新股行业资额新股行业分析分析2022年前三季度年前三季度2023年前三季度年前三季度前前十大十大冻冻资额新股新经济资额新股新经济分析分析2022年前三季度年前三季度2023年前三季度年

27、前三季度资料来源：港交所、德勤估计与分析，假设截至2022年9月22日已公布发行计划的6只主板新股能够于9月25日至9月28日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价。30%10%30%10%10%10%医疗及医药行业房地产行业科技、传媒和电信行业消费行业制造业10%50%40%16 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。7%18%23%2%7%43%5 倍以下5 倍至10 倍10 倍至20倍20 倍至30倍30 倍至40倍40倍以上介绍上市/业绩亏损91%9%中国內地香港及澳门 今年前三季度来自中国内地的新股数量比例由去年同期的88%上升3个百分点至91%，香港及澳门企业的新股数量

28、相应上调1个百分点至9%。大部分的新股融资总额(97%)来自中国内地企业，即大约240亿港元，去年同期比例为96%(612亿港元)。去年前三季度来港上市海外公司数量占比4%，今年同期则为0。按按发行发行方方地地区划分的区划分的新股新股数量数量 23%的新股以10倍至20倍之间的市盈率上市，较去年同期的14%上升9个百分点。2%新股以20倍至30倍市盈率上市，较去年同期下跌6个百分点。以40倍以上的市盈率上市的新股比重为7%，与去年同期下降7个百分点。以介绍形式及业绩亏损上市的由去年同期的37%上升至今年的43%。香港香港新股市新股市盈率盈率2023年前三季度年前三季度香港香港新股市场概新股市场

29、概览览由由于于没没有有任何任何海外海外公司公司来来港港上市，令到内地上市，令到内地企企业业在在新股新股数量数量及融资及融资总总额额占占比比继继续上续上升；升；此此外以外以10倍倍至至20倍之间倍之间的的市市盈率和盈率和介绍形式介绍形式上市上市的的新股新股比比重重均均有所有所增增加加10倍倍至至20倍之间倍之间的的市市盈率盈率上市新股上市新股数量比数量比重增重增加加未有海外未有海外公司公司来来港港上市上市资料来源：港交所、德勤估计与分析，假设截至2022年9月22日已公布发行计划的6只主板新股能够于9月25日至9月28日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括截至2023年9月

30、30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。17 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年前三季度香港新股市场概览年前三季度香港新股市场概览今今年前三季度，上市年前三季度，上市首日表首日表现现最最佳佳的的3只只新股新股表表现现比去比去年上市年上市首日表首日表现现最最佳佳的的新股新股更更理理想想，首日首日表表现现最最差差的的3只只新股新股表表现现则则较去较去年年同同期期差差；整体；整体新股新股平平均均首日首日回回报报率率高高于去于去年年 虽然今年新股最低的3家首日回报率略低于去年最低的3家，但上市首日表现最佳的前3位新股的回报率由48%至131%

31、不等，表现最佳新股前三位都较去年的第二位、第三位出色。表现最差的3只新股分别来自制造行业，房地产行业和医疗及医药行业。以整体新股首日平均回报率来分析，今年新股的平均上市首日回报率上升至5.89%，远高于去年的-1.27%。-45%-35%-33%48%53%131%-100%-50%0%50%100%150%2023年前三季度三年前三季度三大大表表现现最最佳佳/最最差差的的香港香港新股新股乐乐华集华集团团中中天天建设建设美美丽田园丽田园淮北绿淮北绿金金产产业业-H中中宝宝新新材材北京绿竹北京绿竹-H-B-34%-29%-27%26%41%143%-50%0%50%100%150%200%202

32、2年前三季度三年前三季度三大大表表现现最最佳佳/最最差差的的香港香港新股新股力力高健康生活高健康生活零跑零跑科科技技-H金金茂物茂物业业数科集数科集团团双双财庄财庄中国中国石墨石墨集集团团资料来源：港交所、德勤分析，截至2023年9月21日。18 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。0%25%50%75%100%2019年前三季度年前三季度2020年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度2023年前三季度年前三季度香港香港主主板板IPO融资融资规模规模极大规模(10亿美元或以上)大规模(介于5亿至10亿美元之间)中等规模(介于2亿至5亿美元之间)小规模

33、(2亿美元以下)申申万万宏宏源源 H股股 翰森制药翰森制药 百威百威亚亚太太3宗宗IPO融资融资541亿港元亿港元主主板总板总融资额融资额:1,272亿港元亿港元 京东京东集集团团-SW 网网易易-S 百胜百胜中国中国-S 渤渤海银行海银行-H股股 泰泰格格医医药药-H股股 中通中通快递快递-SW 农夫山泉农夫山泉-H股股 思摩尔思摩尔国国际际8宗宗IPO融资融资1,319亿港元亿港元主主板总板总融资额融资额:2,110亿港元亿港元2893快手快手科科技技-W京东物流京东物流百百度度集集团团-S W哔哩哔哩哔哩哔哩-S W小小鹏汽车鹏汽车 W理理想汽车想汽车-W携程携程集集团团 S东莞农商东莞

34、农商银行银行-H联易联易融融科科技技-W9宗宗 IPO融资融资1,812亿港元亿港元主主板总板总融资额融资额:2,884亿港元亿港元中国中中国中免免-H股股天齐锂天齐锂业业-H股股2宗宗 IPO融资融资319亿港元亿港元主主板总板总融资额融资额:547亿港元亿港元资料来源：港交所、德勤估计与分析，假设截至2022年9月22日已公布发行计划的6只主板新股能够于9月25日至9月28日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括截至2023年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。没有任何超大型规模没有任何超大型规模新股上市新股上市-主主板

35、总板总融资额融资额:247亿港元亿港元2023年前三季度年前三季度香港香港新股融资新股融资规模规模分析分析今今年前三季度年前三季度仅录得仅录得1只大型只大型新股上市，新股上市，主主板板融资融资总总额额为为多年以多年以来来同同期期的的最最低位低位主主板总板总融资额融资额:1,272亿港元亿港元主主板总板总融资额融资额:2,110亿港元亿港元主主板总板总融资额融资额:2,884亿港元亿港元主主板总板总融资额融资额:640亿港元亿港元19 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。8.29.417.07.55.90.06.012.018.004008001,2002019年前三季度年前三季度2020

36、年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度2023年前三季度年前三季度平平均均融融资资额额融资额融资额香港香港主主板板IPO(10亿亿美美元元或或以上以上的的超大规模超大规模发行发行除除外外)大规模（介于5亿至10亿美元之间）中等规模（介于2亿至5亿美元之间）小规模（2亿美元以下）平均(亿港元)(亿港元)23%43宗IPO321亿港元亿港元44宗 IPO247亿港元亿港元85宗 IPO702 亿港元亿港元84宗 IPO791 亿港元亿港元63宗 IPO1,072 亿港元亿港元资料来源：港交所、德勤估计与分析，假设截至2022年9月22日已公布发行计划的6只主板

37、新股能够于9月25日至9月28日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括截至2023年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。2023年前三季度年前三季度香港香港新股融资新股融资规模规模分析分析平平均均融资融资规模规模再再进一步进一步下下滑为过滑为过去十去十年以年以来来最最低低，较去较去年年同同期期跌跌幅幅近四近四分分之之一一20 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。9%9%9%44%20%9%发售价范围上限高于发售价范围中间值处于发售价范围中间值低于发售价范围中间值发售价范围下限固定发售价其他5%2%24%14%41%14

38、%2022年年前三季度前三季度2023年前三季度年前三季度2023年前三季度年前三季度香港香港新股发新股发售价格售价格分析分析整体整体情情况况较去较去年有所年有所改善：改善：超超过过四四成成的的新股以新股以下下限限定价定价，比去比去年年同同期期减少减少3个个百百分分点点；另另有有24%的的新股以发新股以发售价售价中中间值定价间值定价，比去比去年年同同期期增增加加24个个百百分分点点资料来源：港交所、德勤估计与分析，假设截至2022年9月22日已公布发行计划的6只主板新股能够于9月25日至9月28日成功上市。21 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。040801201602022年前三季度

39、年前三季度2023年前三季度年前三季度151x44x89%的IPO获得超额认购。在获得超额认购的项目当中，16%获得超额认购20倍以上。(2022年前三季度:87%)(2022年前三季度:10%)新新传传企划企划发行发行商商超超额额认购倍认购倍数数新新传传企划企划44x粉笔粉笔34x乐乐华集华集团团29x维维天天运运通通23x美美丽田园丽田园22x2023年前三季度前年前三季度前五大超五大超额额认购认购IPO数科集数科集团团超超额额认购倍认购倍数数2023年前三季度年前三季度香港香港新股新股公公开开发发售认购售认购分析分析今今年年整体整体超超额额认购认购项目项目比比例例增增加，加，但但前前五大

40、超五大超额额认购认购新股新股倍倍数数则则较去较去年年同同期期减少减少表表现现最最佳佳IPO(以以超超额额认购倍认购倍数计数计)资料来源：港交所、德勤分析，截至2023年9月21日。22 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。8%2%19%12%12%16%31%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业2%2%16%7%14%25%34%2023年前三季度年前三季度香港香港新股新股数量数量行业行业分析分析TMT和和消费消费行业行业双双双双主主导导，消费消费行业行业较去较去年年同同期期显显著著上上升升，医疗医疗及及医医药药行业新股行业新股比比重重较

41、去较去年年缩缩减减3个个百百分分点点2022年前三季度年前三季度2023年前三季度年前三季度资料来源：港交所、德勤估计与分析，假设截至2022年9月22日已公布发行计划的6只主板新股能够于9月25日至9月28日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括截至2023年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。23 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。1.1%16.7%6.6%2.8%47.2%25.6%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业其他行业21.7%0.5%8.7%16.9%

42、3.5%37.1%11.6%TMT行业行业占占据据主主导导1394561082223774050100150200250能能源源和和资资源源行业行业金金融融服务服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业房房地地产产行业行业消费消费行业行业科科技技、传传媒媒和和电电信信行业行业34116711763-40 80 120能能源源和和资资源源行业行业金金融融服务服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业房房地地产产行业行业消费消费行业行业科科技技、传传媒媒和和电电信信行业行业02023年前三季度年前三季度香港香港新股融资额行业新股融资额行业分析分析消费消费行业行业主主导导

43、，TMT行业居行业居次次位位，医疗医医疗医药药行业行业紧随紧随其其后后(亿港元)(亿港元)2023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度珍酒李渡珍酒李渡主主导消费导消费行业行业的的融融资资金金额额资料来源：港交所、德勤估计与分析，假设截至2022年9月22日已公布发行计划的6只主板新股能够于9月25日至9月28日成功上市，并按其于招股章程中所刊载的发售价定价，但并不包括截至2023年9月30日仍处于稳定价格期的新上市公司，在行使超额配售权后而可能会带来的额外融资金额。2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。242023年前三季度新股市场回顾年前三季度新股市场回顾 中国内地中国内地2

44、5 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年前三季度年前三季度2023年前三季度年前三季度2023年前三季度中国内地新股市场概年前三季度中国内地新股市场概览览新股发行新股发行数量数量及融资及融资规模双规模双降降24301169535271798625905001,0001,5002,0002,500020406080100120140160180上海上海主主板板深深圳圳主主板板创创业业板板科创板科创板北北交所交所IPO融融资资额额IPO数量数量2022年前三季度IPO数量2023年前三季度IPO数量2022年前三季度IPO融资额2023年前三季度IPO融资额2022年前三季度年前三

45、季度 2023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度 2023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度 2023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度 2023年前三季度年前三季度300只只新股新股4,854亿元亿元人人民币民币263只只新股新股3,234亿元亿元人人民币民币新股新股数量数量融资额融资额 创业板IPO数量领先 科创板融资额领先 科创板及创业板融资额均超过主板资料来源：中国证监会、上海证券交易所（上交所）、深圳证券交易所（深交所）、北京证券交易所（北交所），德勤估计与分析，截至2023年9月30日，德勤预计2023年9月23日至30日之间有5只新股上市

46、，并按照已公布的发行价格计算其融资金额。2022年前三季度年前三季度 2023年前三季度年前三季度12%33%（亿元人民币）90%26 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年前三季度中国内地新股市场概览年前三季度中国内地新股市场概览前前5大大IPO共共计计融资融资规模规模为为565亿元亿元人人民币民币，较去较去年年同同期期减少减少51%2023年前三季度年前三季度资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，截至2023年9月30日，德勤预计2023年9月23日至30日之间有5只新股上市，并按照已公布的发行价格计算其融资金额。2022年前三季度年前三季度1.中国中

47、国移动移动(520亿元人民币)上交所主板2.中国海中国海油油(323亿元人民币)上交所主板5.晶科晶科能能源源(100亿元人民币)科创板4.海海光光信信息息(108亿元人民币)科创板5.航材航材股股份份(71亿元人民币)科创板1.华虹公司华虹公司(212亿元人民币)科创板3.联联影影医疗医疗(110亿元人民币)科创板2.中中芯集成芯集成 U(111亿元人民币)科创板3.晶合集成晶合集成(100亿元人民币)科创板4.陕西陕西能能源源(72亿元人民币)深交所主板27 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年前三季度中国内地新股市场概览年前三季度中国内地新股市场概览新股上新股上会会数量数

48、量和和IPO申请申请数量较数量较上年上年同同期有所期有所下下降降3543110917284965555341181815612151412101739212133201310687147612234699222123181971659187751219181010765817989235149112830483433261273710918165127335260543632483215374633372422 67 28 36 50 40 36272642289322111712164822201705001,0001,5002,0002,50004080120160200上海主板深圳主板（

49、注）深圳创业板上海科创板北交所融资额注：深圳主板包含合并前的中小板2023年前三季度新股发行数量及融资规模较2022年前三季度均有所下降（亿元人民币）融资额融资额IPO数量数量资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，截至2023年9月30日，德勤预计2023年9月23日至30日之间有5只新股上市，并按照已公布的发行价格计算其融资金额。从2023年初至9月14日，268只新股上会（包括科创板33只，创业板98只，北交所60只，上海主板49只，深圳主板28只），其中240只已审核通过（包括科创板27只，创业板89只，北交所52只，上海主板47只，深圳主板25只），11只上会未

50、通过（包括创业板5只、科创板2只、上海主板和深圳主板各1只），5只取消审核，12只暂缓表决（包括北交所6只，创业板3只），无延期审核；IPO审核审核情情况况上市上市申请申请情情况况于2023年9月14日，申请上市的公司共达774家（包括科创板121只，创业板273只，北交所107只，上海主板155只，深圳主板118只），其中23宗中止审查（包括科创板6只，创业板3只，北交所9只，上海主板3只，深圳主板2只)；141宗已过宗已过发发审会审会61宗已宗已提提交交注册注册38家家已已注册注册生生效但效但未发行未发行于2023年9月14日，751宗活跃申请（包括科创板115宗，创业板270宗，北交所9

51、8宗，上海主板152宗，深圳主板116宗）正在处理中。其中141宗已通过发审会（包括创业板110宗，科创板6宗，北交所5宗，上海主板14宗，深圳主板6宗），61家已提交注册（包括创业板24宗，科创板10宗，北交所10宗，上海主板10宗，深圳主板7宗）并轮候上市，38宗已注册生效但未发行（包括创业板14宗，科创板8宗，北交所5宗，上海主板8只，深圳主板3只）。28 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。15%3%3%5%6%50%18%未有盈利10倍以下10倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍40倍至50倍50倍至100倍100倍以上科创板科创板2023年前三季度中国内地新股市场概年前三季

52、度中国内地新股市场概览览新股发行市新股发行市盈率盈率及上市及上市首日平首日平均均回回报报率率资料来源：上交所、深交所，德勤估计与分析，截至2023年9月16日。39%的IPO项目(17宗)市盈率超过30倍，上年同期未有。54%的IPO项目(24宗)市盈率在20至30倍之间，较上年同期(87%)下降33个百分点。7%的IPO项目(3宗)市盈率在10至20倍之间，较上年同期(13%)下降6个百分点。新股上市首日平均回报率为43%，最高新股首日回报率为222%（中电港），最低回报率为-12%(海通发展)。6%的IPO项目(4宗)市盈率在10至30倍之间，较上年同期(5%)增加1个百分点。79%的IP

53、O项目(49宗)市盈率超过30倍，较上年同期(85%)减少6个百分点。15%的IPO项目(9宗)未有盈利，较上年同期(10%)增加5个百分点。新股上市首日平均回报率为31%。新股回报率之间差异显著，最高和最低回报率分别为190%(中科飞测)和-19%(航材股份)。上海上海主主板、板、深深圳圳主主板板*科创板科创板7%54%39%10倍以下10倍至20倍20倍至30倍30倍以上上海上海主主板、板、深深圳圳主主板板29 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。新股发行市新股发行市盈率盈率及上市及上市首日平首日平均均回回报报率率资料来源：深交所、北交所，德勤估计与分析，截至2023年9月16日。1

54、1%的IPO项目(11宗)市盈率在10至30倍之间，较上年同期(22%)减少11个百分点。89%的IPO项目(86宗)市盈率超过30倍，较上年同期(78%)增加11个百分点。新股上市首日平均回报率为32%。新股上市首日平均回报率之间差异显著，最高和最低回报率分别为1742%(盟固利)和-20%(涛涛车业)。2%9%31%28%28%2%10倍至20倍20倍至30倍30倍至40倍40倍至50倍50倍至100倍100倍以上创创业业板板2%90%3%5%未有盈利10倍至20倍20倍至30倍30倍以上北北交所交所 93%的IPO项目(55宗)市盈率在10至30倍之间，较上年同期(94%)减少1个百分点

55、。5%的IPO项目(3宗)市盈率超过30倍，较上年同期(6%)减少1个百分点。2%的IPO项目(1宗)未有盈利，较上年同期(0%)增加2个百分点。新股上市首日平均回报率为27%。新股上市首日平均回报率之间有一定差异，最高和最低回报率分别为227%(巨能股份)和-22%(东方碳素)。2023年前三季度中国内地新股市场概年前三季度中国内地新股市场概览览创创业业板板北北交所交所30 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。0%20%40%60%80%100%2019年前三季度年前三季度2020年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度2023年前三季度年前三季度A

56、股股IPO融资融资规模规模极大规模（50亿元人民币以上）大规模（介于10亿元至50亿元人民币之间）中等规模（介于5亿元至10亿元人民币之间）小规模（5亿元人民币以下）1126总总融资额融资额：3,557亿元亿元人人民币民币中中芯芯国国际际(科创板)京京沪沪高高铁铁奇安奇安信信(科创板)凯赛凯赛生物生物(科创板)康康希诺希诺(科创板)融资融资规模大规模大的的发行发行数量数量及融资额及融资额双双下双双下降降2023年前三季度中国内地新股市场融资年前三季度中国内地新股市场融资规模规模分析分析5宗宗IPO融资融资1,004亿元亿元人人民币民币316资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计

57、与分析，截至2023年9月30日，德勤预计2023年9月23日至30日之间有5只新股上市，并按照已公布的发行价格计算其融资金额。6511总总融资额融资额：1,401亿元亿元人人民币民币 中国中国广核广核 中国通中国通号号(科创板）宝宝丰丰能能源源3宗宗IPO融资融资313亿元亿元人人民币民币总总融资额融资额：3,698亿元亿元人人民币民币中国中国电电信信三三峡峡能能源源沪沪农商农商行行和和辉光电辉光电 U(科创板)时代电时代电气气(科创板)大大全能全能源源(科创板)6宗宗IPO融资融资1,006亿元亿元人人民币民币总总融资额融资额：4,854亿元亿元人人民币民币中国中国移动移动中国海中国海油油

58、联联影影医疗医疗(科创板)海海光光信信息息(科创板)晶科晶科能能源源(科创板)翱捷翱捷科科技技(科创板)纳芯纳芯微微(科创板)三一三一重重能能(科创板)腾远钴腾远钴业业(创业板)华华宝宝新能新能(创业板)万万润润新能新能(科创板)11宗宗IPO融资融资1,521亿元亿元人人民币民币总总融资额融资额：3,234亿元亿元人人民币民币华虹公司华虹公司(科创板)中中芯集成芯集成 U(科创板)晶合集成晶合集成(科创板)陕西陕西能能源源航材航材股股份份(科创板)阿阿特特斯斯(科创板)华华勤勤技技术术7宗宗IPO融资融资693亿元亿元人人民币民币731 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。8.88.8

59、7.411.59.90.03.06.09.012.007001,4002,1002,8003,5004,2002019年前三季度年前三季度2020年前三季度年前三季度2021年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度2023年前三季度年前三季度A股股巿巿场场IPO融资融资规模规模(50亿亿人人民币民币及以上及以上超大型规模超大型规模发行发行除除外外)大规模（介于10亿元至50亿元人民币之间）中等规模（介于5亿元至10亿元人民币之间）小规模（5亿元人民以下）平均平均融资规模(亿元人民币)融资规模(亿元人民币)2023年前三季度中国内地新股年前三季度中国内地新股巿巿场融资场融资规模规模分析分

60、析深深圳圳主主板板和和上海上海主主板板的的平平均均融资融资规模规模分分别别为为8.9亿元亿元人人民币民币、13亿元亿元人人民币民币，较较上年上年同同期期7.7亿元亿元人人民币民币和和7.4亿亿元元人人民币民币均均有所有所增增加加；创创业业板板和和科创板科创板的的平平均均融资融资规模规模分分别别为为11.4亿元亿元人人民币民币、14.6亿元亿元人人民币民币，较较上年上年同同期期的的11.8亿元亿元人人民币民币和和17.4亿元亿元人人民币民币有所有所下下降；降；北北交所交所平平均均融资融资规模规模1.84亿元亿元人人民币民币，与上年，与上年同同期持期持平平。资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北

61、交所，德勤估计与分析，截至2023年9月30日，德勤预计2023年9月23日至30日之间有5只新股上市，并按照已公布的发行价格计算其融资金额。14%366宗宗IPO2,692亿亿元元人人民币民币124宗宗IPO1,088亿亿元元人人民币民币289宗宗IPO2,554亿亿元元人人民币民币289宗宗IPO3,333亿亿元元人人民币民币2,541亿亿元元人人民币民币256宗宗IPO32 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。02,0004,0006,0008,00010,00012,0002023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度超超额额认购倍认购倍数数表表现现最最佳佳IPO(以以

62、超超额额认购倍认购倍数计数计)8,767x100%IPO获得超额认购。在获得超额认购的项目当中，100%更获得超额认购100倍以上。(2022年前三季度:100%)(2022年前三季度:100%)科科瑞瑞思思聚赛龙聚赛龙2023年前三季度前年前三季度前五大超五大超额额认购认购IPO发行发行商商超超额额认购倍认购倍数数科瑞思7,591x和泰机电7,223x通达海6,972x智信精密6,196x金海通6,179x2023年前三季度中国内地新股年前三季度中国内地新股认购认购分析分析新股新股认购认购热热情情未见未见减减退退7,591x资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，截至2

63、023年9月16日。33 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。3.0%0.4%6.5%53.2%0.8%9.1%25.5%1.5%2022年前三季度年前三季度2023年前三季度年前三季度2023年前三季度中国内地新股行业年前三季度中国内地新股行业划分划分(按按数量计数量计)制制造造行业行业占占比最比最高高同同时时比比例例上上升升，科科技技、传传媒媒和和电电信信行业行业比比例例有所有所下下降降资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，截至2023年9月30日，德勤预计2023年9月23日至30日之间有5只新股上市。3.0%0.7%11.3%40.7%9.7%32.6%2

64、.0%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业其它34 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。4%1%6%42%1%7%38%1%能源和资源行业金融服务行业医疗及医药行业制造行业房地产行业消费行业科技、传媒和电信行业其他1%549225601,35302112,1085105001,0001,5002,0002,500能能源源和和资资源源行业行业金金融融服务服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业房房地地产产行业行业消费消费行业行业科科技技、传传媒媒和和电电信信行业行业其他其他2022年前三季度年前三季度148271851,35

65、8202311,2244102004006008001,0001,2001,4001,600能能源源和和资资源源行业行业金金融融服务服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业房房地地产产行业行业消费消费行业行业科科技技、传传媒媒和和电电信信行业行业其他其他2023年前三季度年前三季度11%1%12%28%4%43%1%(亿元人民币)(亿元人民币)2023年前三季度中国内地新股行业年前三季度中国内地新股行业划分划分(按按融资额融资额计计)制制造造行业行业的的融资融资金金额额遥遥领先遥遥领先，科科技技、传传媒媒和和电电信信行业行业位位居居第第二二制制造造行业行业领先领先科科技技、传传

66、媒媒和和电电信信行业行业领先领先资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析，截至2023年9月30日，德勤预计2023年9月23日至30日之间有5只新股上市，并按照已公布的发行价格计算其融资金额。35 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。13635427101742482020306090120暂暂缓缓表表决决已已通通过过发发审会审会预先披露预先披露更更新新已已反反馈馈已已受受理理中中止审查止审查上海上海主主板板深深圳圳主主板板2023年前三季度上海及深年前三季度上海及深圳圳主主板等板等候上市候上市审核审核企企业业状状态态分析分析截截至至2023年年9月月30日日，上海

67、，上海、深深圳圳主主板等板等候上市候上市的的正常审核正常审核状状态态企企业业数量数量为为268家家，较较2022年年9月月30日日等等候上市候上市的的284家家减少减少16家家，另另外有外有5家家企企业中业中止审核止审核2022年年第第三季度三季度末末新股新股审核审核状状况况2023年年第第三季度三季度末末新股新股审核审核状状况况资料来源：中国证监会、上交所、深交所，德勤分析。114101171036793102050100150200暂暂缓缓表表决决上市上市委会议委会议通通过过提提交交注册注册已已问询问询上海上海主主板板深深圳圳主主板板已已受受理理中中止审核止审核36 2023。欲了解更多信

68、息，请联系德勤中国。截截至至2023年年9月月30日日，科创板等科创板等候上市候上市的的正常审核正常审核状状态态企企业业数量数量为为115家家，另另外外有有6家家企企业中业中止审核止审核；创创业业板等板等候上市候上市的的正常审核正常审核状状态态企企业业数量数量为为270家家，另另外外有有3家家企企业中业中止审核止审核；北北交所交所等等候上市候上市的的正常审核正常审核状状态态企企业业数量数量为为98家家，另另外外有有9家家企企业中业中止审核。止审核。2023年前三季度中国内地年前三季度中国内地科创板、创科创板、创业业板板及及北北交所交所等等候上市候上市审核审核企企业业状状态态分析分析资料来源：中

69、国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤分析。020406080100120140中止提交注册暂缓审议通过已问询已受理9100579432421101304610069812023年年第第三季度三季度末末新股新股审核审核状状况况科创板创业板北交所37 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年年2月月17日日，中国，中国证证监会监会发发布布全全面实面实行股行股票票发行发行注册注册制制相关相关制制度度规规则则，自自公布公布之日之日起起施施行行。证券证券交交易易所所、全国股全国股转转公司、公司、中国中国结结算算、中中证金证金融融、证券、证券业业协会配套协会配套制制度度规规则则同同步步发发布

70、布实施。实施。至此，在中国资本市场运作了整整30年的证监会发审委制度正式取消。本次发布的制度规则共165部，其中证监会发布的制度规则57部，证券交易所、全国股转公司、中国结算等发布的配套制度规则108部。内容涵盖发行条件、注册程序、保荐承销、重大资产重组、监管执法、投资者保护等各个方面。本次全面注册制改革方案有诸多亮点：明确各板块定位，拉开板块之间的差距；监审分离、放管结合，证监会和交易所的职能定位更加明确；定价与交易机制市场化，提升资源配置效率和资本灵活性；“申报即担责”，中介机构等各层面的责任进一步压实。根据深交所关于未盈利企业在创业板上市相关事宜的通知，全面注册制落地后，未盈利企业在创业

71、板上市的“通路”将被进一步放开。全全面实面实行股行股票票发行发行注册注册制制相关相关制制度度规规则则正正式式发发布布2021年年11月月15日日北京证券交易所正式揭牌开市2022年年3月月全面注册制写入当年政府工作报告2020年年8月月24日日创业板改革并试点注册制首批企业上市2018年年11月月5日日国家主席习近平在首届中国国际进口博览会开幕式演讲中宣布：将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制2019年年7月月22日日科创板首批公司挂牌上市交易2015年年12月月全国人大常委会授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用证券法有关规定2013年年11月月党的十八届三中全会提出，推进股票发行

72、注册制改革2020年年4月月27日日中央深改委第十三次会议审议通过创业板改革并试点注册制总体实施方案2023年年2月月1日日证监会、三大交易所就全面实行股票发行注册制主要制度规则草案公开征求意见。注册注册制改制改革革大大事记事记2023年年2月月17日日证证监会监会、三三大大交交易易所所正正式式发发布布全全面实面实行股行股票票发行发行注册注册制制主要主要制制度度规规则则。2023年前三季度中国内地资年前三季度中国内地资本本市场回顾市场回顾38 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。沪深交易所主主板板将突出“大大盘蓝筹”盘蓝筹”定位，主要服务于成熟期大型企业；科创板科创板将突出“硬“硬科科技

73、技”特色，提高对“硬科技”企业的包容性；创创业业板板主要服务于成成长长型创型创新新创创业业企业，允许未盈利企业到创业板上市；北北交所交所和和全国股全国股转转系统系统将探索更加契合创新型中小企业发展规律和成长特点的制度供给，更加精准服务创创新新型型中中小企小企业业。完完善善多多层层次次资资本本市场市场体体系系 相较核准制，注册制下的主主板板上市上市条件条件更更多多元元包容包容，设置了“财务+市值”相结合的3套上市条件。此前其他板块均已设置多套上市条件；主板发行上市的核心条件“持续盈利能力”改为“持续经持续经营营能力能力”；主板发行条件取取消消了现行主板发行条件中关于不不存存在在未未弥补亏损弥补亏

74、损、无无形形资资产产占占比比限限制制等方面的要求，允许存允许存在在表表决决权权差差异异安安排排的企业上市。多多元元包容包容的的上市上市条件条件优化优化上市上市审核注册审核注册机机制制 在监管执法方面，全面注册制改革保持“零零容忍”容忍”执法高压态势，加大发行上市全链条监管力度，压压实实发行发行人人、中中介介机构机构、交交易易所所等等各层各层面面责责任任，严格审核，严把上市公司质量关；加强发行监管和上市公司持续监管的联动，规规范范上市上市公司公司治治理理，加，加大大退退市力度市力度，促进优胜劣汰。完完善制善制度度规规则和则和监监管执法管执法 明明晰晰交交易易所所和和证证监会监会的的职责职责分分工

75、工，保持注册制下交交易易所所审核审核、证证监会注册监会注册的基本架构。交易所承担全面审核责任，证监会对发行人是否符合国家产业政策和板块定位进行把关；整整合合上交所上交所、深交所深交所试试点点注册注册制制制制度度规规则则，制定统一的首次公开发行股票注册管理办法和上市公司证券发行注册管理办法；证证监会监会将将转转变职变职能能，加强对交易所审核工作的统筹协调和监督。全全面实面实行股行股票票发行发行注册注册制制相关相关制制度度规规则则正正式式发发布布 续续2023年前三季度中国内地资年前三季度中国内地资本本市场回顾市场回顾全全面注册面注册制改制改革革亮亮点点39 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中

76、国。2023年前三季度中国内地资本市场回顾年前三季度中国内地资本市场回顾上交所上交所、深交深交易易所所分分别别发发布布关关于于加加强强退退市市风险风险公司公司2022年年度年年度报报告告信信息息披露披露工作工作的的通通知知2023年1月13日晚间，在中国证监会指导下，上交所、深交易所分别发布关于加强退市风险公司2022年年度报告信息披露工作的通知（上证发20235号/深证上202320号，以下简称通知），同时配套修改相关公告格式指南，要求已被实施财务类退市风险警示的上市公司（以下简称退市风险公司）在年度报告披露前增加风险提示频率及针对性，包括区分不同情形进行重点提示、按要求披露年度报告编制及审

77、计进展等，旨在推动相关上市公司及其会计师事务所等主体归位尽责，审慎评估并充分揭示退市风险，及早明确市场预期，彰显上交所进一步严格落实退市制度、保护投资者利益的决心。一一是适是适度度增增加加退退市市风险揭示风险揭示的的披露披露频频次次。要求退市风险公司在首次风险提示公告披露后至年度报告披露前，应当每10个交易日披露1次风险提示公告。二二是是聚聚焦焦7类风险类风险情形增情形增强风险揭示针对性强风险揭示针对性。同步修订了主板、科创板、创业板终止上市风险提示公告格式，要求退市风险公司结合自身情况详细分析说明股票可能触及的终止上市情形及其原因，提升风险提示的可读性和有效性。三三是强化是强化年度年度报报告

78、编告编制制进进展展披露披露及及风险揭示风险揭示。四四是是提提醒醒退退市市风险风险公司公司重点重点关关注注4大大类事类事项。项。五五是督促“是督促“关关键键少少数数”和和中中介介机构归机构归位位尽责尽责，加，加强强审审计计执执业业质质量量控控制制。40 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年前三季度中国内地资本市场回顾年前三季度中国内地资本市场回顾2023年年3月月31日日，经国务院批准，中国证监会发布境外上市备案管理相关制度规则，自2023年3月31日起实施。此次发布的制度规则共6项，包括境内企业境外发行证券和上市管理试行办法（以下简称管理试行办法）和5项配套指引。一一是完是完善

79、善监监管管制制度度。对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理，明确境内企业直接和间接境外发行上市证券的适用情形。二二是是明明确备确备案要案要求求。明确备案主体、备案时点、备案程序等要求。三三是是加加强强监监管管协协同同。建立境内企业境外发行上市监管协调机制，完善跨境证券监管合作安排，建立备案信息通报等机制。四四是是明明确法律责确法律责任任。明确未履行备案程序、备案材料造假等违法违规行为的法律责任，提高违法违规成本。五五是是增增强强制制度度包容性包容性。结合资本市场扩大对外开放实际和市场需要，放宽直接境外发行上市在特定情形下的发行对象限制；进一步便利“全流通”；放宽境外募集资金、派发股利

80、币种的限制，满足企业在境外募集人民币的需求。配套指引内容涵盖监管规则适用、备案材料内容和格式、报告内容、备案沟通、境外证券公司备案等方面，进一步明确和细化备案要求。证证监会监会发发布布境境外上市外上市备备案案管管理理制制度度规规则则41 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年前三季度中国内地资本市场回顾年前三季度中国内地资本市场回顾证证监会监会发发布布关关于于高高质质量量建设建设北京北京证券证券交交易易所所的的意意见见2023年年9月月1日日，在习近平总书记宣布设立北交所两周年之际，证监会制定并发布关于高质量建设北京证券交易所的意见（以下简称意见），进一步推进北京证券交易所（以下

81、简称北交所）稳定发展和改革创新，加快打造服务创新型中小企业“主阵地”系统合力。意见提出了以下工作举措：一一是是加加快高快高质质量量上市上市公司公司供给供给。有效改善新增上市公司结构，全面提升上市公司质量，优化发行上市制度安排。二二是是稳步稳步推推进市场进市场改改革革创创新新。持续丰富产品体系，改进和完善交易机制，调整优化发行承销制度，加强多层次市场互联互通，扩大投资者队伍。三三是是全全面面优化优化市场发市场发展展基础基础和和环环境境。更好发挥中介机构作用，持续提升监管效能，完善市场风险监测预警和评估处置机制，推进制度型对外开放，发挥好改革试验田作用。四四是强化组织保障是强化组织保障。加强组织领

82、导，强化全链条监督制衡，做好新闻舆论引导。北交所、全国股转公司同日发布首批八项改革创新举措。其中，北交所发布投资者适当性、上市条件执行标准、转板、发行底价、做市交易、融资融券等七方面举措，全国股转公司进一步优化新三板分层标准。2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。422023年前三季度新股市场回顾年前三季度新股市场回顾 美国美国432023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2023年前三季度中国企业赴美上市数量及融资额较去年同期有所增长年前三季度中国企业赴美上市数量及融资额较去年同期有所增长u 25只只新股新股融资融资6.51亿亿美美元元2023年年前三季度前三季度2022年年前三季度前三

83、季度u13只只新股新股融资融资4.49亿亿美美元元p 新股数量增加92%，融资额增长45%，平均融资额下滑26%p 境内企业境外发行证券和上市管理试行办法推行令到中国企业赴境外上市在筹划上市前的准备工作增加、时间增长p 今年中国经济状况较去年同期仍在疫情管控中时理想，中美跨境审计合作去年底取得突破，刺激企业赴美融资发展p 由于美联储持续加息、海外银行业压力，以及地缘政治危机等因素持续，令到美国大市一度曾受到拖累资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博，德勤估计与分析，截至2023年9月21日，并不包括于2023年9月21日以后会公布计划于2023年9月30日前上市的新股及其融资金额。442023。欲了

84、解更多信息，请联系德勤中国。2023年前三季度中国企业赴美上市市场概览年前三季度中国企业赴美上市市场概览今今年融资额前年融资额前五大五大的的新股新股均来自均来自上上半半年，年，合计合计融资额融资额4.79亿亿美美元元，较去较去年年同同期期2.89亿亿美美元元融资额融资额增增长长66%资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博，德勤估计与分析，截至2023年9月21日，并不包括于2023年9月21日以后会公布计划于2023年9月30日前上市的新股及其融资金额。2023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度5.Ispire Technology(0.22亿美元)3.量量子子之之歌歌(0.41亿美元

85、)1.禾禾赛赛科科技技(1.92亿美元)4.小小i机器机器人人(0.39亿美元)2.硕迪硕迪生物生物(1.85亿美元)3.美美华华国国际际医疗医疗(0.39亿美元)5.中中阳阳金金融融集集团团(0.25亿美元)/2.大大健健云仓云仓(0.41亿美元)5.见见知知教育教育(0.25亿美元)/1.尚乘尚乘数科数科(1.44亿美元)3.悦悦商商集集团团(0.40亿美元)5.盈盈喜喜集集团团(0.25亿美元)452023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。75%48%28%2%-16%-38%0%13031%29%675%189%28%0%308%-1000%4000%9000%14000%消费服务消费

86、服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业金金融融服务服务行业行业科科技技、传传媒媒和和电电信信行业行业制制造造行业行业房房地地产产行业行业教育教育行业行业在在美国上市中概股新股美国上市中概股新股的的平平均均首日首日回回报报率率2023年前三季度2022年前三季度2023年前三季度中国年前三季度中国企企业业赴赴美上市市场概美上市市场概览览消费服务消费服务、医疗、医疗及及医医药药行业以及行业以及金金融融服务服务业新股业新股在在今今年年均均有有较较好好的的上市上市首日首日回回报报率率资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博，德勤分析，截至2023年9月21日。Cheetah Net Supply Chain

87、 Service-19.8%-38.0%-38.8%72.5%73.3%619.7%-300%200%700%三三大大首日表首日表现现最最佳佳/最最差差的的美国上市中概股新股美国上市中概股新股2023年前三季度年前三季度2022年前三季度年前三季度 2023年前三季度整体新股上市首日回报率33%表现最佳和最差的新股均来自消费服务行业硕迪硕迪生物生物优优品品车车宏宏利利营营造造乔乔治治香香颂颂禧图禧图集集团团智富智富-12.0%4.8%28.1%891.5%2325.0%13030.8%-20%4980%9980%14980%盈盈喜喜集集团团奥奥斯斯汀汀科科技技烯烯石石电电车车新新材材料料豪豪微

88、实微实验室验室大大健健云仓云仓462023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。23%8%15%8%38%8%能源和资源行业金融服务行业医疗与医药行业制造行业房地产行业消费服务行业科技、传媒与电信行业教育行业8%8%8%4%48%24%2023年前三季度中国企业赴美上市行业分析（按数量计）年前三季度中国企业赴美上市行业分析（按数量计）今今年前三季度年前三季度消费服务消费服务行业新股行业新股数量数量占占比比近近半半，TMT行业行业位位于于其其后后；去去年年同同期期则则是是TMT行业及行业及金金融融服务服务行业行业领先领先2022年前三季度年前三季度2023年前三季度年前三季度资料来源：纽交所、纳斯达

89、克、彭博，德勤估计与分析，截至2023年9月21日，并不包括于2023年9月21日以后会公布计划于2023年9月30日前上市的新股及其融资金额。472023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2%30%2%1%18%47%金融服务行业医疗与医药行业制造行业房地产行业消费服务行业科技、传媒和电信行业教育行业禾禾赛赛科科技技、小小i机器机器人人等等新新股股带带领领TMT行行业融资额业融资额领先领先1.890.390.340.251.420.20.000.501.001.502.00能能源源和和资资源源行业行业金金融融服务服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业房房地地产产行业行业消费

90、服务消费服务行业行业科科技技、传传媒媒和和电电信信行业行业教育教育行业行业0.131.940.140.081.183.04-1.00 2.00 3.00 4.00金金融融服务服务行业行业医疗医疗及及医医药药行业行业制制造造行业行业房房地地产产行业行业消费服务消费服务行业行业科科技技、传传媒媒和和电电信信行业行业教育教育行业行业042%9%8%5%32%4%金金融融服务服务行行业业领先领先2023年前三季度中国年前三季度中国企企业业赴赴美上市行业美上市行业分析分析（按按融资融资金金额额计）计）TMT行业行业的的融资额融资额占占比最大比最大，去去年年则则是是金金融融服务服务行业行业的的融资额融资额

91、领先领先2022年前三季度年前三季度（亿美元）2023年前三季度年前三季度资料来源：纽交所、纳斯达克、彭博，德勤估计与分析，截至2023年9月21日，并不包括于2023年9月21日以后会公布计划于2023年9月30日前上市的新股及其融资金额。（亿美元）2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。482023年年第第四四季度新股市场前景季度新股市场前景展展望望香港香港49 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。17年第一季17年第二季17年第三季17年第四季18年第一季18年第二季18年第三季18年第四季19年第一季19年第二季19年第三季19年第四季20年第一季20年第二季20年第三季20年

92、第四季21年第一季21年第二季21年第三季21年第四季22年第一季22年第二季22年第三季22年第四季23年第一季23年第二季23年第三季香港主板13141516121311101211111311141518191916151211910121111香港GEM483737374243342727222122182224302425231911141213262623上海主板171718181815141316141414131315161616171715131112121211上海科创板00000000007474799091958173697257454447494034深圳A股4036

93、383733272320262324262529313532323233262623252024220102030405060708090100市市盈率盈率(倍倍)资料来源：港交所、上交所、德勤分析，截至2023年9月21日。香港香港主主板板的的市市盈率盈率与上海与上海主主板板的相的相同同，而上海，而上海科创板科创板的的市市盈率则盈率则进一步进一步下跌下跌至自至自开开板板以以来的低位来的低位50 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。20%5%6%10%36%4%19%消费行业能源和资源行业金融服务业房地产行业科技、传媒和电信行业制造行业医疗及医药行业其他行业50%50%申请数量申请数量:

94、108申请数量申请数量:2主板主板GEM活活跃跃申请申请上市上市个个案案较去较去年年同同期期123宗减少宗减少，大大部部分主分主板板活活跃跃申请申请上市上市宗宗数数是是来自来自TMT行业，行业，消费消费行业行业和和医疗医疗随后随后，GEM只只有有2宗来自宗来自TMT和和医疗医疗及及医医药药行业行业的的上市上市申请申请2023年前三季度年前三季度香港香港活活跃跃上市上市申请申请个个案案行业行业分析分析资料来源：港交所、德勤分析，截至2023年9月20日。51 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。100%43%14%29%消费服务行业制造行业能源和资源行业科技、传媒和电信行业医疗及医药行业1

95、4%15%15%14%14%14%14%14%美国新加坡哈萨克斯坦台湾越南印度尼西亚香港、美国MB100%GEM海外海外企企业业申请来申请来港数港数字字稍稍有所上有所上升升，主主板板的的7宗申请分宗申请分别别来自来自多多个个行业行业；GEM有一有一个个申申请来自请来自TMT行业行业2023年前三季度年前三季度活活跃香港跃香港上市上市申请申请个个案案数量数量海外海外申请人分析申请人分析申请宗申请宗数数：7申请宗申请宗数数：1按海外市场划分按海外申请人行业划分资料来源：港交所、德勤分析，截至2023年9月20日。52 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。在香港上市的海外公司被纳入股票互联互通

96、 推出北向互换通 优化“粤港澳大湾区跨境理财通”香港交易所在于纽约、伦敦开设办事处；与北交所、沙特证交所、香港香港资资本本市场市场加强香港与内地资本市场及全球所有市场的互联互通香港香港资资本本市场多市场多项项改改革革将将继继续续巩固巩固香港香港作作为为超超级级联联系系人人及全球及全球最大最大离岸离岸人人民币民币业业务务中中心心的的角色角色，并为并为未未来来迎接迎接更更多多不同不同上市上市规模、规模、行业行业和和国国家家的的发行发行人人奠奠定定良好良好基础基础推出更多以人民币计价的产品扩大无纸化上市机制将提升营运效率及上市结算程序推出特专科技公司上市制度其他包括提升股票流动性、GEM等的改革 首

97、次公开招股结算平台FINI(Fast Interface for New Issuance)计划将于10月推出 简化首次公开招股的结算程序(由五个经营日(T+5)缩短至两个营业日(T+2)简化文件呈交流程、透过电子方式发布公司通讯，及重新编排上市规则附录 推出“港币人民币双柜台模式”与双柜台庄家机制 拟将双柜台纳入南向通 发行离岸人民币地方政府债券 首宗上市申请于6月底递交 成立促进股票市场流动性专责小组 探索市场在恶劣天气下继续运作安排的的变化变化与与改改革革 11月起将在香港主要上市的外国公司，纳入恒生指数及恒生科技指数选股范畴 研究在香港推出国债期货印度尼西亚证券交易所签署合作备忘录 扩

98、大沪深港通合资格证券的范围与优化债券通 研究让在香港注册的私募基金进入前海 建议北交所与GEM的互联互通53 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。适时将双柜台证券纳入“南向通”FINI推出为大型新股上市时间表与节奏带来支持继续会有中概股回流上市尽管监管机构为资本市场进行多项改革，令到香港继续为一个多元化的国际市场，然而美国加息见顶讯号未明确、内地经济反弹不明显，令到市场估值回暖乏力，加上国际资金未见回流，预料尽管监管机构为资本市场进行多项改革，令到香港继续为一个多元化的国际市场，然而美国加息见顶讯号未明确、内地经济反弹不明显，令到市场估值回暖乏力，加上国际资金未见回流，预料2023年香港

99、新股市场的全年融资金额或会触及过去年香港新股市场的全年融资金额或会触及过去11年以来的低位年以来的低位估值未如理想，影响融资额，令到分拆、海外公司分折、特专科技公司等上市项目延后全球银行危机俄乌冲突持续未有缓解迹象中国经济复苏缓慢资料来源：德勤估计与分析。美国持续加息如何吸纳更多国际公司来港上市内地房地产业债务危机或会完成首宗特殊目的收购公司的并购交易如何提供更多以人民币计价的投资产品如何能令到流入的资金更国际化怎样能令到更多内地资金流入建议建立“专业投资者市场数码平台”地缘政治因素影响部分海外资金投资某些行业的公司 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。542023年年第第四四季度新股市

100、场前景季度新股市场前景展展望望中国内地中国内地55 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。1862310520113020406080100120140160180200传传统统与与高高端端制制造造 科科技技、传传媒媒和和电电信信 生生命命科科学学与与医疗医疗资资源源与能与能源源效率效率消费消费行业行业金金融行业融行业房房产产与与建建筑筑业业其他其他已已经经过过会会但但尚尚未发行未发行的企的企业业数量数量中国内地新股市场前景中国内地新股市场前景展展望即望即将将上市上市项目项目之之行业行业分分布布(按企按企业业数量计数量计)截截至至2023年年9月月14日日，已已经经过过会会但但尚尚未发行未

101、发行的企的企业业共共计计有有240家（家（包包含含148家创家创业业板板，32家家上海上海主主板板，24家科创板家科创板，20家家北北交所，交所，16家家深深圳圳主主板）板），与，与2022年年9月月30日日的的227家（家（包包含含131家创家创业业板板，41家家科创板科创板，北北交所交所24家）家）相相比比有所有所增增加加(家)资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤分析，截至2023年9月16日。56 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。预料预料2023年中国内地新股会科学合理保持发行常态化，资本市场稳健运行年中国内地新股会科学合理保持发行常态化，资本市场稳健运行上海及深

102、上海及深圳圳主主板板估计有约50-70只新股，融资额约达700-900亿元人民币北北交所交所预计2023年度将会有75-85只新股发行，融资额约达140-160亿元人民币资料来源：中国证监会、上交所、深交所、北交所，德勤估计与分析。165423随着注册制的全面实施，主板、科创板、创业板和北交所会科学合理保持发行常态化，资本市场稳健运行。141宗已过宗已过发发审会审会（包括创业板110宗，深圳主板6宗，科创板6宗，上海主板14宗，北交所5宗）61宗已宗已提提交交注册注册（其中创业板24宗，科创板10宗，北交所10宗，上海主板10宗，深圳主板7宗）38家家已已注册注册生生效但效但未发行未发行（包括

103、创业板14宗，科创板8宗，北交所5宗，上海主板8只，深圳主板3只）上交所上交所主主板板和和深交所深交所主主板板目前共有268宗宗还处在活跃状态上交所上交所科创板科创板目前有115宗宗还处在活跃状态深交所深交所创创业业板板目前有270宗宗还处在活跃状态北北交所交所目前有98宗宗还处在活跃状态科创板科创板或有70-80家企业登陆，融资额或达1,600-1,800亿元人民币；创创业业板板或有125-135家企业登陆，融资额或达1,500-1,600亿元人民币 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。57关关于于德德勤勤中国资中国资本本市场市场部部58 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤

104、中国开创多个中港美上市项目先河德勤中国开创多个中港美上市项目先河率先参与以人民币计价房地产投资信托基金的上市项目(汇贤产业信托)首个香港酒店业固定单一投资信托项目(朗庭酒店投资)首家国有不良资产管理公司(中国信达)首家内地最大殡葬服务供应商(福寿园)首家中国私立医院集团(凤凰医疗)59 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德德勤勤中国中国开开创创多多个个中中港港美上市美上市项目先项目先河河首家中国金融科技公司在纽交所上市(宜人贷)首家在美国上市的中国快递企业(中通快递)首家中国核能电源公司(中广核)首家中美领先的辅助生殖服务供应商(锦欣生殖医疗)上市首日于香港市值最高的在线教育公司(新东

105、方在线)60 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国开创多个中港美上市项目先河德勤中国开创多个中港美上市项目先河A股市场第一只中国存托凭证(CDR)、第二只表决权差异安排(WVR)和第三只红筹企业上市(九号公司)红筹企业境内上市试点扩容后迎来的首只个巨型能源央企IPO(中国海油)首家在香港以中国元宇宙为概念上市的公司(飞天云动)61 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤为以下企业的申报会计师德勤为以下企业的申报会计师2023年年完完成成的的香港香港上市上市项目项目北京绿竹生物北京绿竹生物技技术术股股份份有有限限公司公司-H股股-B一家从事开发创新型人类疫苗和治疗性生物制剂

106、，以预防和控制传染性疾病，并治疗癌症和自身免疫性疾病的生物技术公司医疗及医药行业怡俊怡俊集集团团控控股有股有限限公司公司一家在香港专门从事被动消防工程的分包商房地产行业易易点点云云有有限限公司公司一家中国办公IT综合解决方案供应商从事以循环订阅的方式为中小企业提供免保证金用机服务、IT服务、SaaS软件开发等办公IT托管服务科技、传媒和电信行业科技、传媒和电信行业药药师帮师帮股股份份有有限限公司公司一家数字化医药产业服务平台，为医药产业各环节提供专业SaaS工具宜宜明明昂昂科科生物生物医医药药技技术术(上海上海)股股份份有有限限公公司司-H股股-B一家临床阶段的生物技术公司，致力于开发肿瘤免疫

107、疗法医疗及医药行业武汉友芝友武汉友芝友生物制药生物制药股股份份有有限限公司公司-H股股-B一家致力于开发用于治疗癌症相关并发症、癌症及老年性眼科疾病的双特异性抗体(BsAb)疗法的生物技术公司医疗及医药行业62 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤为以下企业的申报会计师德勤为以下企业的申报会计师2023年年完完成成的的美国上市美国上市项目项目禾禾赛赛集集团团一家全球三维激光雷达产品供应商科技、传媒和电信行业63 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。关于资本市场服务部关于资本市场服务部 一个跨领域部门 以多元专业服务模式为基础 包括提供现场及迅速回应的技术支持 建立市场声誉及提供

108、上市和资本市场相关服务 透过无缝资本市场服务和方案，包括于全球主要资本市场的首发上市及各类融资活动，协助德勤中国客户做大做强核心团队分布全国四个地区，来自其他业务部门如鉴证服务、管理咨询、财务咨询、风险咨询和税务团队约百名合伙人提供全面的服务和产品以促进公开上市和资本市场服务。在来自其他业务部门及与资本市场生态系统服务相关小组的专责代表支持下，大部份的团队成员专注于提供上市业务及专业技术服务。资本市场服务部中文网页资本市场服务部英文网页64 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。德勤中国资本市场服务部主管合伙人德勤中国资本市场服务部主管合伙人纪文纪文和和上市业上市业务务主主管管合合伙伙人人

109、电话：+86 21 6141 1838电邮：吕志吕志宏宏华华南南区区(香港香港)上市业上市业务务主主管管合合伙伙人人电话：+852 2852 6324电邮：.hk刘洋刘洋上市业上市业务务华西华西区主区主管管合合伙伙人人电话：+86 28 6789 8198电邮：刘启鸿刘启鸿全国全国主主管管合合伙伙人人电话：+86 755 3637 6866电邮：任任绍绍文文上市业上市业务务华华北北区主区主管管合合伙伙人人电话：+86 10 8520 7336电邮：虞扬虞扬华华南南区区(中国中国大大陆陆)上市业上市业务务主主管管合合伙伙人人电话：+86 755 3669 5388电邮：唐恋炯唐恋炯A股上市业股上

110、市业务务主主管管合合伙伙人人电话：+86 21 6141 2882电邮：李李思思嘉嘉美国上市业美国上市业务务主主管管合合伙伙人人电话：+86 10 8520 7290电邮：林弘林弘上市业上市业务务华华东东区主区主管管合合伙伙人人电话：+86 21 6141 1990电邮：关于德勤德勤中国是一家立足本土、连接全球的综合性专业服务机构，由德勤中国的合伙人共同拥有，始终服务于中国改革开放和经济建设的前沿。我们的办公室遍布中国30个城市，现有超过2万名专业人才，向客户提供审计及鉴证、管理咨询、财务咨询、风险咨询、税务与商务咨询等全球领先的一站式专业服务。我们诚信为本，坚守质量，勇于创新，以卓越的专业能

111、力、丰富的行业洞察和智慧的技术解决方案，助力各行各业的客户与合作伙伴把握机遇，应对挑战，实现世界一流的高质量发展目标。德勤品牌始于1845年，其中文名称“德勤”于1978年起用，寓意“敬德修业，业精于勤”。德勤专业网络的成员机构遍布150多个国家或地区，以“因我不同，成就不凡”为宗旨，为资本市场增强公众信任，为客户转型升级赋能，为人才激活迎接未来的能力，为更繁荣的经济、更公平的社会和可持续的世界而开拓前行。Deloitte（“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成员所网络和它们的关联机构（统称为“德勤组织”）。德勤有限公司（又称“德勤全球”）及其每一家成员所和它们的关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，相互之间不因第三方而承担任何责任或约束对方。德勤有限公司及其每一家成员所和它们的关联机构仅对自身行为承担责任，而对相互的行为不承担任何法律责任。德勤有限公司并不向客户提供服务。德勤亚太有限公司（即一家担保有限公司）是德勤有限公司的成员所。德勤亚太有限公司的每一家成员及其关联机构均为具有独立法律地位的法律实体，在亚太地区超过100个城市提供专业服务。请参阅 http:/