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1、行 业 研 究 2023.09.16 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 电 子 行 业 专 题 报 告 半导体设备系列：量测检测国产化短板，替代潜力巨大 分析师 佘凌星 登记编号：S1220523070005 钟琳 登记编号：S1220523070006 刘嘉元 登记编号：S1220523080001 行 业 评 级:推 荐 公 司 信 息 上市公司总家数 493 总股本(亿股)4,901.88 销售收入(亿元)29,166.11 利润总额(亿元)2,717.82 行业平均 PE 89.67 平均股价(元)32.12 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wi

2、nd 方正证券研究所 相 关 研 究 存储复盘：拐点已至，AI 存力革新2023.08.04 数字 IC 板块开启复苏节奏，IOT 类公司景气度率先修复2023.05.15 刻蚀工艺双子星：大马士革&极高深宽比2023.05.12 模拟板块一季报总结2023.05.09 过程控制：半导体晶圆制造过程中不同工艺之后，需要进行尺寸测量、缺陷过程控制：半导体晶圆制造过程中不同工艺之后，需要进行尺寸测量、缺陷检测等，用于工艺控制、良率管理，要求快速、准确检测等，用于工艺控制、良率管理，要求快速、准确。过程控制设备主要包括测量类设备（Metrology）和缺陷（含颗粒）检查类设备（Inspection）

3、。量测包括套刻对准的偏差测量、薄膜材料的厚度测量、晶圆在光刻胶曝光显影后、刻蚀后和 CMP 工艺后的关键尺寸（CD）测量、其他如晶圆厚度，弯曲翘曲（Bow/Warp），1D/2D 应力 stress，晶圆形貌等。检测主要包括无图形缺陷检测、有图像缺陷检测、掩模版缺陷检测、缺陷复检。量测检测主要作用就是生产出符合关键物理参数的芯片以及优化工艺，提升良率。过程控制全球半导体设备总市场占比约过程控制全球半导体设备总市场占比约 10.5%10.5%，持续有升级需求。，持续有升级需求。2021 年全球过程控制设备市场空间约 104 亿美元，其中光刻相关（套刻误差量测、掩膜板测量及检测等）相关需求约 28

4、 亿美元、膜厚测量需求约 17 亿美元、缺陷检测需求约 58 亿美元。过程控制市场中在全球半导体设备总市场（包括晶圆制造和封装测试设备）占比约 10.5%，相对稳定，随着制程微缩、3D堆叠推进，晶圆制造对于量测、检测需求不断增加，精度要求也不断提高，过程控制设备持续有升级需求。全球过程控制市场主要由海外龙头全球过程控制市场主要由海外龙头 KLAKLA 主导主导。过程控制市场特点在于设备品类多，分产品市场较为分散。目前全球过程控制主要赛道由海外厂商主导并垄断，KLA 通过多年来外延内生，产品系列超过 14 大类，在多个细分领域具有明显优势，公司 2023 财年营收 104.96 亿美金，同比增长

5、 13.9%，综合毛利率 60%，在中国大陆量测检测市占率超过 50%，此外 AMAT、ASML、Nova、Hitachi 亦占据市场重要地位，2021 年全球 CR5 85.8%。精测精测电子电子全面布局膜厚及全面布局膜厚及 OCDOCD 检测、检测、SEMSEM 检测等技术方向检测等技术方向。在膜厚方面，上海精测已经推出了膜厚检测设备、OCD 检测设备等多款半导体测量设备。技术演进路径从膜厚检测的 EFILM 200UF 到 EFILM 300IM，再到 EFILM 300SS/DS，再到 OCD 测量的 EPROFILE 300FD，功能更加丰富，精密度逐渐提高。在电子光学 SEM 检测

6、方向，公司已于 2020 年底交付首台电子束检测设备、2021 年交付首台 OCD 设备。公司核心产品已覆盖 2xnm 及以上制程，先进制程的膜厚产品、OCD 设备以及电子束缺陷复查设备已取得头部客户订单。截至 2023 年中报披露日，精测电子半导体领域在手订单约 13.65 亿元。中科飞测中科飞测量测检测营收体量国内领先，量测检测营收体量国内领先，产品线持续丰富产品线持续丰富。公司目前产品主要包括无图形晶圆缺陷检测设备系列、图形晶圆缺陷检测设备系列、三维形貌量测设备系列。检测设备代表客户包括中芯国际、士兰集科、长电科技、华天科技等，量测设备主要客户有长江存储、长电科技、华天科技、蓝思科技等。